Ahon Sarkar, Helix’in SVP ve GM’si, Q2 Holdings Inc tarafından – Röportaj Serisi

Ahon Sarkar, SVP ve GM’si Helix by Q2 Holdings Inc. (QTWO ), Helix iş birimini yönetiyor, bankalar, kredi birlikleri ve fintech’ler için kişiselleştirilmiş, gömülü finans ürünlerini hızlıca inşa etmeyi sağlayan bulut yerel bir çekirdek platformun geliştirilmesini denetliyor ve milyonlarca insana hizmet veriyor. StoneCastle’da liderlik rolleri ve Bridgewater Associates’ta bir dönem geçirmiş olan kendisi, banking-as-a-service (BaaS), ürün stratejisi ve fintech ortaklıkları konusunda derin deneyime sahip.

Onun rehberliğinde, Helix, ilk gerçek gömülü-finans çekirdeklerinden biri olarak faaliyet gösteriyor ve daha geniş Q2 ekosisteminin—Q2 Holdings Inc.—bir parçası; bu ekosistem, dijital bankacılık, müşteri kazanımı, risk/aldatma ve API odaklı platform hizmetlerini ülke genelinde 1.200’den fazla finans kurumuna ve onların hesap sahiplerine sağlıyor.

StoneCastle’da Cambr’ı inşa etmekten Helix’i Q2 ile yönetmeye kadar modern Banking-as-a-Service ekosistemini şekillendirmede kilit bir rol oynadınız. Kariyerinizi teknoloji aracılığıyla finansal altyapıyı modernleştirmeye odaklamaya ilk ne ilham verdi?

İnsanların finansal yaşamlarının, hiç görmedikleri sistemler tarafından ne kadar şekillendiği beni her zaman etkilemiştir. Az parayla büyümek ve daha sonra büyük bir hedge fonunda çalışmak, finans dünyasının zenginler için nasıl işlediği ile herkes için nasıl işlediği arasındaki boşluğu bana gösterdi. En az ödeme gücüne sahip olanlar, en çok ücret ödemeye mahkum oluyor.

Özellikle, yıllık bazen 300 doların üzerindeki banka ücretlerini ödeyen insanların çoğunun, maaşından maaşa yaşayan aynı insanlar olduğunu ve bu kişilerin ücret ödeyebilecek kadar parası olmadığı için ücret ödediklerini anladım.

Bu eşitsizliğin çoğu, onlarca yıl önce inşa edilen altyapıdan kaynaklanıyor. Geleneksel sistemler, maaşından maaşa yaşayan insanlara hizmet vermeyi pahalı hâle getiriyor, bu yüzden bankalar ya bu kişileri görmezden geliyor ya da maliyetlerini ücretlerle telafi ediyor. Bu durum, insanları finansal istikrarsızlık döngülerine hapsetti.

Zenginlik eşitsizliği sorununu gerçekten ele almanın tek yolunun altyapıyı değiştirmek olduğunu fark ettim. “Günlük tüketici”ye hizmet vermeyi hem mümkün hem de karlı hâle getirmek istedik. Bu fikir, BaaS’teki çalışmalarımın temelini oluşturdu.

2023’te BaaS sektörü, birçok kişinin “orman yangını” olarak adlandırdığı bir sürece girdi — sağlayıcılar kapanıyor, düzenleyiciler sıkılaşıyor ve bankalar fintech ortaklarıyla bağlarını kesiyordu. Bu çöküş dönemi ekosistemi nasıl güçlendirdi ve hangi kalıcı değişiklikleri tetikledi?

Bir ormanda, aşırı büyüme güneş ışığını engelleyebilir ve altındaki sağlıklı büyümeyi önler. Bir yangın, ait olmayanları temizler ve sadece kökleri derin ve sürdürülebilir olanları bırakır. Banking-as-a-Service de benzer bir döngüden geçti.

Başladığımızda, “orman” boştı. Birkaç güçlü şirket — Credit Karma, Chime, Square — erken kök saldı çünkü gerçek bir farklılaşma ve gerçek iş modellerine sahipti. Ancak hype yükseldi ve risk sermayesi akınca, birçok yeni girişim plan, iş modeli ve tüketiciler için gerçek değer olmadan ortaya çıktı. Sadece doğru moda kelimelerini kullanarak para topladılar, bir işin illüzyonunu yarattılar, gerçek bir sorunu çözmek yerine.

Sıfırlama, herkesi zor sorularla yüzleştirdi: Geçerli bir işletme modeliniz var mı? Farklılaşıyor musunuz? Kalıcı değer yaratıyor musunuz? Acı vericiydi, ama gerekliydi. Ortaya çıkan, karlı, amaç odaklı şirketlerden oluşan daha sağlıklı bir ekosistem ve yeni gelenlerin daha düşünceli bir yaklaşımı oldu. Artık “BaaS yapmak istiyorum çünkü popüler” demek yerine, “Belirli bir kullanım durumum ve net bir müşteri sorunum var” diyoruz.

Bu, dot-com dönemine benzer bir teknoloji döngüsünü yansıtıyor: erken hype, kaçınılmaz çöküş ve ardından gerçek, dayanıklı değerin yaratıldığı bir normalleşme dönemi. BaaS artık bu aşamaya girdi — ve anlamlı, uzun vadeli etki burada gerçekleşiyor.

Helix’in misyonu finansı daha insancıl hâle getirmek üzerine odaklanıyor. Bu felsefeyi, giderek otomatikleşen, AI odaklı finans dünyasında ürün ve ortaklık tasarımına nasıl yansıtıyorsunuz?

Temelde, insan olmak empati demektir — insanların hayatlarının ve koşullarının farklı olduğunu fark etmek ve onları bulundukları yerde karşılamak. Bu fikir doğrudan finansa uygulanır. İnsanlar finansal ürünler istemez; sonuçlar ister. Kimse bir kredi istemez — bir ev ister. Kimse bir vadeli mevduat istemez — çocuğunun geleceği için tasarruf etmek ister.

Ancak finansal sistem büyük ölçüde tek beden herkese uyar yaklaşımını benimsemiştir. Tek anne, bir üniversite öğrencisi ve emekliliğe hazırlanan biri tamamen farklı ihtiyaçlara sahiptir, ancak ürünler nadiren onlarla birlikte değişir. İnsanlar topluluk bankalarını, birinin durumlarını anladığı için tercih eder. Bu anlayış dijital finansa yansımamış, oysa lider teknoloji platformları sundukları her şeyi kişiselleştiriyor.

Bunu değiştirmek için, kişiselleştirmeyi doğrudan altyapıya yerleştirmeye odaklandık. Bu, geniş bir ürün yelpazesini mümkün kılmak, şirketlerin yetenekleri birleştirerek özelleştirilmiş deneyimler yaratmasını sağlamak ve hizmet maliyetini düşürmek anlamına geliyor; böylece daha az parası olan insanlar da karlı bir şekilde hizmet alabilir. Hedef basit: finansal ürünler insanlara uyum sağlasın — ürünler insanlara uyum sağlamasın.

Bankalar artık eski ara katmanlara (middleware) güvenmek yerine bulut yerel çekirdekler üzerine yeniden inşa ediyor. Bu teknik değişimin gömülü finansta neleri mümkün kıldığını bize anlatabilir misiniz?

Ara katman (middleware), eski bir çekirdek üzerine modern bir API katmanı ekler, ancak çekirdeğin temel sınırlamalarını aşamaz. Çekirdek kullanıcı düzeyinde kontrolleri veya gerçek zamanlı değişiklikleri desteklemiyorsa, ne kadar soyutlama yapılırsa yapılsın bu sorun çözülmez. Bunu Q2’de ilk elden gördük, çünkü her çekirdek ile çalışıyoruz. Müşterilerimize gerçekten harika şeyler yapma imkanı sağlıyoruz, ancak bir sınır var; çekirdek olmadan değiştirilemeyen temel şeyler var. Motoru kendisi değiştirilmeden sadece sınırlı şeyler yapılabilir.

Maliyet yapısı, gerçek zamanlı veri erişimi, kişiselleştirme ve bağlamsal karar verme gibi temel yetenekler çekirdek tarafından belirlenir. Çekirdek bunu yapamıyorsa, müşteri deneyimi de yapamaz ve günümüz kullanıcıları tüm bu özellikleri bekliyor.

Bu yüzden bankalar bulut yerel, gerçek zamanlı çekirdeklere geçiyor. Bu çekirdekler, düzenleyicilerin beklediği görünürlük, denetlenebilirlik, kontrol ve segmentasyonu sağlarken, aynı zamanda günümüz müşterilerinin talep ettiği modern, kişiselleştirilmiş finansal deneyimleri de mümkün kılıyor.

Helix, Credit Karma, Betterment, Gusto ve Acorns gibi büyük fintech markalarına güç sağlıyor. Bu kadar çeşitli kullanım senaryolarında ölçeklenebilirlik, uyumluluk ve farklılaşmayı nasıl sağlıyorsunuz?

Başlangıçtan itibaren basit bir kural koyduk: platformun yalnızca tek bir versiyonu olacak. Geleneksel çekirdekler ve birçok ön ödemeli sağlayıcı, her büyük müşteri için ayrı, özelleştirilmiş örnekler oluşturuyordu. İlk başta çekici görünebilir, ancak birden fazla özelleştirilmiş versiyonun sürdürülmesi hızla yönetilemez hâle gelir ve yavaş geliştirme, uyumluluk boşlukları ve denetim sorunlarına yol açar.

Müşterilerin farklılaşmasını hâlâ istedik, ancak tek bir platformun istikrarı ve tutarlılığına da ihtiyaç duyduk. Her iki hedefe de ulaşmanın tek yolu granülerliktir — müşterilere ortak bir temel üzerinde benzersiz deneyimler oluşturmak için güçlü araçlar vermek.

Bu yüzden her iki haftada bir platform güncellemesi yayınlıyoruz ve herkes aynı anda alıyor. Altyapı tutarlı ve güvenilir kalıyor, her müşterinin “gizli sosu” kendi iş mantığında, üstte katmanlanmış olarak kalıyor. Bu model, hem farklılaşmayı hem de ölçeği mümkün kılıyor.

Regülasyon denetimi, BaaS çalkantısı sırasında en büyük baskı noktalarından biriydi. 2025’te bankalar, o çalkantılı döneme kıyasla uyumluluk ve risk yönetimine nasıl yaklaşıyor?

2019 ile 2022 arasında, BaaS sık sık Vahşi Batı gibi hissettirdi. Birçok banka, BaaS sağlayıcılarını sadece müşteri toplayıcıları olarak gördü — dosyaları alıyor, hesap açıyor ve mevduatların çekirdeğine geldiğini görüyorlardı. Ancak tam olarak fark etmedikleri şey, bu müşterilerin kendi müşterileri olduğu, sadece farklı teslim kanallarından geliyorlardı. 2022–2024’te sorunlar ortaya çıktığında, bankaların kendi doğrudan müşterileri için uyguladıkları aynı denetim seviyesini bu müşterilere de uygulamadıkları anlaşıldı.

Bugün bankalar, BaaS’in bir “kolay tuş” olmadığını anlıyor. Bu, operasyonel hazırlık, güçlü uyumluluk ve titiz risk yönetimi gerektiren tam bir iş hattıdır. Ürün tasarımı ve pazarlamaya harcanmayan enerji, arka ofis süreçlerine, izlemeye ve program yönetişimine yönlendiriliyor. Bu değişim ekosistemi daha güvenli hâle getirdi ve tüketicilerin mevduatlarının aslında orada olmadığını keşfettikleri bir Synapse-type durumunun riskini azalttı.

Bu yeni zihniyet aynı zamanda modern bulut yerel çekirdeklere geçişi de tetikliyor. Birden fazla programda riski tutarlı bir şekilde yönetmek için bankalar gerçek zamanlı görünürlük, çok kiracılık, granüler izinler ve güçlü denetlenebilirlik ihtiyacına sahip — bu yetenekler eski sistemlerde bulunmuyor. Bu modern temeli inşa etmek, son birkaç yılın en önemli sonuçlarından biri.

Yapay zeka, finansal sistemlerin işleyişinde merkezi bir rol haline geliyor. Helix, sahtecilik tespiti, kişiselleştirme veya program ölçeklenebilirliği gibi alanlarda AI’yi nasıl kullanıyor?

AI güçlü bir araç, ancak en etkili olduğu nokta hedeflenmiş problemler olduğunda. Zaten sahtecilik önlemede anlamlı bir etki görüyoruz: Q2’nin Sentinel’i, Sardine ve Unit21 gibi ortaklarla birlikte davranışsal ve işlem kalıplarını analiz ederek sahtekarlık olmadan önce şüpheli aktiviteleri tespit ediyor. Bu tür programatik trend analizi, temel bir altyapı haline geliyor.

AI ayrıca finansal deneyimlerin inşa edilme hızını artırıyor. Q2’nin SDK’sındaki Vibe kodlaması gibi yeteneklerle kurumlar, özel geliştirme için yıllar beklemek yerine yeni arayüzler ve iş akışları çok daha hızlı oluşturabiliyor.

Beni en çok heyecanlandıran ise arka ofisi dönüştürmek ve tüketici rehberliğini iyileştirmek. Arka ofis işleri genellikle tekrarlayan ve deterministik — bugün dokuz adım süren görevler, AI destekli otomasyonla tek adıma indirgenebilir. Ön yüzde, AI insanlara benzersiz finansal durumlarını anlamalarına ve doğru ürün ya da eylemlerle eşleştirmelerine yardımcı olabilir. Bu, tüketicilerin finans uzmanı olmalarına gerek kalmadığı, hedeflerine ve koşullarına göre kişiselleştirilmiş, sürekli rehberlik alabilecekleri bir gelecek yaratıyor.

ModernFi ve Primary Venture Partners’daki danışmanlık çalışmalarınızla fintech yatırım trendlerini yakından izliyorsunuz. Girişim yatırımcıları gömülü finanstaki bir sonraki dalga fırsatlarını nasıl düşünüyor?

Bu girişim yatırımcıları, ormandan çıkan yangın sonrası ortaya çıkanları anladı; başarılı olmak için farklılaşmanız gerekir, bu da diğerlerinin sunamayacağı bir ürün inşa etmeyi, bir tür hendek oluşturmayı, yerleşik kârlılık ve iyi bir iş modeli gerektirir.

Ve bu genellikle sadece bir dış kabuk değildir. Aslında altyapıya dayanır, çünkü dış kabuklar kolayca kopyalanabilir. Bu yüzden, çok ilgi gören alanlar altyapı-öncelikli hamleler, genellikle ayrı olan iki ekosistemi birleştiren hamleler ve belirli demografiklere odaklanan hamlelerdir; her şeyi herkese sunmaya çalışmak yerine.

Birçok analist, geleneksel bankaların altyapı sağlayıcılarına dönüşerek fintech deneyimlerini perde arkasından güçlendirdiğini düşünüyor. Bunu bankacılığın geleceği olarak görüyor musunuz — ve bu dönüşümle birlikte hangi riskler ortaya çıkıyor?

Her banka BaaS’i takip etmeli ya da altyapı sağlayıcısı olmalı diye bir kural yok. BaaS’i iyi yapmak, üçüncü taraf ortaklıklarını yönetmede derin bir yetkinlik gerektirir — bu yetkinliğe sadece ön ödemeli ya da kredi kartı programları gibi alanlarda deneyim kazanmış bir az sayıdaki banka sahiptir. Bu bankalar, müşteriler ortaklar aracılığıyla geldiğinde bile, onların kendi müşterileri olduğunu ve tam denetim ve arka ofis desteği gerektiğini anlar. Çoğu banka bu işletim modeline hazır değil.

Altyapı sağlayıcısı olmak ise daha büyük bir değişim. Gerçek ürün ve mühendislik yetenekleri inşa etmeyi, temelde bir ürün şirketi hâline gelmeyi gerektirir. Sadece birkaç banka, örneğin Cross River ve Column, bu yola gitmek için gerekli yetenek ve disipline yatırım yaptı.

Benim tavsiyem basit: trendlerin peşine koşmayın. Öncelikle bankanızın gerçekten ne konuda iyi olduğunu anlayın. Bazıları derin yerel ilişkilerde iyidir; diğerleri yüksek riskli ya da hizmeti eksik toplulukları, ya da yüksek hacimli ya da karmaşık kredileri sunmada iyidir. Çekirdeğinizle uyumlu olmayan bir yönde ilerlerseniz, ilk başta sizi başarılı kılan şeyi kaybetme riskiyle karşı karşıya kalırsınız. BaaS “orman yangını”ndan sağ kalan fintechler gibi, odaklanmış, farklılaşmış ve gerçek yetkinliklerine bağlı kalan bankalar gelişecektir.

İleriye baktığınızda, “BaaS 2.0”ı nasıl tanımlıyorsunuz? Bu yeni dönemde başarılı olacak platformları geride kalanlardan ayıracak özellikler nelerdir?

İlk olarak, BaaS 2.0 donanıma daha yakın olacak. Daha fazla sağlayıcı, ince soyutlama katmanlarına güvenmek yerine çekirdek altyapıyı yeniden inşa edecek. Maliyet, uyumluluk ve kişiselleştirme üzerindeki gerçek kontrol, temel mimariyi sahip olmaktan gelir.

İkinci olarak, başarılı platformlar ilk günden farklılaşmış ve ekonomik olarak sağlam olacak. Gerçek bir hendek ve net, karlı bir hedef müşteri şarttır. Sadece fon toplama ve pazarlamaya dayanan şirketler uzun ömürlü olmayacak.

Üçüncü olarak, kazananlar operasyonel disiplin konusunda mükemmel olacak. Parlak bir şey başlatmak kolay; güçlü arka ofis süreçleri kurmak, sahtecilik yönetmek ve programları ölçekli bir şekilde güvenli çalıştırmak daha zordur. Ancak bu operasyonel yetkinlikler bir programı yaşanabilir kılar. Uzun vadede, en iyi “çalışan” platformlar — sadece en iyi görünenler değil — başarılı olacaktır.

Harika röportaj için teşekkür ederiz. Daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular Helix adresini ziyaret etmelidir.