स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क मौद्रिक प्रीमियम क्यों अर्जित करते हैं?

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क मौद्रिक प्रीमियम क्यों अर्जित करते हैं, यह समझना आपको एक अधिक प्रभावी व्यापारी बनने में मदद कर सकता है, साथ ही प्रौद्योगिकी के विकास पथ में बहुमूल्य अंतर्दृष्टि भी प्रदान कर सकता है। बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी ने ब्लॉकचेन क्रांति की शुरुआत की होगी, लेकिन एथेरियम जैसी परियोजनाएं भी इसमें महत्वपूर्ण भूमिका निभा रही हैं। (ETH ), सोलाना (SOL )और बेस लगातार बाजार को नया आकार दे रहे हैं। यहां आपको जानने योग्य कुछ बातें बताई गई हैं।

क्रिप्टोकरेंसी बनाम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क

जब सातोशी नाकामोतो ने 16 साल पहले बिटकॉइन का श्वेत पत्र जारी किया था, तो उन्होंने इन संपत्तियों को डिजिटल मुद्रा के रूप में संचालित करने की कल्पना की थी, और इसी हद तक बिटकॉइन की भी। (BTC )  यह एक बड़ी सफलता रही है। यह मूल्य के एक शक्तिशाली भंडार के रूप में साबित हुई है जिसे खुदरा और संस्थागत निवेशकों दोनों से लगातार समर्थन मिल रहा है।

हालांकि, शायद इससे भी ज़्यादा महत्वपूर्ण विटालिक बुटेरिन का एथेरियम को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इकोसिस्टम बनाने का निर्णय था। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट गणना करने के लिए ब्लॉकचेन की विकेंद्रीकृत प्रकृति का उपयोग करते हैं। एथेरियम ने इस तकनीक की शुरुआत की, जो आज उद्योग का एक मूलभूत हिस्सा बन गई है। गौरतलब है कि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के समर्थन के बिना कोई नया प्रोजेक्ट लॉन्च होना दुर्लभ है। यहां तक ​​कि बिटकॉइन ने भी हाल ही में लाइटनिंग नेटवर्क अपडेट के माध्यम से यह क्षमता हासिल कर ली है।

प्रोग्रामेबल कोलैटरल के रूप में ETH का उपयोग करने के एथेरियम के मॉडल ने मूल्य बढ़ाने और अन्य डेवलपर्स को इकोसिस्टम में प्रवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने में मदद की है। इस प्रकार, ETH जैसे टोकन ऑन-चेन अर्थव्यवस्थाओं को सुरक्षित करने में मदद करते हैं, और उपयोगिता शुल्क से परे मौद्रिक प्रीमियम का लाभ उठाते हैं।

स्तर 1 अर्थशास्त्र: मौद्रिक प्रीमियम बनाम उपयोगिता राजस्व

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एथेरियम ने यूटिलिटी टोकन की अवधारणा को सबसे पहले पेश किया। हालांकि, सोलाना जैसे प्रतिस्पर्धियों के माध्यम से यह विचार नई ऊंचाइयों तक पहुंच गया है, जो अपनी अतिरिक्त तकनीकी क्षमताओं और परिवर्तित शुल्क संरचना के कारण यूटिलिटी राजस्व का एक बड़ा प्रतिशत प्राप्त करते हैं।

एथेरियम – मौद्रिक प्रीमियम

वैश्विक स्तर पर मान्यता के मामले में एथेरियम दूसरी सबसे स्थापित क्रिप्टोकरेंसी है। यह सबसे बड़ा और सबसे सफल DeFi इकोसिस्टम भी है। इसी वजह से इसमें कई मौद्रिक विशेषताएं हैं जिन्होंने इसे मौद्रिक प्रीमियम हासिल करने में सक्षम बनाया है। इनमें से एक है इसकी दीर्घकालिक निवेश क्षमता।

इसके टोकन का मूल्य इसके मूल्य भंडार और विनिमय माध्यम की कार्यप्रणाली के कारण है। यह दृष्टिकोण मूल्य वृद्धि को गति देने के लिए दुर्लभता पर निर्भर करता है। नेटवर्क अपस्फीति रणनीतियों को भी एकीकृत करता है, जिसमें मांग बढ़ाने के लिए एकत्रित शुल्क को जलाना (EIP-1559) या उनका उपयोग स्टेकिंग पुरस्कारों का भुगतान करने के लिए करना शामिल है।

एथेरियम अपने कई लेयर 2 नेटवर्कों के लिए एक लेयर 1 सेटलमेंट चेन के रूप में भी राजस्व सुरक्षित करता है। लेयर 2 नेटवर्क सेटलमेंट के लिए लेयर 1 नेटवर्कों का उपयोग करते हैं, लेकिन अतिरिक्त सुविधाओं और सेवाओं को एकीकृत करते हैं जो बेहतर प्रदर्शन, कम शुल्क या लेयर 1 पर उपलब्ध न होने वाली विशिष्ट क्षमताएं प्रदान करती हैं।

सेटलमेंट लेयर

एथेरियम मुख्य रूप से सुरक्षा और विस्तारशीलता पर ध्यान केंद्रित करता है, और सीक्वेंसर से होने वाली आय को नज़रअंदाज़ करता है। L1 समाधान होने के नाते, यह नेटवर्क L2 विकल्पों की तुलना में अधिक लेनदेन शुल्क (~$0.206) वसूलता है। साथ ही, यह प्रतिदिन लगभग 1.2 मिलियन लेनदेन ही करता है, जो कि कम संख्या है।

एथेरियम ने 2025 में लेयर 1 लेनदेन शुल्क में सैकड़ों मिलियन डॉलर अर्जित किए। हालांकि, ईटीएच धारकों के लिए अधिक प्रासंगिक मीट्रिक शुद्ध निर्गमन था: ईआईपी-1559 के तहत शुल्क बर्न ने नए ईटीएच निर्गमन के एक महत्वपूर्ण हिस्से को ऑफसेट कर दिया, जिससे पिछले चक्र शिखरों की तुलना में नाममात्र शुल्क कुल कम होने के बावजूद ईटीएच की कमी की धारणा को बल मिला।

विखंडन

बाजार में इथेरियम की स्थिति और इसके इकोसिस्टम की संरचना का मतलब है कि जैसे-जैसे अधिक L2 लॉन्च होंगे, नेटवर्क में और अधिक विखंडन होता रहेगा। यह विखंडन मेननेट की फीस को कम करेगा, लेकिन इससे ETH के लिए नवाचार और मांग को बढ़ावा मिलेगा, जो सोलाना के उपयोगिता राजस्व दृष्टिकोण के बिल्कुल विपरीत है।

सोलाना – उपयोगिता राजस्व

सोलाना को एथेरियम के सीधे प्रतिस्पर्धी के रूप में लॉन्च किया गया था। ऐसे में, इसकी मुख्य चिंताओं में से एक स्केलेबिलिटी थी। नेटवर्क के फोकस ने L2 बनाने की आवश्यकता को समाप्त कर दिया, क्योंकि मेननेट प्रति सेकंड हजारों लेनदेन को संभालने में सक्षम है।

सोलाना की उच्च मात्रा इसे केवल ऑन-चेन उपयोग से ही काफी अधिक शुल्क अर्जित करने में सक्षम बनाती है। नेटवर्क के बढ़ते इकोसिस्टम में कई लोकप्रिय DeFi विकल्प, एक्सचेंज और उच्च आवृत्ति वाले DApps शामिल हैं जो इन प्रत्यक्ष शुल्कों को उत्पन्न करने में सहायक होते हैं।

विस्तारशीलता से राजस्व बढ़ता है

सोलाना एक अलग दृष्टिकोण अपनाती है, जो उपयोगिता राजस्व पर केंद्रित है। इसकी तकनीकी संरचना इसे एथेरियम की तुलना में कम शुल्क लेने और साथ ही बेहतर प्रदर्शन प्रदान करने में सक्षम बनाती है। यह रणनीति उच्च मात्रा और कम लेनदेन शुल्क को प्राथमिकता देती है।

सोलाना ने 2025 की तीसरी तिमाही में उच्च लेनदेन दर और एप्लिकेशन-लेयर शुल्क के कारण पर्याप्त आर्थिक गतिविधि उत्पन्न की। प्राथमिकता शुल्क, एमईवी और वैलिडेटर पुरस्कार सहित कुल शुल्क-संबंधी गतिविधि वार्षिक आधार पर अरबों डॉलर तक पहुंच गई, लेकिन प्रोटोकॉल स्तर पर प्रत्यक्ष लेनदेन शुल्क संरचनात्मक रूप से एथेरियम की तुलना में कम रहा, जो सोलाना के कम लागत और उच्च मात्रा वाले डिज़ाइन को दर्शाता है।

तुलना करने पर, यह एथेरियम की तुलना में 24 गुना अधिक राजस्व उत्पन्न करता है, जब एथेरियम समान परिपक्वता स्तर पर था। विश्लेषक उन्नत प्रौद्योगिकी और क्रिप्टो के शुरुआती दिनों की प्राथमिकताओं में बदलाव को इसके अपनाने के प्रमुख कारकों के रूप में बताते हैं, जब क्रिप्टो बैंक-विरोधी था, जबकि आज पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों को अपनाया जा रहा है।

हाई फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग ऐप्स

प्रतिदिन 62 मिलियन लेनदेन उत्पन्न करना कोई आसान काम नहीं है। इस कार्य को पूरा करने के लिए, सोलाना गतिविधि को बढ़ावा देने के लिए लोकप्रिय DeFi, ऋण मंचों और एक्सचेंजों के मिश्रण पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, रायडियम और जुपिटर सोलाना पर DEX बहुत लोकप्रिय हैं।

ये प्रोटोकॉल सोलाना इकोसिस्टम को प्रति माह 100 बिलियन डॉलर से अधिक का ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रदान करते हैं। वर्तमान में, सोलाना पर होस्ट किए गए सात ऐसे ऐप हैं जिन्होंने ऐप राजस्व में 100 मिलियन डॉलर का आंकड़ा पार कर लिया है। इनमें से प्रत्येक एप्लिकेशन, जैसे कि फोटॉन, स्वयंसिद्ध, तथा बुलएक्स पारिस्थितिकी तंत्र को शुल्क के रूप में पर्याप्त राजस्व प्रदान करना।

Stablecoins

दिलचस्प बात यह है कि सोलाना में स्टेबलकॉइन जारी करने की संख्या लगातार बढ़ रही है, जहां लेनदेन की गति के मामले में यह अग्रणी है। हालांकि, कुल बाजार पूंजीकरण और संस्थागत समर्थन के मामले में एथेरियम अभी भी सबसे आगे है। इस प्रभुत्व को लगातार चुनौती मिल रही है। खास बात यह है कि संस्थागत निवेशकों द्वारा एथेरियम को अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान की जाती है, जिससे भविष्य में इसके लाभ की संभावना बढ़ जाती है।

जहां स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क में मूल्य अर्जित होता है

जब आप मौद्रिक प्रीमियम बनाम उपयोगिता राजस्व की बहस का विश्लेषण करते हैं, तो आप देख सकते हैं कि यह कुछ प्रमुख पहलुओं पर निर्भर करता है, जैसे कि मूल्य कहाँ सुरक्षित है और उपयोगकर्ता नेटवर्क के साथ कैसे बातचीत करते हैं और टोकन का उपयोग कैसे करते हैं।

उदाहरण के लिए, एथेरियम के इकोसिस्टम में अरबों डॉलर का मूल्य है, लेकिन यह मूल्य कई L2 नेटवर्क में फैला हुआ है। तुलनात्मक रूप से, सोलाना का DeFi TVL $9.2 बिलियन है, जो एथेरियम L2 इकोसिस्टम के $9.05 बिलियन के बराबर है।

इस संरचना का अर्थ है कि सोलाना बहुत अधिक चेन फीस की गारंटी दे सकता है। उदाहरण के लिए, सोलाना ने पिछले 24 घंटों में $1.03 मिलियन फीस अर्जित की। तुलनात्मक रूप से, एथेरियम ने इसी अवधि में $182 फीस अर्जित की।

6 ट्रिलियन डॉलर का इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट

क्रिप्टो अर्थव्यवस्था स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क को तेजी से अपना रही है। यह लगभग हर पैमाने पर देखा जा सकता है। हाल ही में आर्क इन्वेस्ट बिग आइडियाज 2026 रिपोर्ट में अनुमान लगाया गया है कि 2030 तक बाजार का मूल्य 6 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच जाएगा।

रिपोर्ट में DeFi को अपनाने में वृद्धि, संस्थागत समर्थन, Dapps और टोकनाइज्ड RWAs (वास्तविक दुनिया की संपत्तियां) जैसे प्रमुख कारकों का उल्लेख किया गया है। इसमें यह भी अनुमान लगाया गया है कि भविष्य में 2-3 L1 नेटवर्क इस क्षेत्र पर हावी होंगे, और चेन फीस उनकी आय का मुख्य स्रोत होगी।

रिपोर्ट में बताया गया है कि संस्थागत स्वीकृति से आज के लगभग 2-3 अरब डॉलर के संयुक्त राजस्व में 54% की वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) प्राप्त होगी, जिसमें एथेरियम और सोलाना जैसे शुरुआती अग्रणी नेटवर्क सबसे आगे हैं। इन नेटवर्कों के लिए, दुर्लभता और सुरक्षा को प्राथमिकता देना मुख्य चिंता का विषय रहेगा क्योंकि वे 6 ट्रिलियन डॉलर के उद्योग को सहारा देने के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा तैयार करने का प्रयास कर रहे हैं।

एप्लीकेशन लेयर्स L1 की तुलना में अधिक मूल्य क्यों प्राप्त कर रही हैं?

ब्लॉकचेन क्षेत्र का एक और पहलू जो तेजी से घातीय वृद्धि का अनुभव करने के लिए तैयार है, वह है एप्लिकेशन लेयर। एप्लिकेशन-विशिष्ट राजस्व नेटवर्क के लिए राजस्व का एक प्रमुख स्रोत बन गया है, जो अक्सर मेननेट शुल्क से भी अधिक होता है।

ऐपचेन के भविष्य की परिकल्पना तेजी से आगे बढ़ रही है, क्योंकि ऐप्स लगातार राजस्व बढ़ा रहे हैं और साथ ही L1 शुल्क को सीमित कर रहे हैं। महत्वपूर्ण बात यह है कि सीधे उपयोगकर्ता से आय प्राप्त करने की रणनीतियों ने Dapps को L1 की तुलना में अतिरिक्त मूल्य हासिल करने में मदद की है।

सोलाना इस बदलाव का एक बेहतरीन उदाहरण है, क्योंकि नेटवर्क के ऐप्स 2025 में मेननेट की तुलना में 3.5 गुना अधिक सुरक्षा प्रदान करेंगे। अतितरल, जुपिटर, रायडियम, तथा Meteora ये सभी अतिरिक्त ट्रेडिंग शुल्क वसूलते हैं, जिससे प्रति उपयोगकर्ता अधिक राजस्व एकत्र करना संभव हो जाता है।

डीऐप राजस्व में इस अचानक उछाल के कारण कई लोग ऐपचेन विकास में निरंतर वृद्धि की भविष्यवाणी कर रहे हैं। यह परिदृश्य सामान्य मेननेट लेनदेन शुल्क की तुलना में डीऐप निर्माण और विशेष राजस्व श्रृंखलाओं को प्राथमिकता देना जारी रखता है।

ब्लॉकचेन मुख्यधारा में आ रहा है

DeFi और ब्लॉकचेन तकनीक को मुख्यधारा के वित्त में शामिल करने के लिए, स्केलेबिलिटी और सुरक्षा पर निरंतर ध्यान देने की आवश्यकता है। लेयर 2 विकल्प जैसे आधार और मनमाना वित्तीय डीऐप्स की कम लागत वाली संरचना के माध्यम से उनके लिए बाजार में प्रवेश करना आसान हो जाता है।

इन नेटवर्कों को वीज़ा जैसे नेटवर्कों के बराबर होने के लिए प्रति सेकंड हजारों लेनदेन करने होंगे, इसलिए इनकी स्केलेबिलिटी अनिवार्य है। साथ ही, वॉलेट, भुगतान प्रणाली, यील्ड फार्मिंग और अन्य सुविधाओं के लिए कम शुल्क संरचनाएं भी महत्वपूर्ण हैं।

सोलाना जैसे अगली पीढ़ी के नेटवर्क प्रतिदिन लाखों लेन-देन को सपोर्ट कर सकते हैं। ये टैक्स शुल्क को काफी कम करते हैं और माइक्रो ट्रांजैक्शन को आसान बनाते हैं, जो गेमिंग और टिपिंग एप्लिकेशन के लिए बेहद ज़रूरी हैं।

आज आप इन नेटवर्कों को मुख्यधारा के वित्त में अपनी जगह बनाते हुए देख सकते हैं। जैसे-जैसे अधिक निवेशक DeFi, ब्लॉकचेन लेंडिंग और स्टेकिंग विकल्पों के लाभों के बारे में जानेंगे, वैसे-वैसे गति बढ़ेगी और अधिक नवीन ब्लॉकचेन संपत्तियां सामने आएंगी।

स्पॉटलाइट: Coinbase (सिक्का)

Coinbase (COIN ) 2013 में केवल बिटकॉइन के साथ शुरू होने के बाद से इसने एक लंबा सफर तय किया है। आज, यह दुनिया के सबसे बड़े CEX (केंद्रीकृत एक्सचेंज) में से एक है और उत्तरी अमेरिका में सबसे बड़ा है।

इसके आकार के बावजूद, अधिकांश लोगों को इस बात का एहसास नहीं होता कि Coinbase बाजार के कई क्षेत्रों में इसने महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है, जिससे एथेरियम पर मौद्रिक प्रीमियम हासिल करने और नवाचार को बढ़ावा देने में मदद मिली है। उदाहरण के लिए, इसने 2017 के ICO बूम में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

Coinbaseनिवेशकों के लिए मुख्य प्रवेश द्वार के रूप में इसकी स्थिति ने इसे Xapo Custody जैसे कई अधिग्रहणों के साथ अपनी स्थिति को सुरक्षित करने में मदद की, जिससे इसकी प्रौद्योगिकियों में वृद्धि हुई है।

आधार

बेस एक आशावाद-आधारित एल2 है जिसे एक्सचेंज द्वारा 2023 की शुरुआत में लॉन्च किया गया था। इस परियोजना का लक्ष्य एक ईवीएम-संगत लेयर 2 बनाना था जो होस्टिंग वॉलेट और रैप्ड बिटकॉइन जैसी डीएफआई संपत्तियों जैसी निष्पादन परत यांत्रिकी का समर्थन कर सके।

बेस दो काम बहुत अच्छे से करता है। पहला, यह एथेरियम की तुलना में अधिक उपयोगकर्ता-केंद्रित अनुभव प्रदान करता है। दूसरा, यह सक्षम बनाता है Coinbase एथेरियम पर लेनदेन निपटाने से पहले सीक्वेंसर शुल्क वसूलने के लिए। विशेष रूप से, नेटवर्क L2 बेस और डेटा पोस्टिंग लागतों के अतिरिक्त प्रतिदिन लगभग $156 शुल्क वसूलता है।

सीबीबीटीसी

बेस का एकीकरण Coinbase इससे कई नई सुविधाएं संभव हो गई हैं। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन धारक अब बढ़ते एथेरियम इकोसिस्टम तक पहुंच प्राप्त करने के लिए अपने टोकन को रैप कर सकते हैं। रैप्ड बिटकॉइन बनाने के लिए बिटकॉइन को किसी अन्य नेटवर्क पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक किया जाता है और डीएफआई नेटवर्क पर एक संबंधित टोकन जारी किया जाता है।

खास बात यह है कि cbBTC इस क्षेत्र में तरलता बढ़ाने में मदद करता है। उपयोगकर्ता स्टेकिंग, लेंडिंग या अन्य DeFi विकल्पों के माध्यम से लाभ प्राप्त कर सकते हैं, और इसके लिए उन्हें कभी भी अपना बिटकॉइन बेचने की आवश्यकता नहीं होती है। इस दृष्टिकोण ने बिटकॉइन उपयोगकर्ताओं को लगातार एथेरियम इकोसिस्टम की ओर आकर्षित करने में मदद की है।

Coinbase एक प्रेरक शक्ति बनी हुई है

वर्तमान में, Coinbase यह कंपनी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध है। इसके 108 मिलियन से अधिक सक्रिय उपयोगकर्ता हैं और इसकी कुल संपत्ति 400 बिलियन डॉलर से अधिक है। ये आंकड़े मात्र एक झलक मात्र हैं, क्योंकि नेटवर्क का अपने बेस इकोसिस्टम की ओर बदलाव भविष्य में राजस्व को नई ऊंचाइयों पर ले जा सकता है।

Latest Coinbase (COIN) समाचार और प्रदर्शन

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट नेटवर्क मौद्रिक लाभ क्यों अर्जित करते हैं? | निष्कर्ष

अब आपको समझ आ गया होगा कि एथेरियम जैसे नेटवर्क को मौद्रिक लाभ क्यों मिलता है, जबकि सोलाना जैसी प्रणालियाँ उपयोगिता राजस्व पर चलती हैं। भविष्य में, यह अंतर और भी स्पष्ट हो जाएगा क्योंकि नए नेटवर्क लेन-देन शुल्क के बजाय ऐप्स को राजस्व के प्राथमिक स्रोत के रूप में उपयोग करने पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

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