बॉन्ड्स
Kenvue के बॉन्डधारकों ने Kimberly-Clark को 6.38 अरब डॉलर के नोट्स निविदा में पेश किए
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Kimberly-Clark (KMB ) Kimberly-Clark ने 3 नवंबर 2026 को अंतिम परिणामों की घोषणा में शामिल सातों श्रृंखलाओं की रकम जोड़कर गणना की गई 6.38 अरब डॉलर की मूलधन राशि के नोट्स के बारे में बताया कि Kenvue के नोटधारकों ने उन्हें वैध रूप से निविदा में पेश किया था और वापस नहीं लिया था।
नए Kimberly-Clark नोट्स की कुल 7 अरब डॉलर तक की मूलधन राशि और नकदी के बदले किए गए विनिमय प्रस्तावों तथा उनसे जुड़ी सहमति माँगने की प्रक्रिया की अवधि 2 नवंबर 2026 को शाम 5:00 बजे (न्यूयॉर्क शहर के समयानुसार) समाप्त हो गई।
रिपोर्ट की गई भागीदारी दरें निकटतम परिपक्वता वाली श्रृंखलाओं में सबसे कम थीं और 2043 या उसके बाद परिपक्व होने वाली हर श्रृंखला में 97% से अधिक थीं। 2053 के नोट्स की स्वीकृति दर सबसे अधिक, 98.54% रही, जबकि 2028 के नोट्स की सबसे कम, 73.93%। इसलिए, सबसे कम अवधि वाली श्रृंखला के कर्ज़ का सबसे बड़ा हिस्सा विनिमय से बाहर रह जाएगा, जबकि सबसे लंबी अवधि वाली श्रृंखला के लगभग सभी नोट्स निपटान के समय Kimberly-Clark को हस्तांतरित होने वाले हैं।
श्रृंखला के अनुसार अंतिम परिणाम इस प्रकार रहे:
| Kenvue के नोट्स | बकाया मूलधन (मिलियन डॉलर) | निविदा में पेश किया गया मूलधन (मिलियन डॉलर) | निविदा में पेश किया गया हिस्सा |
|---|---|---|---|
| 2028 में देय 5.050% वरिष्ठ नोट्स | $1,000 | $739.347 | 73.93% |
| 2030 में देय 5.000% वरिष्ठ नोट्स | $1,000 | $846.989 | 84.70% |
| 2032 में देय 4.850% वरिष्ठ नोट्स | $750 | $702.706 | 93.69% |
| 2033 में देय 4.900% वरिष्ठ नोट्स | $1,250 | $1,152.617 | 92.21% |
| 2043 में देय 5.100% वरिष्ठ नोट्स | $750 | $728.377 | 97.12% |
| 2053 में देय 5.050% वरिष्ठ नोट्स | $1,500 | $1,478.073 | 98.54% |
| 2063 में देय 5.200% वरिष्ठ नोट्स | $750 | $727.930 | 97.06% |
9 अक्टूबर 2026 की शुरुआती भागीदारी की समयसीमा तक वैध रूप से निविदा में पेश किए गए और स्वीकार किए गए प्रत्येक 1,000 डॉलर के मूलधन के बदले, धारक 970 डॉलर के मूलधन राशि वाले Kimberly-Clark नोट्स, नोट्स के रूप में दिए जाने वाले 30 डॉलर के शुरुआती भागीदारी प्रीमियम और 1 डॉलर नकद पाने के पात्र थे। प्रीमियम और नकद भुगतान पाने के लिए शुरुआती भागीदारी करने वालों के पास समाप्ति के समय भी इन नोट्स का लाभकारी स्वामित्व होना आवश्यक था।
13 अक्टूबर के संशोधन के तहत, शुरुआती समयसीमा के बाद लेकिन प्रस्ताव की अवधि समाप्त होने से पहले नोट्स निविदा में पेश करने वाले धारक 970 डॉलर के विनिमय प्रतिफल और 30 डॉलर के नोट्स-प्रीमियम के पात्र हुए, लेकिन उन्हें 1 डॉलर का नकद भुगतान नहीं मिलना था। प्रीमियम और कोई भी नकद भुगतान निपटान के समय उस व्यक्ति को देय होगा जो अवधि समाप्त होने पर रिकॉर्ड में धारक होगा।
प्रतिस्थापन नोट्स में मौजूदा भुगतान शर्तें बरकरार रहेंगी
नए Kimberly-Clark नोट्स की हर श्रृंखला में संबंधित Kenvue श्रृंखला की ब्याज दर, ब्याज भुगतान की तारीखें, परिपक्वता और वैकल्पिक मोचन मूल्य बरकरार रहेंगे। नए नोट्स पर पहला ब्याज भुगतान, निविदा में पेश किए गए Kenvue नोट्स का अर्जित लेकिन अवैतनिक ब्याज भी शामिल करेगा। इस तरह, भाग लेने वाले धारकों को उतना ही ब्याज मिलेगा जितना उन्हें नोट्स का विनिमय न करने पर मिलता।
हालाँकि, जारीकर्ता और Kimberly-Clark की ऋण संरचना में नोट्स की स्थिति बदल जाएगी। प्रतिस्थापन नोट्स Kimberly-Clark के सामान्य असुरक्षित वरिष्ठ दायित्व होंगे और उसके मौजूदा तथा भविष्य के असुरक्षित वरिष्ठ ऋणों के बराबर रैंक करेंगे। उन्हें सुरक्षित ऋण के अधीन माना जाएगा, जहाँ तक उस ऋण को सुरक्षित करने वाली परिसंपत्तियों का मूल्य इसकी सीमा तय करता है।
संशोधन उन Kenvue ऋणों पर भी लागू होंगे जिन्हें निविदा में पेश नहीं किया गया
सातों श्रृंखलाओं के लिए आवश्यक सहमतियाँ 9 अक्टूबर की शुरुआती भागीदारी की समयसीमा तक मिल गई थीं और Kenvue ने संशोधनों को शामिल करते हुए एक पूरक न्यास-विलेख निष्पादित किया। हर श्रृंखला के लिए अलग-अलग मतदान में बकाया मूलधन के कम-से-कम बहुमत वाले हिस्से के धारकों की सहमति आवश्यक थी।
28 सितंबर की प्रस्ताव शर्तों के तहत, लगभग सभी प्रतिबंधात्मक वचनबद्धताएँ, SEC को रिपोर्ट देने की वचनबद्धता, मूलधन, प्रीमियम या ब्याज का भुगतान न करने के मामलों को छोड़कर चूक की कुछ घटनाएँ, और विलय, समेकन तथा परिसंपत्ति हस्तांतरण पर कुछ प्रतिबंध समाप्त किए जाते हैं। संशोधन लागू होने के बाद, निविदा में पेश नहीं किए गए नोट्स पर मूल वचनबद्धता-पैकेज के बजाय संशोधित Kenvue न्यास-विलेख लागू होगा।
Kimberly-Clark ने समाप्ति तिथि को 27 अक्टूबर 2026 से बढ़ाकर 2 नवंबर कर दिया था, जबकि बाकी शर्तें अपरिवर्तित रहीं। प्रस्तावों की शर्त थी कि Kenvue का अधिग्रहण पूरा हो; Kimberly-Clark इस शर्त को माफ नहीं कर सकती थी।
कंपनी ने 2 नवंबर को अधिग्रहण पूरा कर लिया। Kenvue के शेयरधारक हर Kenvue शेयर के बदले 3.50 डॉलर नकद और Kimberly-Clark के 0.14625 शेयर पाने के हकदार हुए, जबकि Kenvue के सामान्य शेयरों का कारोबार उस दिन बाज़ार खुलते ही बंद हो गया।
Kimberly-Clark को 4 नवंबर 2026 को निपटान की उम्मीद है। उस समय वह प्रतिस्थापन नोट्स जारी करेगी, लागू प्रीमियम और नकद प्रतिफल का भुगतान करेगी और संशोधनों को लागू करेगी। निविदा में पेश किए गए नोट्स पर निपटान से पहले देय ब्याज और उसके बाद भी बकाया रहने वाले Kenvue नोट्स पर ब्याज की जिम्मेदारी Kenvue की ही रहेगी।
निविदा प्रक्रिया पूरी होने के बाद अब निपटान ही शेष कदम है। इससे स्वीकार किए गए Kenvue नोट्स की जगह Kimberly-Clark के दायित्व आएँगे और अब भी बकाया उस कर्ज़ पर संशोधित वचनबद्धता-पैकेज लागू होगा जिसे निविदा में पेश नहीं किया गया।
