FinTech केवल उतना ही हरा है जितनी उसे नियंत्रित करने वाले नियम हैं

एक सीमित संसाधनों वाले एक ही ग्रह पर, हमारे औद्योगिक सभ्यता का सतत विकास एक तात्कालिक चिंता है। यह, बेशक, एक तकनीकी चुनौती है जिसके लिए स्वच्छ ऊर्जा स्रोत और धातुओं, जैव सामग्री और अन्य खनिजों जैसे संसाधनों का बेहतर पुन: उपयोग आवश्यक है।

यह एक वित्तीय चुनौती भी है, क्योंकि पूंजी को सतत गतिविधियों की ओर कैसे निर्देशित किया जाए, यह निर्धारित करना एक अधिक लचीली अर्थव्यवस्था और समाज बनाने के लिए महत्वपूर्ण है।

साथ ही, FinTech (वित्तीय प्रौद्योगिकी) कंपनियां वित्तीय सेवाओं में नवाचार की लहर चला रही हैं, जो मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म, इंटरनेट प्रौद्योगिकी और डेटा विश्लेषण के संगम से संभव हो रहा है।

यह तेजी से बदल रहा है कि वित्तीय सेवाएं कैसे काम करती हैं, विशेष रूप से पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की तुलना में, जो पुरानी बुनियादी ढांचे, व्यक्तिगत सेवाओं और धीमी, केंद्रीकृत संचालन पर निर्भर करती है।

FinTech-चालित ग्रीन-फ़ाइनेंस अवसर अधिकाधिक डिजिटल बुनियादी ढांचे की ओर स्थानांतरित हो रहे हैं जो जलवायु दावों की पुष्टि करता है, स्थिरता जोखिम की कीमत तय करता है, पूंजी को मार्ग देता है, और ग्रीनवॉशिंग को कम करता है।

हालांकि, FinTech नवाचार स्वाभाविक रूप से सतत नहीं होते। प्रभावी हरे वित्त उपकरण केवल तभी काम करते हैं जब मजबूत शासन पूंजी को निर्देशित करता है, पर्यावरणीय मानकों को लागू करता है, और नियामक आर्बिट्रेज को सीमित करता है।

सऊदी इलेक्ट्रॉनिक विश्वविद्यालय के एक शोधकर्ता द्वारा किया गया एक नया अध्ययन यह जांचता है कि शासन हरे वित्त और FinTech की प्रभावशीलता को कैसे प्रभावित करता है, और इस चर के प्रभाव की बेहतर भविष्यवाणी के लिए एक मॉडल विकसित करता है।

She published her findings in Scientific African¹, under the title “ग्रीन इकोनॉमी और FinTech के सतत विकास पर प्रभावों की जांच”.

ग्रीन फाइनेंस और अंतर्राष्ट्रीय शासन

FinTech को स्थिरता से जोड़ने के लिए डेटा

अन्य अध्ययनों ने FinTech और ग्रीन विकास के बीच संबंध पर चर्चा की है। उदाहरण के लिए, ब्रिक्स देशों में FinTech अपनाने से स्वच्छ ऊर्जा वित्तपोषण को सुविधाजनक बनाकर और डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से शहरी उत्सर्जन की निगरानी में सुधार करके प्रदूषण कम होता है।

साथ ही, स्वचालित ऋण प्रणाली और पीयर-टू-पीयर वित्तपोषण भी पर्यावरणीय दबाव को बढ़ा सकते हैं यदि उन्हें कमजोर नियामक वातावरण में लागू किया जाए।

इसलिए FinTech के कार्यान्वयन का स्थिरता पर कैसे प्रभाव पड़ता है, इसका अधिक व्यापक समझ आवश्यक था।

अध्ययन ने 1990–2024 के दौरान 30 विकसित और उभरते देशों के डेटा का विश्लेषण किया, जो विश्व बैंक और IMF जैसे अंतर्राष्ट्रीय संस्थानों से प्राप्त किया गया। इस अवधि को प्रमुख वैश्विक परिवर्तन को पकड़ने के लिए चुना गया, जैसे 1990 के दशक में पर्यावरणीय नियमों का प्रसार, 2005 के बाद डिजिटल वित्त का उदय और उसके बाद FinTech प्रौद्योगिकियों का तेज विस्तार, तथा पेरिस समझौते (2015) के बाद जलवायु प्रतिबद्धताओं का तेज़ी से बढ़ना।

सतत विकास को ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन, पर्यावरणीय प्रदर्शन सूचकांक (EPI), और मानव विकास सूचकांक (HDI) के माध्यम से मापा गया, जबकि ग्रीन इकोनॉमी को पर्यावरणीय रूप से समायोजित ग्रीन जीडीपी, नवीकरणीय ऊर्जा उपयोग, और वन आवरण द्वारा मापा गया।

FinTech विकास को डिजिटल भुगतान पैठ, पीयर-टू-पीयर ऋण गतिविधि, और डिजिटल मुद्रा उपयोग के माध्यम से मापा गया।

संस्थागत गुणवत्ता के डेटा को शासन प्रभावशीलता और भ्रष्टाचार नियंत्रण को मिलाकर एक संयुक्त सूचकांक के माध्यम से कैप्चर किया गया।

Control variables, including population, high-tech exports, and trade openness, were introduced to account for demographic, technological, and structural differences across countries.

जटिल सहसंबंध

उभरती अर्थव्यवस्थाओं को वार्षिक लगभग USD 1.3 ट्रिलियन जुटाना चाहिए ताकि वे COP29–COP30 में निर्धारित जलवायु मार्ग को अपनाएं। इसलिए ग्रीन ट्रांज़िशन पूंजी उपलब्धता, नियामक स्थिरता, और डिजिटल वित्तीय उपकरणों की बढ़ती भूमिका से निकटता से जुड़ा हुआ प्रतीत होता है।

यह ग्रीन फाइनेंसिंग में पूंजी के कुशल उपयोग को केवल अनुकूलन का प्रश्न नहीं, बल्कि एक महत्वपूर्ण नीति लक्ष्य बनाता है।

अध्ययन ने पाया कि ये सभी चर आपस में जुड़े हुए हैं। उदाहरण के लिए, शासन गुणवत्ता और प्रौद्योगिकी उन्नति दोनों ही पर्यावरणीय प्रदर्शन सूचकांक (LEPI) और डिजिटल मुद्रा के साथ घनिष्ठ रूप से संबंधित हैं।

और भी दिलचस्प बात यह है कि पर्यावरणीय प्रदर्शन का डिजिटल भुगतान और पीयर-टू-पीयर ऋण के साथ नकारात्मक संबंध है। शोधकर्ता इसका अर्थ यह मानते हैं कि यह मुख्यतः कमज़ोर निजी और गैर-संस्थागत वित्तीय प्रणालियों को दर्शाता है जो स्थिरता से अधिक आर्थिक विस्तार को प्राथमिकता देती हैं।

एक और आश्चर्यजनक खोज यह है कि मानव विकास LEPI द्वारा मापी गई पर्यावरणीय गतिशीलता का प्रत्यक्ष निर्धारक नहीं है; जबकि यह मानव कल्याण के लिए महत्वपूर्ण है, यह सीधे स्थिरता को प्रभावित नहीं करता।

अंत में, नवीकरणीय ऊर्जा संसाधनों का LEPI के साथ थोड़ा नकारात्मक संबंध था। यह प्रौद्योगिकी चक्रों की अवधि, ऊर्जा प्रणालियों में संरचनात्मक जड़ता, या कार्बन-गहन क्षेत्रों की निरंतर प्रचलन के कारण हो सकता है। कुल मिलाकर, नवीकरणीय तैनाती भी संभावित रूप से पर्यावरणीय रूप से हानिकारक आर्थिक विकास से जुड़ी है और अकेले स्थिरता में सुधार के लिए पर्याप्त नहीं हो सकती।

स्रोत: Scientific African

शासन महत्वपूर्ण है

अध्ययन समग्र रूप से पाता है कि ग्रीन इकोनॉमी और FinTech संस्थागत गुणवत्ता के आधार पर सतत विकास पर विविध प्रभाव डालते हैं।

और अधिक सटीक रूप से, संस्थागत गुणवत्ता संरचनात्मक रूप से उन प्रक्रियाओं को निर्धारित करती है जिनके द्वारा FinTech और ग्रीन इकोनॉमी के चालक पर्यावरणीय प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं। दो “शासन” परिभाषित किए जा सकते हैं:

• पहला शासन खराब शासन के साथ, जहाँ केवल ग्रीन ग्रोथ ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को महत्वपूर्ण रूप से कम करने में विफल रहती है।
  • डिजिटल भुगतान और क्राउडफंडिंग का सकारात्मक प्रभाव है क्योंकि वे सरकारी हस्तक्षेप के कम अधीन होते हैं।
• दूसरा शासन उच्च-गुणवत्ता संस्थानों के माध्यम से बेहतर शासन के साथ।
  • इस शासन में, डिजिटल भुगतान और FinTech उत्सर्जन में कमी में योगदान देते हैं, संभवतः आर्थिक लेनदेन को अधिक कुशल और कम ऊर्जा-गहन बनाकर।
  • ग्रीन इकोनॉमी में निवेश ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को कम करना शुरू कर देते हैं।

जैसा कि अपेक्षित था, संस्थागत गुणवत्ता में परिवर्तन, जैसे शासन और भ्रष्टाचार नियंत्रण, तुरंत परिवर्तन नहीं लाते बल्कि आर्थिक और प्रौद्योगिकीय चर के पर्यावरणीय प्रदर्शन पर प्रभाव में क्रमिक विकास लाते हैं।

एक बार महत्वपूर्ण सीमा पार हो जाने पर, उत्सर्जन में कमी की गतिशीलता तेज़ और अधिक स्पष्ट हो जाती है, जो जलवायु परिवर्तन से प्रभावी ढंग से लड़ने के लिए गहरी संस्थागत प्रतिबद्धताओं की आवश्यकता को दर्शाती है।

हालांकि, सुधार की सीमा बहुत कम है, इसलिए शासन में न्यूनतम सुधार भी पहले अप्रभावी शासन से दूसरे, अधिक सद्गुणी शासन में परिवर्तन को प्रेरित कर सकता है।

स्रोत: Scientific African

FinTech वास्तव में कब हरा होता है?

ये परिणाम इस बात पर ज़ोर देते हैं कि FinTech और अन्य प्रौद्योगिकियों, जैसे ग्रीन ऊर्जा, को केवल स्थिरता की भविष्यवाणी करने की उम्मीद नहीं की जानी चाहिए।

“निम्न-शासन और उच्च-शासन शासन के बीच विभिन्न प्रभाव यह तर्क का समर्थन करते हैं कि स्थिरता संक्रमण रैखिक नहीं, बल्कि गैर-रेखीय मार्गों का अनुसरण करता है, जहाँ संस्थागत मजबूती ग्रीन आर्थिक प्रभावशीलता के लिए उत्प्रेरक के रूप में कार्य करती है।”

केवल पर्याप्त शासन, कम भ्रष्टाचार, और सही मेट्रिक्स का उपयोग करके ग्रीन नीतियों को लागू करने में ठोस मूल्यांकन ही उन्हें पर्यावरणीय स्थितियों में सुधार और वास्तव में हरे अर्थव्यवस्था का निर्माण करने में प्रभावी बना सकते हैं। इसके बिना, FinTech पर्यावरण पर उसके प्रभाव के संदर्भ में अधिकतम एक द्वैध तकनीक है।

यह वित्तीय कंपनियों की कई ग्रीन पहलों को प्रश्नांकित कर सकता है। जानबूझकर ग्रीनवॉशिंग के अलावा, यह भी हो सकता है कि अन्यथा एक अच्छी पहल खराब शासन के साथ मिलकर बर्बाद हो जाए या पर्यावरण पर शुद्ध नकारात्मक प्रभाव डाले।

और इसका मतलब यह भी है कि भ्रष्टाचार-रोधी या मनी लॉन्ड्रिंग तकनीकों जैसी गैर-ग्रीन वित्तीय प्रौद्योगिकियां अप्रत्यक्ष रूप से एक विशाल “ग्रीन” प्रभाव डाल सकती हैं, बेहतर शासन के संचरण तंत्र के माध्यम से, किसी विशेष क्षेत्र या देश में सभी ग्रीन पहलों की दक्षता को अचानक बढ़ा देती हैं।

FinTech में निवेश

MasterCard  Incorporated

MasterCard भुगतान में एक वैश्विक नेता है, Visa (V ) के साथ, जो अंतर्राष्ट्रीय क्रेडिट और डेबिट कार्ड दोपोलियों का दूसरा हिस्सा है।

ग्रीन फाइनेंस के संबंध में, MasterCard भी एक नेता रहा है, एक एम्बेडेबल कार्बन कैलकुलेटर तैनात करके जो वित्तीय संस्थानों को कार्डधारक खर्च से जुड़े कार्बन फुटप्रिंट का अनुमान लगाने देता है।

कंपनी कई अन्य “ग्रीन” केंद्रित पहलों की पेशकश भी करती है:

• Carbon-जानकार सॉफ़्टवेयर और हार्डवेयर अनुकूलन अपने स्वयं के प्रौद्योगिकी बुनियादी ढांचे में।
• अपने संचालन को शक्ति देने के लिए 100% ग्रीन ऊर्जा।
• “Priceless Planet Coalition” व्यापारियों, बैंकों, समुदायों और उपभोक्ताओं को एक साथ लाकर 100 मिलियन पेड़ों की पुनर्स्थापना के लिए निधि प्रदान करने में मदद करने के लिए।
• Sustainability Innovation Lab वैश्विक व्यापार साझेदारों के साथ मिलकर जलवायु-सचेत डिजिटल उत्पाद और वित्तीय प्रौद्योगिकियों का सह-निर्माण करने के लिए।

इसलिए कई उद्यमों और यहां तक कि सरकारों के लिए, MasterCard केवल एक भुगतान प्रणाली नहीं है, बल्कि बेहतर ग्रीन वित्तीय बुनियादी ढांचे बनाने के लिए एक प्रमुख साझेदार है।

साथ ही, इस अध्ययन में दिखाए अनुसार, कंपनी जितना कर सकती है वह सीमित है, और इसकी वैश्विक पहुंच इसे विभाजित नियमन, डेटा-शासन आवश्यकताओं, और विभिन्न बाजारों में अलग-अलग संस्थागत स्थितियों के सामने लाती है, जो MasterCard की ग्रीन पहल के वास्तविक प्रभाव को कम कर सकती है।

व्यवसाय और निवेश के दृष्टिकोण से, ग्रीन नीतियों और इसके पारंपरिक भुगतान कोर के अलावा अन्य महत्वपूर्ण विषय अन्य प्रौद्योगिकी नवाचार हैं।

उदाहरण के लिए, MasterCard अधिग्रहित किया for $1.8B BVNK, एक B2B भुगतान बुनियादी ढांचा कंपनी जो अन्य कंपनियों को स्थिरकॉइन के लाभ प्रदान करने के लिए बनाई गई है। यह एजेंटिक पे (AI एजेंटों के लिए) और AI-चालित धोखाधड़ी पहचान को लागू करने में भी अग्रणी है।

समग्र रूप से, कंपनी में निवेशकों को कंपनी की क्रिप्टो, AI, और अन्य प्रौद्योगिकियों पर प्रगति को मॉनिटर करना चाहिए, जो MasterCard जैसे स्थापित खिलाड़ियों के लिए खतरा भी हैं, लेकिन वैश्विक अर्थव्यवस्था के साथ विस्तार के वर्षों के बाद नई वृद्धि के अवसर भी प्रदान करते हैं।

नवीनतम MasterCard  (MA) स्टॉक समाचार और विकास

उद्धृत अध्ययन

^{1. Sonia Sayari. ग्रीन इकोनॉमी और FinTech के सतत विकास पर प्रभावों की जांच. Scientific African. 5 अगस्त 2026. https://doi.org/10.1016/j.sciaf.2026.e03551}