Schneider Electric ने $22.6 बिलियन में PTC का अधिग्रहण करने पर सहमति व्यक्त की

Schneider Electric (SND.DE ) और PTC ने 5 अक्टूबर, 2026 को घोषणा की कि उन्होंने एक निश्चित समझौता पर हस्ताक्षर किए हैं, जिसके तहत Schneider Electric सभी-नकद लेनदेन में PTC का अधिग्रहण करेगा, जिससे बॉस्टन स्थित औद्योगिक सॉफ़्टवेयर कंपनी की इक्विटी का मूल्य लगभग $22.6 बिलियन होगा।

उल्लिखित शर्तों के तहत साझा घोषणा में, PTC के शेयरधारकों को प्रति शेयर $205 नकद प्राप्त होगा, बशर्ते समापन शर्तों की पूर्ति हो। यह प्रस्ताव PTC के 100% शेयर पूंजी को कवर करता है, जिससे इसकी इक्विटी का मूल्य लगभग $22.6 बिलियन (€20.1 बिलियन) और एंटरप्राइज़ वैल्यू $23.7 बिलियन (€21.1 बिलियन) बनता है। उल्लेखित एंटरप्राइज़ वैल्यू 21x EV/Adj का गुणक दर्शाती है। EBITA 2027E और 13x EV/Adj. EBITA 2027E में पूर्ण रन-रेट सिनर्जी शामिल हैं, जैसा कि घोषणा में कहा गया है।

प्रति शेयर मूल्य PTC की अंतिम क्लोज़िंग कीमत से 42.3% प्रीमियम और घोषणा से पहले के पिछले 30 ट्रेडिंग दिनों के वॉल्यूम-वेटेड औसत शेयर मूल्य से 46.1% प्रीमियम दर्शाता है, जैसा कि कंपनियों ने कहा।

Nasdaq पर सूचीबद्ध PTC, कंप्यूटर-एडेड डिज़ाइन (CAD), प्रोडक्ट लाइफ़साइकल मैनेजमेंट (PLM), एप्लिकेशन लाइफ़साइकल मैनेजमेंट (ALM) और सर्विस लाइफ़साइकल मैनेजमेंट (SLM) सॉफ़्टवेयर के माध्यम से 30,000 से अधिक ग्राहकों को वैश्विक स्तर पर जटिल भौतिक उत्पादों के डिज़ाइन और पूरे जीवन‑चक्र में उत्पाद एवं इंजीनियरिंग डेटा प्रबंधन में सहायता करता है। घोषणा में कहा गया है कि PTC ने कैलेंडर 2025 में €2.4 बिलियन राजस्व और लगभग 40% समायोजित EBITA मार्जिन उत्पन्न किया, तथा राजस्व और ARR 2029 तक लगभग 10% वार्षिक वृद्धि की अपेक्षा है, और कंपनी को डिस्क्रीट और हाइब्रिड मैन्युफ़ैक्चरिंग में विशेष ताकतों वाला बताया गया है।

कंपनियों ने कहा कि यह लेनदेन Schneider Electric की सॉफ़्टवेयर एवं सर्विसेज़ राजस्व को प्रॉ‑फ़ॉर्मा आधार पर समूह राजस्व के अनुमानित 24% तक बढ़ाएगा, जिसमें 15,000 से अधिक सॉफ़्टवेयर कर्मचारी और 50,000 से अधिक सॉफ़्टवेयर ग्राहक शामिल होंगे, और यह Schneider Electric के औद्योगिक सॉफ़्टवेयर के कुल संभावित बाजार को लगभग तीन गुना विस्तारित करेगा। घोषणा में PTC के प्रोडक्ट और इंजीनियरिंग डेटा फैब्रिक को Schneider Electric के मौजूदा प्रक्रिया और ऊर्जा डेटा आधार, उसके AVEVA औद्योगिक सॉफ़्टवेयर स्थिति और प्रस्तावित Cognite अधिग्रहण के साथ पूरक बताया गया है।

“PTC का अधिग्रहण हमारी ऊर्जा और औद्योगिक इंटेलिजेंस के नए युग का नेतृत्व करने की महत्वाकांक्षा में एक महत्वपूर्ण कदम है,” Schneider Electric के मुख्य कार्यकारी अधिकारी Olivier Blum ने कहा।

PTC के अध्यक्ष एवं मुख्य कार्यकारी अधिकारी Neil Barua ने कहा: “यह सभी-नकद लेनदेन PTC बोर्ड की शेयरधारक मूल्य को अधिकतम करने की प्रतिबद्धता का परिणाम है। यह हमारे शेयरधारकों को निश्चित और आकर्षक मूल्य प्रदान करता है।”

वित्तपोषण और सिनर्जी अपेक्षाएँ

Schneider Electric अपेक्षा करता है कि वह वर्ष 3 तक वार्षिक रन‑रेट लागत सिनर्जी में €250 मिलियन और लगभग €800 मिलियन राजस्व सिनर्जी हासिल करेगा, जिसे वह पूरक ग्राहक पदचिह्नों के बीच क्रॉस‑सेलिंग, विस्तारित चैनल और अंत‑बाजार पहुँच, व्यापक भौगोलिक विस्तार और AI‑सक्षम संयुक्त डिजिटल थ्रेड समाधान विकास द्वारा संचालित मानता है। कंपनी का अनुमान है कि यह लेनदेन राजस्व वृद्धि, आवर्ती राजस्व मिश्रण, सकल मार्जिन, समायोजित EBITA मार्जिन और मुक्त नकदी प्रवाह परिवर्तन के संदर्भ में उसके वित्तीय प्रोफ़ाइल को बढ़ाएगा। यह अपेक्षा करता है कि लेनदेन पहले पूर्ण समेकन के प्रथम वर्ष में समायोजित EPS (PPA से पहले) को तुरंत कम एक-अंकीय स्तर पर बढ़ाएगा और पूर्ण रन‑रेट सिनर्जी सहित समायोजित EPS (PPA से पहले) को मध्यम‑से‑उच्च एक-अंकीय स्तर पर बढ़ाएगा, तथा लेनदेन का ROCE समापन के पाँच वर्ष बाद WACC से अधिक होगा, जिसमें पूर्ण रन‑रेट सिनर्जी शामिल है।

लगभग €22 बिलियन की कुल नकद विचारधारा Morgan Stanley (MS ) द्वारा प्रदान किए गए पूर्ण रूप से प्रतिबद्ध ब्रिज सुविधा के माध्यम से सुरक्षित है। और Société Générale। Schneider Electric अपेक्षा करता है कि वह विचारधारा को लगभग €5‑6 बिलियन के इक्विटी इश्यू और लगभग €16‑17 बिलियन के नए ऋण इश्यू के माध्यम से फंड करेगा। इक्विटी इश्यू को मौजूदा वित्तीय प्राधिकरण (AGM द्वारा बोर्ड को दिया गया) का उपयोग करते हुए एक तेज़ बुकबिल्ड ऑफ़रिंग के रूप में किया जाएगा, जबकि नया ऋण इश्यू कई मुद्राओं में जारी किया जाएगा।

Schneider Electric ने अपने 2025 कैपिटल मार्केट्स डे में निर्धारित पूँजी आवंटन प्रतिबद्धताओं की भी पुष्टि की। वह श्रेणी‑A क्रेडिट रेटिंग बनाए रखने की अपेक्षा करता है, जो रेटिंग एजेंसियों द्वारा औपचारिक पुष्टि पर निर्भर है, और वह एक डिविडेंड नीति जारी रखने का इरादा रखता है, जिसे उसने कहा कि पिछले 16 वर्षों में क्रमिक डिविडेंड प्रदान किया है। वह 2030 तक €1.0‑1.5 बिलियन राजस्व निपटान कार्यक्रम को पूरा करने का लक्ष्य रखता है, और 2030 तक अपने €2.5‑3.5 बिलियन शेयर बायबैक कार्यक्रम के प्रति प्रतिबद्ध रहता है, जिसमें 2026 में €600 मिलियन बायबैक की अपेक्षा उसके पहले घोषित व्यवस्थित कार्यक्रम के तहत है, 2027 और 2028 में एक अनुमानित विराम, उसके बाद तेज़ी, और 2030 के अंत तक कार्यक्रम को पहले घोषित सीमा के भीतर पूरा करने की योजना है।

स्वीकृतियाँ, सलाहकार और समय‑सीमा

लेन‑देन दोनों कंपनियों के बोर्डों द्वारा सर्वसम्मति से अनुमोदित किया गया है, और PTC के बोर्ड ने कंपनी के शेयरधारकों को विलय समझौते को मंजूरी देने की सिफारिश करने का प्रस्ताव पारित किया। समापन 2027 की तृतीय तिमाही तक होने की उम्मीद है, बशर्ते सामान्य समापन शर्तें पूरी हों, जिसमें विशेष शेयरधारक बैठक में PTC के उन शेयरधारकों की मंजूरी शामिल है जो कुल PTC शेयरों का कम से कम बहुमत रखते हैं, तथा आवश्यक नियामक अनुमोदन प्राप्त होना। PTC प्रस्तावित लेन‑देन के संबंध में यू.एस. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन को प्रासंगिक सामग्री दाखिल करने का इरादा रखता है, जिसमें शेड्यूल 14A पर प्रारंभिक और अंतिम प्रॉक्सी स्टेटमेंट शामिल हैं।

Morgan Stanley & Co. International Plc Schneider Electric के मुख्य वित्तीय सलाहकार के रूप में कार्य कर रहा है, साथ ही Goldman Sachs (GS ) Bank Europe SE भी वित्तीय सलाहकार के रूप में कार्य कर रहा है और Debevoise & Plimpton LLP कानूनी सलाहकार के रूप में। Evercore PTC के वित्तीय सलाहकार के रूप में कार्य कर रहा है, जबकि Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP कानूनी सलाहकार के रूप में नियुक्त है।

Schneider Electric ने कहा कि वह 5 अक्टूबर, 2026 को सुबह 8:00 बजे सेंट्रल यूरोपीय समय पर निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों के लिए एक कॉल आयोजित करेगा, और कॉल से पहले प्रस्तुति सामग्री अपनी वेबसाइट पर उपलब्ध कराएगा। लेन‑देन के परिणामस्वरूप, कंपनी ने कहा कि वह अपने तिमाही‑3 2026 के राजस्व की घोषणा 16 अक्टूबर, 2026 को आगे ले जाएगी।