चयनात्मक बैंकिंग प्रथाएँ कैनाबिस उद्योग पर प्रतिबंधों में अपेक्षित ढील के बावजूद प्रचलित बनी हुई हैं

बैंकों और वित्तीय उद्योग के साथ कैनाबिस व्यवसायों के बीच कोई भी संबंध कानूनी और नियामक जोखिम उत्पन्न करता है। कैनाबिस उद्योग अभी भी महत्वपूर्ण बैंकिंग चुनौतियों का सामना कर रहा है, जिससे अधिकांश लेनदेन नकद में किए जाते हैं, और यह इन व्यवसायों को डकैती और चोरी के प्रमुख लक्ष्य बनाता है।

यह इस बात के बावजूद है कि वैश्विक कैनाबिस बाजार लगभग $64 बिलियन मूल्य का है, जिसमें अमेरिका प्रमुख हिस्सा रखता है, और यह 2029 तक $74 बिलियन से अधिक हो जाने का अनुमान है।

जैसे-जैसे बाजार विस्तार करता जा रहा है, अधिक राज्य कैनाबिस उपयोग को वैध कर रहे हैं। 2023 में, राज्य स्तर पर कैनाबिस वैधता अपने शिखर पर पहुंची, जिसमें 25 राज्यों ने मनोरंजक कैनाबिस को वैध किया और 38 राज्यों ने चिकित्सीय उपयोग के लिए कैनाबिस को वैध किया।

हालांकि, वित्तीय लेनदेन को सुगम बनाने पर प्रतिबंध अभी भी मौजूद हैं। कैनाबिस से जुड़ी कलंक का मतलब है कि वित्तीय संस्थान और बैंक यदि कैनाबिस लेनदेन का समर्थन करते हैं तो उन्हें नकारात्मक प्रतिष्ठा का जोखिम उठाना पड़ेगा। परिणामस्वरूप, कई संस्थान ‘वीड बैंक्स’ के लेबल से बचने के लिए सतर्क रहते हैं, जिससे कैनाबिस बैंकिंग व्यापार मालिकों के लिए एक बड़ी चुनौती बन जाती है।

वास्तव में, कैनाबिस पर संघीय प्रतिबंध ने कैनाबिस डिस्पेंसरी के भुगतान के लिए डेबिट और क्रेडिट कार्ड के उपयोग को रोक दिया है। 2021 में, VISA ने एक ज्ञापन जारी किया जिसमें कहा गया कि उनके भुगतान चैनलों का उपयोग नकद‑रहित एटीएम के लिए कंपनी नियमों के खिलाफ है और नियंत्रित पदार्थ अधिनियम के तहत नियामक प्रतिबंधों का उल्लंघन करता है। इसी तरह, 2023 में, Mastercard (MA ) ने अपने चैनलों के माध्यम से सभी कैनाबिस लेनदेन पर प्रतिबंध लगा दिया।

जबकि डिजिटल वॉलेट की लोकप्रियता और उपयोग तेज़ी से बढ़ रहा है—अमेरिका में आधे से अधिक लोग उनका उपयोग कर रहे हैं परंपरागत भुगतान तरीकों की तुलना में अधिक बार—कैनाबिस व्यवसाय बैंकिंग प्रतिबंधों के कारण आसान भुगतान विकल्प प्रदान करने में पीछे रह गए हैं। इसके अलावा, इन व्यवसायों को सुरक्षित भौतिक नकद भंडारण बनाए रखना पड़ता है।

नकद‑रहित भुगतान विधियाँ कैनाबिस व्यवसायों को ग्राहक लेनदेन में सुधार, नकदी प्रवाह और लेखा‑जोखा की निगरानी, और कर भुगतान को आसान बनाने में काफी मदद कर सकती हैं, साथ ही व्यवसाय की सुरक्षा को बढ़ा सकती हैं। हालांकि, कार्ड या बैंकिंग कंपनियों से कोई समर्थन न होने के कारण, अधिकांश कैनाबिस व्यवसायों को नकद पर निर्भर रहना पड़ता है या वैकल्पिक उपाय खोजने पड़ते हैं। नकद‑केवल संचालन करने वाला उद्योग चोरों और कर चोरी करने वालों दोनों को आकर्षित करता है।

कैनाबिस को पुनः वर्गीकृत करके इसे नियमन योग्य बनाना

जबकि अधिक राज्य कैनाबिस को वैध कर रहे हैं, संघीय कानून अभी भी इसे अवैध मानता है। संघीय एंटी‑मनी लॉन्ड्रिंग (AML) कानूनों ने राज्य मारिजुआना कानूनों के साथ जाम लगा दिया है, जिससे कैनाबिस व्यवसायों को बैंकिंग तक समान पहुँच से वंचित किया गया है। 

संघीय AML कानूनों के तहत, बैंकों को आवश्यक है अवैध और गैर‑कानूनी गतिविधियों, जिसमें कैनाबिस रिटेल शामिल है, से प्राप्त आय की निगरानी और रिपोर्ट करने की, क्योंकि यह अभी भी संघीय स्तर पर अवैध है। बैंक सीक्रेसी एक्ट (BSA) आगे बैंकों को ऐसी नीतियों को लागू करने का आदेश देता है जो यह सुनिश्चित करें कि उनके ग्राहक अवैध गतिविधियों, जिसमें कैनाबिस बिक्री शामिल है, में शामिल न हों। 

पिछले साल, अगस्त में, खेल के मैदान को समान बनाने के प्रयास में, संघीय एजेंसियों ने कैनाबिस को पुनः वर्गीकृत करने की सिफारिश की कि इसे नियंत्रित पदार्थ अधिनियम (CSA) के शेड्यूल 1 से शेड्यूल III में बदल दिया जाए। 

CSA के शेड्यूल 1 में हेरोइन और LSD जैसी पदार्थ शामिल हैं, जिनका दुरुपयोग की संभावना अधिक है और कोई स्वीकृत चिकित्सीय उपयोग नहीं है। दूसरी ओर, शेड्यूल III में केटामाइन जैसी पदार्थ शामिल हैं, जो चिकित्सीय उपयोग के लिए स्वीकृत हैं और शारीरिक एवं मनोवैज्ञानिक निर्भरता की संभावना कम है।

इसलिए, यह कदम संघीय स्तर पर कैनाबिस को वैध नहीं करता, बल्कि इसकी स्थिति को प्रतिबंधित से नियमन योग्य में बदल देता है।  

स्वास्थ्य एवं मानव सेवा विभाग (HHS) द्वारा कैनाबिस को पुनः वर्गीकृत करने की सिफारिश के बाद, ड्रग एन्फोर्समेंट एडमिनिस्ट्रेशन (DEA) ने अंतिम निर्णय लेने से पहले इसकी समीक्षा शुरू कर दी है लिया जाता है।

US प्रतिनिधि अर्ल ब्लूमेनॉयर (डेम., ओरे.) के अनुसार, कैनाबिस संभवतः साल के अंत से पहले। एक WSJ के साथ साक्षात्कार, ब्लूमेनॉयर ने कहा कि ये परिवर्तन राज्य-वैध कैनाबिस व्यवसायों को बैंकिंग सेवाओं तक बेहतर पहुँच प्रदान कर सकते हैं।

इस कैनाबिस पुनः शेड्यूलिंग को, उनके अनुसार, “शायद पिछले पाँच वर्षों में सबसे महत्वपूर्ण विकास” और इसकी प्रक्रिया “जल्द ही पूरी हो जाएगी… अगले कैलेंडर वर्ष से पहले। यह अत्यंत महत्वपूर्ण है।

यह कदम कैनाबिस उद्योग पर बड़ा प्रभाव डालेगा, जिसमें इसके चिकित्सीय लाभ और जोखिमों पर वैज्ञानिक अनुसंधान पर प्रतिबंधों को आसान बनाना और संभावित रूप से चिकित्सीय कैनाबिस कार्यक्रमों और प्रिस्क्रिप्शन को विस्तारित करना शामिल है। माइकल जॉनसन, Metrc के सीईओ, जो कैनाबिस सप्लाई चेन ट्रैकिंग सॉफ़्टवेयर:

“सालों से, फार्मा और बायोटेक कंपनियों ने कैनाबिस को एक विशाल संभावनाओं वाले बाजार के रूप में देखा है। पुनः शेड्यूलिंग के साथ, निवेश फर्में जो पहले निवेश से प्रतिबंधित शर्तें रखती थीं, अब अपना रुख बदल सकती हैं।”

इसके अतिरिक्त, कैनाबिस व्यवसाय आयआरएस कोड की धारा 280E के तहत मानक कर कटौतियों का दावा कर सकेंगे, जबकि शेड्यूल I और II पदार्थ, जो निषिद्ध हैं कुछ कर कटौतियों से। 

कैनाबिस व्यवसाय वर्तमान में कर उद्देश्यों के लिए अपने नियमित, सामान्य संचालन खर्चों को घटा नहीं सकते, जिसका अर्थ है कि “व्यावहारिक रूप से सभी राज्य-वैध उद्यम घाटे में हैं,” ब्लूमेनॉयर ने कहा।

280E कर प्रावधान से व्यवसायों को मुक्त करने से उन्हें प्रमुख अमेरिकी एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने की अनुमति भी मिलेगी। 

कैनाबिस को कम प्रतिबंधित दवा में पुनः शेड्यूल करने से सीनेट में Safer Banking Act को पारित करने की गति और तेज़ हो सकती है। यह कैनाबिस व्यवसायों को डेबिट कार्ड भुगतान स्वीकार करने, छोटे व्यवसाय ऋण प्राप्त करने, और संघीय रूप से बीमित बैंकों में खाते खोलने की अनुमति देगा।

Safer Banking Act “बहुत, बहुत लोकप्रिय” है, और “इसका लाभ उठाने के लिए बढ़ता दबाव है,” ब्लूमेनॉयर ने कहा। वह कांग्रेसीय कैनाबिस कॉकस के सह-संस्थापक और सह-अध्यक्ष हैं और अपने राजनीतिक करियर में कैनाबिस कानूनों को उदार बनाने के लिए लगातार प्रयास कर रहे हैं। 

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बैंकिंग पहुँच को बढ़ाने के लिए SAFER Banking Act

SAFER Banking Act, या Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, ने द्विदलीय समर्थन प्राप्त किया और सितंबर 2023 में अमेरिकी सीनेट बैंकिंग समिति द्वारा पारित किया गया। यह अधिनियम उन कैनाबिस व्यवसायों को जो राज्य स्तर पर वैध हैं, पारंपरिक वित्तीय सेवाओं तक पहुँच प्रदान करने का लक्ष्य रखता है।

इस कदम के साथ, लक्ष्य मारिजुआना कंपनियों के लिए वित्तीय लेनदेन को सुगम बनाना और भुगतान प्रोसेसर, ऋणदाता, बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए जोखिम को कम करना है, जो संघीय स्तर पर कैनाबिस पर लगाए गए प्रतिबंधों के बावजूद इस उद्योग की सेवा कर रहे हैं। 

“यह बिल्कुल बेतुका है कि वैध व्यवसायों को मजबूर किया जा रहा है पूरी तरह नकद में काम करने के लिए, और यह रजिस्टर के पीछे काम करने वाले कर्मचारियों के लिए खतरनाक — और कभी‑कभी घातक — हो सकता है।”

– US सीनेटर पैटी मरे (कुछ साल पहले)

मरे सह-प्रायोजक SAFER Banking Act की, जो कैनाबिस व्यवसायों को समान वित्तीय उपकरणों का उपयोग करने की अनुमति देती है जैसे कि अन्य सभी व्यवसाय। 

SAFER Banking Act की प्रमुख प्रावधानों के तहत, ‘सेफ हार्बर’ सुरक्षा प्रदान की जाएगी इन सेवा प्रदाताओं को। यह सुरक्षा कुछ नागरिक, प्रशासनिक, और आपराधिक दंडों से बचाती है जो कैनाबिस व्यवसायों को सेवाएँ प्रदान करने के कारण है मारिजुआना की स्थिति संघीय कानून के तहत।

हालांकि अभी यह पूरी तरह स्पष्ट नहीं है कि यह परिवर्तन कैनाबिस उद्योग की वित्तीय सेवाओं तक पहुँच को प्रभावित करेगा या नहीं, कई लोग मानते हैं कि यह उद्योग के लिए बैंकिंग, ऋण और बीमा सेवाओं की उपलब्धता बढ़ाएगा और महत्वपूर्ण वृद्धि को प्रोत्साहित करेगा।

ध्यान देने योग्य बात यह है कि इस अधिनियम के तहत कैनाबिस अभी भी अवैध रहेगा। हालांकि, राज्य और संघीय कानून के बीच तनाव को राज्य-वैध कैनाबिस व्यवसाय को बैंकिंग, बीमा और ऋण प्रदान करने के संबंध में सुलझा दिया जाएगा। 

परिश्रम, निरंतर निगरानी और संदिग्ध गतिविधियों की रिपोर्टिंग से संबंधित दिशानिर्देश इस अधिनियम का हिस्सा बने रहेंगे। इसके अलावा, प्रतिबंध उन गतिविधियों पर लागू होते रहेंगे जो संस्थान अन्य अत्यधिक नियमन वाले उद्योगों में सामान्यतः करते हैं।

जबकि SAFER Banking Act अभी तक कानून नहीं बना है, यदि यह बनता है, तो बीमाकर्ता, ऋणदाता, क्रेडिट यूनियन और अन्य संस्थान सीधे बैंकिंग सेवाएँ प्रदान करने से इनकार नहीं कर पाएंगे; बल्कि उन्हें व्यक्तिगत ग्राहक संबंधों का मूल्यांकन करने के लिए जोखिम‑आधारित दृष्टिकोण अपनाना पड़ेगा।

यह नहीं कहा जा रहा है कि संस्थानों को कैनाबिस व्यवसायों की सेवा अनिवार्य रूप से करनी होगी, लेकिन यह वित्तीय सेवा प्रदाताओं की बाढ़ लाने और कैनाबिस उद्योग में मौजूदा और नए दोनों प्रतिभागियों के बीच प्रतिस्पर्धा बढ़ाने का कारण बन सकता है।

समग्र रूप से, जबकि कई जोखिम कम हो सकते हैं, वे पूरी तरह समाप्त नहीं होंगे. अभी के लिए, यह देखना बाकी है कि देखा जाए कि अधिनियम के कानून बनने से बैंकों और अन्य वित्तीय सेवा प्रदाताओं की जोखिम सहनशीलता पर कैसे प्रभाव पड़ेगा।

एक साझा संघर्ष, क्रिप्टो अभी भी बैंकिंग बाधाओं का सामना कर रहा है

कैनाबिस की तरह, क्रिप्टो भी समान बैंकिंग प्रतिबंधों का सामना कर रहा है। बिटकॉइन के अस्तित्व के एक दशक और आधे से अधिक समय बीत जाने के बावजूद, आज भी, कुल क्रिप्टो बाजार एक ट्रिलियन डॉलर से अधिक बढ़ने के बावजूद, इसे समर्थन देने वाले कई बैंक नहीं हैं।

जबकि क्रिप्टो इकोसिस्टम निर्मित है इस विश्वास पर कि वित्त पर नियंत्रण करने वाला कोई केंद्रीकृत इकाई नहीं होना चाहिए और लोगों को अपना स्वयं का बैंक बनने का समर्थन करता है, जब तक यह वास्तविकता नहीं बनती, पारंपरिक बैंकिंग को एक पुल के रूप में कार्य करना पड़ता है।

कैनाबिस उद्योग की तरह, चयनात्मक बैंकिंग प्रथाएँ क्रिप्टो के लिए भी बड़ी समस्या रही हैं। शुरू से ही, बैंकों और वित्तीय संस्थानों ने उद्योग के साथ जुड़ने में हिचकिचाहट दिखाई, नियामक स्पष्टता की कमी और अवैध गतिविधियों से जुड़ाव का हवाला देते हुए— जबकि नकद अपराधों को फंड करने का सबसे लोकप्रिय तरीका है।

2017 के क्रिप्टो बुल रन के बाद, नियामक जांच बढ़ने के साथ, कई बैंकों जैसे JPMorgan Chase और Bank of America (BAC ) ने ग्राहकों को क्रेडिट कार्ड से क्रिप्टो खरीदने से प्रतिबंधित कर दिया। 

2021 में, चीजें बेहतर लगने लगीं, सिल्वरगेट और सिग्नेचर बैंक जैसे बैंकों ने रीयल‑टाइम भुगतान और क्रिप्टो‑संबंधित सेवाओं के लिए विशेष प्लेटफ़ॉर्म लॉन्च किए। हालांकि, 2022 के FTX संकट के बाद कई बैंकों को खुद को अलग करना पड़ा, जिससे नियामक दबाव बढ़ा और कई बैंकों को फिर से इस क्षेत्र से दूरी बनानी पड़ी।

फिर, 2023 में, यूएस में क्षेत्रीय बैंकिंग संकट ने सिग्नेचर बैंक, सिलिकॉन वैली बैंक (SVB), और सिल्वरगेट बैंक जैसे क्रिप्टो‑फ्रेंडली बैंकों को बंद कर दिया, जिससे उद्योग को सिरदर्द हुआ। इससे स्थिरकॉइन जारीकर्ता Circle का USDC $1 से डिपेग हो गया क्योंकि कंपनी के $3.3 बिलियन को इन बैंकों में फँसाया गया (SVB) में।

इस साल, स्पॉट बिटकॉइन ETFs और ईथर ETFs का लॉन्च उद्योग के लिए नियामक हरी रोशनी का संकेत था। हालांकि, इसके बावजूद, प्रमुख बैंक अब इन निवेश साधनों को अपने ग्राहकों को बेच रहे हैं, फिर भी चयनात्मक जुड़ाव की प्रवृत्ति जारी है। 

क्रिप्टो फर्मों का समर्थन करने वाले बैंकों ने अधिक चयनात्मक हो गए हैं, उच्च शुल्क और सख्त अनुपालन आवश्यकताएँ लगाई हैं, जिससे कई क्रिप्टो कंपनियों को विश्वसनीय बैंकिंग साझेदार खोजने में संघर्ष करना पड़ रहा है। इन सबके कारण संचालन संबंधी चुनौतियाँ और भरोसे की समस्याएँ उत्पन्न हुई हैं, जो अंतर को पाटने के लिए अधिक व्यापक नियामक ढाँचों की आवश्यकता को उजागर करती हैं—बिल्कुल कैनाबिस उद्योग की तरह। 

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कैनाबिस और क्रिप्टो‑फ्रेंडली बैंक

जबकि दोनों उद्योग बैंकिंग सेवाओं को प्राप्त करने में संघर्ष कर रहे हैं, फिर भी कुछ प्रदाता हैं जो कैनाबिस और क्रिप्टो के प्रति मित्रवत रहे हैं:

#1. First Citizens Bank

यह बैंक हेम्प और कैनाबिस‑संबंधित व्यवसायों की विशिष्ट कानूनी और लॉजिस्टिक चुनौतियों के आधार पर विशेष सेवाएँ प्रदान करता है। मर्चेंट सेवाओं, नकद प्रबंधन, ऋण और क्रेडिट लाइनों से लेकर वाणिज्यिक रियल एस्टेट और उपकरण वित्तपोषण एवं लीज़िंग तक, First Citizens Bank संबंधित व्यवसायों की विभिन्न कैनाबिस और हेम्प बैंकिंग आवश्यकताओं को पूरा करता है।

इसकी मूल कंपनी, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड है और बैंक और उसकी सहायक कंपनियों के व्यापक संचालन और वित्तीय प्रदर्शन की देखरेख करती है। कंपनी $200 बिलियन से अधिक संपत्तियों के साथ शीर्ष 20 अमेरिकी वित्तीय संस्थानों में से एक है। इसके शेयर वर्तमान में $2,030 पर ट्रेड हो रहे हैं, 43.11% बढ़े हुए, जिससे कंपनी का मार्केट कैप $$31.4bln.  First Citizens BancShares की राजस्व (TTM) $12.4bln रही है जबकि EPS (TTM) 181.81, P/E (TTM) 11.17, और डिविडेंड यील्ड 0.32% है।

Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union, और Dama Financial जैसी संस्थाएँ भी कैनाबिस उद्योग को बैंकिंग सेवाएँ प्रदान करने वालों में शामिल हैं।

#2. Amina Bank

पहले SEBA Bank के नाम से जाना जाने वाला यह पूर्ण लाइसेंस प्राप्त स्विस क्रिप्टो बैंक, जिसकी मार्केट कैप $30 बिलियन से अधिक है, वैश्विक स्तर पर कार्य करता है और पारंपरिक तथा क्रिप्टो दोनों बैंकिंग सेवाएँ प्रदान करता है। FINMA‑नियंत्रित यह संस्था वित्तीय निवेशकों के लिए क्रिप्टो और TradFi बाजारों के बीच संपत्तियों के प्रवाह को सुगम बनाने के लिए एक गेटवे बनाने का लक्ष्य रखती है। 

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury, और Bank Frick वे बैंक हैं जो क्रिप्टो कंपनियों को बैंकिंग सेवाएँ और उनके ग्राहकों को क्रिप्टो‑संबंधित सेवाएँ प्रदान करते हैं। 

निष्कर्ष

कैनाबिस और क्रिप्टो दोनों उद्योगों को नियामक स्पष्टता और बैंकिंग समर्थन की कमी की समस्या का सामना करना पड़ा है। इसके बावजूद, कुछ वित्तीय संस्थानों ने हाल के वर्षों में संबंधित व्यवसायों की सेवा करना जारी रखा है। 

कैनाबिस के मामले में, कम प्रतिबंधित दवा के रूप में संभावित पुनः वर्गीकरण और SAFER Banking Act अंततः चीजों को बेहतर दिशा में बदल सकते हैं, संभवतः उद्योग के लिए एक नया युग लाएँगे। हालांकि, सभी सहमत नहीं हैं, कुछ लोग उम्मीद करते हैं कि इस उभरते बाजार की के लिए ऋण प्रथाएँ और बैंकिंग सेवाएँ महंगी और अपरिवर्तित रहेंगी।

फिर भी, ये प्रगति भावना में बदलाव दर्शाती हैं और उन लोगों की रुचि आकर्षित कर सकती हैं जो अब तक किनारे पर रहे हैं। महत्वपूर्ण परिवर्तन निकट भविष्य में हो सकते हैं जो कैनाबिस उद्योग को न केवल सामान्य बनाने बल्कि और बड़ा बनाने में मदद करेंगे, जिससे निकट भविष्य में निवेश का प्रवाह बढ़ेगा।

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