SEC ने बुधवार को व्यस्तता दिखाई – Coinbase को Wells Notice जारी किया, Tron, Justin Sun और विभिन्न सेलिब्रिटीज़ पर आरोप लगाए

अमेरिका के सबसे बड़े क्रिप्टो एक्सचेंज Coinbase ने बुधवार, 22 मार्च 2023 को घोषणा की कि उसे अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के कर्मचारियों से वेल्स नोटिस मिला है। कंपनी के अनुसार, इसमें सूचीबद्ध डिजिटल परिसंपत्तियों के अनिर्दिष्ट हिस्से, Coinbase Earn, Coinbase Prime और Coinbase Wallet का उल्लेख था।

वेल्स नोटिस बताता है कि SEC के कर्मचारियों ने संभावित उल्लंघनों पर प्रवर्तन कार्रवाई की सिफारिश करने का प्रारंभिक निर्णय लिया है। यह खुद औपचारिक आरोप या मुकदमा नहीं होता, लेकिन आगे ऐसा हो सकता है। Coinbase ने कहा कि उस समय उसके उत्पाद और सेवाएँ सामान्य रूप से चल रहे थे।

Coinbase के अनुसार, SEC ने जवाब देने के लिए अधिक जानकारी प्रदान नहीं की और यह बताने से इनकार कर दिया कि उनके प्लेटफ़ॉर्म पर कौन से एसेट्स सिक्योरिटीज़ हो सकते हैं। SEC की कार्रवाई Coinbase के लिए आश्चर्यजनक रही, क्योंकि उन्होंने पंजीकरण के बारे में SEC को कई प्रस्ताव प्रस्तुत किए थे, लेकिन SEC ने जवाब देने से इनकार कर दिया।

Coinbase ने अपने कारोबार पर भरोसा जताया और कहा कि क्रिप्टो उद्योग के लिए कानून स्पष्ट करने में नियम बनाना और विधायी कार्रवाई बेहतर उपाय हैं। कंपनी ने जरूरत पड़ने पर अदालत में स्पष्टता प्राप्त करने के अवसर का भी स्वागत किया।

समाचार के बाद Nasdaq में सूचीबद्ध Coinbase (COIN) का शेयर नियमित कारोबार समाप्त होने के बाद लगभग 13% गिरकर 67.20 डॉलर पर आया, जैसा कि तत्कालीन रिपोर्ट में बताया गया। फिर भी वह 2023 की शुरुआत से 116% से अधिक ऊपर था और अप्रैल 2021 के सर्वोच्च भाव से 84% से अधिक नीचे था।

SEC की संभावित कार्रवाई ने सूचीबद्ध कंपनी Coinbase पर और व्यापक क्रिप्टो क्षेत्र पर नियामक दबाव बढ़ाया। कंपनी के अनुसार, मामला उसके हाजिर बाजार, स्टेकिंग सेवा Earn, संस्थागत सेवा Prime और गैर-अभिरक्षात्मक Wallet के कुछ पहलुओं से जुड़ सकता था। इन उत्पादों की भूमिकाएँ अलग हैं; Prime और Wallet को भी स्वतः ऊँचा प्रतिफल देने वाली सेवाएँ मानना सही नहीं है।

SEC विशेष रूप से Coinbase Earn जैसी स्टेकिंग सेवाओं के पंजीकरण की जाँच कर रहा था। फरवरी 2023 में Kraken ने अपने अमेरिकी स्टेकिंग कार्यक्रम को बंद करने और पंजीकरण से संबंधित SEC के आरोपों का निपटारा करने के लिए कुल 3 करोड़ डॉलर देने पर सहमति जताई। इसमें अर्जित आय की वापसी, ब्याज और दीवानी जुर्माने शामिल थे।

क्रिप्टो उद्योग पर बढ़ता नियामक फोकस पिछले साल के अंत में FTX के ध्वंस के बाद आया है।

Coinbase की रक्षा

अपनी घोषणा में, Coinbase ने SEC से संपर्क करने के अपने प्रयास का विस्तृत विवरण दिया, लेकिन कोई प्रभाव नहीं पड़ा।

Coinbase के अनुसार, उसने SEC से ऐसा संभावित समाधान चर्चा में लाने की कोशिश की जिसमें कारोबार का कुछ हिस्सा पंजीकृत हो। कर्मचारियों के अनुरोध पर उसने दो अलग पंजीकरण मॉडल प्रस्तुत किए, लेकिन उन पर प्रतिक्रिया नहीं मिली।

कंपनी ने कहा कि नौ महीनों में SEC से 30 से अधिक बैठकों के बावजूद उसके प्रस्तावों पर प्रतिक्रिया नहीं मिली और बातचीत एकतरफा रही। उसके अनुसार, जनवरी 2023 में SEC ने तय बैठक रद्द की और फिर प्रवर्तन जाँच की ओर लौटने की सूचना दी।

Coinbase ने कहा कि जाँच शुरुआती चरण में थी और SEC ने मंच की किसी विशिष्ट परिसंपत्ति पर स्पष्ट चिंता नहीं बताई थी। कंपनी को नोटिस असामान्य लगा, क्योंकि उसकी स्टेकिंग और एक्सचेंज सेवाएँ 2021 से काफी हद तक समान थीं। उसने उस वर्ष सूचीबद्ध होने से पहले SEC द्वारा S-1 पंजीकरण विवरण की समीक्षा का उल्लेख किया। यह जाँच के बारे में कंपनी का दृष्टिकोण था।

कंपनी ने अमेरिकी क्रिप्टो उद्योग में नियामक स्पष्टता की कमी पर चिंता जताई। उसके अनुसार, SEC स्पष्ट ढाँचा तैयार करने के बजाय प्रवर्तन कार्रवाइयों से नियम लागू कर रहा था।

Coinbase ने पंजीकरण मॉडल और नियम बनाने की याचिका के माध्यम से SEC से संवाद का प्रयास किया, लेकिन उसके अनुसार मार्गदर्शन और प्रतिक्रिया बहुत कम मिली।

घोषणा में Voyager मामले के हाल के निर्णय का भी उल्लेख था। उसमें एक संघीय दिवालियापन न्यायाधीश ने क्रिप्टो पर SEC के असंगत रुख और उद्योग के लिए मार्गदर्शन की कमी पर सवाल उठाए थे।

कंपनी के अनुसार, SEC और CFTC के बीच क्रिप्टो के विभिन्न पहलुओं पर अधिकार क्षेत्र का मतभेद जैसी विरोधी नियामक टिप्पणियाँ अनिश्चितता बढ़ाती हैं और नियमों का पालन समझना कठिन करती हैं।

Coinbase ने तर्क दिया कि स्पष्ट मार्गदर्शन के बिना उसके जैसी भरोसेमंद सूचीबद्ध कंपनियों को प्रवर्तन की चेतावनी देना उचित नहीं है। उसके अनुसार, जो परिसंपत्तियाँ प्रतिभूतियाँ नहीं हैं उनके नियमन का प्रश्न कांग्रेस को तय करना चाहिए।

Coinbase ने कहा कि वह व्यापार के लिए प्रतिभूतियाँ सूचीबद्ध नहीं करता और ऐसे उत्पाद ग्राहकों को नहीं देता जिन्हें कंपनी अपने कानूनी आकलन में प्रतिभूति मानती हो।

कंपनी ने कहा कि एक्सचेंज पर उपलब्ध कराने से पहले हर डिजिटल परिसंपत्ति की कठोर समीक्षा होती है। इसमें संभावित प्रतिभूति दर्जा, नियामक अनुपालन और सूचना सुरक्षा जाँची जाती है। उसके अनुसार, समीक्षा की गई 90% से अधिक परिसंपत्तियाँ उसके मानदंड पूरे न करने के कारण अस्वीकार होती हैं।

Coinbase के अनुसार, उसकी स्टेकिंग सेवाएँ किसी कानूनी मानक में प्रतिभूति नहीं थीं, जिसमें किसी व्यवस्था के निवेश अनुबंध होने की जाँच करने वाला Howey परीक्षण भी शामिल है। कंपनी ने कहा कि उसने 2019 और फिर 2020 में दो बार सेवाएँ SEC के सामने प्रस्तुत की थीं और हाल की जाँच से पहले आपत्ति नहीं मिली थी। यह कंपनी का कानूनी पक्ष था, सेवाओं पर अदालत का निर्णय नहीं।

कंपनी ने बुधवार को कहा कि Coinbase Wallet एक्सचेंज, ब्रोकर या केंद्रीकृत मंच नहीं, बल्कि तकनीक है। उसके अनुसार, क्रिप्टो उत्पादों और सेवाओं की गलत समझ यह दिखाती है कि अमेरिका को तकनीक समझने वाला व्यापक नियामक ढाँचा चाहिए।

Coinbase का संदेश था कि उसे अनुपालन के लिए स्पष्ट मार्गदर्शन चाहिए और रास्ता मिले तो वह कारोबार पंजीकृत कराने को तैयार है। कंपनी ने केवल प्रवर्तन पर आधारित SEC के दृष्टिकोण को अनुचित और जिम्मेदार उद्योग प्रतिभागियों के लिए खतरा बताया।

Coinbase ने कहा कि उसने हमेशा कानून का पालन किया है और अपनी परिसंपत्तियों तथा सेवाओं की वैधता पर विश्वास रखता है। कंपनी ने न्यायिक प्रक्रिया से स्पष्टता पाने और SEC के व्यवहार को अनुचित साबित करने के अवसर का स्वागत किया।

एक्सचेंज ने कहा कि चुनौतियों के बावजूद वह भरोसेमंद उत्पाद और सेवाएँ बनाकर दुनियाभर में आर्थिक स्वतंत्रता और अवसर बढ़ाने के अपने उद्देश्य पर काम करता रहेगा।

SEC ने जस्टिन सन, उनकी कंपनियों और मशहूर हस्तियों के विरुद्ध TRX और BTT से जुड़े आरोप लगाए

Coinbase अकेला नहीं था जो SEC कार्रवाई का सामना कर रहा था। 22 मार्च 2023 को नियामक ने घोषणा की कि उसने जस्टिन सन और तीन कंपनियों—Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. और Rainberry Inc., पूर्व नाम BitTorrent—के विरुद्ध प्रतिभूति कानूनों के कथित उल्लंघन का दीवानी मामला दायर किया है।

SEC का आरोप है कि सन और उनकी कंपनियों ने एक योजना बनाई जिसमें उन्होंने सेलिब्रिटीज़ को TRX और BTT को प्रमोट करने के लिए भुगतान किया, बिना उनके मुआवजे का खुलासा किए, जबकि व्यापक वॉश ट्रेडिंग के माध्यम से TRX के द्वितीयक बाजार को धोखाधड़ी से नियंत्रित किया। ये आरोप उन निवेशकों के लिए चेतावनी के रूप में काम करते हैं कि कंपनियों में उचित प्रकटीकरण के प्रति प्रतिबद्धता न होने से जुड़े जोखिम क्या हैं।

Tron (TRX) और BitTorrent (BTT) के अलावा, SEC ने इन क्रिप्टो एसेट सिक्योरिटीज़ को अवैध रूप से प्रमोट करने के लिए आठ सेलिब्रिटीज़ पर आरोप लगाए।

शिकायत में आरोपित आठ सेलिब्रिटीज़ में अभिनेत्री लिंडसे लोहन, सोशल मीडिया पर्सनैलिटी जेक पॉल, रैपर्स सोल्जा बॉय (DeAndre Cortez) और लिल याच्टी (Miles Parks McCollum), अलियाउने थियाम (अकोन), शैफ़र स्मिथ (Ne-Yo), मिशेल मेसन (Kendra Lust), और ऑस्टिन महोन शामिल हैं।

सोल्जा बॉय और ऑस्टिन महोन को छोड़कर उल्लिखित हस्तियों ने कुल 4 लाख डॉलर से अधिक अर्जित आय की वापसी, ब्याज और जुर्माने देने पर सहमति जताई। उन्होंने SEC के निष्कर्ष स्वीकार या अस्वीकार किए बिना मामलों का निपटारा किया।

SEC की शिकायत के अनुसार, जो US District Court for the Southern District of New York में दायर की गई थी, सन और उनकी संबद्ध कंपनियों ने अनपंजीकृत “bounty programs” के माध्यम से TRX और BTT को निवेश के रूप में अवैध रूप से पेश किया और बेचा।

इन कार्यक्रमों ने प्रतिभागियों को सोशल मीडिया पर टोकन को प्रमोट करने, Tron-संबंधित टेलीग्राम और डिस्कॉर्ड चैनलों में शामिल होने और अन्य लोगों को भर्ती करने, और TRX और BTT वितरण के बदले BitTorrent खाते बनाने के लिए प्रोत्साहित किया।

इसके अतिरिक्त, शिकायत में आरोप है कि सन, BitTorrent Foundation और Rainberry ने BTT को अनपंजीकृत मासिक एयरड्रॉप्स के माध्यम से निवेशकों को पेश किया और बेचा, जिसमें US के निवेशक भी शामिल हैं, जिन्होंने अपने वॉलेट या भाग लेने वाले क्रिप्टो एक्सचेंजों में TRX खरीदा और रखा था।

SEC चेयर गैरी जेनस्लर ने क्रिप्टो उद्योग में काम करने वाली कंपनियों के लिए उचित प्रकटीकरण के महत्व पर ज़ोर दिया। “यह मामला फिर से दर्शाता है कि जब क्रिप्टो एसेट सिक्योरिटीज़ बिना उचित प्रकटीकरण के पेश और बेचे जाते हैं तो निवेशकों को कितना उच्च जोखिम होता है,” जेनस्लर ने कहा।

SEC के बयान के अनुसार, सन और उनकी कंपनियों ने न केवल अपने अनपंजीकृत प्रस्तावों और बिक्री के साथ अमेरिकी निवेशकों को नुकसान पहुँचाकर लाखों डॉलर कमाए, बल्कि उन्होंने एक अनपंजीकृत ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर वॉश ट्रेडिंग का आयोजन किया ताकि TRX की ट्रेडिंग गतिविधि का झूठा प्रभाव बनाया जा सके।

SEC का आरोप था कि सन ने कम से कम अप्रैल 2018 से फरवरी 2019 के बीच अपने नियंत्रण वाले दो खातों में कुल 6 लाख से अधिक TRX वॉश ट्रेड कराए। इन लेनदेन का दैनिक परिमाण 45 लाख से 74 लाख TRX था। छह लाख लेनदेन पूरे बताए गए समय के थे, प्रत्येक दिन के नहीं। आयोग के अनुसार, सन को द्वितीयक बाजार में अपंजीकृत TRX बिक्री से 3.1 करोड़ डॉलर प्राप्त हुए।

“सन और अन्य ने एक पुरानी रणनीति का उपयोग करके निवेशकों को धोखा दिया और नुकसान पहुँचाया, पहले बिना पंजीकरण और प्रकटीकरण आवश्यकताओं का पालन किए सिक्योरिटीज़ पेश करके और फिर उन सिक्योरिटीज़ के बाजार में हेरफेर करके,” SEC के Enforcement Division के निदेशक गुरबीर एस. ग्रेवाल ने कहा। “जबकि हम मुद्दे में मौजूद तकनीकों के बारे में तटस्थ हैं, निवेशक संरक्षण के मामले में हम बिल्कुल भी तटस्थ नहीं हैं,” उन्होंने जोड़ा।

SEC के आरोपों के जवाब में, सन ने गुरुवार की सुबह ट्विटर पर कहा कि US में डिजिटल एसेट्स के लिए नियामक ढाँचा अभी भी अपने “प्रारंभिक चरण” में है और इसे आगे सुधारने की आवश्यकता है। उन्होंने आगे अपनी कंपनी की इच्छा व्यक्त की कि वह विश्व भर की सरकारों और नियामक निकायों के साथ मिलकर क्रिप्टोकरेंसी उद्योग को नियमन करने के लिए पारदर्शी दिशानिर्देश स्थापित करे।

मार्च 2023 की उस खबर के आसपास जस्टिन सन से जुड़े TRX, HT, JST और SUN जैसे टोकन तेजी से गिरे। तत्कालीन बाजार आँकड़ों में TRX का बाजार पूँजीकरण 5.7 अरब डॉलर था और 24 घंटे में 7.6% गिरकर भाव लगभग 0.06 डॉलर रहा, जो 2018 के सर्वोच्च भाव से 73% नीचे था। ये उसी ऐतिहासिक समय के आँकड़े हैं।