Polestar, Rivian, Lucid – Makakayanan ba ng mga Espesyalisadong EV ang Kompetisyon mula sa Ford at GM?

Sa kabila ng pangako ng mga de-kuryenteng sasakyan (EV), tila maraming kumpanya sa sektor, maliban sa Tesla (TSLA ), ang nahihirapan. Ilang araw lamang ang nakalipas, ang Polestar – dating performance division ng Volvo na naging hiwalay na tatak para sa mga EV na gawa sa Tsina – iniulat ang ikalawang kwartong pagkalugi na $304M. Kapansin-pansin, hindi ito ang tanging senyales ng mga gumugulong na gulong ng mga tagagawa ng EV sa mga nagdaang buwan. Ang mga sumusunod ay maikling pagtingin sa ilang halimbawa nito, na kasama ang hindi maiiwasang pagyakap sa EV, maaaring nagbukas ng magandang pagkakataon para sa mga matalinong mamumuhunan.

Mga Kilalang Tagagawa

Bago tingnan nang mas malapitan ang mga suliraning kinahaharap ng mga tagagawa ng EV, inilista namin sa ibaba ang ilang mahahalagang manlalaro sa industriya.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Bago maghiwalay noong 2021, ang Polestar ay nagsilbing performance division ng Volvo. Habang nananatiling malapit ang dalawang kumpanya, ang Polestar ay ngayon isang independiyenteng kumpanya na nagdadalubhasa sa paggawa ng mga high-end na EV. Sa unang dalawang taon ng operasyon, ang Polestar ay nakita ang dobleng pagtaas ng kita nito sa $2.46B noong 2022.

Ang Polestar ay nakabase sa Gothenburg, Sweden.

Market Cap: $6.99B

Forward Price to Earnings Ratio (P/E) 1yr: N/A

Kita Kada Bahagi (EPS): N/A

Sa oras ng pagsulat, ang Polestar Automotive (PSNY) ay nagtataglay ng mga nabanggit na sukatan at itinuturing na ‘Buy’ ng karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pamumuhunan.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

Sa tulong ng mga maagang tagasuporta tulad ng Amazon (AMZN ) at Ford, nakalikha ang Rivian ng malaking interes para sa kanilang ganap na de-kuryenteng trak na kilala bilang ‘R1T’ at ang katapat nitong SUV, ang ‘R1S’. Bagaman ang dami ng naipadalang unit ng kumpanya ay hindi nakabibigay ng impresyon noong 2022, ang kinabukasan nito ay mukhang maliwanag, dahil mayroon pa itong panalong produkto na walang tunay na kompetisyon.

Ang Rivian Automotive (RIVN ) ay nakabase sa Irvine, California.

Market Cap: $22.10B

Forward Price to Earnings Ratio (P/E) 1yr: -3.96

Kita Kada Bahagi (EPS): $-6.47

Sa oras ng pagsulat, ang Rivian Automotive (RIVN) ay nagtataglay ng mga nabanggit na sukatan at itinuturing na ‘Strong Buy’ ng karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pamumuhunan.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

Habang sinusubukang magtatag ng pangalan, pinili ng Lucid Motors ang landas ng luho sa pamamagitan ng kanilang alok na kilala bilang Lucid ‘Air’. Ang mga premium na alok na ito ay nagpapakita ng hinaharap ng mga EV, na may kahanga-hangang performance metrics nang hindi isinasakripisyo ang saklaw.

Ang Lucid Group ay nakabase sa Newark, California.

Market Cap: $14.52B

Forward Price to Earnings Ratio (P/E) 1yr: -4.21

Kita Kada Bahagi (EPS): $-1.51

Sa oras ng pagsulat, ang Lucid Group (LCID) ay nagtataglay ng mga nabanggit na sukatan at itinuturing na ‘Buy’ ng karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pamumuhunan.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Ang Tesla, Inc. ay parehong kumpanya ng de-kuryenteng sasakyan at malinis na enerhiya. Habang kilala ito sa kanilang hanay ng mga de-kuryenteng sasakyan, patuloy itong pinalawak ang operasyon upang isama ang mga produktong solar at mga solusyon sa imbakan ng enerhiya tulad ng Powerwall at Solar Roof.

Anuman ang produkto, layunin ng Tesla na itaguyod ang pandaigdigang pagpapanatili ng enerhiya sa pamamagitan ng elektripikasyon at awtomasyon. Kapansin-pansin, naging pangunahing tagapagtipon din ng datos ang Tesla, na nagbibigay-daan upang makabuo ito ng pundasyon para sa mga hinaharap na serbisyong autonomous taxi, pati na rin ang mga kaugnay na teknolohiya tulad ng artificial intelligence.

Itinatag ang Tesla noong 2003 at nakabase sa Texas, United States.

Market Cap: $777.66B

Forward Price to Earnings Ratio (P/E) 1yr: 83.05

Kita Kada Bahagi (EPS): $3.53

Sa oras ng pagsulat, ang Tesla (TSLA) ay nagtataglay ng mga nabanggit na sukatan at itinuturing na ‘Buy’ ng karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pamumuhunan.

David vs. Goliath

Sa loob ng maraming taon, ang mga niche na tagagawa ng EV tulad ng Polestar, Rivian, Lucid, at Tesla ay nagkaroon ng bahagyang kalamangan bilang mga unang sumabak sa ganap na de-kuryenteng sasakyan. Habang ang mga higanteng industriya tulad ng Ford at General Motors (GM ) ay may sariling alok na ngayon, may panahon kung kailan ang mga hybrid na bersyon ay ang pinakamagaling mula sa bawat isa. Maliban sa Tesla, hindi na malinaw kung nagamit ba ng mga nabanggit na espesyalista sa EV ang kanilang unang kalamangan nang sapat upang mabuhay.

Hanggang ngayon, ang Lucid at Rivian ay parehong nahirapang maabot ang inaasahang bilang ng produksyon, samantalang ang Polestar ay nakita ang pagbaba ng kanilang mga share ng hanggang 65% mula nang mag-public. Ngayon na ang Ford, General Motors, at iba pang matatag na tagagawa ng sasakyan ay halos nakasabay na sa karera, magdudulot ba ang napakalawak na mapagkukunan ng bawat kumpanya ng pagwawakas sa mas maraming niche na tagagawa?

Kahit ang Ford ay nahirapan din, napilitan nang ibaba ang presyo ng kanilang F-150 Lightning dahil hindi umabot sa inaasahang benta. Ang pagkakaiba ay ang Ford ay maaaring umasa sa benta mula sa kanilang umiiral na hanay ng mga internal combustion engine (ICE) na sasakyan upang panatilihing buhay ang kanilang ambisyon sa EV hanggang sa maresolba ang mga suliranin sa industriya.

Macroeconomics At Play

Maging ito man ay isang niche na tagagawa o isang matatag na manlalaro sa industriya, ang katotohanan ay maraming macroeconomic na salik ang kasalukuyang humahadlang sa pagyakap ng EV. Sa pagnanais ng mga central bank sa buong mundo na pigilan ang implasyon sa pamamagitan ng pagtaas ng interest rates, pagtaas ng halaga ng mga ari-arian, atbp., isang tanong ang lumilitaw – sino sa pangkalahatang publiko ang may sapat na likidong kapital upang makabili ng mabilis na bumababa ang halaga na asset tulad ng EV?

Para patunayan ito, tingnan lamang ang average na tagal ng panahon na pinananatili ng mga may-ari ng kotse ang kanilang mga sasakyan sa United States. Noong 2017, isang bagong rekord ang naitatag, kung saan ang average na tagal ng pagmamay-ari ay umabot sa 11.6 taon, na ang pagtaas ng presyo ng mga bagong sasakyan ay isa sa mga pangunahing dahilan. Paglipat sa 2021, nagpatuloy ang trend na ito, na may bagong rekord na tagal ng pagmamay-ari na 12.1 taon.

Sa patuloy na pagtaas ng gastusin sa pamumuhay at mga MRSP ng sasakyan, makatuwiran na ang pagyakap ng EV ay malinaw na napipigilan mula sa pag-abot ng potensyal nito. Sa huli, sino ang may pera para sa isang luho tulad ng EV sa ganitong mga panahon?

Has Tesla Won the Game?

Habang ang mga tagagawa tulad ng Polestar, Rivian, at Lucid ay umaasa sa benta ng EV at sariwang kapital ng pamumuhunan upang manatiling nakalutang, ang Tesla ay matagal nang nag-branch out, pinalalawak ang kanilang mga daloy ng kita. Maging ito man ay paglisensya ng access sa kanilang charging network, pag-aalok ng mga solusyon sa baterya sa bahay, o pag-develop ng mga komersyal na alok tulad ng kanilang electric transport truck, patuloy na nagdidiversify ang Tesla habang sabay na nagtatayo ng matibay na pundasyon na makasuporta sa kanilang consumer EV sa panahon ng kahirapan. Dahil sa mga kadahilanang ito at marami pang iba, tila ang Tesla lamang ang tunay na ligtas na taya sa hanay ng mga purong tagagawa ng EV na may malinaw na puwang sa pagitan ng mga umiiral na higante ng industriya sa mga darating na taon.

Looking Forward

Sa mga susunod na buwan, may malalaking pag-unlad na inaasahan mula sa iba’t ibang tagagawa ng EV na maaaring makatulong sa bawat isa na makabalik sa tamang landas.

• Ilulunsad ng Rivian ang susunod na henerasyon ng in-house powertrain na kilala bilang ‘Enduro Drive Unit’ sa produksyon.
  • Magbibigay ng pagtaas sa performance at kahusayan, habang binababa ang gastos sa produksyon
• Ilulunsad ng Lucid ang kanilang unang SUV sa 2024, na kilala bilang ‘Gravity’
  • Tinututukan ang mas popular na segment ng SUV sa North America
• Ang Polestar ay nakatakdang simulan ang produksyon ng Polestar 4, isang mid-size SUV, sa Oktubre
  • Itinutok din sa isa sa mga pinaka-popular na segment ng merkado, nagdadala ng functionality ng full-size SUV na sinamahan ng performance ng isang kotse

Habang tanging panahon lamang ang magpapakita kung sapat na ba ang mga pag-unlad na ito upang pasiglahin ang pagtaas ng pagyakap/benta, pinapakita nila ang patuloy na pagsisikap ng bawat kumpanya na magpatuloy at umunlad.

Huling Salita

Ang pangunahing punto ay kahit na kamakailan lamang ay naranasan ng mga kumpanya tulad ng Polestar ang mga paghihirap, ang paglipat patungo sa mga EV ay hindi na maiiwasan sa puntong ito. Maging gusto man ito ng publiko o hindi, dumarami na ang mga gobyerno na nagpapatupad o naghahanda nang magpatupad ng mga batas na nag-i-encourage ng ganitong pagyakap. Sa loob ng isang dekada, magiging laganap na ang mga EV na anumang mga suliranin na nararanasan ngayon ay maaaring tingnan bilang mga simpleng sagabal, na ginagawang ang kasalukuyang presyo ng mga share ng nabanggit na mga kumpanya ay tila isang napakagandang alok.

Bagaman walang garantiya na ang mga niche na tagagawa ay mananatili upang makita ang araw na iyon habang ang mga higanteng industriya tulad ng Ford ay patuloy na sumasali sa labanan, nananatili ang potensyal para sa tunay na paglago.