Utility-tokens versus security-tokens: de belangrijkste verschillen uitgelegd

Als verantwoordelijke crypto-investeerder moet u de verschillen begrijpen tussen utility tokens en beveiligingstokensDeze tokens dienen verschillende doeleinden in de cryptowereld. Hun processen tijdens de handel en uitgifte verschillen. Deze verschillen maken security tokens uniek ten opzichte van utility tokens.

Waarom zijn beveiligingstokens belangrijk?

De ICO-markt blijft groeien. Volgens een rapport van Business Insider haalden bedrijven in 2017 meer dan $ 5.6 miljard op. Hoewel dit bedrag indrukwekkend lijkt, werd het in 2018 overtroffen. In mei 2018 was de ICO-markt gegroeid tot $ 6.3 miljard. Deze recordgroei en de toenemende aantrekkingskracht van ICO's maken deze unieke crowdfundingstrategie een favoriet onder tech-startups.

De recordgroei van de ICO-sector heeft geleid tot meer toezicht van toezichthouders zoals de Securities and Exchange Commission (SEC). De taak om regelgeving te ontwikkelen voor de groeiende ICO-markt ligt bij deze organisatie, afhankelijk van hoe het token wordt gebruikt. De SEC heeft bepaald dat een token een security token is wanneer het eigendom, stemrecht of een deel van de toekomstige winst vertegenwoordigt.

Het is niet altijd even makkelijk om te bepalen of een cryptomunt een effect of een utility token is. In veel gevallen begint een token als een effect tijdens een ICO, maar evolueert het later naar een utility token. Dit is bijvoorbeeld het geval bij de enorm populaire cryptovaluta Ethereum. (ETH )In een toespraak in juni 2018 zei de SEC aangegeven dat Ethereum aanvankelijk als een soort beveiliging fungeerde, maar tegenwoordig een utility token is.

Ethereum-oprichter Vitalik Buterin via Cryptovibes

Om het nog ingewikkelder te maken, kan een utility token zoals ETH security tokens op zijn platform uitgeven. Het ERC-20-protocol van Ethereum is het populairste protocol voor het lanceren van tokens in de cryptowereld. Nieuwe tokens die op het platform worden uitgegeven, zijn security tokens als ze de "Howey Test" niet doorstaan.

Wat is de Howey-test?

De “Howey Test” is een korte vragenlijst opgesteld door het Hooggerechtshof om te bepalen of een transactie kwalificeert als een investeringscontract. De test werd beroemd tijdens de zaak SEC V. Howey van het Hooggerechtshof uit 1946. De zaak draaide om een ​​in Howey, Florida gevestigd sinaasappelsapbedrijf dat grote delen van zijn land te koop aanbood aan investeerders met de bedoeling de nieuwe eigenaren het pand terug te laten leasen aan de citrusontwikkelaar, die het gebied zou blijven ontwikkelen met de nieuwe eigenaren. verworven gelden.

De SEC heeft de gedaagden in deze transactie aangeklaagd wegens overtreding van de effectenregelgeving. De SEC stelde vast dat, omdat de investeerders geld ter beschikking stelden in de hoop winst te maken uit de inspanningen van de citrusboerderij, de deal een investeringscontract was. Daarom valt de overeenkomst onder de effectenregelgeving.

Het Hooggerechtshof ontwikkelde een eenvoudige test om de theorie te bewijzen. De Howey Test stelt beleggers vier kritische vragen. Deze vragen kunnen op tokens worden toegepast om te bepalen of het beveiligingstokens zijn:

1. Belegt u geld?
2. Verwacht u winst uit uw investering?
3. Investeert u in een gemeenschappelijke onderneming?
4. Profiteert u van de inspanningen van een promotor of derde partij?

Utility Tokens

Utility tokens dienen voor gebruik binnen een platform. In de meeste gevallen organiseren bedrijven ICO's om utility tokens uit te geven. Deze tokens zijn essentieel voor de functionaliteit van hun platforms. Bovendien geven ze tokenhouders geen rechten op de toekomstige ontwikkeling of winst van het bedrijf. Deze tokens worden zonder regelgeving overgedragen en elk bedrijf kan utility tokens aanbieden zonder te voldoen aan de SEC-regelgeving. Het open karakter van deze tokens maakte ze populair bij investeerders en startups.

Tegenwoordig worden utility-tokens vaker “digitale activa'.

Beveiligingspenningen

Beveiligingstokens werken op een heel andere manier en onder andere voorwaarden. Een bedrijf kan niet zomaar een aanbieding van beveiligingstokens (STO) organiseren zonder aan specifieke voorwaarden te voldoen. Bedrijven moeten investeerders een schat aan informatie verstrekken, waaronder het daadwerkelijke adres van het bedrijf, de namen van alle bestuursleden en openbare financiële gegevens. Deze vereisten beschermen investeerders tegen frauduleuze activiteiten.

Naast de bedrijfsvoorschriften voldoen beleggers ook aan strenge veiligheidsvoorschriften. Bedrijven kunnen geen beveiligingstokens verkopen aan anonieme personen. Wanneer u in deze tokens investeert, moet u uw identiteit verstrekken en bewijzen. De Know Your Customer-wetten (KYC) en de anti-witwaswetten (AML) moeten worden nageleefd bij het verplaatsen van beveiligingstokens tussen eigenaren.

Tegenwoordig worden beveiligingstokens gewoonlijk digitale zekerheden.

Extra beveiliging – Investeringsfondsen toegevoegd

Hoewel sommige vroege crypto-investeerders ongetwijfeld beveiligingstokens zien als een last voor de cryptoruimte, geloven velen dat deze tokens een essentiële brug vormen tussen traditionele investeringsfondsen en de cryptomarkt. Analisten hebben een toename voorspeld van traditionele beleggingsondernemingen die de cryptoruimte betreden.

Deze bedrijven hebben extra bescherming nodig vanwege de substantiële aard van hun investeringen. Beveiligingstokens bieden hen de bescherming die ze nodig hebben om toekomstige financiële en juridische problemen te voorkomen.

Utility-tokens versus beveiligingstokens

Nu u de verschillen tussen deze tokens beter begrijpt, bent u klaar om het te begrijpen STO en wat hen anders maakt dan hun ICO-tegenhangers. Beveiligingstokens spelen een belangrijke en steeds groeiende rol in de cryptoruimte. Je zou de komende jaren verwachten dat meer platforms de cryptomarkt zullen betreden die dit type token gebruiken.