Kimberly-Clark ने पाँच किश्तों में 4.9 अरब डॉलर के वरिष्ठ ऋणपत्रों की पेशकश पूरी की

Kimberly-Clark Corporation (KMB ) 29 अक्टूबर 2026 को पेशकश पूरी होने की घोषणा की। यह वरिष्ठ असुरक्षित ऋणपत्रों की निजी पेशकश थी, जिसकी पहले घोषणा की गई थी। पाँच किश्तों में जारी किए गए इन ऋणपत्रों की कुल मूलधन राशि 4.9 अरब डॉलर थी। कंपनी ने उसी दिन अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास दाखिल प्रपत्र 8-K में भी इस पेशकश के पूरा होने की जानकारी दी। यह दाखिला मद 1.01, 2.03, 8.01 और 9.01 के तहत किया गया था। Kimberly-Clark ने कहा कि वह पेशकश से मिली शुद्ध राशि का उपयोग, हाथ में उपलब्ध नकदी और/या अपने वाणिज्यिक पत्र कार्यक्रम के तहत लिए गए ऋण के साथ, Kenvue Inc. के प्रस्तावित अधिग्रहण के संबंध में देय नकद प्रतिफल के भुगतान के लिए करेगी। (KVUE ) साथ ही, संबंधित शुल्क और खर्चों का भुगतान किया जाएगा। शेष शुद्ध राशि का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा। अधिग्रहण अभी भी कुछ सामान्य समापन शर्तें पूरी होने पर निर्भर है।

इन पाँच किश्तों में 2028 में परिपक्व होने वाले 5.100% दर के 750 मिलियन डॉलर के ऋणपत्र, 2029 में परिपक्व होने वाले 5.300% दर के 1 अरब डॉलर के ऋणपत्र, 2031 में परिपक्व होने वाले 5.450% दर के 1.25 अरब डॉलर के ऋणपत्र, 2034 में परिपक्व होने वाले 5.650% दर के 750 मिलियन डॉलर के ऋणपत्र और 2036 में परिपक्व होने वाले 5.800% दर के 1.15 अरब डॉलर के ऋणपत्र शामिल हैं। 2028, 2029, 2031 और 2036 के ऋणपत्र अपनी-अपनी परिपक्वता वाले वर्ष की 29 अक्टूबर को परिपक्व होंगे, जबकि 2034 के ऋणपत्र 29 जनवरी 2034 को परिपक्व होंगे। 2028, 2029, 2031 और 2036 के ऋणपत्रों पर ब्याज हर साल 29 अप्रैल और 29 अक्टूबर को देय होगा; पहली अदायगी 29 अप्रैल 2027 को होगी। 2034 के ऋणपत्रों पर ब्याज हर साल 29 जनवरी और 29 जुलाई को देय होगा; पहली अदायगी 29 जनवरी 2027 को होगी।

न्यास अनुबंध की शर्तें और मोचन के प्रावधान

ऋणपत्र Kimberly-Clark के 1 मार्च 1988 के पहले संशोधित और पुनःस्थापित न्यास अनुबंध के तहत जारी किए गए थे। यह अनुबंध The Bank of New York Mellon (BNY ) Trust Company, N.A. के साथ किया गया था, जो न्यासी और The First National Bank के हितों का उत्तराधिकारी है। (NBHC ) of Chicago (मूल रूप से Bank of America (BAC ) National Trust and Savings Association के साथ किया गया था)। इसमें 6 नवंबर 1992, 25 मई 1994 और 27 अक्टूबर 2021 के पूरक न्यास अनुबंधों के जरिए संशोधन किए गए थे। इसके अलावा, ऋणपत्रों के संबंध में उत्तराधिकारी न्यासी के रूप में U.S. Bank Trust Company, National Association के साथ 29 अक्टूबर 2026 का ग्यारहवाँ पूरक न्यास अनुबंध भी लागू है। दाखिले के अनुसार, ये ऋणपत्र कंपनी के सामान्य असुरक्षित वरिष्ठ दायित्व हैं और भुगतान के अधिकार के मामले में कंपनी के सभी मौजूदा और भविष्य के असुरक्षित वरिष्ठ ऋणों के बराबर प्राथमिकता रखते हैं, जिनमें उसके मौजूदा वरिष्ठ ऋणपत्र भी शामिल हैं।

Kimberly-Clark अपनी इच्छा से, किसी भी समय और एक या अधिक बार, पूरे या आंशिक रूप से ऋणपत्रों का मोचन कर सकती है। मोचन की कीमतें और शर्तें न्यास अनुबंध में दी गई हैं। अनिवार्य विशेष मोचन के प्रावधान के तहत, यदि अधिग्रहण समझौते के पक्षों द्वारा तय की गई 31 मई 2027 की तारीख या उसके बाद की किसी बाहरी समय-सीमा—इनमें से जो भी बाद में हो—के पाँच कार्यदिवस बाद तक अधिग्रहण पूरा नहीं होता, या कंपनी ऋणपत्रों के न्यासी को सूचित करती है कि वह अधिग्रहण आगे नहीं बढ़ाएगी, तो Kimberly-Clark को सभी बकाया ऋणपत्रों का मोचन करना होगा। मोचन की कीमत उनकी कुल मूलधन राशि का 101% होगी, साथ ही विशेष अनिवार्य मोचन की तारीख तक का संचित लेकिन अवैतनिक ब्याज भी दिया जाएगा; उस तारीख का ब्याज इसमें शामिल नहीं होगा।

न्यास अनुबंध में ऐसी वचनबद्धताएँ शामिल हैं जो अन्य बातों के अलावा, कंपनी और उसकी प्रतिबंधित सहायक कंपनियों की कुछ निर्दिष्ट परिसंपत्ति-समर्थित ऋण जारी करने, लेने या उनकी गारंटी देने की क्षमता को सीमित करती हैं। ये वचनबद्धताएँ प्रमुख संपत्तियों के संबंध में बिक्री-पट्टा-वापसी लेनदेन करने और किसी अन्य निगम के साथ एकीकृत होने, उसमें विलय करने या अपनी पूरी अथवा लगभग पूरी संपत्ति और परिसंपत्तियाँ किसी अन्य निगम को बेचने या हस्तांतरित करने की क्षमता को भी सीमित करती हैं। न्यास अनुबंध में सामान्य चूक की घटनाओं के प्रावधान भी हैं।

Kenvue ऋणपत्रों के लिए ब्रिज ऋण की समाप्ति और विनिमय प्रस्ताव

प्रपत्र 8-K में अधिग्रहण के लिए व्यवस्थित ब्रिज वित्तपोषण की अंतिम समाप्ति दर्ज है। 2 नवंबर 2025 को Kimberly-Clark और JPMorgan Chase Bank, N.A. ने ब्रिज ऋण प्रतिबद्धता पत्र पर हस्ताक्षर किए थे। इसके तहत बैंक ने अधिग्रहण से जुड़े नकद प्रतिफल, शुल्क और खर्चों के भुगतान के लिए 7.7 अरब डॉलर का ब्रिज वित्तपोषण देने की प्रतिबद्धता जताई थी। 9 दिसंबर 2025 को इन प्रतिबद्धताओं में से 3.8 अरब डॉलर की राशि समाप्त कर दी गई। ऐसा कंपनी द्वारा पाँच-वर्षीय परिक्रामी ऋण सुविधा समझौते और विलंबित निकासी अवधि वाले सावधि ऋण सुविधा समझौते में प्रवेश करने के संबंध में किया गया। 29 अक्टूबर 2026 को शेष 3.9 अरब डॉलर की बकाया प्रतिबद्धताएँ समाप्त कर दी गईं, क्योंकि कंपनी को ऋणपत्र जारी करने से शुद्ध नकद राशि प्राप्त हुई थी।

Kimberly-Clark ने 19 अक्टूबर 2026 को पेशकश की कीमत तय की। उस समय कंपनी ने कहा था कि उसे उम्मीद है कि अधिग्रहण 2026 की चौथी तिमाही में पूरा हो जाएगा। उसने यह भी स्पष्ट किया कि पेशकश का अधिग्रहण पूरा होने पर निर्भर होना आवश्यक नहीं था। Kimberly-Clark की मुख्य वित्तीय अधिकारी Nelson Urdaneta ने कंपनी की घोषणा में कहा, “यह लेनदेन वैश्विक उपभोक्ता स्वास्थ्य और कल्याण क्षेत्र की अग्रणी कंपनी बनाने की दिशा में एक और महत्वपूर्ण पड़ाव है।” Urdaneta ने कहा कि नई कंपनी की शुरुआती बैलेंस शीट वित्तीय लचीलापन देने के लिए तैयार की गई है। उन्होंने यह भी कहा कि तालमेल से आय में वृद्धि, मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह और निर्धारित ऋण परिपक्वताओं का मेल, ऋणभार को तेज़ी से घटाकर कंपनी की मौजूदा क्रेडिट रेटिंग के अनुरूप स्तर तक लाने में सक्षम होगा।

इन नोटों का 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के तहत पंजीकरण नहीं किया गया है। इन्हें नियम 144A के अनुपालन में केवल उन व्यक्तियों को पेश और बेचा गया, जिनके योग्य संस्थागत खरीदार होने का उचित आधार था, और अमेरिका के बाहर विनियमन S के अनुपालन में गैर-अमेरिकी व्यक्तियों को पेश और बेचा गया। इनके हस्तांतरण और पुनर्विक्रय पर प्रतिबंध लागू हैं। पेशकश पूरी होने के संबंध में, Kimberly-Clark ने 29 अक्टूबर, 2026 को J.P. Morgan Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc. और Morgan Stanley के साथ पंजीकरण अधिकार समझौता किया। (MS ) & Co. LLC ने नोटों के शुरुआती खरीदारों के प्रतिनिधियों के रूप में यह समझौता किया। इसके तहत कंपनी ने व्यावसायिक रूप से उचित प्रयास करते हुए ऐसा पंजीकरण विवरण दाखिल करने पर सहमति जताई, जिसमें नोटों के बदले लगभग समान शर्तों वाले नए नोटों की पंजीकृत विनिमय पेशकश शामिल हो; पंजीकरण विवरण को प्रभावी घोषित करवाया जाए; और अधिग्रहण पूरा होने के 365 दिनों के भीतर पंजीकृत विनिमय पेशकश पूरी की जाए। कुछ परिस्थितियों में, कंपनी नोटों के पुनर्विक्रय को शामिल करने वाला शेल्फ पंजीकरण विवरण दाखिल करने पर भी सहमत हुई। यदि पंजीकृत विनिमय पेशकश उस 365-दिवसीय अवधि के भीतर पूरी नहीं होती, आवश्यक शेल्फ पंजीकरण विवरण लागू समय-सीमा के भीतर प्रभावी घोषित नहीं होता, या ऐसा शेल्फ पंजीकरण विवरण किसी भी 12-महीने की अवधि में 90 दिनों से अधिक समय तक प्रभावी नहीं रहता, तो कंपनी को नोटों पर अतिरिक्त ब्याज देना होगा।

यदि अधिग्रहण पूरा होने के बाद Kenvue के मौजूदा वरिष्ठ नोटों के लिए अलग-अलग विनिमय पेशकशें वापस ले ली जाती हैं, या उनकी समाप्ति तिथि के बाद चार कारोबारी दिनों के भीतर पूरी नहीं होती हैं, तो 8-K के अनुसार Kenvue या उसका उत्तराधिकारी इन नोटों की पूर्ण और बिना किसी शर्त के गारंटी देगा। यह गारंटी गैर-अधीनस्थ और असुरक्षित आधार पर होगी। Kimberly-Clark ने 28 सितंबर, 2026 को इन विनिमय पेशकशों और उनसे संबंधित सहमति अनुरोधों की शुरुआत की थी। इसके तहत Kenvue के सभी बकाया वरिष्ठ नोटों के बदले कुल मूलधन में अधिकतम $7 बिलियन के नए Kimberly-Clark नोटों की पेशकश की गई। 27 अक्टूबर, 2026 को कंपनी ने विनिमय पेशकशों की समाप्ति तिथि बढ़ाकर 2 नवंबर, 2026 को शाम 5:00 बजे, न्यूयॉर्क सिटी समय, कर दी।

27 अक्टूबर, 2026 को शाम 5:00 बजे, न्यूयॉर्क सिटी समय तक, वैध रूप से निविदा में प्रस्तुत किए गए और वापस न लिए गए मूलधन की राशि Kenvue के 2028 में देय 5.050% वरिष्ठ नोटों के $1 बिलियन का 73.93%, 2030 में देय 5.000% वरिष्ठ नोटों के $1 बिलियन का 84.65%, 2032 में देय 4.850% वरिष्ठ नोटों के $750 मिलियन का 93.69%, 2033 में देय 4.900% वरिष्ठ नोटों के $1.25 बिलियन का 92.21%, 2043 में देय 5.100% वरिष्ठ नोटों के $750 मिलियन का 97.12%, 2053 में देय 5.050% वरिष्ठ नोटों के $1.5 बिलियन का 98.54% और 2063 में देय 5.200% वरिष्ठ नोटों के $750 मिलियन का 96.84% थी। Kimberly-Clark ने कहा कि आवश्यक सहमतियाँ 9 अक्टूबर, 2026 की शुरुआती भागीदारी तिथि पर प्राप्त हो गई थीं और संबंधित संशोधनों वाला एक पूरक ऋणपत्र निष्पादित किया गया था। ये संशोधन विनिमय पेशकशों के निपटान के बाद ही प्रभावी होंगे; कंपनी को उम्मीद है कि यह निपटान समाप्ति तिथि के तुरंत बाद होगा। विनिमय पेशकशें अधिग्रहण पूरा होने की शर्त पर निर्भर हैं। कंपनी ने कहा कि इस शर्त को माफ नहीं किया जा सकता।