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फ़िनटेक कैसे सतत वित्त के लिए बुनियादी ढांचा बना रहा है
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एक ही ग्रह पर सीमित संसाधनों के साथ, हमारे औद्योगिक सभ्यता का सतत विकास एक तात्कालिक चिंता है। यह, बेशक, एक तकनीकी चुनौती है, जिसके लिए स्वच्छ ऊर्जा स्रोतों और धातुओं, बायोमैटेरियल्स और अन्य खनिजों जैसे संसाधनों के बेहतर पुन: उपयोग की आवश्यकता है।
यह एक वित्तीय चुनौती भी है, क्योंकि सतत गतिविधियों की ओर पूँजी को निर्देशित करने का तरीका निर्धारित करना अधिक लचीली अर्थव्यवस्था और समाज बनाने के लिए महत्वपूर्ण है।
हाल ही तक, ग्रीन फाइनेंसिंग का मुख्य अर्थ नवीकरणीय ऊर्जा, कार्बन कैप्चर या रीसाइक्लिंग परियोजनाओं के निर्माण के लिए निधियों का उपयोग करना था।
यह बदल रहा है क्योंकि निवेश योग्य ग्रीन-फाइनेंस अवसर धीरे-धीरे डिजिटल बुनियादी ढांचे की ओर स्थानांतरित हो रहे हैं जो जलवायु दावों की पुष्टि करता है, सतत जोखिम की कीमत तय करता है, पूँजी को मार्गदर्शित करता है, और ग्रीनवॉशिंग को कम करता है।
बांग्लादेश के जशोर विज्ञान और प्रौद्योगिकी विश्वविद्यालय, रानादा प्रसाद शाहा विश्वविद्यालय, कोमिला विश्वविद्यालय और जगन्नाथ विश्वविद्यालय के शोधकर्ताओं द्वारा एक शोध पत्र इस विकास का विश्लेषण करता है। इसे World Development Sustainability1 में प्रकाशित किया गया, शीर्षक “Sustainable finance through FinTech: An in-depth review of global trends and insight” के तहत।
सतत फ़िनटेक का उदय
फ़िनटेक (Financial Technology) कंपनियां वित्तीय सेवाओं में नवाचार की लहर को प्रेरित कर रही हैं, जो मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म, इंटरनेट प्रौद्योगिकी और डेटा विश्लेषण के संगम से संभव हो रहा है।
यह तेजी से बदल रहा है कि वित्तीय सेवाएं कैसे काम करती हैं, विशेष रूप से पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की तुलना में, जो पुरानी बुनियादी ढांचे, व्यक्तिगत सेवाओं और धीमी, केंद्रीकृत संचालन पर निर्भर करती है।
इस अध्ययन ने 2020 से 2025 तक की प्रकाशनों की व्यवस्थित साहित्य समीक्षा के माध्यम से फ़िनटेक के सतत वित्त पर प्रभाव का विश्लेषण किया। 268 अध्ययनों में से, अंतिम समीक्षा के लिए 70 को चुना गया।
इससे इस क्षेत्र में वैश्विक शोध की मात्रा में तेज़ी से वृद्धि दिखी, जिसमें चीन, सऊदी अरब, मलेशिया और पाकिस्तान ने विशेष रूप से महत्वपूर्ण योगदान दिया, उदाहरण के लिए सबसे अधिक उद्धृत प्रकाशन “The impact of fintech innovation on green growth in China: Mediating effect of green finance” है और चीन इस क्षेत्र में अग्रणी है।
“फ़िनटेक उन्नतियों जैसे ब्लॉकचेन, कृत्रिम बुद्धिमत्ता, और डिजिटल भुगतान प्रणालियों ने वित्तीय समावेशन और सतत वित्त प्रथाओं को सुगम बनाया है, जिससे ग्रीन निवेश अधिक सुलभ हुए हैं और ESG रिपोर्टिंग की पारदर्शिता में सुधार हुआ है।”
विकासशील क्षेत्र
इन प्रकाशनों द्वारा कवर किए गए विषयों का विश्लेषण करते हुए, शोधकर्ताओं ने उन्हें चार वर्गों में विभाजित किया:
- उच्च प्रासंगिकता, उच्च विकसित विषय: सतत विकास, सामाजिक-आर्थिक प्रभाव।
- उच्च प्रासंगिकता, विकासशील विषय: कार्बन उत्सर्जन, पर्यावरण प्रबंधन।
- मध्यम प्रासंगिकता, उच्च विकसित विषय: विकेंद्रीकृत वित्त, ग्रीन ऊर्जा।
- निम्न प्रासंगिकता, खराब विकसित विषय: गैर-नवीकरणीय संसाधन, ऊर्जा परिवर्तन।
यह दर्शाता है कि कार्बन उत्सर्जन और पर्यावरण-संबंधी निर्णय-निर्धारण जैसे क्षेत्रों अभी भी उभरते चरण में हैं, जहाँ शैक्षणिक शोध और फ़िनटेक कंपनियां इस क्षेत्र की जरूरतों को पूरा करने की कोशिश कर रही हैं।
समग्र रूप से, शोधकर्ताओं ने 4 विषय क्लस्टर पहचाने: फ़िनटेक और निर्णय-निर्धारण, ऊर्जा-संबंधी विषय, कार्बन और प्राकृतिक संसाधन, तथा ग्रीन विकास और नीतियां।
फ़िनटेक सतत वित्त को कैसे बनाता है?
जलवायु और ESG डेटा
कार्बन उत्सर्जन एक लगातार बढ़ती चिंता के साथ, फ़िनटेक सेक्टर इस प्रकार के प्रदूषण और इसे कम करने के प्रयासों का सही हिसाब रखने में अग्रणी है:
- कंपनी या परियोजना स्तर पर, यह उत्सर्जन ट्रैकिंग, कार्बन मीट्रिक, और कम-कार्बन प्रौद्योगिकियों या प्रथाओं को अपनाने के रूप में होता है।
- नियामकों के लिए, यह सेंसरों के माध्यम से कार्बन उत्सर्जन की स्वचालित ट्रैकिंग, साथ ही ESG मापन और उपग्रह डेटा को भी एकीकृत कर सकता है।
- निवेश स्तर पर, इसका अर्थ है कि फ़िनटेक एक्सपोज़र विश्लेषण, कार्बन बाजारों तक पहुंच, जारीकर्ता सत्यापन, और पोर्टफ़ोलियो स्क्रीनिंग प्रदान कर सकता है।
समग्र रूप से, इन फ़िनटेक समाधानों को एक एकल, अंत-से-अंत कार्बन-ट्रैकिंग सिस्टम में एकीकृत किया जा सकता है जो कार्बन उत्सर्जन को मापने की समस्या को हल करता है।
डिजिटल वित्त बुनियादी ढांचे
ग्रीन नीतियों से परे, फ़िनटेक ने भुगतान, लेनदेन और संबंधित क्षेत्रों में काफी सफलता हासिल की है, क्योंकि इसकी प्रदर्शन क्षमता पारंपरिक वित्तीय संस्थानों की तुलना में श्रेष्ठ है।
इसी ताकत को ESG सेवाओं में लागू किया जा रहा है, जिसमें KYC (Know Your Customers), ऋण, अंडरराइटिंग, भुगतान, ग्रीन बॉन्ड आदि शामिल हैं।
उच्च दक्षता और डेटा-आधारित दृष्टिकोण पूँजी आवंटन की लागत को कम करने और जोखिम को घटाने में सक्षम बनाते हैं।
यह ग्रीन पहलों के लिए वित्त वितरण को भी अधिक सुगम और स्केलेबल बनाता है।
पारदर्शिता और सत्यापन
फ़िनटेक समाधानों द्वारा प्रदान की गई कनेक्टिविटी के कारण, निवेशक, ऋणदाता, नियामक, और ऑडिट फर्में अधिक डेटा तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।
ESG-संबंधी विषयों और सतत वित्त में, यह इस प्रकार अनुवादित होता है:
- स्थायी रिकॉर्ड और अपरिवर्तनीय ब्लॉकचेन ऑडिट ट्रेल्स।
- ERP सॉफ़्टवेयर (Enterprise Resource Planning) के साथ एकीकरण के साथ रीयल-टाइम रिपोर्टिंग।
- मान्यताप्राप्त संगठनों द्वारा ग्रीनवॉशिंग विरोधी नियंत्रण।
परिणामस्वरूप, जो पहले मापने में कठिन और अक्सर निवेशकों और जनता द्वारा संदेह के साथ देखा जाता था, अब सत्यापित और विश्वसनीय हो सकता है। यह नियामक और संस्थागत मांगों के लिए वास्तविक रूप से विश्वसनीय प्रकटीकरण प्रदान करता है।
सतत वित्त में निवेश
MSCI मूल्य चार्ट
जैसे ही सतत वित्त एक विशेष क्षेत्र से मुख्यधारा की आवश्यकता बन जाता है वित्तीय प्रदाताओं के लिए, वे कंपनियां जो इस संबंधित बुनियादी ढांचे को जल्दी बनाती हैं, लाभान्वित होंगी।
MSCI विभिन्न सूचकांकों और रेटिंग सिस्टम के माध्यम से घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों दोनों के लिए वित्तीय उपकरणों का विश्व-स्तरीय प्रदाता है।
इसलिए जबकि यह स्वयं सौर स्थापना या ग्रीन बॉन्ड जारी नहीं करता, यह मापन, जोखिम, सूचकांक, और प्रकटीकरण बुनियादी ढांचा बेचता है जिसकी संस्थागत पूँजी सतत संपत्तियों में धन आवंटित करने से पहले बढ़ती आवश्यकता रखती है।
स्रोत: MSCI
MSCI सूचकांकों और फंडों के अनुसार कम से कम 21 ट्रिलियन डॉलर निवेशित हैं, जिनमें $13.7 ट्रिलियन सक्रिय है और $7.3 ट्रिलियन सूचकांकित, अर्थात वैश्विक $130 ट्रिलियन प्रबंधित संपत्तियों का 16% से अधिक।
इसका मतलब है कि कंपनी के 6,300+ कर्मचारियों पर विश्वभर में 100+ देशों में 6,700 संस्थागत ग्राहकों का भरोसा है।
एसेट मैनेजर्स कंपनी के ग्राहकों का अधिकांश हिस्सा बनाते हैं, इसके बाद बैंक और एसेट ओनर्स आते हैं। 45% ग्राहकों का स्रोत अमेरिका है और 38% EMEA (यूरोप, मध्य पूर्व, अफ्रीका) से है।
स्रोत: MSCI
हालांकि अक्सर इसे एक नहीं माना जाता, MSCI एक पूर्ण-स्तरीय फ़िनटेक कंपनी है, जिसके पास 1,000+ डेटा उत्पादों की सभी उत्पाद लाइनों में 1,900 API हैं, जो दैनिक 18 मिलियन विभिन्न प्रतिभूतियों को कवर करते हैं।
कंपनी की आय बहुत स्थिर है, जिसमें 97% या अधिक आय आवर्ती है। आय 2021 से 2026 के बीच 11% CAGR और फ्री कैश फ्लो 13% CAGR बढ़ी।
स्रोत: MSCI
समग्र रूप से, MSCI उन निवेशकों के लिए एक अच्छा स्टॉक है जो वित्तीय प्रणाली के “पाइपिंग” में एक्सपोज़र चाहते हैं, ऐसे समय में जब निवेश उत्पाद अधिक परिष्कृत होते जा रहे हैं और उन्हें केवल वित्तीय डेटा ही नहीं, बल्कि मान्य ESG संदर्भ बिंदुओं को भी शामिल करना आवश्यक है ताकि वे सतत वित्त बन सकें।
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उल्लेखित अध्ययन
1. Nibedita Paul, et al. सतत वित्त फ़िनटेक के माध्यम से: वैश्विक रुझानों और अंतर्दृष्टियों की गहन समीक्षा।. World Development Sustainability. वॉल्यूम 9, दिसंबर 2026, 100336. https://doi.org/10.1016/j.wds.2026.100336
