Paano Gumagana ang Fractional Reserve Lending?

Ang Marso 2023 ay naging isang magulong buwan para sa sektor ng pagbabangko, kung saan ang Silicon Valley Bank (SVB) at Signature Bank ay nakaranas ng malalaking pagkabigo, na nagmarka ng pinakamalaking pagbagsak ng bangko mula noong krisis noong 2008. Ang ugat na sanhi ng mga pagkabigong ito ay ang pag-uugali ng fractional reserve banking na kinapitan ng mga institusyong ito.

Bilang bahagi ng kanilang mga praktis sa pagbabangko, parehong Silvergate at SVB ay nag-invest ng bahagi ng kanilang mga deposito sa US Treasuries, na nag-iwan lamang ng isang bahagi ng kanilang mga deposito bilang reserba.

Sa fractional reserve banking, ang mga bangko ay nagtataglay lamang ng isang bahagi ng kabuuang halaga ng mga deposito na nasa kanilang balance sheet bilang reserba habang ipinapahiram ang natitira sa mga nangungutang sa anyo ng mga pautang o namumuhunan sa iba pang asset. Ang reserve requirement ay ang minimum na halaga ng cash o deposito na dapat hawak ng bangko upang matugunan ang mga pag-withdraw ng customer at iba pang obligasyon.

Sa kasamaang palad, ang halaga ng mga pamumuhunang ito sa mga government bond ay bumaba nang malaki dahil sa pagtaas ng interest rates ng Federal Reserve. Dahil dito, napilitan ang mga bangkong ito na ibenta ang ilang mga asset sa malaking pagkalugi upang matugunan ang mga kahilingan ng mga customer na mag-withdraw, na nagdulot ng malawakang bank run habang nag-panic ang mga customer at nag-withdraw ng kanilang pondo nang sabay-sabay.

Bagaman ang SVB ay may $209 bilyong asset at ang Signature ay may $110 bilyon, ipinakita ng mga pagkabigong ito na kahit ang malalaking institusyon ay maaaring maging bulnerable sa bank run kung mag-panic ang mga customer at magsimulang hilahin ang kanilang mga deposito.

Kaya, ano nga ba ang praktis na ito na karaniwang ginagamit sa modernong sistema ng pagbabangko? Unawain natin ito nang detalyado!

Pag-unawa sa Fractional Reserve Lending

Ang fractional reserve lending ay karaniwang ginagamit sa fractional reserve banking. Sa praktis na ito, ang mga bangko ay nag-iingat lamang ng isang bahagi ng mga deposito ng kanilang mga customer bilang reserba at ipinapahiram ang natitirang halaga. Halimbawa, kung ang isang bangko ay may reserve requirement na 10% at tumanggap ng deposito na $100, magtatabi ito ng $10 bilang reserba at ipapahiram ang $90.

Sa sistemang ito, pinapayagan ng mga bangko na lumikha ng pera mula sa wala sa pamamagitan ng pagpapahiram ng mas maraming pera kaysa sa aktwal nilang hawak na reserba. At hangga’t mayroon silang sapat na reserba upang matugunan ang reserve requirement na itinakda ng central bank, maaari silang magpatuloy sa pagpapahiram ng pera at kumita mula sa interes na sinisingil sa mga pautang.

Kapag nagbubukas ng bank account, karaniwang pumapayag ka sa isang kontrata na nagpapahintulot sa bangko na gamitin ang isang bahagi ng iyong inilagak na pondo upang magbigay ng pautang sa ibang mga customer. Gayunpaman, hindi nito nililimitahan ang iyong pag-access sa inilagak na pera, dahil maaari mo pa ring i-withdraw ang buong balanse ng iyong account. Ngunit kung nais mong mag-withdraw ng halagang lumalagpas sa porsyentong hawak ng bangko, maaaring kailanganin nilang kumuha ng karagdagang pondo upang matugunan ang iyong kahilingan.

Ang fractional reserve lending ay gumagana dahil hindi lahat ng depositor ay nagwi-withdraw ng kanilang pera nang sabay-sabay. Kaya, ang mga bangko ay kailangang magtago lamang ng isang bahagi ng mga deposito bilang reserba upang matugunan ang pangangailangan ng mga nagwi-withdraw. Gayunpaman, kung masyadong maraming depositor ang sabay-sabay na magwi-withdraw, maaaring maubos ang reserba ng bangko at maging insolvent, na magdudulot ng bank run, tulad ng nakita natin sa kaso ng SVB at Silvergate.

Ang fractional reserve lending ay isang mahalagang bahagi ng modernong sistema ng pagbabangko at kinokontrol ng mga central bank upang matiyak ang katatagan ng sistemang pinansyal. Ang mga central bank ay nagtatakda ng reserve requirements para sa mga bangko at gumagamit ng mga kasangkapan tulad ng open market operations upang kontrolin ang suplay ng pera at pigilan ang implasyon.

Sa United States, ang Federal Reserve ang nagreregula ng fractional reserve lending at nagtatakda ng reserve requirements para sa mga miyembrong bangko. Ang mga reserve requirement na ito ay tumutukoy sa porsyento ng mga deposito na hawak ng mga bangko bilang reserba at hindi maaaring ipahiram. Ang mga reserve requirement ay dinisenyo upang matiyak na may sapat na cash ang mga bangko upang matugunan ang pangangailangan ng kanilang mga depositor at pigilan ang bank run.

Proseso ng Fractional Reserve Lending

Isang mahalagang sangkap ng fractional reserve banking, ang Federal Reserve lending ay ang praktis ng mga bangko na nag-iingat lamang ng isang bahagi ng mga deposito ng kanilang mga customer bilang reserba at ipinapahiram ang natitira.

Nagsisimula ang proseso ng fractional reserve Lending kapag nagdeposito ng pera ang mga customer sa kanilang mga bank account. Ang bangko ay nagtatabi ng tiyak na porsyento ng mga depositong ito bilang reserba, alinsunod sa kinakailangan ng central bank.

Ang bangko ay humahawak ng mga reserba alinman sa cash o bilang deposito sa central bank. Ang porsyento ng mga deposito na kailangang hawakan ng mga bangko bilang reserba ay tinatawag na reserve requirement ratio.

Ang reserve requirement ratio ay tinutukoy ng central bank at nag-iiba-iba mula bansa hanggang bansa. Noong 1971, unang itinakda ng US Fed ang reserve requirements na 13%, 10%, at 7%, depende sa uri ng bangko, na nag-iba-iba sa pagitan ng 8% at 10% sa paglipas ng panahon. Noong Marso 2020, ganap na inalis ang reserve requirements at pinalitan ng Interest on Reserve Balances (IORB) bilang opsyonal na insentibo para sa mga bangko na maghawak ng reserba.

Ang bangko ay ipinapahiram ang natitirang bahagi ng mga deposito bilang mga pautang sa mga indibidwal, negosyo, o iba pang entidad. Ang bangko ay sinisingil ng interes sa mga pautang na ito, na siyang pinagmumulan ng kita nito.

Kapag natanggap ng mga nangungutang ang mga pautang, karaniwang ini-deposito nila ang pondo sa kanilang mga bank account. Pinapataas nito ang dami ng mga deposito na hawak ng bangko. Dahil dito, muling kinakalkula ng bangko ang kanyang mga reserba batay sa nadagdagang deposito at sa reserve requirement ratio. Kung ang mga reserba ng bangko ay bumaba sa ibaba ng kinakailangang ratio, kailangan nitong kumuha ng karagdagang reserba sa pamamagitan ng pag-akit ng mga deposito o pangungutang mula sa central bank.

Pagkatapos, inuulit ng bangko ang proseso ng pagpapahiram ng natitirang bahagi ng mga deposito bilang mga pautang at paglikha ng kita mula sa interes.

Kasaysayan ng Fractional Reserve Lending

Ang fractional reserve lending ay may mahabang kasaysayan na nagsimula pa noong sinaunang kabihasnan, kung saan ang mga bangko at nagpapautang ng pera ay nag-iingat ng reserba ng ginto o pilak at nag-iisyu ng resibo na maaaring gamitin bilang anyo ng bayad. Ang mga resibo ay halos unang anyo ng papel na pera.

Sa Europa, noong Gitnang Panahon, madalas na kumikilos ang mga goldsmith bilang mga bangkero, nag-iimbak ng ginto ng kanilang mga kliyente at nag-iisyu ng papel na resibo kapalit nito. Natuklasan ng mga goldsmith na maaari silang mag-isyu ng mas maraming resibo kaysa sa ginto na kanilang hawak, dahil hindi lahat ng kliyente ay sabay-sabay na mag-claim ng kanilang ginto. Ito ay nagdulot ng maagang anyo ng fractional reserve lending at paglikha ng karagdagang pera sa sirkulasyon.

Ang sistemang fractional reserve banking na kilala natin ngayon ay nagsimulang umunlad noong unang bahagi ng 1800s. Ang praktis ay naging mas laganap noong ika-19 na siglo. Gayunpaman, ang sistema ay hindi walang problema, dahil karaniwan ang mga pagkabigo ng bangko at bank run dahil sa kakulangan ng regulasyon at pangangasiwa.

Upang tugunan ang mga isyung ito, itinatag ang Federal Reserve System noong 1913 upang regulahin ang industriya ng pagbabangko at itaguyod ang katatagan ng pananalapi. Binigyan ang Fed ng awtoridad na magtakda ng reserve requirements para sa mga bangko at magbigay ng suporta bilang lender-of-last-resort sa panahon ng krisis pinansyal.

Sa kabila ng kasaysayan nito ng kontrobersiya, ang fractional reserve lending ay nananatiling pangunahing sangkap ng mga modernong sistema ng pagbabangko. Sa kasalukuyan, karamihan ng mga bansa ay gumagamit ng ilang anyo ng fractional reserve lending bilang batayan ng kanilang mga sistemang pinansyal.

Fractional Reserve Lending Kumpara sa Iba pang Uri ng Pagpapautang

Ang fractional reserve lending ay isa lamang sa ilang uri ng pagpapautang na isinasagawa ng mga institusyong pinansyal.

Ang isang uri ng pagpapautang ay full reserve lending, at sa sistemang ito, kinakailangang hawakan ng mga bangko ang 100% ng mga deposito bilang reserba at maaari lamang magpahiram ng kung ano ang kanilang hawak. Ang sistemang ito ay nag-aalis ng panganib ng bank run ngunit nililimitahan ang kakayahan ng mga bangko na lumikha ng pera at magbigay ng pautang sa mga customer.

Ang Peer-to-Peer (P2P) lending ay isa pang uri kung saan ang mga lending platform ay nag-uugnay ng mga indibidwal na nangungutang sa mga indibidwal na nagpapautang, nilalaktawan ang tradisyunal na mga bangko. Ang P2P lending ay maaaring mag-alok ng mas mababang interest rate sa mga nangungutang at mas mataas na kita sa mga nagpapautang at hindi sumasailalim sa anumang regulasyong pangbantay.

Isa pang uri ay Islamic Finance, kung saan ang pagpapautang ay batay sa mga prinsipyo ng paghahati ng panganib at kita sa halip na pagsingil ng interes. Ang sistemang ito ay nagbabawal sa pagsingil ng interes at sa halip ay umaasa sa mga pamumuhunan at paghahati ng kita.

Ang fractional reserve lending ay natatangi dahil pinapayagan nito ang mga bangko na lumikha ng bagong pera sa pamamagitan ng pagpapahiram ng higit sa kanilang reserba, na maaaring pasiglahin ang paglago ng ekonomiya ngunit nagdadagdag din ng panganib ng bank run at kawalang-tatag ng pananalapi. Gayunpaman, ito ay mahalaga dahil nagbibigay ito ng likwididad sa ekonomiya at nagpapahintulot sa mga bangko na magbigay ng pautang at iba pang serbisyong pinansyal sa mga indibidwal at negosyo.

Mga Kalamangan at Disbentaha ng Fractional Reserve Lending

Nag-aalok ang fractional reserve lending ng ilang benepisyo na nagiging popular ito sa modernong sistemang pinansyal. Una, pinapayagan nito ang mga bangko na lumikha ng bagong pera sa pamamagitan ng pagpapahiram ng higit sa kanilang reserba, na nagpapataas ng suplay ng pera at naglalaan ng mas maraming pondo para sa mga pautang at iba pang serbisyong pinansyal.

Maaaring pasiglahin ng fractional reserve lending ang paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng pagbibigay sa mga indibidwal at negosyo ng access sa kredito, na maaari nilang gamitin upang mamuhunan sa mga bagong proyekto, palawakin ang kanilang operasyon, at lumikha ng mga trabaho.

Ang anyong ito ng pagpapautang ay nagpapahintulot din sa mga bangko na mabilis na tumugon sa mga pagbabago sa demand para sa mga pautang at iba pang serbisyong pinansyal, na makatutulong upang mapantay ang mga pag-ikot ng ekonomiya.

Hindi pa nababanggit, ang fractional reserve lending ay maaaring maging kumikitang modelo ng negosyo para sa mga bangko, dahil kumikita sila ng interes sa mga pautang habang kailangan lamang magtago ng isang bahagi ng pondo bilang reserba.

Ngunit habang may ilang kalamangan, ang fractional reserve lending ay hindi rin walang kapintasan. Maaaring maging mapanganib ito, dahil maaaring kulang ang reserba ng mga bangko upang matugunan ang pangangailangan ng mga depositor sa panahon ng bank run. Higit sa lahat, maaaring mag-ambag ang fractional reserve lending sa kawalang-tatag ng pananalapi, dahil ang paglikha ng bagong pera ay maaaring magdulot ng implasyon at mga bula ng asset, na maaaring magdulot ng pag-angat at pagbagsak ng ekonomiya.

Maari rin itong mag-ambag sa hindi pantay na pamamahagi ng kayamanan, dahil ang mga may access sa kredito at kayang mamuhunan sa mga bagong proyekto ay maaaring makinabang nang higit kaysa sa mga walang ganitong access. Isa pang kahinaan ng fractional reserve lending ay maaari itong lumikha ng moral hazard, dahil maaaring kumuha ng labis na panganib ang mga bangko na alam nilang maaari silang umasa sa suporta ng gobyerno sa panahon ng krisis.

Ipinapakita nito na ang fractional reserve lending ay isang komplikadong sistema na may parehong kalamangan at kahinaan. Ito ang dahilan kung bakit nangangailangan ang fractional reserve lending ng maingat na pamamahala at regulasyon upang mabawasan ang mga panganib at itaguyod ang katatagan ng pananalapi.

Mga Pagsusuri sa Fractional Reserve Lending

Ang mga kritiko ng fractional reserve lending ay nagsasabing ito ay lumilikha ng hindi matatag na sistemang pinansyal sa pamamagitan ng paglalantad sa mga bangko at depositor sa panganib ng bank run at insolvency. Ipinagpapalagay din na pinapayagan nito ang mga bangko na lumikha ng pera mula sa wala at nag-aambag sa presyur ng implasyon sa ekonomiya.

Dagdag pa rito, may nagsasabi na maaari itong magdulot ng maling alokasyon ng kapital at mag-udyok ng labis na pagkuha ng panganib ng mga bangko. Hindi pa nababanggit, ito ay likas na hindi patas, dahil pinapayagan nito ang mga bangko na kumita mula sa paggamit ng pera ng mga depositor nang hindi lubos na binabayaran sila para sa panganib na kasama.

Halimbawa: Ang British bank na Northern Rock, na nag-specialize sa mortgage lending, ay labis na umaasa sa wholesale funding upang pondohan ang operasyon nito, at dahil dito, nagkaroon ito ng medyo mababang antas ng liquid assets. Nang sumiklab ang pandaigdigang krisis pinansyal noong 2007, hindi nagawang i-roll over ng Northern Rock ang kanyang short-term funding at hinarap ang bank run sa mga deposito. Bilang resulta, kinailangan ang bangko na i-nationalize ng pamahalaan ng UK upang maiwasan ang pagbagsak.

Ang US-based na IndyMac, na nakatuon sa subprime mortgage lending, katulad ng Northern Rock, ay umasa sa short-term funding mula sa wholesale market at nagkaroon ng medyo mababang antas ng liquid assets. Nang bumagsak ang US housing market noong 2008, hindi natugunan ng IndyMac ang mga kahilingan ng mga depositor at sinamsam ng mga pederal na regulator.

Isa pang halimbawa ay ang Cyprus Popular Bank, isa sa mga pinakamalaking bangko sa Cyprus na may malaking exposure sa Greek government bonds. Nang sumiklab ang Greek debt crisis noong 2013, nagkaroon ang bangko ng malalaking pagkalugi at hindi natugunan ang mga kahilingan ng mga depositor. Sa huli, ang bangko ay isinara, na nagresulta sa pagkawala ng malaking bahagi ng ipon ng mga depositor.

Ipinapakita ng mga halimbawang ito ang mga panganib na kaugnay ng fractional reserve banking at ang potensyal na pagkabigo ng mga bangko kapag sumasailalim sa labis na panganib o umaasa nang labis sa short-term funding.

Ang Buod

Sa konklusyon, ang fractional reserve lending ay isang praktis sa pagbabangko na nagpapahintulot sa mga bangko na lumikha ng kredito at pasiglahin ang paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng pagpapahiram ng bahagi ng pondo ng mga depositor. Bagaman may mga benepisyo ang praktis na ito, tulad ng pagbibigay ng kredito sa mga indibidwal at negosyo, inilalantad din nito ang mga bangko at depositor sa panganib ng bank run at insolvency.

Dagdag pa, maaaring mag-ambag ang fractional reserve lending sa presyur ng implasyon, mag-udyok ng labis na pagkuha ng panganib ng mga bangko, at likas na hindi patas sa mga depositor.

Sa huli, ang debate tungkol sa fractional reserve lending ay naglilinaw ng pangangailangan na balansehin ang pagpapasigla ng paglago ng ekonomiya at pagpapanatili ng isang matatag at patas na sistemang pinansyal.