इस सप्ताह क्रिप्टो के लिए क्या है: बीटीसी की चढ़ाई जारी, SEC ग्रेस्केल के प्रति गर्मजोशी, डीफ़ाई को चुनौतियों का सामना

इस सोमवार सुबह, बिटकॉइन को गति मिल रही है, क्योंकि इसकी कीमत $28,000 से ऊपर टूटने की ओर बढ़ रही है। लेख लिखते समय, सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी $27,834 पर ट्रेड कर रही थी।

जैसे ही कीमत बढ़ी, ओपन इंटरेस्ट (OI) भी बढ़ा, जो अनसुलझे फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या है। बिटकॉइन OI ने पिछले 24 घंटों में 9.22% की छलांग लगाकर 460.95K BTC, जिसका मूल्य $12.81 बिलियन है, तक पहुंचा, जबकि कुल क्रिप्टो बाजार OI ने 6.69% बढ़कर $25.58 बिलियन हो गया, जैसा कि CoinGlass ने बताया।

इन लाभों का कारण यह रिपोर्टें हैं कि यूएस सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमिशन (SEC) अदालत के अपने निर्णय को उलटना नहीं अपील करेगा, जिसमें निवेश प्रबंधक ग्रेस्केल को अपने बिटकॉइन ट्रस्ट (GBTC) को अधिक निवेशक‑मित्रवत एक्सचेंज‑ट्रेडेड फंड (ETF) में बदलने की अनुमति नहीं दी गई थी, जिससे संभवतः यूएस में पहला बिटकॉइन स्पॉट ETF का मार्ग साफ हो सकता है।

मामले से परिचित एक व्यक्ति के अनुसार, आयोग के पास शुक्रवार मध्यरात्रि तक अदालत के निर्णय को चुनौती देने का समय था, लेकिन SEC बिना अपील किए उस समय सीमा को समाप्त होने देगा। इससे ब्लूमबर्ग ETF विश्लेषक जेम्स सेयफार्ट ने स्पॉट बिटकॉइन ETF अनुमोदन को “पूरा सौदा” कहा।

एक बयान में, ग्रेस्केल रिपोर्ट के अनुसार कहा कि SEC की 45‑दिन की पुनः सुनवाई की अवधि समाप्त हो गई है, अदालत अब एक सप्ताह के भीतर अपना “अंतिम आदेश” जारी करेगी। “SEC की स्वीकृति मिलने पर ग्रेस्केल टीम GBTC को ETF में बदलने के लिए परिचालन रूप से तैयार है,” कंपनी ने कहा।

अगस्त में, डीसी सर्किट अपील कोर्ट ने फैसला सुनाया कि सिक्योरिटीज़ रेगुलेटर द्वारा ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट की ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (GBTC) को ETF में बदलने के लिए आवेदन को अस्वीकार करना अमान्य था और इसे पुनः समीक्षा किया जाना चाहिए। रेगुलेटर के अस्वीकृति को “मनमाना और अनियमित” कहकर, अदालत ने कहा कि SEC को “समान मामलों को समान रूप से व्यवहार करना चाहिए”।

यह अभी भी स्पष्ट नहीं है कि एजेंसी ग्रेस्केल के आवेदन के साथ कैसे आगे बढ़ेगी, क्योंकि SEC के पास अन्य कारणों से इसे अस्वीकार करने का अधिकार है, हालांकि ग्रेस्केल फिर से अदालत में उन कारणों को चुनौती दे सकता है।

ग्रेस्केल ने पहली बार अक्टूबर 2021 में अपने क्लोज़्ड‑एंड फंड GBTC, जो दुनिया का सबसे बड़ा क्रिप्टो फंड है, को ETF में बदलने के लिए आवेदन किया था। फरवरी 2021 से GBTC अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स पर भारी छूट पर ट्रेड हो रहा था, जिसमें एक समय छूट 50% तक पहुंच गई थी, लेकिन तब से यह लगभग दो वर्षों में सबसे निचले स्तर, 16% से कम, तक घट गई है। छूट पहली बार संकुचित होना शुरू हुआ जब ब्लैकरॉक और कई अन्य वित्तीय संस्थानों ने मध्य जून में स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए अपने आवेदन दायर किए।

डिजिटल एसेट मैनेजर ने लंबे समय से इस बात की वकालत की है कि GBTC को ETF में बदलने से छूट समाप्त हो जाएगी क्योंकि ETFs की संरचना में निर्माण‑भुगतान मॉडल की अनुमति होती है, जिसका अर्थ है कि नई ETF शेयरें मांग को पूरा करने के लिए बनाई जा सकती हैं या आपूर्ति को कम करने के लिए रिडीम की जा सकती हैं, जिससे कीमत और अंतर्निहित BTC के बीच का अंतर बंद हो जाएगा।

बिटकॉइन के विपरीत, दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टो एथर ट्रेडरों या निवेशकों का ध्यान नहीं खींच रहा है, क्योंकि इसकी कीमत $1,587 पर है। इसके साथ, ETHBTC अनुपात सोमवार को 0.05663 के नए 2023 निचले स्तर पर गिर गया, फिर थोड़ा पुनःस्थापित होकर 0.05698 हो गया।

इथेरियम ने शुल्कों से नेटवर्क राजस्व भी कम उत्पन्न किया है, जो अप्रैल 2020 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गया है और इस मई में अपने उच्च स्तर से 90% नीचे है, जैसा कि IntoTheBlock डेटा दर्शाता है। बुल मार्केट के दौरान, नेटवर्क को बढ़ती गतिविधियों के कारण उच्च लेन‑देन लागत और भीड़भाड़ का सामना करना पड़ा, लेकिन अब NFTs और DeFi प्रोटोकॉल की मांग गिरने से नेटवर्क शुल्क और राजस्व दोनों घट गए हैं। इसके अलावा, लेयर 2 समाधान का प्रसार, जो इथेरियम को स्केल करने के लिए विकसित किए गए थे, भी शुल्क को कम करने में योगदान दे रहा है।

यह ETH की आपूर्ति को प्रभावित कर रहा है, क्योंकि कम टोकन जलाने से नई जारी करने की तुलना में मुद्रास्फीति बनी रहती है। पिछले 30 दिनों में, ETH टोकन आपूर्ति में 33,500 ETH (लगभग $52 मिलियन) की वृद्धि हुई है। “शुल्कों में कमी ETH के ‘अल्ट्रा साउंड मनी’ सिद्धांत को परख रही है,” लुकास आउटुमुरो, IntoTheBlock के प्रमुख शोधकर्ता ने कहा।

जबकि ETH संघर्ष कर रहा है, बिटकॉइन की ऊपर की प्रवृत्ति ने बिटकॉइन SV (BSV), रोलबिट कॉइन (RLB), रेंडर (RNDR), स्टैक्स (STX), मल्टीवर्सX (EGLD), बिटकॉइन कैश (BCH), ट्रस्ट वॉलेट (TWT), और फ्लो को ऊपर धकेला है, जिससे इस नए सप्ताह की हरी शुरुआत का संकेत मिला है, जिसमें कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण 2.7% बढ़कर $1.12 ट्रिलियन हो गया है। इसके बावजूद, कुल मार्केट कैप मध्य‑अगस्त के गिरावट के बाद से कड़ी सीमा में बना हुआ है।

हालांकि, यह ऊपर की प्रवृत्ति पूरे बाजार में नहीं है। सोलाना (SOL) जैसी टोकन हरे रंग में हैं, लेकिन ऊपर उल्लेखित टोकन जितनी नहीं।

इन सबके बीच, अब बंद हो चुके क्रिप्टो एक्सचेंज FTX की एस्टेट ने रिपोर्ट किया है कि उसने 5.5 मिलियन SOL टोकन और लगभग 24,000 ETH को स्टेक किया है। इसका मतलब है कि SOL टोकन कुछ समय के लिए लॉक होने से ब्लॉकचेन के संचालन को बनाए रखने में मदद करते हैं और इसके बदले में निष्क्रिय आय मिलती है। इस महीने की शुरुआत में, सोलाना ने अपने कुल वैल्यू लॉक्ड (TVL) में रिकॉर्ड‑तोड़ मात्रा हासिल की, 2023 में अपने उच्चतम स्तर $338.2 मिलियन तक पहुंचा।

हाल ही में, एक कोर्ट फ़ाइल ने उजागर किया कि एस्टेट के पास बड़ी मात्रा में SOL है। वास्तव में, SOL उसके डिजिटल एसेट्स का सबसे बड़ा हिस्सा है, लगभग $1.16 बिलियन के मूल्य का। जब दिवालिया कोर्ट ने FTX की लिक्विडेशन योजना को मंजूरी दी, जिसमें उन SOL टोकन के साथ लगभग $2.5 बिलियन के अन्य क्रिप्टो एसेट्स शामिल थे, तो संभावित बिक्री दबाव के कारण क्रिप्टो बाजार में उथल‑पुथल मच गई।

हालांकि, लिक्विडेशन प्रक्रिया कड़े नियमों का पालन करती है ताकि अचानक बड़े पैमाने पर बिक्री से क्रिप्टो बाजार पर नकारात्मक प्रभाव न पड़े। नियमों के तहत, एस्टेट केवल $50 मिलियन की साप्ताहिक किस्तों में क्रिप्टो एसेट्स बेच सकता है, धीरे‑धीरे $100 मिलियन तक बढ़ते हुए।

वर्तमान में, विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) टोकन, विशेष रूप से, क्रिप्टो बाजार की तुलना में कम प्रदर्शन कर रहे हैं। यह सेक्टर वास्तव में चल रहे क्रिप्टोकरेंसी बियर मार्केट में सबसे बड़ा हारा हुआ क्षेत्र बन रहा है, क्योंकि DeFi प्रोटोकॉल पर लॉक किए गए कुल पूंजी की मात्रा पिछले सप्ताह के अंत में फरवरी 2021 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गई है, क्योंकि ट्रेडर उच्च रिटर्न सुरक्षित करने के लिए लिक्विडिटी निकाल रहे हैं।

जबकि व्यापक क्रिप्टो बाजार पिछले साल एक बियरिश चक्र में गिर गया, दुनिया भर के केंद्रीय बैंक ने मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए ब्याज दरें बढ़ा दीं। इससे पारंपरिक फंडों में रिटर्न बढ़े, जबकि DeFi सेक्टर ने नया पूंजी आकर्षित नहीं किया, और उसकी दरें लगातार गिरती रही। लिक्विड स्टेकिंग और वास्तविक‑विश्व एसेट्स (RWAs) के टोकनाइज़ेशन जैसी कुछ नई कहानियां उभरी हैं, लेकिन रुचि और पूंजी का स्तर 2020 के DeFi समर के बराबर नहीं है।

इसके अलावा, DeFi हैक्स बाजार को प्रभावित करना जारी रखे हैं, इस साल अकेले 297 क्रिप्टो हैक्स हुए हैं, जिससे Money Monger की क्रिप्टो चोरी रिपोर्ट के अनुसार $1.89 बिलियन का नुकसान हुआ है।

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इस सप्ताह की आर्थिक घटनाएँ

यह सप्ताह भू‑राजनीतिक तनावों के बढ़ने और फेडरल रिज़र्व के चेयर की भाषण के साथ एक और व्यस्त सप्ताह है, जिससे बाजारों की अस्थिरता बढ़ती है जबकि भावना व्यापक रूप से मंदी की ओर है।

मंगलवार को, हम सितंबर के यूएस रिटेल बिक्री डेटा की रिलीज़ देखेंगे, जो रिटेल स्तर पर कुल बिक्री मूल्य में परिवर्तन को मापता है। उपभोक्ता खर्च का प्रमुख संकेतक होने के नाते, यह समग्र आर्थिक गतिविधि का अधिकांश हिस्सा दर्शाता है, और यदि यह गिरता है, तो समग्र अर्थव्यवस्था के लिए मंदी का संकेत होगा।

गुरुवार को, प्रमुख आर्थिक संकेतक और बेरोजगारी दावों की जानकारी भी जारी होगी। इसके अलावा, सभी की नज़र फेड चेयर जेरोम पॉवेल पर होगी, जो अगले FOMC मीटिंग से पहले न्यू यॉर्क के इकोनॉमिक क्लब में बोलेंगे, ताकि पिछले सप्ताह के डेटा के बाद, जिसमें सितंबर में उपभोक्ता कीमतें अपेक्षा से अधिक बढ़ी थीं, अमेरिकी केंद्रीय बैंक की दर दृष्टिकोण के बारे में और संकेत मिल सकें।

बाजार मुख्यतः उम्मीद कर रहे हैं कि फेड नवंबर में अपनी अगली मौद्रिक नीति निर्णय में दरों को स्थिर रखेगा, जबकि CME FedWatch टूल दिखा रहा है कि दिसंबर में केंद्रीय बैंक द्वारा दर वृद्धि की संभावना लगभग 32% है।

हालांकि ये घटनाएँ क्रिप्टो बाजार को अधिक प्रभावित नहीं कर सकतीं, इज़राइल‑हामास संघर्ष जारी है। इसके अलावा, रे डैलियो के अनुसार, “इस युद्ध में कई अन्य प्रकार के संघर्षों का उच्च जोखिम है, जो कई स्थानों में हो सकते हैं,” और इसके हानिकारक प्रभाव इज़राइल और गाज़ा से परे भी फैलने की उम्मीद है।

इज़राइल‑हामास संघर्ष के कारण निवेशकों को सुरक्षित आश्रयों की ओर ले जाने वाले रैली के बाद, सोने की कीमतें $1,900 की प्रमुख सीमा से ऊपर चली गईं, लेकिन सोमवार को तकनीकी बिक्री के दबाव से यह कीमती धातु गिर गई। स्पॉट गोल्ड $1,917.8 प्रति औंस तक गिर गया।

निवेशक आर्थिक और भू‑राजनीतिक तनाव के दौरान बुलियन को पैसे रखने के सुरक्षित स्थान के रूप में देखते हैं। परिणामस्वरूप, शुक्रवार को इसकी कीमत 3.4% बढ़ी, सात महीनों में सबसे बड़ी एक‑दिन की वृद्धि के साथ, और 20 सितंबर के बाद से अपने उच्चतम स्तर $1,934.82 तक पहुंची। यदि मध्य पूर्व की स्थिति बढ़ती रही, तो निकट भविष्य में सोने की ऊपर की प्रवृत्ति जारी रह सकती है।

रविवार को, यूएस राष्ट्रपति जो बाइडेन ने कहा कि उन्हें लगता है कि हमास मिलिशिया समूह को समाप्त किया जाना चाहिए, इसके बाद शीर्ष यूएस अधिकारियों ने चेतावनी दी कि युद्ध बढ़ सकता है। यदि संघर्ष अन्य देशों को शामिल करता है, तो यह तेल की कीमतों को और बढ़ा सकता है।

हालांकि, सोने की तरह, तेल की कीमतें सोमवार को गिर गईं, जबकि शुक्रवार को लगभग 6% की उछाल के बाद पिछले सप्ताह में उनके सबसे उच्च दैनिक प्रतिशत लाभ दर्ज किए थे। लेकिन अब, जब निवेशक स्थिति का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो ब्रेंट फ्यूचर्स $90.56 प्रति बैरल तक गिर गया, और WTI कच्चा तेल $87.43 प्रति बैरल तक गिरा।

डॉलर के संबंध में, ग्रीनबैक उच्च स्तरों से थोड़ा गिरा लेकिन ऊँचे स्तर पर बना रहा। 106.38 पर, डॉलर यूरो और स्टर्लिंग के मुकाबले एक हफ़्ते के उच्च स्तर के करीब रहा। इस बीच, इज़राइली शेकेल ने रविवार को प्रधानमंत्री बेंजामिन नेतन्याहू के “हामास को ध्वस्त करने” के वादे के बाद डॉलर के मुकाबले 8 साल से अधिक का निचला स्तर 3.9900 तक गिर गया।

“स्पष्ट रूप से युद्ध महंगाई बढ़ाता है, विकास को बाधित करता है और जोखिम वाले एसेट्स को खतरे में डालता है,” जेम्स मैल्कम, यूबीएस लंदन में FX रणनीति प्रमुख ने कहा।

आने वाले सप्ताह में, कई कंपनियों की Q3 आय रिपोर्ट जारी होने वाली हैं। इसमें टेस्ला, चार्ल्स श्वाब, बैंक ऑफ़ अमेरिका, गोल्डमैन सैक्स, लॉकहीड मार्टिन, नेटफ्लिक्स, मॉर्गन स्टैनली, यूनियन पैसिफिक, AT&T (T ), ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग और अन्य शामिल हैं।

इस सप्ताह के क्रिप्टो अनलॉक्स

आर्थिक घटनाओं के संदर्भ में व्यस्त सप्ताह होने के बावजूद, इस सप्ताह टोकन अनलॉक्स के अनुसार, बहुत कम टोकन अपने संचलन आपूर्ति में जोड़े जाएंगे।

मंगलवार को, APE की संचलन आपूर्ति का 4.23% यानी 15.60 मिलियन टोकन, जिसका मूल्य $16.72 मिलियन है, अनलॉक किया जाएगा। ये टोकन ट्रेज़री, युगा लैब्स, युगा लैब्स संस्थापक, लॉन्च योगदानकर्ता और चैरिटी में विभाजित हैं। टोकन वर्तमान में $1.07 पर ट्रेड हो रहा है, 24‑घंटे के ट्रेडिंग वॉल्यूम में $29.7 मिलियन दर्ज किया गया है। यह इस साल जनवरी के अंत में $6.30 के 2023 उच्च स्तर से 83% नीचे है।

(TSLA ) (SCHW ) (BAC ) (GS ) (LMT ) (NFLX ) (MS ) (UNP ) (TSM )

शुक्रवार को, Axie Infinity अपने टोकन की संचलन आपूर्ति का 11.50% रिलीज़ करेगा। 15.13 मिलियन टोकन, जिसका मूल्य $65.5 मिलियन है, अनलॉक किए जाएंगे, जो टीम, सलाहकारों, इकोसिस्टम फंड, प्ले‑टू‑अर्न और स्टेकिंग रिवॉर्ड्स को संबंधित हैं। इस बीच, टोकन ने पिछले 24 घंटों में केवल $32.2 मिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम देखा। $4.30 पर ट्रेडिंग करते हुए, AXS टोकन की कीमत पिछले वर्ष में 60.7% और अपने सर्वकालिक उच्च (ATH) से 97.4% नीचे है।

फिर, सप्ताहांत में, Space ID 18.49 मिलियन टोकन, जो संचलन आपूर्ति का 6.46% है, और $3.48 मिलियन मूल्य के साथ अनलॉक करेगा। ये टोकन मार्केटिंग, फाउंडेशन, इकोसिस्टम फंड और कम्युनिटी एयरड्रॉप का हिस्सा हैं। 0.188 पर ट्रेडिंग करते हुए, ID की कीमत अपने शिखर से लगभग 82% नीचे है, जिसे उसने केवल छह महीने पहले हासिल किया था।

समापन विचार

कीमत के संदर्भ में, क्रिप्टो बाजार अभी भी शांत बना हुआ है, कभी‑कभी अस्थिरता के दौर देखे जा रहे हैं। अभी के लिए, क्रिप्टो उद्योग के सामने निकट भविष्य में कोई बड़ा इवेंट नहीं है जो इसे ऊपर ले जाए। हालांकि, निवेशक अगले वर्ष संभावित बिटकॉइन स्पॉट ETF और हॉल्विंग को लेकर उत्साह के साथ आगे देख रहे हैं।

नियामक पहलू में, कैलिफ़ोर्निया के गवर्नर गैविन न्यूसम ने एक क्रिप्टो लाइसेंसिंग बिल पर हस्ताक्षर किए हैं, जिसमें लाइसेंसिंग प्रणाली शामिल है और वित्तीय संरक्षण विभाग (DFPI) और नवाचार को सेक्टर पर प्रवर्तन और नियम बनाने का अधिकार दिया गया है। यह जुलाई 2025 में प्रभावी होगा।

दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलिया से उम्मीद है कि वह 2024 तक क्रिप्टो प्रदाताओं के लिए लाइसेंसिंग और कस्टडी नियमों को कवर करने वाला मसौदा विधेयक जारी करेगा, और एक बार यह कानून बन जाने पर, एक्सचेंजों को नई प्रणाली में परिवर्तन करने के लिए एक वर्ष मिलेगा। इसके अतिरिक्त, ऑस्ट्रेलिया रिज़र्व बैंक और ट्रेज़री अगले साल के मध्य में एक संयुक्त रिपोर्ट प्रकाशित करेंगे, जो CBDC के “भविष्य के कार्य के लिए रोडमैप” निर्धारित करेगी।