डिजिटल संपत्तियाँ
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग – ‘जनवरी इफ़ेक्ट’ क्या है, और क्या यह जल्द ही प्रभाव में आएगा?
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अपने हालिया फ़ाइलिंग में, MicroStrategy Inc. ने बताया कि उसने कर उद्देश्यों के कारण लगभग $11.8 मिलियन में 704 बिटकॉइन बेचे। कंपनी ने दो दिन बाद 810 BTC खरीदे। 27 दिसंबर तक, MicroStrategy के पास लगभग 132,500 बिटकॉइन थे, जिनकी कीमत $2 बिलियन से अधिक थी और अब यह लगभग $2 बिलियन के बड़े अप्रकट नुकसान पर खड़ा है।
यह एंटरप्राइज़-सॉफ़्टवेयर फर्म द्वारा बिटकॉइन की पहली बिक्री थी, जिसे बिटकॉइन का सबसे बड़ा कॉरपोरेट खरीदार माना जाता है, जिसने अपने सीईओ माइकल सायलर के कभी भी अपने BTC भंडार का कोई हिस्सा नहीं बेचने के वादे को तोड़ दिया।
“MicroStrategy ने अपनी फ़ाइलिंग में कहा कि वह इस लेनदेन से उत्पन्न पूंजी नुकसान को पिछले पूंजी लाभों के विरुद्ध वापस ले जाने की योजना बना रहा है, जिससे “कर लाभ उत्पन्न हो सकता है।” यह दर्शाता है कि कंपनी का बिटकॉइन बेचने का निर्णय मुख्यतः कर कारणों से था, न कि प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में विश्वास खोने से।”
MicroStrategy 2020 की तृतीय तिमाही में बिटकॉइन को अपनी बैलेंस शीट में जोड़ने वाली पहली सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड कंपनी बन गई और कई बार दोहराया है कि वह बिटकॉइन में दीर्घकालिक निवेश कर रहा है।
इसके निवेशक संबंध और ट्रेजरी प्रमुख, शिरीष जजोडिया ने भी कहा कि “हमारी बिटकॉइन रणनीति में कोई बदलाव नहीं है, जो दीर्घकालिक रूप से बिटकॉइन को अधिग्रहित करने और रखने की है।”
MicroStrategy की पहली बिटकॉइन बिक्री दिखाती है कि वर्ष के अंत में आमतौर पर क्या होता है — टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग।
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टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग क्या है?
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग निवेशकों को बाजार में गिरावट के समय, जब नुकसान सबसे अधिक होते हैं, या कर वर्ष के अंत में, जब वे अपने कुल लाभों का अनुमान लगा सकते हैं, संपत्तियों को नुकसान पर बेचने की अनुमति देती है ताकि कर दायित्वों को कम किया जा सके। टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग का उपयोग करने के लिए, निवेशक बाजार के समय या कर वर्ष का लाभ उठाने के लिए निवेशों को नुकसान पर बेचते हैं।
संयुक्त राज्य में, बिक्री से होने वाले किसी भी नुकसान को कुल $3,000 तक की आयकर को ऑफ़सेट करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। क्रिप्टोकरेंसी पूंजी नुकसान का उपयोग उस वर्ष आप द्वारा प्राप्त किसी भी पूंजी लाभ को ऑफ़सेट करने के लिए किया जा सकता है — चाहे वह किसी अन्य सुरक्षा या संपत्ति, जैसे स्टॉक या घर, की बिक्री से आया हो।
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग के लाभों में आपका कर बिल कम करना, करों को स्थगित करना, और आपके पोर्टफ़ोलियो को पुनर्संतुलित करना शामिल है।
कर बिल को कम करने का एक प्रभावी तरीका यह है कि यदि आपके पास ऐसे निवेश हैं जिनका मूल्य घट गया है, तो उन्हें बेचने से क्रिप्टो और स्टॉक्स जैसे अन्य निवेशों के पूंजी लाभ को ऑफ़सेट किया जा सकता है। इससे आप अपने निवेश लाभों का अधिक हिस्सा रख सकते हैं, क्योंकि आप केवल शुद्ध लाभ पर ही कर चुकाएंगे।
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग आपको करों को स्थगित करने में भी मदद कर सकती है। यदि आप अपने घाटे वाले निवेशों की बिक्री से प्राप्त आय को पुनः निवेश करते हैं, तो आप उन पुनर्निवेशित संपत्तियों को बेचने तक लाभ पर कर चुकाने को स्थगित कर सकते हैं। यह रणनीति उपयोगी हो सकती है यदि आप भविष्य में अपने कर दर के बढ़ने की उम्मीद करते हैं।
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग आपके पोर्टफ़ोलियो को पुनर्संतुलित करने में भी मदद कर सकती है। यदि आपके पास ऐसे निवेश हैं जिनका मूल्य बढ़ गया है, तो उन्हें बेचकर प्राप्त आय को पुनः निवेश करने से आप अपने पोर्टफ़ोलियो को संतुलन में ला सकते हैं। यह विशेष रूप से तब उपयोगी होता है जब आप एक लक्ष्य संपत्ति आवंटन बनाए रखने की कोशिश कर रहे हों।
वर्ष के अंत में टैक्स-लॉस-हार्वेस्टिंग रणनीति अपनाने वाले निवेशक दक्षता को महत्व देते हैं और समझते हैं कि उन्हें वर्ष के अंत में बाजार रुझानों का लाभ उठाने का अवसर मिलता है। यह पूरी तरह वैध रणनीति काफी लाभदायक हो सकती है, लेकिन यह ध्यान देना महत्वपूर्ण है कि यह जटिल भी हो सकती है और इसे पेशेवर कर सलाह के साथ मिलाकर उपयोग किया जाना चाहिए।
टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग का लाभ उठाने के लिए, आपको अपने क्रिप्टोकरेंसी होल्डिंग्स और लेनदेन को सावधानीपूर्वक ट्रैक करना होगा। यह एक चुनौती हो सकती है, क्योंकि सभी क्रिप्टोकरेंसी लेनदेन के लिए कोई केंद्रीय भंडार नहीं है। हालांकि, कई टूल और सेवाएँ हैं जो आपको अपनी होल्डिंग्स और लेनदेन को ट्रैक करने में मदद कर सकती हैं। एक बार जब आपके पास अपने लाभ और हानि की स्पष्ट तस्वीर हो जाए, तो आप अपनी हानियों को अपने लाभों के विरुद्ध ऑफ़सेट करना शुरू कर सकते हैं।
एक टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग रणनीति, जो आमतौर पर निवेशकों द्वारा कैलेंडर वर्ष के अंत में अपनाई जाती है, अक्सर नए वर्ष में संपत्तियों की कीमतों में वृद्धि का कारण बनती है, जिससे ‘जनवरी इफ़ेक्ट’ नामक एक घटना उत्पन्न होती है।
“जनवरी इफ़ेक्ट” क्या है
जनवरी इफ़ेक्ट स्टॉक मार्केट में एक घटना है जिसमें स्टॉक कीमतें जनवरी महीने में बढ़ने की प्रवृत्ति रखती हैं। माना जाता है कि यह प्रभाव कई कारकों के संयोजन से उत्पन्न होता है, जिसमें दिसंबर में निवेशकों द्वारा टैक्स-लॉस बिक्री और जनवरी में बाजार में नए धन का प्रवाह शामिल है।
यह प्रभाव छुट्टियों के बाद व्यक्तिगत निवेशकों की खरीदारी गतिविधि में वृद्धि के कारण भी माना जाता है। जनवरी इफ़ेक्ट उन निवेशकों के लिए एक लाभदायक घटना हो सकती है जो कम कीमतों पर स्टॉक्स खरीदना चाहते हैं। अतिरिक्त रूप से, जनवरी इफ़ेक्ट आगामी वर्ष के लिए स्टॉक मार्केट के सकारात्मक दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है।
जबकि जनवरी इफ़ेक्ट सबसे अधिक अमेरिकी स्टॉक मार्केट में देखा जाता है, इसे दुनिया भर के अन्य बाजारों में भी देखा गया है।
क्रिप्टो पर जनवरी इफ़ेक्ट
परम्परागत रूप से मजबूत स्टॉक मार्केट प्रदर्शन वाला महीना, इस अच्छी तरह दस्तावेज़ित घटना को क्रिप्टो दुनिया में भी देखा जा सकता है, जहाँ बिटकॉइन और अन्य डिजिटल संपत्तियों की कीमतें आमतौर पर इस महीने में बढ़ती हैं।
पिछले वर्ष, बिटकॉइन ने जनवरी में गिरावट देखी, जबकि क्रिप्टो कीमतें नवंबर 2021 में शीर्ष पर थीं। हालांकि, इससे पहले, जनवरी 2021 और 2020 में, बिटकॉइन की कीमतों में क्रमशः 14.35% और 30% की वृद्धि दर्ज की गई।
2019 में, BTC की कीमत जनवरी के पहले कुछ दिनों में बढ़ी, लेकिन पूरे महीने में -7.35% का नकारात्मक प्रदर्शन दर्ज किया। यह बिटकॉइन के पिछले महीने, दिसंबर 2018 में निचले स्तर पर पहुंचने के बाद आया। यह वर्ष अंतिम बियर मार्केट को दर्शाता है, लेकिन बिटकॉइन की कीमत जनवरी के पहले कुछ दिनों में फिर भी बढ़ी, जबकि बाजार दिसंबर 2017 में शिखर पर था, और जनवरी 2018 को 25.8% गिरावट के साथ समाप्त हुआ।
ऐसी समान मूल्य गति पिछले वर्षों में भी देखी जा सकती है, जब डिजिटल संपत्तियों की कीमत जनवरी के पहले कुछ दिनों में उछाल दर्ज करती है, जो बुल मार्केट में आगे बढ़ती है जबकि बियर मार्केट में गिरावट का कारण बनती है।
स्रोत: Bitcoin Monthly Return
जनवरी इफ़ेक्ट क्रिप्टो में पारंपरिक बाजारों की तुलना में अधिक स्पष्ट क्यों हो सकता है, इसके कई कारण हैं। पहला, क्रिप्टो बाजार अभी भी अपेक्षाकृत युवा और अपरिपक्व है और इसलिए अधिक अस्थिर उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील है।
दूसरा, वर्ष के अंत की छुट्टियों का मौसम ट्रेडिंग गतिविधि में कमी का समय होता है, और इस दौरान कीमतें कृत्रिम रूप से नीचे दब सकती हैं। जब जनवरी में ट्रेडिंग गतिविधि फिर से बढ़ती है, तो कीमतें उसी अनुसार पुनरुद्धार कर सकती हैं।
जो भी कारण हो, जनवरी इफ़ेक्ट क्रिप्टो दुनिया में एक वास्तविक घटना है। जबकि यह प्रभाव हर साल होने की गारंटी नहीं है, यह कुछ ऐसा है जिसके बारे में निवेशकों को जागरूक होना चाहिए। जो लोग नए साल में क्रिप्टो के प्रति बुलिश हैं, वे इस प्रभाव का लाभ उठाने के लिए महीने की शुरुआत में डिजिटल संपत्तियों को खरीदना चाह सकते हैं।
आगे क्या?
नवंबर 2021 में $3 ट्रिलियन के शिखर पर पहुंचने के बाद, कुल क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूंजीकरण पिछले वसंत से $1 ट्रिलियन के स्तर से नीचे बना हुआ है। लेखन के समय, कुल बाजार पूंजीकरण लगभग $842 बिलियन है, जैसा कि CoinGecko के अनुसार है।
बिटकॉइन और एथेरियम जैसे प्रमुख क्रिप्टो अपने-अपने सर्वकालिक उच्चतम (ATH) से लगभग 75% नीचे हैं। इस बीच, अधिकांश अल्टकोइन्स ने अपने शिखर से 90% से अधिक मूल्य खो दिया है।
BTC वर्तमान में $16,700 पर ट्रेड कर रहा है, लेकिन बिटकॉइन बुल टिम ड्रेपर का अनुमान है कि वर्ष के अंत तक टोकन की कीमत $250,000 होगी। “मुझे संदेह है कि 2024 में होने वाला हॉल्विंग एक सकारात्मक दौर लाएगा,” उन्होंने कहा।
हालांकि, यह सब बुल नहीं है; स्टैंडर्ड चार्टर्ड के अनुसार, बिटकॉइन $5,000 तक गिर सकता है। स्टैंडर्ड चार्टर्ड के 2023 परिदृश्य में “टेक्नोलॉजी शेयरों के साथ यील्ड्स में गिरावट” और “जबकि बिटकॉइन की बिक्री धीमी हो रही है, नुकसान हो चुका है,” कहा गया।
(STD.DE )इसलिए, जबकि बाजार पिछले वर्ष की कड़ी मार के बाद स्थिर हो गया है, यह अभी भी भविष्यवाणी करना कठिन है कि क्रिप्टो बाजार ने अभी नीचे का स्तर छू लिया है या नहीं। आगे हम अधिक दर्द देख सकते हैं, या बाजार साइडवेज़ मूल्य आंदोलन द्वारा विशेषित नीरस चरण में प्रवेश कर सकता है।
2023 के अगले कुछ महीने निवेशकों के लिए बड़ी उथल-पुथल और अनिश्चितता का समय हैं। वर्तमान में, मैक्रो पर ध्यान केंद्रित है, और उम्मीद है कि क्रिप्टो संपत्तियां वर्ष के दौरान वैश्विक जोखिम संपत्तियों के साथ समान रूप से ट्रेड करेंगी।
जो हम निश्चित रूप से उम्मीद कर सकते हैं वह यह है कि जैसे-जैसे अधिक लोग क्रिप्टोकरेंसी और उनके संभावनाओं के बारे में जागरूक होते हैं, बाजार बढ़ता रहेगा। दीर्घकाल में, हमारा मानना है कि जैसे अधिक लोग क्रिप्टोकरेंसी को मूल्य संग्रहीत करने और स्थानांतरित करने के लिए अपनाएंगे, बाजार लगातार बढ़ता रहेगा।
