ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ अमेरिकी बाजार में तूफान लाए, लेकिन प्रारंभिक उत्साह म्यूट दिखाई दे रहा है

सोमवार को बिटकॉइन $28,000 से ऊपर चला गया और अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर कारोबार किया, ईथर भी $1,740 तक पहुंच गया। हालांकि, उसके बाद से, कीमतें गिर गई हैं क्योंकि व्यापारी लाभ ले रहे हैं और अमेरिकी 10 साल की प्रतिफल अपने 16 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है।

लेखन के समय, $198.4 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी $1,649 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले दिन से 9% अधिक $12.45 बिलियन की मात्रा में प्रबंधन कर रही है। इसके बावजूद, ईथी की कीमत हाल के दिनों में चुनौतियों का सामना कर रही है।

पिछले 24 घंटों में, ईथी की कीमत 4.7% गिर गई है। न केवल यूएसडी के खिलाफ, बल्कि बीटीसी के खिलाफ भी ईथी की कीमत गिर गई है, जो वर्तमान में 0.0601 पर है, जो नवंबर 2021 में 0.081246 के उच्च स्तर से नीचे है। ईथीबीटीसी वास्तव में पिछले वर्ष से ही नीचे की प्रवृत्ति में है, जब यह अक्टूबर 2022 में 0.077 पर था।

हालांकि, ईथी की कीमत यूएसडी में अभी भी 2023 में लगभग 38% ऊपर है, जिसमें क्रिप्टो संपत्ति पिछले वर्ष में 27.6% की वृद्धि हुई है। यह कहा जा रहा है, यह अपने नवंबर 2021 में $4,880 के ऑल-टाइम हाई से अपने मूल्य का 66% से अधिक खो दिया है।

जैसे ही बुलिश भावना व्यापक बाजार में फैलती है और क्रिप्टो डर और लालच सूचकांक तटस्थ हो जाता है जिसमें 50/100 का पढ़ाव होता है, जोखिम उठाने वाले निवेशक अपने ईथी पदों से बाहर निकल रहे हैं। वे अपने सिक्कों को एक्सचेंज-होस्टेड वॉलेट में स्थानांतरित कर रहे हैं, संभावित रूप से बेचने के लिए। क्रिप्टोक्वांट डेटा के अनुसार, एक्सचेंज वॉलेट में जमा कुल ईथी 14.70 मिलियन ईथी तक बढ़ गई है, जो 24 सितंबर को 14.57 मिलियन सिक्कों से अधिक है।

यदि हम ग्लोबल इन/आउट ऑफ मनी अराउंड प्राइस (जीआईओएम) डेटा पर नजर डालें, तो 3.3 मिलियन पते 3.37 मिलियन ईथेरियम सिक्के $1,802 के औसत मूल्य पर खरीदते हैं, जो इस स्तर पर एक महत्वपूर्ण बिक्री दीवार प्रस्तुत करता है। तकनीकी रूप से, ईथी में $1,725 (फिब 0.382) स्तर पर एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध है।

दूसरी ओर, 7.26 मिलियन पते 14.92 मिलियन ईथी सिक्के $1,535 के न्यूनतम मूल्य पर खरीदते हैं। इसलिए, यदि ईथी नीचे की ओर बढ़ता है और $1,650 के समर्थन स्तर को खो देता है, तो यह पहले $1,550 और फिर $1,500 से नीचे गिर सकता है।

इसके अलावा, पिछले सप्ताह के आसपास, लगभग 2,500 ईथी जो पिछले वर्ष के दिवालिया क्रिप्टो एक्सचेंज एफटीएक्स के शोषण से जुड़े थे, लगभग $4 मिलियन के मूल्य के, लगभग एक वर्ष में पहली बार चलने लगे। इनमें से, 700 ईथी थोरचेन राउटर का उपयोग करके स्थानांतरित किए गए, और लगभग 1,200 रेलगन नामक गोपनीयता वॉलेट के माध्यम से स्थानांतरित किए गए, जबकि अन्य 550 एक मध्यवर्ती वॉलेट में बैठे थे। इसके अलावा, मूल वॉलेट में अभी भी 12,500 ईथी हैं।

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एक झुंड ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ बाजार में प्रवेश करता है

नवीनतम मूल्य कार्रवाई ईथर फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के अमेरिकी बाजार में अपनी पहली उपस्थिति बनाने के बाद आई है। हाल के एक नोट में, क्यूसीपी कैपिटल ने कहा, “एक फ्यूचर्स-ओनली ईटीएफ स्पॉट मूल्य के लिए संभावित रूप से हानिकारक है – क्योंकि यह स्पॉट बाजार से मांग को दूर करने और एक सिंथेटिक बाजार में ले जाने की संभावना है।”

हालांकि, बहुत ही उत्साहित ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ निवेशकों का ध्यान आकर्षित करने में विफल रहे।

सोमवार को, निवेश फर्म वैनएक, बिटवाइज, वल्किरी, प्रोशेयर्स और केली ने सामूहिक रूप से शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (सीबीओई) पर कुल नौ ईटीएफ की शुरुआत की। इनमें से पांच फंड विशेष रूप से ईथर फ्यूचर्स ही धारण करते हैं, जबकि अन्य बिटकॉइन और ईथर फ्यूचर्स अनुबंधों के मिश्रण को ट्रैक करते हैं।

वैनएक के ईथरियम स्ट्रैटेजी ईटीएफ (ईएफयूटी) ने कल व्यापार शुरू किया, जबकि वल्किरी ने अपने बिटकॉइन और ईथर स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीटीएफ) की शुरुआत की। बिटवाइज भी इसमें शामिल था क्योंकि उन्होंने अपने बिटवाइज ईथरियम स्ट्रैटेजी ईटीएफ (एईटीएच) और बिटवाइज बिटकॉइन और ईथर ईक्वल वेट स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीटीओपी) को लॉन्च किया। इस बीच, प्रोशेयर्स ने तीन फंड लॉन्च किए: बिटकॉइन और ईथर स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीईटीएच), बिटकॉइन और ईथर ईक्वल स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीईटीई), और ईथर स्ट्रैटेजी फंड (ईईटीएच)। ब्राजीलियाई फंड मैनेजर हैशडेक्स ने अपने ईथर स्ट्रैटेजी ईटीएफ (ईएक्स) को भी लॉन्च किया।

हालांकि, इन लॉन्च के आसपास के उत्साह के बावजूद, नौ फंडों ने अपने पहले दिन के व्यापार में धीमी शुरुआत की, जिसमें ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस विश्लेषक एरिक बुलचुनास के अनुसार कुल मात्रा में $2 मिलियन से कम का व्यापार हुआ, जिन्होंने इसे ट्विटर पर “मेह” बताया।

सभी ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ में, वल्किरी के बीटीएफ ने लगभग $787,000 मूल्य के शेयरों के साथ दौड़ में आगे बढ़ रहे थे।

जबकि ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ केवल अब व्यापार करना शुरू कर रहे हैं, पहला बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ 2021 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार करना शुरू किया था। ईथर के प्रदर्शन की तुलना में, उस समय प्रोशेयर्स बिटकॉइन स्ट्रैटेजी ईटीएफ (बीआईटीओ) ने अपने पहले दिन लगभग $1 बिलियन मूल्य के शेयरों का व्यापार किया और लगभग रिकॉर्ड तोड़ दिया। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि बीआईटीओ का लॉन्च बुल रन के दौरान हुआ था जब बिटकॉइन $65,000 के आसपास कारोबार कर रहा था, जो वर्तमान में इसके मूल्य से बहुत अधिक है।

फिर भी, बालचुनास ने कहा कि एक नियमित पारंपरिक वित्त (ट्रेडफाई) ईटीएफ लॉन्च की तुलना में, देखी गई मात्रा वास्तव में “काफी अधिक” थी। उन्होंने आगे समझाया कि एसईसी ने उत्पादों के लॉन्च को एक ही दिन निर्धारित किया ताकि किसी एक फंड को बाजार पर हावी न होने दिया जा सके।

इस बीच, वोलेटिलिटी शेयर्स, एक वित्तीय फर्म जो ईटीएफ उत्पादों की एक श्रृंखला प्रदान करती है, ने अपनी योजना को ईथी फ्यूचर्स ईटीएफ सूचीबद्ध करने के लिए रद्द कर दिया, कहा कि उन्हें “इस समय अवसर” नहीं दिखाई दिया और आगे की योजना तय करने के लिए।

इन सभी क्रिप्टो फंड स्पॉट क्रिप्टोकरेंसी के बजाय डिजिटल की भविष्य की कीमत को ट्रैक करते हैं। निवेशक वर्तमान में एक स्पॉट क्रिप्टो ईटीएफ की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जो उन्हें वास्तविक संपत्ति को धारण किए बिना क्रिप्टोकरेंसी में एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति देगा।

पिछले कुछ महीनों में, कई उच्च-प्रोफाइल ट्रेडफाई खिलाड़ियों ने बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ के लिए आवेदन दायर किया है, जिस पर एसईसी अभी तक निर्णय लेना बाकी है। बाजार के प्रतिभागी आशावादी हैं कि हमें अगले वर्ष में अनुमोदन मिल सकता है, लेकिन यह देखा जाना बाकी है।

हाल ही में, चार अमेरिकी विधायकों ने यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) से स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ को तुरंत अनुमोदित करने का आग्रह किया, जब एक संघीय न्यायाधीश ने पिछले महीने एजेंसी के ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (जीबीटीसी) को ईटीएफ में परिवर्तित करने से इनकार करने के निर्णय को कमजोर कर दिया।

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ग्रेस्केल ने स्पॉट ईथर ईटीएफ के लिए आवेदन दायर किया

जैसे ही एक श्रृंखला ईथर फ्यूचर्स ईटीएफ अमेरिकी बाजार में प्रवेश कर रही है, एसेट मैनेजर ग्रेस्केल अब अपने ईथरियम ट्रस्ट को एक ईटीएफ में परिवर्तित करने का इरादा रखता है।

एनवाईएसई अरका ने एसईसी के साथ ग्रेस्केल ईथरियम ट्रस्ट (ईटीईएच) को एक स्पॉट ईथर ईटीएफ में परिवर्तित करने के लिए 19बी-4 दायर किया। “जैसे ही हम ईटीई को एक ईटीएफ में परिवर्तित करने के लिए आवेदन दायर करते हैं, उत्पाद के विकास में यह एक महत्वपूर्ण कदम है, हम इसे अमेरिकी नियामक परिधि में ईथर को और आगे लाने के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण के रूप में पहचानते हैं,” ग्रेस्केल के सीईओ माइकल सोनेनशिन ने एक बयान में कहा।

प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार, ईटीई को एक स्पॉट ईटीएफ में परिवर्तित करना हमेशा से ट्रस्ट के लॉन्च के बाद इसके जीवन चक्र का “अंतिम चरण” रहा है। ग्रेस्केल के बिटकॉइन फंड की तरह, कंपनी का ईथरियम ट्रस्ट दुनिया भर में सबसे बड़ा ईथरियम निवेश वाहन है। इसके बाद, ईटीई वर्तमान में सभी परिसंचारी ईथी का 2.5% हिस्सा है।

लेखन के समय, ईटीई शेयर अंतर्निहित ईथर द्वारा धारित की जा रही है जो फंड द्वारा 30% की छूट पर कारोबार कर रही है। घोषणा के बाद, ईटीई शेयरों में 6% से अधिक की वृद्धि हुई। ईथी वर्तमान में $1,665 पर कारोबार कर रहा है, फंड के ईथी होल्डिंग्स का कुल मूल्य लगभग $5 बिलियन है, जबकि इसके शेयर कुल $3.6 बिलियन हैं।

यह इसलिए है क्योंकि वर्तमान में, ईटीई शेयर अंतर्निहित ईथी के लिए रिडीम नहीं किए जा सकते हैं, जो ईटीएफ संरचना के तहत बदल जाएगा।

पिछले महीने, ग्रेस्केल ने एक फ्यूचर्स ईथरियम ईटीएफ के लिए भी आवेदन दायर किया था, जो वास्तविक ईथी के बजाय नकद निपटाने वाले फ्यूचर्स अनुबंधों द्वारा समर्थित है। एक फ्यूचर्स अनुबंध एक समझौता है कि एक निश्चित मूल्य पर बाद की तारीख में एक संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए, यहां ईथी।

ग्रेस्केल का ईटीई को एक ईटीएफ में परिवर्तित करने के लिए नवीनतम आवेदन एसईसी के साथ ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (जीबीटीसी) को एक स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में परिवर्तित करने के लिए अपने आवेदन की लड़ाई के बीच आता है। अगस्त में, कंपनी ने एसईसी पर एक महत्वपूर्ण अदालती जीत हासिल की क्योंकि अदालत ने पाया कि सिक्योरिटीज रेगुलेटर ग्रेस्केल के स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन को अस्वीकार करने में “अनियमित और शैतान” था, जबकि वैकल्पिक फ्यूचर्स बिटकॉइन ईटीएफ की अनुमति दे रहा था। तब से, जीबीटीसी की शेयर छूट 25% से 20% तक सिकुड़ गई है।

टोकनाइजेशन और ईथर पर स्टेकिंग जीत रही है

ईथर ईटीएफ के आसपास सभी बढ़ी हुई गतिविधि के बीच, टोकनाइजेशन की प्रवृत्ति ईथर पर जारी है। इस सप्ताह, यूबीएस एसेट मैनेजमेंट ने अपने उद्घाटन लाइव पायलट लॉन्च किया एक टोकनाइज्ड वेरिएबल कैपिटल कंपनी (वीसीसी) फंड, जो जनवरी 2020 में सिंगापुर में निवेश फंड प्रबंधन गतिविधियों के लिए एक कानूनी संस्था के रूप में पेश किया गया था।

स्विट्जरलैंड की सबसे बड़ी वित्तीय होल्डिंग की एसेट मैनेजमेंट डिवीजन अपनी इन-हाउस टोकनाइजेशन सेवा का उपयोग करके एक नियंत्रित पायलट को एक टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड को ईथर पर शुरू करने और फंड की सदस्यता और रिडेम्प्शन की सुविधा के लिए तैयार है।

पायलट मोनेटरी अथॉरिटी ऑफ सिंगापुर (एमएएस) के नेतृत्व वाली वीसीसी छतरी पहल का हिस्सा है, जिसे प्रोजेक्ट गार्डियन कहा जाता है, जिसका उद्देश्य विभिन्न वास्तविक दुनिया की संपत्तियों को टोकनाइज करना है।

“यह फंडों को टोकनाइज करने में समझने के लिए एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है, जो यूबीएस के बॉन्ड और संरचित उत्पादों को टोकनाइज करने में विशेषज्ञता पर बनता है,” यूबीएस एसेट मैनेजमेंट, सिंगापुर और दक्षिण पूर्व एशिया के प्रमुख थॉमस कैगी ने कहा।

इस पहल में, यूबीएस ट्रेडफाई संस्थानों और फिनटेक प्रदाताओं के साथ सहयोग करेगी ताकि अपने ग्राहकों के लिए बेहतर बाजार पहुंच और बाजार तरलता में सुधार लाने के लिए अंतर्दृष्टि प्राप्त की जा सके।

यूबीएस टोकनाइज प्लेटफॉर्म का उपयोग हाल ही में बैंक ऑफ चाइना इन्वेस्टमेंट (बीओसीआई) द्वारा डिजिटल स्ट्रैक्चर्ड नोट्स जारी करने के लिए भी किया गया था, जो ईथर ब्लॉकचेन पर सीएनएच 200 मिलियन ($27.3 मिलियन) के बराबर था।

टोकनाइजेशन के अलावा, स्टेकिंग भी ईथर पर जीत रही है, जिसमें लगभग 30.5 मिलियन सिक्के नेटवर्क पर स्टेक किए गए हैं। अप्रैल में, शापेला अपग्रेड लाइव हो गया, जिसने अंततः ईथी की निकासी की अनुमति दी, जिससे निवेशकों को ईथर के जमा अनुबंध में अपने सिक्कों को ताला करने में अधिक विश्वास हो गया।

स्टेकिंग ने ईथर को सबसे गर्म पैसा बनाने वाले अवसरों में से एक बना दिया है। जबकि बाजार क्रिप्टो सर्दियों से गुजर रहा है, स्टेकिंग ने भागीदारों को अपने होल्डिंग्स पर पुरस्कार अर्जित करने और तब तक तूफान को सहन करने की क्षमता प्रदान की है जब तक कि संपत्ति की कीमतें फिर से नहीं बढ़ने लगतीं।

हालांकि, ईथर के सह-संस्थापक विटालिक ब्यूटरिन ने हाल ही में लिक्विड स्टेकिंग पूल में नोड ऑपरेटरों के चयन पर एकाधिकार का प्रयोग करने वाले डीएओ जैसे लिडो के बारे में चिंता व्यक्त की। “डीएओ दृष्टिकोण के साथ, यदि एक ऐसा स्टेकिंग टोकन प्रमुख हो जाता है, तो यह एक बड़े, संभावित रूप से हमला करने योग्य शासन गैजेट को नियंत्रित करने के लिए एक बहुत बड़ा ईथर वैलिडेटर्स का नेतृत्व करता है,” ब्यूटरिन ने 30 सितंबर के एक ब्लॉग पोस्ट में कहा।

इस मुद्दे को संबोधित करने के लिए, ब्यूटरिन ने पारिस्थितिकी तंत्र के प्रतिभागियों को तरल स्टेकिंग प्रदाताओं की एक श्रृंखला का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया।

ईथर प्रोटोकॉल सुधार

जबकि यह सब विकास हो रहा है, डेवलपर्स ईथर को अधिक कुशल बनाने पर काम करना जारी रखते हैं। पिछले सप्ताह, ईथर डेवलपर्स अपने नए होल्सकी टेस्टनेट को लॉन्च करने के अपने दूसरे प्रयास में सफल रहे, जो डेवलपर्स को मुख्य ब्लॉकचेन के लिए कुछ महत्वाकांक्षी स्केलिंग योजनाओं का परीक्षण करने में मदद करेगा। नए टेस्टनेट में मेननेट की तुलना में दोगुने वैलिडेटर शामिल हो सकते हैं।

होल्सकी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ईथर के आगामी हार्ड फोर्क, डेंकुन के लिए महत्वपूर्ण होगा, जहां प्रोटो-डैंकशार्डिंग लाइव होने वाला है। ईआईपी-4844 के हिस्से के रूप में, प्रोटो-डैंकशार्डिंग रोलअप की लागत को कम करने के लिए है, जो लेनदेन और डेटा को ऑफ-चेन में बैच करता है और मुख्य ईथर ब्लॉकचेन पर गणना प्रमाण जमा करता है। प्रोटो-डैंकशार्डिंग के लॉन्च की अपेक्षित तारीख अभी तक तय नहीं की गई है, हालांकि विकास और परीक्षण जारी है।

ब्यूटरिन ने हाल ही में ईथर के दर्शन पर भी टिप्पणी की, जो शुरू में न्यूनतम था लेकिन बाद में बदल गया। ईथर प्रोटोकॉल में सीधे उन्नत सुविधाओं को एकीकृत करने की संभावना पर चर्चा करते हुए, ब्यूटरिन ने कहा कि यह केवल लेयर 2 संरचनाओं तक ही सीमित नहीं है, बल्कि इसमें गोपनीयता, उपयोगकर्ता नाम, उन्नत क्रिप्टोग्राफी, खाता सुरक्षा, सेंसरशिप प्रतिरोध, फ्रंट-रनिंग सुरक्षा और डिजिटल संपत्ति विनिमय जैसी अन्य कार्यक्षमता शामिल है।

उन्होंने चेतावनी दी कि बहुत अधिक एकीकरण ईथर प्रोटोकॉल में समस्याएं ला सकता है और दीर्घकालिक समस्याएं पैदा कर सकता है, साथ ही साथ अल्पकालिक लोकप्रियता में विशेषताओं को शामिल कर सकता है।

निष्कर्ष

ईथी वर्तमान में लाल निशान में है, लेकिन यदि बुलिश भावना बनी रहती है, तो हम देख सकते हैं कि यह पहले $1,800 और फिर $2,000 तक बढ़ जाता है। यह मूल्य कार्रवाई अक्टूबर में प्रवेश करते हुए हो रही है, जो ऐतिहासिक रूप से इसके सबसे मजबूत महीनों में से एक है। हालांकि, मैक्रो पर्यावरण अभी भी बाजारों को चलाने वाली प्रमुख शक्ति है, और निवेशकों को चिंता है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को उच्च बनाए रखेगा, जो 2001 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, जोखिम से बचने वाला व्यवहार बाजारों पर हावी रहेगा।