फाइन वाइन को PhillipCapital द्वारा डिजिटल सिक्योरिटीज़ के रूप में टोकनाइज़ किया गया, जो लक्ज़री निवेशों में बढ़ती उपयोगिता रखता है

1975 में स्थापित एशियाई वित्तीय समूह PhillipCapital ने 27 दिसंबर 2022 को डिजिटल प्रतिभूतियों के निर्गम की घोषणा की। इन्हें उसने En Primeur टोकन (EP) की संज्ञा दी। ये वास्तविक संपत्ति से समर्थित प्रतिभूतियाँ हैं, जो बोर्दो की 2020 की फ़सल की वाइन से जुड़ी हैं; उन्हें उस समय बोतलबंदी से पहले एन प्रिम्यूर के रूप में पेश किया गया था।

परियोजना की संरचना

सिंगापुर का निजी प्रतिभूति बाज़ार Alta इन टोकनों को कारोबार के लिए सूचीबद्ध करने वाला था। पेशकश सिंगापुर के नियमों के तहत मान्यता-प्राप्त या संस्थागत निवेशकों के लिए थी, सभी लोगों के लिए बिना पाबंदी वाली पेशकश नहीं।

घोषणा के अनुसार, हर EP टोकन 16 वाइन लेबलों की कुल 36 बोतलों के एक समूह से जुड़ा था। बोतलबंदी 2023 में अपेक्षित थी। जारी किए जाने वाले कुल टोकनों की संख्या नहीं बताई गई।

PhillipCapital ने संबंधित वाइन उत्पादकों के ये उदाहरण दिए:

• Lafite Rothschild
• Haut-Brion
• Mouton Rothschild

घोषित शर्तों के मुताबिक निवेशक बोतलबंदी के समय या 2026 में संपत्ति-समर्थित ऋणपत्रों की परिपक्वता पर वाइन की भौतिक प्राप्ति या उसकी बिक्री की राशि चुन सकते थे। ऋणपत्र की परिपक्वता और वाइन का पकना अलग बातें हैं।

कंपनियों की टिप्पणियाँ

Phillip Securities के प्रबंध निदेशक ल्यूक लिम ने पहल का उद्देश्य समझाया:

उन्होंने कहा कि संपन्न ग्राहक और परिवारों की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले कार्यालय अपने पोर्टफ़ोलियो के लिए वैकल्पिक निवेश खोज रहे थे। उनके अनुसार, संपत्ति-समर्थित डिजिटल प्रतिभूतियाँ दुर्लभ विलासिता उत्पादों तक पहुँच दे सकती थीं और बदलती ग्राहक ज़रूरतों का जवाब बन सकती थीं।

Alta के मुख्य परिचालन अधिकारी विली चांग ने सूचीबद्धता के संभावित लाभ बताए:

चांग के अनुसार, टोकनीकरण उच्च गुणवत्ता की वाइन के पोर्टफ़ोलियो को कारोबार योग्य डिजिटल प्रतिभूतियों में बदलकर पहुँच बढ़ा सकता था। सुरक्षा, लागत और Alta की बाज़ार स्थिति पर उनके कथन प्रदाता का दृष्टिकोण थे, तरलता या प्रतिफल की गारंटी नहीं।

विलासिता उत्पादों में निवेश

वाइन, कला और कारों की तरह, विलासिता संपत्तियों के टोकनीकरण का उदाहरण है। अधिकारों का डिजिटल लेखांकन और विभाजन पहुँच आसान कर सकता है, लेकिन सूचीबद्धता अपने आप तरल बाज़ार नहीं बनाती। पहले की कुछ पहलें थीं:

• Wave Financial: Wilderness Trail Distillery के साथ केंटकी व्हिस्की और बर्बन कोष
• ADDX: फ़्रांस की बर्गंडी वाइन से जुड़े डिजिटल निवेश टोकन

PhillipCapital ने वाइन की भौतिक और उपभोग योग्य प्रकृति को संभावित निवेश विशेषता बताया। उसका तर्क यह था:

दुर्लभ और माँग वाली फ़सल की वाइन पकने के साथ संग्रहकर्ताओं के लिए आकर्षक हो सकती है। लेकिन उम्र बढ़ने से मूल्य अपने आप नहीं बढ़ता; गुणवत्ता, भंडारण, बीमा, लागत और माँग परिणाम को प्रभावित करते हैं।

विलासिता से आगे के उपयोग

डिजिटल प्रतिभूतियाँ अचल संपत्ति, ऋण या शेयरों के अधिकार भी दर्शा सकती हैं। हर NFT अपने आप प्रतिभूति नहीं होता; अधिकार और कानूनी संरचना निर्णायक हैं। टोकनीकरण रिकॉर्ड रखने और हस्तांतरण को अधिक कुशल तथा पारदर्शी बना सकता है, लेकिन हमेशा निवेश की न्यूनतम सीमा घटाता या लाभ सुनिश्चित नहीं करता।