ETF अपडेट: अधिक अनुमोदन आने वाले हैं, लाइटकोइन को मिल रहा है ध्यान, इथीरियम फिर से केंद्र में

जब बिटकॉइन हॉल्विंग घड़ी करीब आती है, और ब्लॉक रिवॉर्ड में कमी का अनुमान 21 अप्रैल को है, क्रिप्टो बाजार में एक ठहराव महसूस हो रहा है। 

मूल्य के हिसाब से, BTC अभी भी लगभग $70,000 पर है, जिसकी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन $1.39 ट्रिलियन है। इसी बीच, कुल क्रिप्टो मार्केट कैप $2.7 ट्रिलियन है, और कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम $90 बिलियन है, CoinGecko के अनुसार.

वर्तमान में $70K से ऊपर ट्रेडिंग कर रहा है, बिटकॉइन की कीमत अपने ऑल-टाइम हाई (ATH) $73,808 के ठीक नीचे है, जो 14 मार्च को पहुंचा था। इसलिए, बुलिश मोमेंटम की निरंतरता कीमत को इस ATH की ओर धकेल सकती है, जबकि $69K समर्थन स्तर से नीचे गिरने पर कीमत $64K के अगले समर्थन तक गिर सकती है।

पिछले महीने से, BTC की कीमत ने 2024 में 67.3% और मध्य अक्टूबर 2023 से 163% तक की रैली के बाद एक ब्रेथ ली है, जब स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की कथा ने इस बुल रन को शुरू किया था।

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बिटकॉइन स्पॉट ETF में क्या चल रहा है? प्रदर्शन अपडेट

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) ने शुरुआती जनवरी में यूएस में पहला बिटकॉइन स्पॉट ETF को मंजूरी दी। इसके साथ, लगभग एक दर्जन बिटकॉइन ETF ने अपना पदार्पण किया, जो तेजी से एक ऐतिहासिक लॉन्च बन गया। इन उत्पादों ने अरबों डॉलर की इनफ़्लो दर्ज की, जिसमें एसेट मैनेजमेंट दिग्गज ब्लैकरॉक और फिडेलिटी इस दौड़ में अग्रणी हैं।

हालांकि, अप्रैल बिटकॉइन स्पॉट ETF के लिए इतना अच्छा नहीं साबित हो रहा है। कई फंडों जैसे ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), VanEck Bitcoin Trust (HODL), और WisdomTree (WT ) Bitcoin Fund (BTCW) ने इस महीने के अधिकांश समय में शून्य प्रवाह दर्ज किया, जैसा कि Farside द्वारा प्रदान किया गया डेटा।

हालांकि, यह पूरी तस्वीर नहीं है, क्योंकि ये उत्पाद कभी सबसे सक्रिय या लोकप्रिय नहीं थे। नेता, ब्लैकरॉक का iShares Bitcoin Trust Registered (IBIT), अभी भी पूँजी आकर्षित कर रहा है, हालांकि इनफ़्लो में काफी कमी आई है। इस सप्ताह, IBIT ने क्रमशः $21.2 मिलियन, $128.7 मिलियन, $33.3 मिलियन, और $192.1 मिलियन की शुद्ध इनफ़्लो दर्ज की।

11 अप्रैल तक, ब्लैकरॉक के बिटकॉइन स्पॉट ETF के पास कुल संपत्ति प्रबंधन (AUM) में $18.73 बिलियन थे। IBIT की सफलता के बारे में, Bloomberg Intelligence के वरिष्ठ ETF विश्लेषक Eric Balchunas ने कहा कि तीन महीनों में फंड ने पचास प्रतिशत से अधिक की वृद्धि की है और कई अरब डॉलर जुटाए हैं, जो “किसी भी अन्य ब्लैकरॉक ETF से दोगुना है, और उनके पास 421 ऐसे फंड हैं।”

ब्लैकरॉक के बराबर कोई नहीं है। हालांकि, फिडेलिटी का Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) दूसरे स्थान पर है, जिसने इस महीने लगातार इनफ़्लो दर्ज किए हैं, जिसकी AUM $10.38 बिलियन है। Bitwise Bitcoin ETF Trust (BITB) भी निरंतर पूँजी प्रवाह देख रहा है, हालांकि इसकी AUM केवल $2.27 बिलियन है।

इन सबके बीच, ग्रेस्केल अपने बिटकॉइन ETF (GBTC) से आउटफ़्लो दर्ज कर रहा है। इस सप्ताह, बुधवार को, फंड ने $17.5 मिलियन के सबसे कम आउटफ़्लो को देखा, जब उसने अपने ट्रस्ट को ETF में बदल दिया। हालांकि, गुरुवार को, शुद्ध आउटफ़्लो फिर से लगभग $125 मिलियन तक बढ़ गया।

सप्ताह की शुरुआत में, ग्रेस्केल के सीईओ माइकल सोनेंसहैन ने कहा कि GBTC से आउटफ़्लो “संतुलन” पर पहुँच रहा है। यह फाइलट्रिप्टो कंपनियों जैसे FTX के दिवालिया होने के निपटारे से संबंधित बिक्री गतिविधि के कारण था, जिसे “मुख्य रूप से हमारे पीछे” कहा गया। इसी बीच, Coinbase Institutional के विश्लेषकों ने नोट किया कि बढ़ता GBTC बिक्री संभवतः Genesis द्वारा अपने दिवालिया प्रक्रिया के हिस्से के रूप में शेयर बेचने के कारण हो सकता है।

इसके अतिरिक्त, इस ETF की वार्षिक फीस सबसे अधिक 1.5% है, जिसे सोनेंसहैन ने उम्मीद की है कि समय के साथ “बाजार के परिपक्व होने” पर घटेगी।

ग्रेस्केल की आधिकारिक वेबसाइट के अनुसार, GBTC अब $22.26 बिलियन AUM में है, 300,000 BTC से अधिक खोने के बाद, जो इस वर्ष उसकी होल्डिंग्स का लगभग आधा हिस्सा है। यह दिखाता है कि ब्लैकरॉक तेजी से 2013 में लॉन्च हुए क्रिप्टो-नेटिव फंड के बराबर हो रहा है।

इसके साथ, ब्लैकरॉक ग्रेस्केल से मुकुट लेने के लिए पूरी तरह तैयार है, और दोनों के बीच का अंतर तेजी से घट रहा है, जिससे यह बाजार में सबसे बड़ा बिटकॉइन स्पॉट ETF बन जाएगा।

BTC के लिए, जबकि अन्य ETF में इनफ़्लो धीमा हो रहा है और GBTC अभी भी बाहर निकल रहा है, कीमत पर दबाव बढ़ रहा है, और पिछले कुछ हफ्तों में कम गतिविधि देखी गई है।

चीन ETF कार्रवाई में शामिल हो रहा है? अनुमोदन सोमवार को आ रहे हैं

जबकि बिटकॉइन ETF के आसपास की गतिविधि यूएस में घट रही है, एशिया शामिल होने के लिए तैयार हो रहा है। हांगकांग डिजिटल एसेट हब बनने की दिशा में कदम बढ़ा रहा है, और प्राधिकरण एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड को मंजूरी देने के लिए तैयार हैं। शुक्रवार को, ब्लूमबर्ग ने रिपोर्ट किया कि शहर शहर सोमवार तक स्पॉट BTC और एथर ETF को मंजूरी दे सकता है। 

जबसे बिटकॉइन ETF यूएस में मंजूर हुए हैं, हांगकांग-आधारित फर्मों ने बढ़ती रुचि देखी है। हैशकी एक्सचेंज ने पिछले अगस्त में लॉन्च के बाद 170,000 से अधिक ग्राहकों को आकर्षित किया है, जबकि बिटकॉइन फ्यूचर्स ETF प्रबंधक CSOP एसेट मैनेजमेंट ने अपने एसेट्स में $120.7 मिलियन की वृद्धि दर्ज की है, जिसमें स्थानीय सिक्योरिटीज ब्रोकरेज और उच्च-शुद्ध-मूल्य वाले व्यक्तियों (HNIWs) ने इस प्रवाह को प्रमुखता दी है।

हांगकांग की सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन (SFC) पहले ही प्रबंधकों को क्रिप्टो फ्यूचर्स ETF बेचने की अनुमति देती है, जिन्हें स्पॉट मार्केट में निवेश करने की तुलना में कम अस्थिर माना जाता है। शहर के प्राधिकरण ने फिर कहा कि रिटेल निवेशक फंड खरीदकर स्पॉट क्रिप्टो में निवेश कर सकेंगे। अब, शहर स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए तैयार है।

बोसेरा एसेट मैनेजमेंट, जो एक चीनी फंड मैनेजर की हांगकांग शाखा है, उन फर्मों में से एक है जिन्होंने शहर में बिटकॉइन ETF लॉन्च करने के लिए आवेदन किया है, जैसा कि निक्केई एशिया ने बताया। यदि उनका आवेदन मंजूर हो जाता है, तो उत्पाद को हैशकी कैपिटल द्वारा सह-प्रबंधित किया जाएगा, जो लाइसेंस प्राप्त रिटेल-फेसिंग क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म हैशकी एक्सचेंज की सहायक कंपनी है।

दो और फंड मैनेजर्स जिनके चीनी शेयरधारक हैं, हार्वेस्ट ग्लोबल इन्वेस्टमेंट और वैल्यू पार्टनर्स, ने समान उत्पाद लॉन्च करने के लिए आवेदन किया है। एक स्थानीय मीडिया आउटलेट ने यह भी रिपोर्ट किया कि चीन एसेट मैनेजमेंट (हांगकांग) ने भी इसी के लिए आवेदन किया है।

इन फंडों से परिवार कार्यालयों और हेज फंडों के साथ-साथ मुख्यभूमि चीन के निवेशकों से बड़ी पूँजी प्रवाह की उम्मीद है, जो क्रिप्टो ट्रेडिंग से प्रतिबंधित हैं। हालांकि, प्रतिबंध के बावजूद, देश में क्रिप्टोकरेंसी लोकप्रिय बनी हुई हैं, खरीदार अंडरग्राउंड मार्केट और विदेशी बैंक खातों का उपयोग करके क्रिप्टो खरीदते हैं।

इसलिए, जब चीनी निवेशक अपने धन को सुरक्षित रखने के तरीकों की खोज कर रहे हैं, तो उन्होंने सोना में निवेश किया, जिससे प्राधिकरण ने सोने-लिंक्ड ETF के ट्रेडिंग को रोक दिया जब उसकी कीमत 30% प्रीमियम तक पहुंच गई। अब, ETF की मंजूरी के साथ, डिजिटल गोल्ड में भी समान गति की उम्मीद की जा सकती है।

सिंगापुर-आधारित 10x रिसर्च के संस्थापक मार्कस थिलेन के अनुसार, ये ETF 2013 के बुल मार्केट में दर्ज हुए चीनी रिटेल खरीदारी उन्माद को फिर से प्रेरित कर सकते हैं। 

हांगकांग-आधारित क्रिप्टो वेल्थ मैनेजर Metalpha के मुख्य कार्यकारी अधिकारी एड्रियन वांग के अनुसार, “हांगकांग ETF का महत्व व्यापक है क्योंकि यह नई वैश्विक निवेश को आकर्षित कर सकता है और क्रिप्टो अपनाने को नई ऊँचाई पर ले जा सकता है।” 

जबकि हांगकांग नियामकों ने स्पॉट बिटकॉइन ETF की मंजूरी प्रक्रिया को तेज किया है, ऑस्ट्रेलिया, सिंगापुर और यूएई जैसे अन्य देशों ने भी समान प्रस्तावों में रुचि दिखाई है। इसी बीच, माना जाता है कि जापान और यूके जैसे देशों ने क्रिप्टोकरेंसी फंड्स को अन्य क्षेत्रों में स्थानांतरित करने को रोकने के लिए नीतियों को पेश करने की योजना बना रहे हैं।

BTC के बाद, क्या एथर स्पॉट ETF अगला हो सकता है? संदेह उभरते हैं

यूएस वापस आते हुए, जबसे बिटकॉइन स्पॉट ETF को मंजूरी मिली और उसकी कीमत में उछाल आया, बाजार एथर को अगला संभावित ETF मान रहा है।

मुख्य वित्तीय संस्थागत दिग्गज ब्लैकरॉक, फिडेलिटी, और VanEck ने भी एथर ETF के लिए आवेदन किया है। इसमें ग्रेस्केल भी शामिल है, जो अब अपने एथर ट्रस्ट (ETHE) को ETF में बदलने की कोशिश कर रहा है, क्योंकि उसने SEC के खिलाफ GBTC को ETF में बदलने के निर्णय की पुनः जांच के मामले में जीत हासिल की। इसने अंततः जनवरी में बिटकॉइन स्पॉट ETF की मंजूरी का मार्ग प्रशस्त किया। 

“हम आशावादी हैं कि SEC यहाँ इतिहास की सही दिशा में रहेगा और उन उत्पादों को बाजार में आने की अनुमति देगा।”

– सोनेंसहैन

SEC इन आवेदनों पर मई के अंत तक निर्णय देगा, मूल मार्च डेडलाइन को देर से।

जबकि एथर ETF की मंजूरी को लेकर बहुत उत्साह और आशावाद था, अब कई कारणों से यह उत्साह कम हो रहा है।

पहले, नियामक ने संकेत दिया है कि यह संभवतः नहीं हो सकता, क्योंकि SEC चेयरमैन गैरी गेंस्लर ने पहले कहा था कि “क्रिप्टो एसेट्स का अधिकांश हिस्सा निवेश अनुबंध है और इसलिए फेडरल सिक्योरिटीज़ कानूनों के अधीन है।”

हाल ही में, SEC ने एथरियम फाउंडेशन से जुड़े कंपनियों की जांच भी शुरू की है, जो स्विट्ज़रलैंड-आधारित गैर-लाभकारी संगठन (NPO) है। इस संगठन ने अपनी वेबसाइट के GitHub रिपॉज़िटरी पर बताया कि उसे “एक राज्य प्राधिकरण से स्वैच्छिक पूछताछ मिली है जिसमें गोपनीयता की आवश्यकता शामिल है।”

इसलिए, संभावित मंजूरी के बारे में निराशा बढ़ रही है, यूरोपीय एसेट मैनेजर कॉइनशेयर के सीईओ जीन-मैरी मोग्नेट्टी ने कहा:

“मैं इस साल के अंत तक कुछ भी मंजूर होते नहीं देखता।”

उन्होंने आगे कहा कि प्रूफ़-ऑफ़-स्टेक (PoS) ब्लॉकचेन के लिए नियामक मंजूरी प्राप्त करना बिटकॉइन के प्रूफ़-ऑफ़-वर्क (PoW) ब्लॉकचेन की तुलना में कठिन हो सकता है।

इसी बीच, फ्रांस में एक क्रिप्टो इवेंट के दौरान CNBC के साथ साक्षात्कार में, VanEck के सीईओ जैन वैन एक ने कहा कि एसेट मैनेजर और Ark Invest पहले एथर ETF आवेदन के लिए फाइल करने वाले थे और “मई के लिए पहले लाइन में हैं, शायद अस्वीकृत हो सकते हैं।”

Van Eck ने बताया कि वह ऐसा क्यों मानते हैं। ETF की कानूनी प्रक्रिया में नियामकों को आवेदकों को कई हफ्तों पहले टिप्पणी देना शामिल है। लेकिन “अभी, एथर के संबंध में पिन गिर रहे हैं,” उन्होंने जोड़ा।

संदेह केवल क्रिप्टो क्षेत्र में ही नहीं, बल्कि बाहर भी बढ़ रहे हैं, JPMorgan ने कहा कि SEC अगले महीने की नियत तिथि पर आवेदनों को अस्वीकार करेगा। हालांकि, वे मानते हैं कि इस अस्वीकृति के बाद मंजूरी संभव है, जिससे मुकदमा होगा, और एजेंसी पिछले साल ग्रेस्केल और Ripple के खिलाफ हार गई थी।

एथर की कीमत भी संघर्ष कर रही है। वर्तमान में यह $3,514 पर ट्रेड कर रहा है, जो इस साल के शुरुआती 54% और पिछले छह महीनों में 126.7% की वृद्धि दर्शाता है। एथर की कीमत अभी तक नए ATH तक नहीं पहुंची है और यह $4,880 के नवंबर 2021 के शिखर से 28% कम है। अतिरिक्त रूप से, ETHBTC अनुपात 0.050 से नीचे गिर गया है और सितंबर 2022 से नीचे की दिशा में है।

क्या लाइटकोइन ETF जल्द ही आएगा? अफवाहों का दौर पूरी गति में 

जबकि स्पॉट एथर ETF की संभावनाएं घट रही हैं, बाजार यह अनुमान लगा रहा है कि अन्य अल्टकॉइन्स को नई पूँजी मिल सकती है। अफवाहें हैं कि लाइटकोइन अगला संभावित स्पॉट ETF हो सकता है। (CSHR )

यह सब तब शुरू हुआ जब फॉक्स बिजनेस की पत्रकार एलेनॉर टेरेट ने X (पहले ट्विटर) पर इस अल्टकॉइन में संभावित संस्थागत रुचि के बारे में एक स्कूप पोस्ट किया, जो बिटकॉइन प्रोटोकॉल पर आधारित है। टेरेट की पोस्ट पढ़ती है:

“संस्थागत स्तर पर लाइटकोइन ETF में संभावित रुचि के बारे में गूँज सुनाई दे रही है। तर्क यह है कि LTC की कार्यात्मक समानताओं के कारण SEC इसे अधिक संभावना से मंजूर कर सकता है, संभवतः ETH से भी अधिक।”

उन्होंने आगे बताया कि Coinbase Derivatives ने हाल ही में लाइटकोइन, बिटकॉइन कैश (BCH), और डॉजकॉइन (DOGE) के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लॉन्च किए हैं, जिनका आकार क्रमशः 5 LTC, 1 BCH, और 5000 DOGE है।

11 अप्रैल को, CFTC-नियंत्रित फ्यूचर्स एक्सचेंज ने घोषित किया कि इन क्रिप्टो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ, Coinbase Derivatives खुदरा ट्रेडर्स को मूल्य खोज, विविधीकरण, मार्जिन, और जोखिम प्रबंधन के अवसर प्रदान करने का लक्ष्य रखता है। इस महीने की शुरुआत में लॉन्च, एक्सचेंज ने कहा, ने ट्रेडर्स को कम अग्रिम पूँजी आवश्यकताओं और नियामक ढाँचे के भीतर भाग लेने की अनुमति देकर बाजार को गहरा और तंग बना दिया है।

लाइटकोइन फाउंडेशन ने भी अपने मैनेजिंग डायरेक्टर एलन ऑस्टिन के साथ इस बात को और तेज किया कि:

“ETF को चाहे प्यार करें या नापसंद, पहला कंपनी जो लाइटकोइन ETF लॉन्च करेगा वह इसे ध्वस्त कर देगा!”

परिणामस्वरूप, LTC की कीमत 20 मार्च को लगभग $78 से बढ़कर 1 अप्रैल को $110 से अधिक हो गई, जो 41% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। हालांकि कीमत इस सप्ताह की शुरुआत तक $100 से ऊपर बनी रही, फिर गिर गई, और लेखन के समय यह $95.90 पर ट्रेड कर रही है। हालिया रुचि और मूल्य उछाल के बावजूद, लाइटकोइन अभी भी अपने मई 2021 के उच्च $410.26 से 76.6% नीचे है।

क्रिप्टो बाजार के प्रतिभागी मानते और आशा करते हैं कि हम अन्य अल्टकॉइन्स को ETF देख सकते हैं, विशेष रूप से वे जो SEC द्वारा सिक्योरिटीज़ के रूप में वर्गीकृत नहीं हैं, विशेषकर यदि एथर ETF मंजूर हो जाता है।

एथर के ETF के मार्ग में नियमित बाधाओं के साथ, बाजार उत्साही अब XRP की ओर देख रहे हैं। Valkyrie Funds के CIO स्टीवन मैक्लर्ग, जिन्होंने भी SEC के एथर को सिक्योरिटी मानने पर अपने संदेह व्यक्त किए हैं, ने कहा कि लाइटकोइन और XRP ETF जल्द ही मंजूर हो सकते हैं, क्योंकि SEC की इन क्रिप्टोकरेंसी पर दृष्टिकोण है।

इसी बीच, Uphold के हेड ऑफ रिसर्च मार्टिन हिएसबॉेक ने कहा कि XRP ETF निकट ही आ सकता है। इस अल्टकॉइन का मूल्य पिछले महीने $0.73 से ऊपर गया था, लेकिन अब $0.6 से नीचे है, जो जनवरी 2018 के शिखर से 82.5% गिरावट दर्शाता है।

समापन विचार

जैसा कि हमने देखा, बिटकॉइन स्पॉट ETF यूएस में एक बड़ी सफलता रही है, और यह गति एशिया में जारी रह सकती है, जहाँ हांगकांग स्पॉट ETF को मंजूरी देने की दिशा में है। इसके साथ, बिटकॉइन की कीमत, जो लगभग $70,000 पर स्थिर है, नई ATH बनाने और संभावित रूप से $100,000 तक पहुंचने के लिए धक्का पा सकती है।

बिटकॉइन के लिए एक और बड़ा इवेंट आगामी हॉल्विंग है, जो दस दिनों से कम में आएगा। ऐतिहासिक रूप से यह एक बुलिश इवेंट रहा है, लेकिन कीमत अभी तक पूरी तरह से उड़ान भरने के लिए तैयार नहीं हो सकती क्योंकि यह पिछले छह महीनों से रैली कर रहा है। यह भी उल्लेखनीय है कि यह पहली बार है जब बिटकॉइन की कीमत सप्लाई शॉक इवेंट से पहले ATH तक पहुंच गई है।

हालांकि, सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी की सप्लाई वृद्धि आधी हो जाएगी, जबकि बिटकॉइन की मांग मजबूत और बढ़ती रही है, यह कीमत के लिए सकारात्मक संकेत है। यह कहा गया, अल्पकाल में यह देखना बाकी है कि बिटकॉइन की कीमत किस दिशा में आगे बढ़ेगी, और इसके साथ ही अल्टकॉइन्स भी।

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