Q2 Resultatenoverzicht – Coinbase, Block, MicroStrategy en Robinhood boeken gemengde resultaten

Deze week deelden cryptobedrijven, waaronder Block, MicroStrategy, Robinhood en Coinbase, hun kwartaalresultaten voor de drie‑maanden durende periode die eindigde op 30 juni. Hier is een overzicht van hun respectieve Q2‑rapportkaarten:

Coinbase levert teleurstellende Q2‑resultaten, transactiewinst en handelsvolumes werden geraakt

Leading crypto exchange Coinbase on Thursday released its much-anticipated financial and operation update for the second quarter.

De brutowinst van de beurs over de drie‑maanden durende periode bedroeg $708 miljoen, wat een daling van 8 % betekent ten opzichte van $808 miljoen in Q1. De nettowinst daalde eveneens met 10 % in de periode tot $663 miljoen. De transactiewinst in Q2 zakte kwartaal‑over‑kwartaal met 13 % tot $327 miljoen – bestaande uit $310 miljoen uit $14 billion aan consumentenhandelsvolume en $17 miljoen uit $78 billion aan institutioneel handelsvolume. De teleurstellende Q2‑resultaten toonden aan dat de beurs een nettoverlies van $97 miljoen leed.

“Q2 was een sterk kwartaal van uitvoering voor Coinbase en markeerde voortgezette vooruitgang in onze reis om een bedrijf te bouwen dat steeds efficiënter en financieel gedisciplineerd is,” Coinbase zei in zijn aandeelhoudersbrief.

Het bedrijf schreef de krimp in de omzet toe aan lagere handelsvolumes en merkte op dat het zijn balans had versterkt door meer dan $5,5 miljard aan USD-middelen, waaronder contant geld, kasequivalenten en USD Coin, te overschrijden. Ter context noteerde het beursplatform een handelsvolume van $217 miljard in het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar. Ondertussen daalde de totale rente‑inkomsten van $241 miljoen naar $201 miljoen. De rente‑inkomsten van de USDC‑stablecoin krimpt van $199 miljoen in het eerste kwartaal naar $151 miljoen, gedeeltelijk door de verslechterende marktkapitalisatie van de stablecoin.

Voortdurende juridische problemen

Coinbase is verwikkeld in een geschil met de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, die in juni een rechtszaak tegen de beurs aanspande. Vorige maand had Coinbase‑CEO Brian Armstrong een privé‑bijeenkomst met een groep Democraten in Washington om onder andere cryptowetgeving te bespreken.

“Dit kwartaal vertegenwoordigde ook vooruitgang voor cryptoregulering, zowel in de VS als wereldwijd […] In de VS beginnen we een pad te zien voor bipartisane wetgeving die consumentenbescherming en een eerlijk marktstructuurkader kan verankeren, terwijl we ook het belang van het behouden van crypto‑innovatie erkennen,” de beurs schreef.

Coinbase rapporteerde ongeveer $110 miljoen aan transactiewinst in de zojuist afgesloten maand en verwacht dat de abonnement‑ en diensteninkomsten in het huidige kwartaal ongeveer gelijk blijven aan $335 miljoen in Q2. De beurs verwacht betere cijfers te kunnen neerleggen na kostenbesparingen en een goede positionering om de crypto‑economie te bevorderen.

COIN-aandeel YTD-prestaties

Coinbase (COIN) aandeelprijs is sinds het begin van het jaar met ongeveer 170 % gestegen ondanks een overwegend teleurstellende eerste kwartaal. Investeerders hebben de afgelopen maanden een voorkeur ontwikkeld voor het aandeel, waarbij de prijs vorige maand (jaar‑tot‑datum) piekte te midden van de juridische strijd met de Amerikaanse SEC.

Regelgevende kwesties

In een recent geval met betrekking tot Terraform Labs, heeft rechter Jed Rakoff van de Amerikaanse districtrechtbank voor het zuidelijke district van New York de toepassing van het vonnis van rechter Analisa Torres afgewezen. Eerder had rechter Torres vastgesteld dat de XRP‑uitgever Ripple Labs geen inbreuk maakte op de effectenwetgeving door XRP op beurzen aan te bieden.

De implicaties van de uitspraak van rechter Rakoff kunnen problematisch zijn voor Coinbase, aangezien het een zaak moet beantwoorden over beschuldigingen van het exploiteren van een niet‑geregistreerde nationale effectenbeurs. Aan haar kant is de beurs van plan om later vandaag een volledige afwijzing van de zaak van de SEC te verzoeken. Coinbase‑hoofdjurist Paul Grewal verzekerde investeerders tijdens een winstrapport‑call op donderdag dat de beurs vertrouwen heeft in haar argumenten die op 20 juli bij de rechtbank zijn ingediend.

Met betrekking tot de rechtszaak met de SEC wil ik heel duidelijk zijn — we denken dat we kunnen winnen, we verwachten te winnen, zei hij.

Aankomende Base‑lancering

Coinbase gaf donderdag meer details over zijn layer‑2‑netwerk Base en meldde dat het volgende week voor het publiek beschikbaar zal zijn. De beurs onthulde ook Ethereum‑bridgingfunctionaliteit op het netwerk dat is gebouwd op de OP‑softwarestack. Base ging eerder in juli live met alleen toegang voor ontwikkelaars.

MicroStrategy blijft veerkrachtig in zijn Bitcoin‑strategie, zelfs nu spot‑ETF’s verschijnen

Eerder deze week bracht het enterprise‑analyticsbedrijf MicroStrategy op dinsdag zijn financiële resultaten uit, waarin werd bekendgemaakt dat het gedurende Q2 12.333 Bitcoin heeft gekocht. Per 30 juni bedroeg de totale voorraad 152.333 Bitcoin, met een boekwaarde van $2,3 miljard en een marktwaarde van $4,6 miljard.

MSTR-aandeel YTD-prestaties

Het winstverslag noteerde ook dat het bedrijf een impairment‑kostenpost van $24,1 miljoen registreerde voor zijn Bitcoin‑bezittingen gedurende dat kwartaal, een aanzienlijke daling ten opzichte van een kostenpost van $917,8 miljoen die voor dezelfde periode vorig jaar werd gerapporteerd. Vorige maand vergaarde MicroStrategy nog eens 467 Bitcoin voor $14,4 miljoen.

Onverzettelijk in de Bitcoin‑strategie ondanks de opkomst van spot‑ETF’s

In een winstrapport‑call op dezelfde dag zei MicroStrategy‑executief voorzitter Michael Saylor dat het bedrijf een aantrekkelijke optie zou blijven voor investeerders die de Bitcoin‑markt willen betreden, en bevestigde zijn toewijding om voortdurend meer Bitcoin op te stapelen, inclusief de mogelijke opbrengsten van een geplande aandelenverkoop van $750 miljoen. Hij voegde toe dat MicroStrategy haar positie als een specifieke Bitcoin‑operatiestrategie zal behouden, zelfs met de mogelijkheid dat binnenkomende ETF’s aanzienlijk kapitaal uit prominente hedge‑fondsen en soevereine entiteiten zullen aantrekken.

Block’s tweede‑kwartaalresultaten overtreffen de schattingen van analisten

Financiële diensten- en betalingsbedrijf Block plaatste donderdag afzonderlijk zijn Q2‑resultaten, waarmee de winstverwachtingen van analisten werden overtroffen. Het door Dorsey geleide tech‑conglomeraat rapporteerde een omzetstijging gedurende het kwartaal ondanks een uitdagende economische omgeving. Block’s nettowinst van $5,53 miljard in Q2 lag aanzienlijk hoger dan de $4,4 miljard uit dezelfde periode in 2022.

Bitcoin‑verkopen leverden een significante bijdrage

Een aanzienlijk deel van de Q2‑nettowinst (~$2,4 miljard) kwam van Bitcoin – de Bitcoin‑omzet in het tweede kwartaal groeide met 34 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De jaar‑over‑jaar stijging in Bitcoin‑omzet en brutowinst werd gedreven door een toename in de hoeveelheid Bitcoin die aan klanten werd verkocht, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de gemiddelde marktprijs van Bitcoin ten opzichte van de voorgaande jaarperiode, zei het bedrijf in een brief aan aandeelhouders.

Cash App, de betalingsapp van het bedrijf die in oktober 2013 werd gelanceerd, noteerde een stijging van 37 % in brutowinst tot $968 miljoen op jaarbasis – $44 miljoen gegenereerd uit Bitcoin‑verkopen op het platform.

SQ-aandeel YTD-prestaties

Ondertussen rapporteerde haar Square‑activiteiten een brutowinst van $888 miljoen. Block leed ook geen impairment‑verliezen op haar Bitcoin‑(BTC)‑bezittingen in het kwartaal en het eerste halfjaar – het bedrijf deed BTC‑aankopen van $50 miljoen en $170 miljoen in respectievelijk Q4 2020 en Q1 2021.

Per 30 juni 2023 bedroeg de reële waarde van onze investering in Bitcoin $245 miljoen op basis van waarneembare marktprijzen, wat $142 miljoen hoger was dan de boekwaarde van de investering na cumulatieve impairment‑kosten, aldus het winstverslag.

Het digitale betalings‑ en gerelateerde dienstenbedrijf noteerde ook een jaar‑over‑jaar stijging van 27 % in brutowinst, die $1,87 miljard bedroeg.

Robinhood keerde Q1‑verliezen om ondanks een daling van 18 % in crypto‑omzet

Het in Californië gevestigde online brokerbedrijf Robinhood deelde woensdag de financiële resultaten van het afgelopen kwartaal, waaruit bleek dat het voor het eerst sinds de beursgang winstgevend was. Het rapporteerde een netto‑inkomen volgens Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) van $25 miljoen, een opmerkelijke verschuiving ten opzichte van het aanzienlijke verlies van $511 miljoen in Q1. CFO Jason Warnick schreef dit mijlpaal toe aan het toegewijde werk van het team bij het transformeren van het bedrijf en het verbeteren van Robinhood’s positie om waarde voor aandeelhouders te creëren.

Transactie‑gerelateerde omzet daalde, maar de totale nettowinst stijgt

Robinhood onthulde dat voor het kwartaal eindigend op 30 juni de transactie‑gerelateerde omzet $31 miljoen bedroeg, een daling van 18 % ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit is gelijk aan 16 % van de totale handelsomzet, inclusief opties en aandelen, en kende een sequentiële daling van 7 %. Desondanks overtrof het bedrijf de Q2‑analistenramingen en behaalde een GAAP‑winst per aandeel van $0,03 op een totale nettowinst van $486 miljoen.

HOOD-aandeel YTD-prestaties

Het brokerage‑ en investeringsbedrijf zag een piek in zijn crypto‑activa onder bewaring, die groeiden van $8,4 miljard in december 2022 naar $11,5 miljard. In totaal steeg het totaal aan activa onder bewaring met 13 % in het laatste kwartaal tot een indrukwekkende $89 miljard, aangedreven door een stijging van de aandelenwaarderingen en consistente netto‑stortingen. Netto‑stortingen voor het kwartaal bedroegen $4,1 miljard, wat neerkomt op een indrukwekkende jaarlijkse groeisnelheid van 21 %. Ook stegen de netto‑stortingen van het bedrijf in de afgelopen 12 maanden met 25 % tot $16,1 miljard.