Itinaas ng Adaptive Biotechnologies ang pananaw nito sa MRD matapos kumita sa Q3

Adaptive Biotechnologies (ADPT ) Nag-ulat ng mga resulta para sa ikatlong quarter noong Nobyembre 4, 2026, at nagtala ng netong kita na $2.8 milyon. Itinaas din nito ang buong-taóng pananaw sa kita mula sa minimal residual disease (MRD), kasunod ng matinding paglago sa dami ng mga pagsusuri sa clonoSEQ at sa pangunahing kita mula sa MRD.

Inaasahan na ngayon ng kumpanya na aabot sa $276 milyon hanggang $286 milyon ang kita nito mula sa MRD sa buong 2026, mula sa dating pagtataya na $268 milyon hanggang $278 milyon. Katumbas ito ng inaasahang taunang paglago na 30% hanggang 35%. Tinataya naman nitong aabot sa humigit-kumulang $350 milyon ang kabuuang gastusing pang-operasyon ng kumpanya, kabilang ang halaga ng kita—mas makitid na saklaw ito kaysa sa naunang pagtatayang $350 milyon hanggang $355 milyon.

Umabot sa $83.9 milyon ang kita sa quarter, bumaba nang 11% kumpara sa ikatlong quarter ng 2025. Walang naitulong na kita ang Kasunduan sa Genentech sa quarter ng 2026; kung hindi isasama ang kasunduang iyon, tumaas nang 39% ang kabuuang kita. Tumaas nang 28% ang kita mula sa MRD at umabot sa $72.6 milyon, o nang 44% kung hindi isasama ang mga milestone. Bumaba nang 70% ang kita mula sa Immune Medicine at naging $11.3 milyon, ngunit tumaas ito nang 229% kung hindi isasama sa paghahambing ang kita mula sa Kasunduan sa Genentech.

Binabago rin ng kasunduan ang paghahambing ng mga kita. Umabot sa $9.5 milyon ang netong kita sa katumbas na quarter ng nakaraang taon, ngunit kung hindi isasama ang kita mula sa Genentech, nagtala ang quarter na iyon ng netong lugi na $24.2 milyon. Ayon kay Chad Robins, punong ehekutibo at kapwa tagapagtatag, nakamit ng Adaptive ang “kakayahang kumita ng buong kumpanya nang mas maaga kaysa sa inaasahan sa Q3.” Umabot sa $14.3 milyon ang inayos na EBITDA, isang panukat na hindi GAAP na nag-aayos sa netong kita na maiuugnay sa Adaptive para sa kita mula sa interes at iba pang kita, gastos sa interes, mga buwis, pagbaba ng halaga at amortisasyon, mga pagkalugi sa halaga ng mga asset, muling pagsasaayos, kompensasyong nakabatay sa mga bahagi, at mga lugi mula sa pagwawakas ng pananagutan sa interes sa kita.

Tumaas ang Dami ng Pagsusuri sa clonoSEQ at Kita ng Segmentong MRD

Nagsagawa ang Adaptive ng 39,587 pagsusuri sa clonoSEQ sa quarter, tumaas nang 46% kumpara sa kaparehong panahon noong nakaraang taon. Umabot sa $15.1 milyon ang inayos na EBITDA ng segmentong MRD, mula sa humigit-kumulang $7.0 milyon. Ipinakikita nito na kumita nang higit ang pangunahing negosyo sa pagsusuri habang dumarami ang mga isinagawang pagsusuri.

Tumaas nang 1% ang kabuuang gastusing pang-operasyon, mula $83.7 milyon tungong $84.4 milyon. Bumaba ang gastos sa pananaliksik at pagpapaunlad, mula $23.7 milyon tungong $18.6 milyon, samantalang tumaas ang gastos sa pagbebenta at marketing, mula $23.5 milyon tungong $26.9 milyon.

Hindi nagmula sa kita mula sa operasyon ang kita ayon sa GAAP. Nagtala ang Adaptive ng lugi sa operasyon na $0.5 milyon, samantalang nagdagdag ng $3.8 milyon ang netong kita nito mula sa interes at iba pang pinagkukunan. Bumaba ang gastos sa interes sa $0.5 milyon mula $3.0 milyon noong nakaraang taon. Nakatulong ang mga item na ito sa ibaba ng kita mula sa operasyon upang maging positibo ang netong kita sa kabila ng maliit na lugi sa operasyon.

Umabot sa $400.2 milyon ang kabuuan ng salapi, mga katumbas ng salapi at mga securities na maaaring ipagbili noong Setyembre 30, 2026. Kabilang dito ang $13.8 milyon na salapi at mga katumbas nito na hawak ng Digital Biotechnologies.

Paghahain sa Medicare at Paghihiwalay ng Immune Medicine

Nagsumite ang Adaptive sa MolDX ng teknikal na pagtatasa upang humiling ng karagdagang pakete ng bayad mula sa Medicare para sa pagsusuri habang nasa yugto ng pagpapanatili ng paggamot sa multiple myeloma. Itinuro rin ng kumpanya ang mga bagong klinikal na alituntunin na nagrerekomenda ng taunang pagsusuri sa MRD sa yugtong ito, at nagtatakda ng bagong depinisyon ng paggaling: limang taon na walang paggamot at nananatiling negatibo sa MRD ang pasyente, sa antas ng pagiging sensitibong nakakakita ng isang selula ng myeloma sa bawat isang milyong selula.

Kinilala rin ng Adaptive ang kita mula sa matagumpay na paghahatid ng datos sa ilalim ng kasunduan nito sa pagtuklas ng mga target, at nagpapatuloy ang proseso ng paghihiwalay ng Immune Medicine. Walang ibinigay na pagtataya sa kita ng negosyong iyon para sa buong taon, kaya nakatuon sa MRD ang itinaas na pananaw sa kita.

Malinaw na ipinakikita ng quarter ang pagkakaiba ng iniulat na pag-unlad ng Adaptive at ng natitira nitong hamong pinansyal. Mabilis na lumalaki ang dami ng mga pagsusuri sa MRD, tumataas ang kita ng segment, at itinaas ang taunang pagtataya; gayunman, sinuportahan ng kita mula sa interes at iba pang pinagkukunan ang netong kita ng buong kumpanya, habang bahagya pa ring nalulugi ang mga operasyon. Habang nagpapatuloy ang paghihiwalay ng Immune Medicine, ang pangunahing tanong na iniwan ng mga resultang ito ay kung kaya ng MRD na panatilihing kumikita ang mga operasyon ng buong kumpanya.