PoW माइनिंग अपडेट – भारी ऋण, आर्गो बाइलआउट, हैशरेट उतार-चढ़ाव, और एएसआईसी कीमतों में गिरावट

जैसा कि 2023 नज़दीक आता है, PoW माइनिंग सेक्टर लगातार एक निरंतर मंदी के बीच अपनी स्थिति बना रहा है। नीचे पिछले सप्ताह की कुछ विकास और अंतर्दृष्टियाँ प्रस्तुत हैं जो इस गतिविधि को उजागर करती हैं।

दायित्वों का पहाड़

जैसा कि वर्तमान में है, माइनिंग सेक्टर को परेशान करने वाली कई समस्याएँ स्वयं द्वारा उत्पन्न हैं। Hashrate Index की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, सार्वजनिक माइनिंग कंपनियों के पास वर्तमान में $4 बिलियन से अधिक का ऋण है – जिसका अधिकांश हिस्सा 2021 के बुल मार्केट के दौरान लिया गया था। उस समय, कंपनियाँ प्रतिस्पर्धा पर लाभ उठाने के लिए बहुत तेज़ी से विस्तार कर रही थीं। पीछे मुड़कर देखें तो स्पष्ट है कि यह सही दृष्टिकोण नहीं था, और अधिक स्थायी विकास लक्ष्य होना चाहिए था।

अप्रत्याशित रूप से, Core Scientific (CORZ ) यहाँ सबसे बड़ा उल्लंघनकर्ता है, जिसके पास लगभग $1.3 बिलियन की देनदारी है। पिछले वर्ष किए गए विभिन्न निर्णयों ने कंपनी को इस स्थिति में ला दिया, और इसे दिवालिया होने के लिए मजबूर किया।

वर्तमान में, तीन सार्वजनिक माइनिंग कंपनियाँ जिनके पास सबसे खराब ऋण-से-इक्विटी अनुपात है, निम्नलिखित हैं।

1. Core Scientific (26.70)
2. Greenidge (18)
3. Stronghold (11.1)

हाल ही में Core Scientific, Greenidge, और Argo जैसे नामों ने विभिन्न स्तरों के वित्तीय पुनर्गठन के कारण बहुत ध्यान आकर्षित किया है, लेकिन ये असंतुलित अनुपात, जो कई उद्योग प्रतिभागियों में साझा हैं, यह संकेत देते हैं कि हमें जल्द ही अन्य कंपनियों से भी इसी रास्ते पर चलने की उम्मीद करनी चाहिए।

आर्गो बाइलआउट

लगभग दो हफ्ते पहले, माइनिंग कंपनी Argo ने लंदन स्टॉक एक्सचेंज को बताया कि वह,

…एक तीसरे पक्ष के साथ उन्नत वार्ताओं में है ताकि कुछ संपत्तियों को बेच सके और एक उपकरण वित्तपोषण लेनदेन में शामिल हो सके, जिसे कंपनी मानती है कि उसके बैलेंस शीट को मजबूत करेगा और उसकी तरलता में सुधार करेगा।

जबकि कई लोग इस बात को लेकर संदेहपूर्ण थे कि कंपनी दिवालिया होने से बच पाएगी, प्रतिद्वंद्वी Core Scientific को बचाने के प्रयासों के विफल होने के बाद, कंपनी ने घोषणा की कि वह वास्तव में सफल रही। 28 दिसंबर, 2022 को जारी एक प्रेस रिलीज़ में, Argo ने बताया कि उसने Galaxy Digital (GLXY ) के साथ एक समझौता किया है जिससे निम्नलिखित कार्य होंगे।

• Helios सुविधा, जो टेक्सास में स्थित है, को Galaxy Digital को $65 मिलियन में बेचा गया।
• संपत्ति-समर्थित ऋणों को Galaxy Digital के माध्यम से एक नए $35 मिलियन ऋण में पुनर्वित्त किया गया।

“Galaxy के साथ यह लेनदेन Argo के लिए एक परिवर्तनकारी कदम है और कंपनी को कई तरीकों से लाभ पहुंचाता है। यह हमारे ऋण को $41 मिलियन (£34 मिलियन) कम करता है और हमें एक मजबूत बैलेंस शीट और बेहतर तरलता प्रदान करता है जिससे हम चल रहे मंदी के दौरान निरंतर संचालन सुनिश्चित कर सकें। यह हमें कम कैपेक्स और ओपेक्स आवश्यकताओं के साथ अपने संचालन को अनुकूलित करने पर भी ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है।”

विशेष रूप से, Argo ने कहा है कि जबकि उसने अपनी Helios सुविधा बेच दी है, वह अपने माइनरों के बेड़े का स्वामित्व बनाए रखेगा, जिसे अब Galaxy Digital द्वारा होस्ट किया जाएगा। कुल मिलाकर, कंपनी का कहना है कि यह कदम न केवल उसके ऋण को $41 मिलियन कम करेगा, बल्कि उसकी तरलता को भी सुधार देगा।

तूफ़ान प्रभाव

हाल की एक श्रृंखला में शीतकालीन तूफ़ानों ने संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में तबाही मचाई, जिससे सैकड़ों मौतें हुईं। इस दौरान, ग्रिड स्थिरीकरण में मदद करने की माइनिंग सेक्टर की क्षमता पूरी तरह प्रदर्शित हुई।

हालांकि माइनिंग द्वारा विद्युत ग्रिड पर डाले जाने वाले दबावों के बारे में बहुत चर्चा हुई है, लेकिन इसमें एक सकारात्मक पहलू भी है। कई बड़े बिजली उपभोक्ताओं के पास अचानक बंद होने की क्षमता नहीं होती – जबकि PoW माइनिंग कंपनियों को इसमें कोई समस्या नहीं होती। इसका मतलब है कि जब बिजली की अधिकता होती है, तो वे काम करते हैं और बिजली प्रदाताओं के लिए राजस्व उत्पन्न करते हैं। जब ऊपर उल्लेखित शीतकालीन तूफ़ानों जैसी प्रतिकूल घटनाएँ होती हैं, और अन्यत्र बिजली की मांग तेज़ी से बढ़ती है, तो माइनिंग सेक्टर बस बंद हो सकता है ताकि ग्रिड स्थिर रहे।

इस प्रक्रिया, जिसे अक्सर कर्टेलमेंट कहा जाता है, ने सप्ताहांत में बिटकॉइन नेटवर्क की हैशरेट को लगभग 40% तक गिरते देखा। जबकि इससे कई लोगों में डर उत्पन्न हुआ जो नहीं जानते थे कि क्या हो रहा है, माइनरों के ऑनलाइन लौटने के बाद नेटवर्क की हैशरेट जल्दी ही पुनः बढ़ गई।

एएसआईसी कीमतों में गिरावट

डिजिटल एसेट्स की कीमत 2023 की ओर बढ़ते हुए भी नीचे बनी रहने के कारण, इस मंदी बाजार से बाहर निकलते PoW माइनरों के लिए एक सकारात्मक पहलू है – सस्ते एएसआईसी उपकरण।

ये विशेष उपकरण, जो सभी बड़े माइनिंग कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं, आमतौर पर काफी महंगे होते हैं। हालांकि पिछले वर्ष के बाजार घटनाओं के कारण, एएसआईसी उपकरणों की कीमत अपने शिखर से गिर गई है, क्योंकि मांग घट रही है।

जैसा कि वर्तमान में है, उपकरण की दक्षता के आधार पर, एएसआईसी माइनरों का मूल्य डॉलर प्रति टेराहैश के हिसाब से 89-91% तक गिरा हुआ देखा गया है।

वर्तमान में, जबकि पिछले बुल मार्केट में गलत निर्णय लेने वाली माइनिंग कंपनियाँ अपने संचालन को कम कर रही हैं और संपत्तियों को बेच रही हैं, जो कंपनियाँ अधिक समझदारी से कार्य कर रही थीं वे अब सस्ते उपकरणों का लाभ उठा रही हैं – अगले बाजार चक्र के ऊपर की ओर बढ़ने की तैयारी कर रही हैं।