Funds
Magpapatuloy ang Pagdami ng mga Bitcoin Fund sa 2021
Sa loob ng maraming taon, ang mga mamumuhunan sa Estados Unidos ay naghintay para sa isang Bitcoin ETF na aprubahan ng mga regulator. Hanggang ngayon, may mga aplikasyon na isinumite ng iba’t ibang entidad, ngunit lahat ay isinara ng SEC.
Habang tila isang inevitableng mangyayari ang pag-apruba ng isang Bitcoin ETF habang lumalago ang merkado, may iba pang mga sasakyan ng pamumuhunan na kasalukuyang, o malapit nang maging, magagamit ng mga mamumuhunan habang naghihintay sila. Ang mga sumusunod ay ilang halimbawa nito, mula sa loob at labas ng Estados Unidos.
‘HAIC Digital Asset Fund I’ ni Hauck & Aufhäuser, at Kapilendo
Ang aming unang halimbawa ay pati na rin ang pinakabagong inanunsyo, na pinamagatang ‘HAIC Digital Asset Fund I’. Inaasahang ilulunsad noong Enero 1st, 2021, sinasabing magbibigay ang pondo na ito sa mga mamumuhunan ng pasibong pamumuhunan sa isang grupo ng mga crypto-based na asset tulad ng Bitcoin, Ethereum, at iba pa.
Sa minimum na kinakailangang pamumuhunan na €200,000, at bayad na 2.05%, ang bagong itinatag na pondong ito ay nakatuon sa mga institusyonal at may mataas na netong kayamanan na mamumuhunan.
Holger Sepp, miyembro ng board ng Hauck & Aufhäuser, nagsabi,
“Nakikita namin na ang mga digital asset at cryptocurrency ay nagiging lalong kaakit-akit sa mga institusyonal na mamumuhunan. Sa paglulunsad ng aming unang crypto fund, nakalikha kami kasama ang Kapilendo ng isang makabagong sasakyan ng pamumuhunan na nagbibigay sa aming mga customer ng cost-effective at secure na pag-access sa bagong asset class na Crypto, habang sumusunod sa itinatag na mga pamantayan sa kalidad at mataas na pamantayan ng Hauck & Aufhäuser.”
Habang ang Hauck & Aufhäuser ang magpapatnubay sa pamamahala ng pondo, ang mga serbisyong kustodiya ay ibibigay ng Kapilendo.
‘The Bitcoin Fund’ ni 3iQ
Mula nang ilunsad noong Abril 2020, ang ‘The Bitcoin Fund’ ni 3iQ ay lumago nang mabilis sa laki at kasikatan. Nakakuha ito ng pansin ng marami, dahil isa ito sa mga unang ganito na nailista sa isang pambansang stock exchange – ang Toronto Stock Exchange.
Noong Disyembre 4th, 2020, ang The Bitcoin Fund ay may Net Asset Value (NAV) na $400,245,240.58 CAD. Nag-aalok ang pondo ng 1.95% na management fee, at nagbibigay sa mga mamumuhunan ng kakayahang magkaroon ng exposure sa pangmatagalang pagtaas ng halaga ng Bitcoin, nang hindi kinakailangang mag-self-custody.
Habang ang 3iQ ang namamahala sa pamamahala ng pondo, ang mga serbisyong kustodiya ay ibinibigay ng Cidel Trust Company, at Gemini Trust Company.
Bagaman iba-iba ang mga dahilan para sumali sa ganitong pondo, binanggit ng 3iQ na, “Mababa ang korelasyon ng Bitcoin sa ilang tradisyunal na klase ng asset, na nag-aalok ng mahalagang diversification ng portfolio at pagbawas ng panganib,”. Nakakatuwang, ito ay isang pananaw na ibinahagi ng iba’t ibang investment firms, habang dumarami ang mga kumpanyang ‘nagigising’ sa potensyal ng mga digital asset.
Sa pagtagumpay ng The Bitcoin Fund, naniniwala ang 3iQ na may sapat na gana ng mamumuhunan para sa katulad na alok, batay sa alternatibong asset. Dahil dito, kamakailan lamang inanunsyo ng kumpanya na nabigyan ito ng aprubal para ilunsad ang ‘The Ether Fund’ sa Toronto Stock Exchange. Tulad ng pangalan, magbibigay ang pondong ito sa mga mamumuhunan ng exposure sa Ethereum, habang inaalis ang pangangailangan ng self-custody.
‘Bitcoin Trust’ ni Grayscale
Habang nananatiling mahirap makuha ang isang Bitcoin ETF sa Estados Unidos, patuloy na lumalapit ang mga institusyonal na mamumuhunan sa ‘Bitcoin Trust’. Ang alok na ito ng Grayscale ay available bilang over-the-counter (OTC) product, at nagbibigay sa mga mamumuhunan ng exposure sa Bitcoin. Ang pag-access sa trust ay bukas sa parehong accredited at institusyonal na mamumuhunan, kung saan ang huli ay nagpakita ng malaking pagtaas ng interes sa buong 2020.
Para sa mga naghahanap ng patunay na mataas ang demand ng Bitcoin mula sa mga institusyonal na mamumuhunan, tingnan ang kasalukuyang premium na kaugnay ng Bitcoin Trust ng Grayscale. Sa mga nakaraang araw, ang mga kalahok sa pondo ay nagbayad ng humigit-kumulang 20-30% na premium kumpara sa direktang pagbili ng Bitcoin. Ang premium na ito ay makatarungan dahil sa kaginhawahan at seguridad na ibinibigay ng pondo, dahil inaalis nito ang pangangailangan ng self-custody.
Sa kabila ng premium na ito, lumago ang Bitcoin Trust ng Grayscale upang humawak ng humigit-kumulang $6.4 bilyong USD sa pamamahala. Ang Bitcoin Trust ay nangangailangan ng minimum na pamumuhunan na $50,000 USD, at nag-aalok ng 2% na taunang sponsor fee.
Habang ang Bitcoin Trust ay inaalok at pinamamahalaan ng Grayscale Investments, ang mga serbisyong kustodiya ay ibinibigay ng Coinbase Custody Trust Company.
