Applied Materials (AMAT): संयुक्त राज्य में निर्मित अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखला

डिजिटल अर्थव्यवस्था का नया ‘तेल’ क्यों अर्धचालक हैं

आज लगभग हर इलेक्ट्रॉनिक डिवाइस कुछ न कुछ अर्धचालक घटकों का उपयोग करता है। वॉशिंग मशीनों से लेकर कारों, कंप्यूटरों और फ़ोन तक, लगभग हर निर्मित डिवाइस या मशीन में किसी न किसी प्रकार का चिप या इलेक्ट्रॉनिक बोर्ड होता है।

यह अर्धचालकों को आधुनिक अर्थव्यवस्था की सबसे महत्वपूर्ण आपूर्ति में से एक बनाता है। और यह महान शक्तियों के लिए एक रणनीतिक चिंता का विषय है। अर्धचालक बाजार लगातार लहरों में बढ़ा, पहले कंप्यूटरों द्वारा, फिर इंटरनेट, फिर क्लाउड & स्मार्टफ़ोन, और अब एआई और आईओटी (इंटरनेट ऑफ थिंग्स) द्वारा प्रेरित।

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अर्धचालक उद्योग में निवेश करने का एक तरीका उन कंपनियों में निवेश करना है जो चिप्स बनाती हैं, जैसे TSMC (TSM ) या Intel (INTC ) (प्रत्येक कंपनी की विस्तृत रिपोर्ट के लिए लिंक देखें)।

एक और तरीका वह कंपनी में निवेश करना है जो अर्धचालक फाउंड्रीज़ को उपकरण, सामग्री और मशीनरी प्रदान करती है, जो विशेष आपूर्तिकर्ताओं पर निर्भर करती हैं, जो बड़े पैमाने पर चिप्स और अन्य अर्धचालकों के उत्पादन के लिए सर्वोत्तम और सबसे विश्वसनीय उपकरण प्रदान कर सकती हैं।

क्योंकि अर्धचालक निर्माण एक अत्यंत सटीक विज्ञान है, चिप निर्माताओं को केवल उपलब्ध सर्वोत्तम उपकरण चाहिए। और क्योंकि यह एक जटिल कार्य है, इसे केवल कुछ ही अत्यधिक विशिष्ट आपूर्तिकर्ता ही पूरा कर सकते हैं।

परिणामस्वरूप, एक जटिल पारिस्थितिकी तंत्र उभरा, जहाँ चिप बनाने की प्रक्रिया के प्रत्येक कार्य को अल्ट्रा‑विशिष्ट कंपनियों द्वारा पूरा किया जाता है।

स्रोत: Generative Value

यह इन आपूर्तिकर्ताओं को बड़ी मूल्य निर्धारण शक्ति और एक मजबूत आर्थिक खाई देता है। TSMC जैसी कंपनियां अपने स्थापित आपूर्तिकर्ताओं के साथ बनी रहेंगी या अपने संचालन में बाधा का जोखिम उठाएंगी।

यह एक सकारात्मक फ़्लाईव्हील भी बनाता है जहाँ मौजूदा बिक्री अधिक अनुसंधान एवं विकास के लिए धन उत्पन्न करती है, जो बदले में यह सुनिश्चित करता है कि कोई भी संभावित नया प्रतिस्पर्धी समान तकनीकी परिणाम प्राप्त करने में संघर्ष करेगा।

इसलिए, अर्धचालकों के एक रणनीतिक संपत्ति बन जाने के साथ, उपकरण आपूर्तिकर्ताओं में निवेश करना समझदारी हो सकती है, क्योंकि वे चिप फाउंड्रीज़ की वृद्धि से लाभान्वित होंगे, चाहे अंततः कौन सा चिप निर्माता (TSMC, Nvidia (NVDA ), Intel, आदि) अर्धचालक मांग में वृद्धि से सबसे अधिक लाभ उठाए।

सबसे बड़े अर्धचालक उपकरण कंपनियों में से एक ASML (ASML ) है, जिसकी EUV (एक्सट्रीम अल्ट्रावायलेट) लिथोग्राफी पर एकाधिकार है, और एक अन्य कंपनी जिसका उपकरण चिप्स और अन्य अर्धचालकों के निर्माण प्रक्रिया के कई अन्य चरणों में मौजूद है: Applied Materials।

स्रोत: Tech Insights

Applied Materials (AMAT) का संक्षिप्त परिचय

Applied Materials 1967 में अपनी स्थापना और 1971 में सार्वजनिक सूचीबद्ध होने के बाद से अर्धचालक निर्माण में नवाचार के केंद्र में रहा है।

यह आज भी सिलिकॉन वैली में मुख्यालय स्थित है, और संयुक्त राज्य का सबसे बड़ा अर्धचालक उपकरण निर्माता है, जो एक ईर्ष्यालु स्थिति है क्योंकि देश अपने अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखला को घरेलू स्तर पर पुनर्स्थापित करने की कोशिश कर रहा है। इस बढ़ती मांग का जवाब देने के लिए, इसने पिछले 5 वर्षों में नई अमेरिकी सुविधाओं में लगभग $600 मिलियन का निवेश किया है।

स्रोत: Applied Materials

Applied Materials उन पहले अमेरिकी अर्धचालक कंपनियों में से एक थी जिसने अंतरराष्ट्रीय विस्तार किया, विशेष रूप से 1984 में जापान में एक तकनीकी केंद्र खोलकर और चीन में पहला तकनीकी केंद्र खोलने वाली कंपनी बनकर।

कंपनी लगभग 35,700 कर्मचारियों को 24 देशों और 207 शहरों में नियोजित करती है। कंपनी ने $27.18 बिलियन की आय और लगभग $7.18 बिलियन GAAP शुद्ध आय उत्पन्न की।

यह 22,000 से अधिक पेटेंट रखती है, जो केवल 2024 में $3.2 बिलियन से अधिक के अनुसंधान एवं विकास निवेश से उत्पन्न हुए हैं।

Applied Materials की मुख्य विशेषज्ञता परमाणु स्तर पर और औद्योगिक पैमाने पर सामग्री को निरंतर गुणवत्ता के साथ संशोधित करने में है, जिसे कंपनी का नारा दर्शाता है:

बेहतर भविष्य का निर्माण—एक समय में एक परमाणु

यह प्रारंभ में उभरते अर्धचालक उद्योग को रसायन बेचकर शुरू हुआ, और फिर क्रमशः अधिक उन्नत और जटिल मशीनरी को अपने पोर्टफ़ोलियो में जोड़ा, 1987 में Precision 5000 नामक रासायनिक वाष्प जमा (CVD) मशीन से शुरू किया।

Applied Materials की आधुनिक मशीन लाइन‑अप में अर्धचालक निर्माण का समर्थन करने वाले कई उत्पाद शामिल हैं।

अधिकांश को गैर‑इंजीनियरों के लिए पूरी तरह समझना कठिन होगा, उदाहरण के लिए, “धातु और ऑक्साइड बाधा फिल्में,” “रंग परिवर्तन और होलोग्राफिक फिल्में,” या “इन‑चेम्बर पैटर्न्ड धातु परतें।” लेकिन ये अर्धचालक उत्पादन विशेषज्ञों के लिए महत्वपूर्ण उपकरण हैं, जिनमें से कई का अभी तक कोई गंभीर प्रतिस्पर्धा नहीं है (कम से कम अभी के लिए, चीन की अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखला पर नीचे के भाग को देखें)।

स्रोत: Applied Materials

Applied Materials का व्यवसाय मॉडल

जबकि मशीनरी और उपकरणों की बिक्री कंपनी का मुख्य भाग है, उसकी आय का एक बड़ा हिस्सा वास्तव में आवर्ती है, जो कुल आय का लगभग 60% है।

यह इसलिए है क्योंकि इन अत्यंत सटीक मशीनों को बहुत अधिक रखरखाव, उपभोग्य सामग्री, मरम्मत आदि की आवश्यकता होती है। औसतन, ये अनुबंध 2.6 वर्षों तक चलते हैं और 90% से अधिक मामलों में नवीनीकृत होते हैं, जो एक बार अनुबंध जीतने के बाद कंपनी की बिक्री की स्थिरता को दर्शाता है।

Applied Materials नई अर्धचालक फाउंड्रीज़ की स्थापना या मौजूदा फाउंड्रीज़ के अपग्रेड के लिए सेवाएं और सहायता भी प्रदान करेगा। इसलिए, एक संदर्भ विशेषज्ञ के रूप में, इसका फाउंड्री के अंतिम डिजाइन पर मजबूत प्रभाव हो सकता है।

यह कंपनी को अनुसंधान एवं विकास और बिक्री के संदर्भ में एक अनूठा लाभ भी देता है, क्योंकि यह उसे अपने ग्राहकों की तकनीकी चुनौतियों, आवश्यकताओं और दीर्घकालिक रणनीतिक उद्देश्यों की गहरी समझ प्रदान करता है।

Applied Materials के खंड

कंपनी ने अपनी गतिविधियों को 3 खंडों में विभाजित किया है: अर्धचालक सिस्टम, वैश्विक सेवाएं, और डिस्प्ले। सबसे महत्वपूर्ण खंड अर्धचालक सिस्टम है, जो कंपनी की अधिकांश आय के लिए जिम्मेदार है।

स्रोत: Applied Materials