Sanctions at Crypto: Paano Talagang Gumagana ang Pagpapatupad

Mahigit labing-anim na taon na ang nakalipas mula nang unang lumitaw ang Bitcoin (BTC ). Mula noon, ang sektor ng cryptocurrency ay lubos na umunlad.

Sa kasalukuyan, may daan-daang libong mga coin na magagamit, at ang kabuuang market capitalization ay umabot na sa higit $4 trilyon, bagaman ang Bitcoin lamang ay higit $2 trilyon nito. Ang sektor ay humahawak din ng higit sa $100-$200 bilyon sa pang-araw-araw na volume.

Ang inobasyon at spekulasyon ang pangunahing nagpasigla sa paglago ng merkado ng crypto, na may higit sa 550 milyong tao sa buong mundo na nagmamay-ari ng digital assets ngayon. Ngunit hindi lang iyan. 

Dinisenyo upang maging bukas at desentralisado, na nangangahulugang ang mga cryptocurrency ay gumagana sa isang pampublikong, transparent na blockchain network nang walang iisang awtoridad na makokontrol o makakapagbawal ng access, kaya ang mga digital asset ay nagpapahintulot ng peer-to-peer na transaksyon.

Ang walang hangganan at hindi nasusupil na imprastruktura ng sektor ay nagbibigay sa lahat sa buong mundo ng access sa mga serbisyong pinansyal at kakayahang makamit ang pinansyal na soberanya. Sa pandaigdigang antas, pinapayagan ng mga cryptocurrency ang mga bansa na panatilihin ang kanilang operasyon at ekonomiya habang iniiwasan ang paggamit ng dolyar, na siyang paboritong pera para sa mga transaksyon sa pandaigdigang kalakalan.

Katulad ng salapi, ang disenyo ng crypto ay nagpasikat din nito sa mga kriminal at naging paksa ng regulasyong pagsusuri. 

Isa sa mga paraan na nakakuha ng atensyon ng mga regulator at mananaliksik ay ang paggamit ng crypto upang umiwas sa mga sanction, na nagdulot ng pagtaas ng pagsasama ng asset sa mga hakbang sa pagpapatupad at mga bagong round ng sanction packages.

EU’s 19th Russia Sanctions: Ano ang mga Pagbabago para sa Crypto?

Noong Setyembre 18, 2025, ang European Commission nagpanukala ng isa pang round ng sanctions laban sa Russia. Sa unang pagkakataon, ang mga hakbang ay direktang tututok sa mga crypto platform at transaksyon ng digital asset.

Bilang bahagi ng iminungkahing ika-19 na sanctions package ng EU, ang mga transaksyon ng cryptocurrency na kinasasangkutan ng mga residente ng Russia ay ipagbabawal, at ang pakikipag-ugnayan sa mga banyagang bangko na konektado sa alternatibong payment system ng Russia ay ililimitahan. Layunin din ng panukala na harangan ang mga transaksyon sa mga entidad na nagpapatakbo sa mga espesyal na economic zone ng bansa.

Gayunpaman, hindi pa pinal ang mga sanctions, dahil kailangan pa ng pag-apruba mula sa lahat ng miyembro ng bloke.

Ayon kay Pangulo ng European Commission Von der Leyen, ang pinakabagong hakbang ay bilang tugon sa “pinakamalaking saklaw ng drone at missile attacks ng Russia laban sa Ukraine,” at paglabag sa EU airspace sa Poland at iba pang bansa.

Ang mga bagong hakbang na ito ay dumarating sa gitna ng mga ulat tungkol sa mas malalim na pakikilahok ng Russia sa crypto. 

Noong Marso, iniulat ng Reuters na ginagamit ng Russia ang Bitcoin, Ether, at mga stablecoin na sinusuportahan ng USD tulad ng Tether sa kanilang kalakalan ng langis sa India at China upang umiwas sa mga Kanluraning sanction. Bagaman maliit, ito ay lumalaking bahagi ng kabuuang kalakalan ng langis ng Russia, na nagkakahalaga ng $192 bilyon noong nakaraang taon.

Sa katunayan, hayagang hinikayat ng Russia ang paggamit ng digital assets at nagpatibay pa ng batas upang pahintulutan ang crypto payments sa internasyonal na kalakalan.

Ang lokal na crypto exchange na Garantex, na inilagay sa ilalim ng U.S. sanctions noong 2022 at ng EU noong unang bahagi ng taong ito, ay kamakailan lamang tinanggal ng U.S. Department of Justice (DOJ). Ang ahensya ay nag-freeze din ng $26 milyon sa crypto.

“Ang mga digital asset ay may mahalagang papel sa pandaigdigang inobasyon at pag-unlad ng ekonomiya, at hindi papayagan ng United States ang pang-aabuso sa industriyang ito upang suportahan ang cybercrime at pag-iwas sa sanctions.”

– Under Secretary ng Treasury para sa Terorismo at Financial Intelligence John K. Hurley

Ayon sa blockchain analytics firm na Elliptic sinabi na ginamit ang kanilang data at intel ng US Secret Service sa kanilang imbestigasyon sa exchange. Pinagbawalan din ng Tether ang mga digital wallet sa kanilang mga platform.

Noong Hulyo, inakusahan din ng DOJ ang isang mamamayang Russian na naninirahan sa New York sa money laundering sa pamamagitan ng kanyang mga crypto kumpanya, Evita Pay at Evita Investments, habang pinadadali ang mga transaksyon para sa mga sanctionadong entidad ng Russia.

On the other side, Ukrainian lawmakers submitted a draft bill that would allow the National Bank (NBHC ) of Ukraine to hold Bitcoin and other virtual assets in reserves; the measure has not been enacted, and the NBU has voiced caution about adding crypto to reserves at this stage.

Talaga Bang Nakakatulong ang Crypto sa Pag-iwas sa Sanctions? Ano ang Ipinapakita ng Data

Habang ang papel ng crypto sa patuloy na militar na labanan sa Russia at Ukraine ay malawak na iniulat, ito ba talaga? Ang tanong ay, may ebidensya ba na sumusuporta dito?

Sa paglipas ng mga taon, ilang pag-aaral ang sumuri sa epekto ng crypto sa konteksto ng militar na labanan. At ipinapakita nila ang katatagan ng Bitcoin laban sa mga negatibong epekto sa ekonomiya na dulot ng digmaan. Kasabay nito, napansin nila na ang mga mamumuhunan sa crypto ay naghahanap ng liquidity bilang tugon sa mga pangyayaring kaugnay ng digmaan. 

Gayunpaman, may mga pag-aaral¹ na hindi natagpuan ang Bitcoin na nagsisilbing² ligtas na kanlungan sa panahon ng militar na labanan. Inirerekomenda nila sa mga mamumuhunan na paboran ang tradisyonal na safe-haven assets, ginto at USD, dahil nagbibigay ito ng mas matibay at mas matatag na hedging laban sa geopolitical risk.

Talagang nag-record ang Bitcoin ng pagbaba sa trading volumes habang lumalabas ang pinakabagong labanan. 

Ngunit may ibang pag-aaral³ na natuklasan na epektibo ang crypto.

Ayon sa pinakabagong papel, ang lahat ng iba’t ibang natuklasan ay naglilinaw lamang ng masalimuot na hamon sa paglalarawan ng papel ng digital assets sa panahon ng militar na labanan. “Ang kanilang mga katangian ay tila nakadepende sa kondisyon ng merkado at sa partikular na yugto ng labanan,” ayon dito.

Ang bagong pag-aaral ay sinuri ang potensyal na paggamit ng crypto⁴ sa pag-iwas sa sanctions pati na rin sa pagsuporta sa mga pagsisikap ng digmaan.

Para dito, gumamit ito ng econometric tool upang tasahin ang dinamiko ng pinansyal na pag-uugali ng mga digital asset na nakatuon sa pagbabago ng liquidity, status ng safe haven, at ang kanilang paggamit sa pag-iwas sa economic sanctions. 

Ipinapakita ng mga natuklasan ng pananaliksik ang pag-shift ng papel ng mga crypto mula sa pagiging net transmitters patungo sa pagiging net receivers ng spillovers sa volatility pati na rin sa returns, lalo na sa yugto ng financial sanctions. Sa gayon, natuklasan ng pag-aaral na maaaring gamitin ang cryptocurrencies bilang paraan upang iwasan ang Western sanctions na ipinataw sa Russia pati na rin upang magbigay ng tulong sa Ukraine.

Papel ng Crypto sa Pagpigil sa Ekonomikong Pag-iisa

Ang mga digital asset ay lumitaw bilang mga makapangyarihang salik sa dinamika ng modernong militar na labanan, na naging malinaw sa Russia-Ukraine conflict, na nagpapakita ng komplikado at kontradiktoryong papel na ginagampanan ng crypto sa panahon ng geopolitikal na kaguluhan.

Ang militar na labanang ito ay talagang nagmamarka ng unang malaking labanan kung saan ang mga cryptocurrency ay nagkaroon ng prominenteng papel. 

Ang kalakalan ng cryptocurrency sa Russia ay tumaas nang malaki sa gitna ng labanan at kasunod na sanctions, na ayon sa pinakabagong ulat ay nagpapakita ng lumalaking trend sa mga lokal na nag-iipon na ilagay ang kanilang pondo sa digital assets.

Ang economic sanctions, sa katunayan, hindi lamang naglilimita sa access ng mga tao at negosyo sa pandaigdigang pamilihang pinansyal kundi nagpapataas din ng ekonomikong pag-iisa at nagpapababa ng halaga ng lokal na pera.

Ang Russian Ruble ay nakaranas ng volatility sa nakalipas na dekada, kasama ang COVID-19 na bumagsak sa presyo ng langis at ang digmaan ng Russia-Ukraine na nagdala ng sanctions na negatibong nakaapekto rito sa mga nagdaang taon, habang ang mga hakbang ng gobyerno at bagong kalakalan sa China at India ay tumulong na ito ay makabawi. 

Ang pag-urong ng USD at ang patakarang pananalapi sa panahon ng digmaan ay nakatulong din sa Russian Ruble na maging pinakamagandang performance na pera ng 2025 kumpara sa greenback.

Ang US Dollar Index ay kasalukuyang humaharap sa trade war ng administrasyong Donald Trump laban sa mundo, na nakakaapekto sa status nito bilang reserve currency at safe-haven appeal. Ang pagtaas ng gastusin sa militar sa Russia, samantala, ay nagdulot ng inflation (higit sa 8%), na nag-udyok sa central bank nito na itaas ang interest rates sa napakalaking 21%, na nabawasan sa 17% sa mga nakaraang buwan. Ang mga salik na ito ay nag-aambag sa lakas ng ruble. 

Sa kasalukuyang pagsulat, ang USD/RUB ay nagte-trade sa 83.54, na bumabawi mula sa antas na 110.5 na naabot noong huling bahagi ng nakaraang taon ngunit malayo pa rin sa 50.5 na multi-year low mula gitna ng 2022.

Ayon sa pinakabagong pag-aaral, ang negatibong epekto ng economic sanctions sa lokal na pera, ekonomiya, at access sa mga serbisyong pinansyal ay maaaring mapagaan sa paggamit ng crypto. Sabi nito:

“Nag-aalok ang mga cryptocurrency ng isang estratehikong alternatibo para iwasan ang mga restriksyon na ito batay sa kanilang desentralisasyon, anonymity, walang hangganang transaksyon, paglaban sa censorship, bilis ng transaksyon, accessibility, at mga tampok ng diversification.” 

Ang Crypto sa Panahon ng Digmaan ay Nagsisilbing Alternatibong Safe Haven

Ang interes at lumalaking paggamit ng digital currencies ayon sa mga mananaliksik na sina Tiago Cruz Gonçalves mula sa Lisbon School of Economics & Management sa Universidade de Lisboa at José Almeida mula sa ISCTE Business School, ay naglalagay sa mga crypto hindi lamang bilang alternatibong pamumuhunan kundi bilang pangunahing instrumento sa pag-navigate ng komplikasyon ng global economic sanctions at militar na labanan.

Ngunit hindi ito lahat ay diretso, dahil ang mga katangian ng crypto ay tila nakadepende sa kondisyon ng merkado pati na rin sa yugto ng labanan sa isang partikular na panahon.

Kaya, upang maunawaan ang papel ng crypto, gumamit ang mga mananaliksik ng Time-Varying Parameter Vector Autoregression (TVP-VAR) model upang mahuli ang time-varying na katangian ng returns at volatility ng mga crypto.

Ayon sa pag-aaral, sa panahon ng financial sanction, ang mga digital asset tulad ng Bitcoin ay nakatanggap ng return spillovers mula sa Gold, na nagpapahiwatig ng “re-evaluation ng kung ano ang itinuturing na ‘safe-haven’ sa isang digitally interconnected global economy.”

Ipinapakita ng cross-crypto analysis na, hindi tulad ng ibang mga coin na may mas constant na papel, ang BTC, ETH, at XRP ay nagpapakita ng mas mataas na variation mula sa pagiging net transmitter patungo sa pagiging net receiver ng spillovers ng parehong returns at volatility.

Ang mga asset na ito ay nakatanggap ng RUB/USD spillovers, na maaaring mangahulugan na ang halaga ng mga ito ay “tumatanggap ng mas malaking impluwensya” mula sa instability ng Ruble, na “nagpapahiwatig ng posibleng capital flight-to-crypto.”

Kasabay nito, nagpapahiwatig ang data ng net inflow ng kapital mula sa mga cryptocurrency papunta sa Ukrainian currency (UAH), na maaaring magpahiwatig ng suporta para sa militar na pagsisikap ng Ukraine.

Ayon sa pag-aaral, ang mga cryptocurrency ay hindi lamang mga speculative assets; binigyang-diin na kailangang tingnan ng mga mamumuhunan ang mga digital asset na ito bilang “posibleng instrumento para sa diversification at hedging sa panahon ng geopolitical instability,” habang isinasaisip ang kanilang volatility at biglaang pagbabago sa papel ng safe-haven.

Ang pag-unlad na ito ay nag-aanyaya rin ng atensyon ng mga regulator, na binigyang-diin ng mga may-akda ang pangangailangan ng flexible mechanisms upang subaybayan at mapigilan ang iligal na paggamit ng cryptocurrencies, habang iniiwasan ang paghadlang sa inobasyon.

Dagdag pa, inirerekomenda ng papel na isama ng mga central bank ang pag-uugali ng crypto sa kanilang financial stability assessments. Para sa mga pamahalaan, kailangan nilang makipagtulungan at magpatupad ng mga pampublikong patakaran upang mabawasan ang panganib ng paggamit ng crypto para umiwas sa sanctions o pondohan ang militar na labanan habang binabalanse ang teknolohikal na inobasyon, pinansyal na katatagan, at seguridad ng ekonomiya.

Paano Pinapatupad ng mga Regulator ang Crypto Sanctions: OFAC, EU, FATF

Ayon sa datos, ang mga kriminal na aktor ay lumilipat sa crypto, at dahil dito, nagsimulang tutukan ng mga regulator ang kanilang paggamit. Nakikita natin ito sa EU, ngunit hindi lamang ito ang nag-iisang bloke na gumagawa nito. 

Maging sa rehiyon, unang nanawagan si Christine Lagarde, presidente ng European Central Bank (ECB), para sa isang regulatory framework sa crypto upang pigilan ang Russia na umiikot sa economic sanctions noong 2022.

“Kapag may ban o pagbabawal o mekanismo para mag-boycott o mag-prohibit, laging may mga kriminal na paraan na susubukang iwasan ang pagbabawal o ang ban,” sabi ni Lagarde noon. “Napakahalaga na maipasa agad ang MiCA upang magkaroon tayo ng regulatory framework kung saan maaaring hulihin ang crypto assets.”

Ang Markets in Crypto Assets (MiCA) ay unang ipinakilala noong Setyembre 2020 at naging epektibo noong Disyembre 2024.

Saklaw din ng umiiral na travel rules ang crypto-to-crypto transfers, na nag-uutos sa ‘paglalakbay’ ng data kasama ang transaksyon pati na rin ang storage sa parehong panig, kaya napipigilan ang anonymous crypto transactions.

Sa US, ang DOJ at ang Office of Foreign Assets Control (OFAC) ng Department of the Treasury, na pangunahing namamahala at nagpapatupad ng mga programa ng economic sanctions ng bansa, ay nagsagawa rin ng mga hakbang upang tutukan ang paggamit ng crypto sa paggawa ng money laundering crimes at pag-iwas sa sanctions.

Ang US ay nag-sanction ng ilang bansa, kabilang ang Cuba, Iran, North Korea, Syria, at Russia, na tumutukoy sa iba’t ibang aktibidad tulad ng terorismo, korapsyon, at mapanirang cyber activities. At ilang sa mga ito ay nagsusuri ng mga benepisyo ng digital currencies.

Pagdating sa Iran, ginawa nitong pambansang prayoridad ang pagmimina ng Bitcoin, nagbigay ng lisensya sa ilang cryptocurrency mining farms. Sinubukan din nitong gamitin ang isang domestic digital currency upang “pasilitin ang paglipat ng pera (papunta at pabalik) kahit saan sa mundo” at tulungan sila sa sanctions.

Bukod sa economic sanctions, ang mabilis na paglago ng cryptocurrency ecosystem ng Iran ay pinasigla ng inflationary pressures at fiat devaluation. Para sa mga gumagamit at negosyo ng bansa, nagbibigay ang digital assets ng praktikal na alternatibo para sa pag-iipon, kalakalan, at paglipat ng kapital.

Samantala, ang mga hacker na may kaugnayan sa North Korea ay nakakaw ng $1.34 bilyon sa 47 insidente noong 2024, na 102.88% na pagtaas mula sa nakaraang taon, ayon sa datos mula sa blockchain analytics firm na Chainalysis. Ginagamit ng mga hacker na ito ang advanced malware at cryptocurrency theft upang pondohan ang mga operasyon na sinusuportahan ng estado at iwasan ang internasyonal na sanctions. 

Noong 2018, unang inanunsyo ng OFAC na sisimulan nitong ilista ang mga crypto address na konektado sa mga sanctionadong aktor sa Specially Designated Nationals and Blocked Persons List (SDN list). Ang unang hakbang ng ahensya sa industriya ay kinabibilangan din ng pampublikong pagtukoy sa mga crypto address na ipinagbabawal ng mga institusyong pinansyal na makipagtransaksyon at gumawa ng aksyon kaugnay ng cryptocurrency sa ilalim ng cyber-related sanctions authorities nito.

Sa paglipas ng panahon, patuloy na nagdagdag ang OFAC ng mga crypto address sa SDN list. Ang OFAC naglabas ng 13 designations na kinabibilangan ng mga crypto address. Kamakailan, nagdagdag din ito ng privacy coins tulad ng Monero, Zcash, at Dash bukod sa BTC, ETH, at Litecoin.

Noong Hulyo 2025, inilabas din ng White House ang inaasahang ulat tungkol sa digital asset policy, na inilalarawan ang crypto bilang pangunahing haligi ng hinaharap na US financial system at naglaman ng detalyadong kabanata tungkol sa paglaban sa illicit finance sa larangang ito. 

Binuo ng President’s Working Group on Digital Asset Markets, kasama ang National Economic Council, ito ay nagbigay-diin sa dalawang pangunahing pangako. 

Ang una ay magbigay sa mga regulator, law enforcement, at national security agencies ng mga resources, training, at blockchain intelligence tools na kailangan upang subaybayan at pigilan ang illicit activity on-chain. Ang ikalawa ay magkaroon ng matibay na safe harbor frameworks na nagpapahintulot sa parehong enforcement at innovation na umunlad.

Ang Transparency ng Blockchain ay Nag-aalok ng Walang Katumbas na Visibility

Habang pinalalawak ng mga pamahalaan ang pagsusuri at kontrol sa crypto, naging mahalaga para sa mga service provider tulad ng exchanges at wallets na magpakita ng mas malaking responsibilidad sa pamamahala ng mga panganib.

Ngayon, hinihingi ng mga regulator na sumunod ang mga crypto business sa mga compliance obligations, katulad ng ginagawa ng mga tradisyunal na financial services provider, kahit na ang mga transaksyon ay sa digital o fiat currency. Nangangahulugan ito ng risk assessment, internal controls, training, testing, at auditing.

Ngunit habang maaaring ginagamit ng mga bansa ang crypto upang umiwas sa sanctions na pumipigil sa kanila na gumamit ng tradisyunal na sistemang pinansyal, ang transparency at traceability ng teknolohiyang nasa likod ng crypto ay nagdulot ng malaking hamon.

Sa katunayan, ang blockchain ay isang immutable record ng lahat ng nangyayari on-chain. Lahat ay pampublikong magagamit para sa sinumang gustong mag-check at mag-verify.

Sa katunayan, ang antas ng transparency at immutability na inaalok ng blockchain ay hindi matatagpuan sa tradisyunal na pananalapi. Ayon kay Lagarde noon, “ang sariling blockchain technology ng cryptocurrencies ay maaaring magamit upang kontrolin ito.”

Higit pa rito, ang mga blockchain analytics tools ay nag-aalok ng mas malalim na insight sa paggamit ng crypto. Pinapayagan nila ang pagsusuri ng milyun-milyong address, pagsubaybay sa galaw ng pondo, pagtukoy ng mga pattern, at pagdiskubre ng anumang illegal na aktibidad, na nagpapahirap sa mga sanctionadong entidad na manatiling nakatago at nagpapadali sa mga awtoridad na magsiyasat.

Ang mga provider ng blockchain analysis tool ay patuloy na tumutulong sa mga pamahalaan at naglalabas ng mga ulat tungkol sa anumang illegal na pangyayari. Halimbawa, kamakailan ay nag-post nang detalyado kung paano ang mga wallet, serbisyo, at pag-uugali ng Nobitex, ang pinakamalaking crypto exchange ng Iran na may higit 11 milyong gumagamit, ay konektado sa financial activity na kaakibat ng Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC). 

Ito ay nagpatibay sa posisyon ng exchange bilang “isang kritikal na bahagi ng imprastruktura sa loob ng cross-border sanctions evasion apparatus ng Iran,” ayon sa kanila.

Konklusyon 

Nagbibigay ang cryptocurrency ng makapangyarihang kasangkapan para sa mga tao sa buong mundo, lalo na sa mga rehiyon na nakararanas ng inflation, capital controls, o kaguluhan, upang maglipat ng pondo sa ibang bansa nang epektibo at mapanatili ang kayamanan. Ngunit kasabay nito, ginagamit din ang crypto upang umiwas sa mga pinataw na kontrol pinansyal ng gobyerno.

Bilang resulta, nagmamadali ang mga regulator na magtatag ng mga framework na pumipigil sa maling paggamit nang hindi pinipigil ang inobasyon. Dito, ang crypto mismo ay nag-aalok sa mga gobyerno ng paraan upang makamit ang balanse. Ang transparency, immutability, at traceability ng blockchain ay nagpapahintulot sa pagmamanman ng mga transaksyon, pagtuklas ng illicit flows, at pagpapatupad ng compliance. Sa kabila nito, pinananatili ng blockchain ang bukas, walang hangganang katangian nito na nagpapasigla sa inobasyon ng crypto.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pag-invest sa Bitcoin (BTC).

References:

^{1. Mo, B., Chen, J., Shi, Q., & Zeng, Z. (2025). Cryptocurrencies as safe havens for geopolitical risk? A quantile analysis approach. The North American Journal of Economics and Finance, 79, 102439. (Version of Record), published 2025. https://doi.org/10.1016/j.najef.2025.102439
2. Diaconaşu, D. E., Mehdian, S. M., & Stoica, O. (2022). The reaction of financial markets to Russia’s invasion of Ukraine: Evidence from gold, oil, bitcoin, and major stock markets. Applied Economics Letters, 30(19), 2792–2796. (Version of Record), published online 2022. https://doi.org/10.1080/13504851.2022.2107608}
3. Wang, W., Enilov, M., & Stankov, P. (2025). Can cryptocurrency or gold rescue BRICS stocks amid the Russia-Ukraine conflict? International Review of Financial Analysis, 104(Part A), 104321. (Version of Record), published 2025. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2025.104321
4. Almeida, J., & Gonçalves, T. C. (2026). Cryptocurrencies and economic sanctions. The North American Journal of Economics and Finance, 81, 102537. (Version of Record), published 2026. https://doi.org/10.1016/j.najef.2025.102537