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Albemarle (ALB): ऊर्जा संक्रमण के लिए ‘सफेद सोना’ की खुदाई
लिथियम ऊर्जा संक्रमण के लिए क्यों महत्वपूर्ण है
मानव इतिहास के अधिकांश हिस्से में, लिथियम एक अप्रासंगिक धातु यौगिक था जिसका बहुत कम व्यावहारिक अनुप्रयोग था।
यह जॉन गुडेनफ और अन्य द्वारा लिथियम-आयन बैटरी के आविष्कार के साथ बदलना शुरू हुआ, एक काम जिसे 2019 में रसायन विज्ञान में नोबेल पुरस्कार से सम्मानित किया गया, जिसे हमने एक विशेष रिपोर्ट में विस्तार से बताया.
यह तकनीक छोटे पोर्टेबल इलेक्ट्रॉनिक्स के विस्फोट की अनुमति देती है, जो शुरुआती वॉकमैन से लेकर आज के सर्वव्यापी स्मार्टफोन, लैपटॉप और टैबलेट तक हैं।
एक प्रमुख कारण यह है कि लिथियम में अद्वितीय इलेक्ट्रोकेमिकल गुण हैं, जो इस धातु का उपयोग करने वाली बैटरी को पहले से अधिक ऊर्जा-घनत्व वाला बनाता है।
फिर भी, छोटे इलेक्ट्रॉनिक्स और निचे उपयोग ने इतना लिथियम की खपत की, और यह अभी तक एक महत्वपूर्ण वस्तु नहीं माना जाता था। यह इलेक्ट्रिक वाहनों और विद्युतीकरण के वैश्विक रुझान के उदय के साथ बदल गया।
जो बात ईवी को तकनीकी रूप से आंतरिक दहन इंजन (आईसीई) कारों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए शुरू कर दिया, वह बड़े लिथियम-आयन बैटरी पैक का उपयोग था।
क्योंकि एक ईवी सैकड़ों या हजारों इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों के रूप में कई बैटरी की खपत करता है, परिवहन का विद्युतीकरण बैटरी उत्पादन को पहले से एक历史 के पैराग्राफ की तरह बना देता है जब ईवी क्रांति 2010 के मध्य में शुरू हुई थी।
स्रोत: Statista
विद्युतीकरण के रुझान का समर्थन करने के लिए, सस्ता लिथियम की आवश्यकता है। जैसा कि इसका अर्थ है बड़े पैमाने पर, अल्ट्रा-कुशल लिथियम निष्कर्षण। एक कंपनी दुनिया की बढ़ती लिथियम की भूख का जवाब देने वाले नेताओं में से एक रही है: अल्बेमार्ल।
(ALB )
लिथियम अवलोकन
लिथियम 101
किसी भी लिथियम उत्पादक की गतिविधि के विवरण में जाने से पहले, लिथियम रसायन विज्ञान और लिथियम बाजार की समझ उपयोगी है।
लिथियम की पहली खोज 1817 में स्वीडिश रसायनज्ञों द्वारा की गई थी। यह ठोस तत्व है जिसका परमाणु संख्या 3 (केवल 3 प्रोटॉन इसके नाभिक में) है।
स्रोत: Medium
लिथियम परमाणुओं का छोटा आकार यह दर्शाता है कि उनमें केवल एक इलेक्ट्रॉन उनके बाहरी आवेश पर है, और जब यह इलेक्ट्रॉन किसी अन्य परमाणु में जाता है, तो यह उन्हें प्रति परमाणु एक विशाल विद्युत संभाव परिवर्तन देता है।
2024 में, लिथियम उत्पादन का लगभग 2/3 भाग खनन से आया, जो कि ऑस्ट्रेलिया में स्पोडुमेन जमा से आया, जो दुनिया का सबसे बड़ा उत्पादक है। यह लिथियम उत्पादन का वह प्रकार भी है जो चीन में प्रमुख है।
एक तिहाई से अधिक खनिज युक्त पानी से आता है, जो आमतौर पर地下 पाया जाता है। इस प्रकार के लिथियम के सबसे बड़े उत्पादक देश लिथियम त्रिभुज कहे जाते हैं: बोलीविया, अर्जेंटीना और चिली।
स्रोत: लिथियम हार्वेस्ट
लिथियम के सबसे बड़े सिद्ध भंडार लिथियम त्रिभुज में स्थित हैं, जो क्षेत्र को भविष्य के उत्पादन वृद्धि के लिए सबसे बड़ा संभावित क्षेत्र प्रदान करता है।
इन तीन देशों को मिलाकर दुनिया के लिथियम भंडार का लगभग 50% हिस्सा है।
स्रोत: यूफाइन बैटरी
(आप लिथियम के निष्कर्षण प्रौद्योगिकी के बीच के अंतर के बारे में और पढ़ सकते हैं हमारी लिथियम में निवेश पर रिपोर्ट में।)
लिथियम बाजार
बैटरी ग्रेड लिथियम शुद्धता का स्तर प्राप्त करना कठिन है और विशेष बुनियादी ढांचे और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। वर्तमान में, यह चीनी उत्पादकों की विशेषज्ञता है, जो वैश्विक लिथियम आपूर्ति का लगभग 67% संसाधित करते हैं.
लिथियम की कीमतें पिछले दशक में अत्यधिक अस्थिर होने की प्रतिष्ठा प्राप्त कर चुकी हैं, जो व्यापक रूप से उतार-चढ़ाव करती हैं।
स्रोत: बेंचमार्क मिनरल्स
2023 की कीमत में वृद्धि मांग में तेजी से वृद्धि के कारण हुई, जिसमें पर्याप्त आपूर्ति नहीं थी, क्योंकि नए खनन की शुरुआत धीमी है।
इसके तुरंत बाद कीमतों में एक नाटकीय गिरावट आई, जो नए उत्पादन क्षमता के साथ-साथ ईवी अपनाने की दर में कमी के संयोजन के कारण थी।
आज तक, बाजार अभी भी अपेक्षाकृत कम है, ईवी बिक्री में 2024 की तुलना में पुनरुद्धार के संकेतों के बावजूद.
वर्ष की पहली छमाही में, दुनिया भर में 5.9 मिलियन से अधिक बैटरी इलेक्ट्रिक वाहन (बीईवी) पंजीकृत किए गए, जो 2024 की समान अवधि की तुलना में 37% की वृद्धि है। तुलना के लिए, 2024 में पूरे वर्ष की बिक्री में केवल 14% की वृद्धि हुई थी।
यह पुनरुद्धार मांग बढ़ने से ज्यादा पश्चिमी देशों, विशेष रूप से यूरोप में एक रणनीतिक कमजोर बिंदु बनता जा रहा है।
एशियाई आपूर्तिकर्ताओं पर यूरोप की बढ़ती निर्भरता। “दुर्लभ पृथ्वी और लिथियम जैसी सामग्री इलेक्ट्रिक मोबिलिटी के निर्माण खंड हैं और यूरोप के लिए तेजी से रणनीतिक एचिलीज़ हील बन रहे हैं।”
जोर्न न्यूहाउसेन – पीडब्ल्यूसी की सहायक कंपनी स्ट्रैटजी एंड।
स्रोत: अल्बेमार्ल
लिथियम के विकल्पों का खतरा
कुछ वैकल्पिक बैटरी रसायन विज्ञान लिथियम को पूरी तरह से बायपास करने का प्रयास करते हैं, जैसे सोडियम-आयन बैटरी, और अंततः लिथियम की मांग को दीर्घकालिक में (10+ वर्ष) कम कर सकते हैं।
लेकिन अभी के लिए, रेंज चिंता और धीमी चार्जिंग हैं मुख्य आपत्तियां जो संभावित ईवी खरीदार, विशेष रूप से प्रारंभिक अपनाने वाले लोगों द्वारा लाई जाती हैं जो पहले से ही ईवी के साथ हैं। इसलिए उच्च-प्रदर्शन वाली लिथियम-आधारित बैटरी की मांग में बने रहने की संभावना है।
इसके अलावा, लिथियम के कई विकल्प समान रूप से लिथियम आपूर्ति पर निर्भर हैं: अल्ट्रा-टिकाऊ ठोस-राज्य लिथियम धातु बैटरी, लेजर-मुद्रित लिथियम-गंधक बैटरी, लिथियम-सीओ२ बैटरी, लिथियम-इंडियम बैटरी, ठंडा-प्रतिरोधी लिथियम-आयन बैटरी, ग्राफीन लिथियम-आयन बैटरी, आदि।
स्रोत: फ्लैश बैटरी
इसलिए, अंततः, प्रत्येक संभावित बैटरी रसायन विज्ञान के अपने फायदे और कमजोरियां हैं, लिथियम अभी भी उच्च-ऊर्जा घनत्व वाली बैटरी के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है।
स्रोत: लिथियम हार्वेस्ट
इसके अलावा ईवी, स्टेशनरी ऊर्जा भंडारण, जिसमें सस्ता और कम घनत्व वाले एलएफपी बैटरी शामिल हैं, आने वाले वर्षों में मांग में वृद्धि का एक मजबूत योगदानकर्ता होने की उम्मीद है, जिसमें 2025 में साल-दर-साल 15%-40% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
| वर्ष | ईवी बैटरी (मिलियन लीसीई) | स्टेशनरी स्टोरेज (मिलियन लीसीई) | अन्य उपयोग (मिलियन लीसीई) | कुल मांग (मिलियन लीसीई) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 0.4 | 0.05 | 0.1 | 0.55 |
| 2025 | 0.55 | 0.08 | 0.11 | 0.74 |
| 2026 | 0.72 | 0.12 | 0.12 | 0.96 |
| 2027 | 0.92 | 0.17 | 0.13 | 1.22 |
| 2030 | 1.6 | 0.4 | 0.14 | 2.14 |
कुल मिलाकर, लिथियम की मांग 2024 से 2030 तक लगभग तिगुनी होने की उम्मीद है, जिसमें ईवी बाजार हिस्सेदारी 42%-54% तक पहुंच जाएगी।
स्रोत: अल्बेमार्ल
अल्बेमार्ल अवलोकन
अल्बेमार्ल दुनिया के शीर्ष लिथियम उत्पादकों में से एक है, केवल एक दुनिया की खनन कंपनी, रियो टिंटो (RIO ), लिथियम त्रिभुज उत्पादक एसक्यूएम (SQM ), और चीनी गांफेंग लिथियम (GNENY) से पीछे है।
कंपनी में 8,300+ लोग काम करते हैं, 1,650 से अधिक पेटेंट हैं (ज्यादातर लिथियम और ब्रोमीन के निष्कर्षण और शुद्धिकरण से संबंधित), और 70 से अधिक देशों में 1,900 से अधिक ग्राहकों को बेचते हैं।
अल्बेमार्ल के दक्षिण अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया और संयुक्त राज्य अमेरिका में खनन संचालन हैं, साथ ही संयुक्त राज्य अमेरिका, चीन और जर्मनी में रिफाइनरियां हैं।
स्रोत: अल्बेमार्ल
यह 2024 में $5.4B की आय अर्जित की, जिसमें $1.1B का ईबीआईटीडीए था।
अल्बेमार्ल लिथियम त्रिभुज में स्पोडुमेन जमा और ब्राइन दोनों के माध्यम से लिथियम का उत्पादन करता है, जो इसके लिथियम स्रोतों पर लचीलापन प्रदान करता है।
कच्चा माल फिर चीन (हार्ड रॉक स्रोत) या ला नेग्रा, चिली (ब्राइन) में भेजा जाता है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
जबकि लिथियम कंपनी की आय का बड़ा हिस्सा है, यह ब्रोमीन, जो औद्योगिक पानी के उपचार में उपयोग किया जाता है, और आग रोकने वाले भी उत्पादित करता है।
अल्बेमार्ल केटजेन का मालिक है, जो पेट्रोकेमिकल, रिफाइनिंग और विशेष रसायन उद्योगों में अग्रणी उत्पादकों को उन्नत कैटालिस्ट समाधान प्रदान करता है।
2024 में, रिकॉर्ड-निम्न लिथियम कीमतों के कारण, इन खंडों ने कुल राजस्व का एक बड़ा प्रतिशत बनाया जितना पहले था।
स्रोत: अल्बेमार्ल
अल्बेमार्ल का भविष्य
नवाचार
लिथियम उत्पादन के लिए एक तीसरा विकल्प प्रत्यक्ष लिथियम निष्कर्षण (डीएलई) है।
प्रत्यक्ष निष्कर्षण लिथियम परमाणुओं पर लक्ष्य रखता है एक चयनात्मक निष्कर्षण प्रक्रिया के माध्यम से। यह कई अलग-अलग तरीकों से प्राप्त किया जा सकता है:
- विज्ञापन-आधारित डीएलई, जहां लिथियम एक समर्पित सामग्री द्वारा भौतिक रूप से अवशोषित होता है।
- आयन एक्सचेंज-आधारित डीएलई, जहां लिथियम को धनायनों (सकारात्मक आयनों) के खिलाफ विनिमय किया जाता है।
- सॉल्वेंट एक्सट्रैक्शन-आधारित डीएलई, जहां एक कार्बनिक तरल सॉल्वेंट लिथियम को ब्राइन से अवशोषित और घोलता है।
- एक अंतिम विधि हाल ही में प्रकाशित की गई थी, ईडीटीए-एडेड लूज़ नैनोफिल्ट्रेशन (ईएएलएनएफ) लिथियम को निकालने के लिए।
स्रोत: लिथियम हार्वेस्ट
कुल मिलाकर, प्रत्यक्ष लिथियम निष्कर्षण उद्योग के लिए एक खेल परिवर्तक हो सकता है, जो रासायनिक और ऊर्जा की कम आवश्यकता के बिना निष्कर्षण की अनुमति देता है।
एक और, अभी भी अधिकांशतः सैद्धांतिक विधि विद्युतरासायनिक लिथियम निष्कर्षण हो सकती है। विचार एक शक्तिशाली विद्युत प्रवाह का उपयोग करना है ताकि ब्राइन में लिथियम को अन्य खनिजों से अलग किया जा सके। राइस विश्वविद्यालय में विकसित एक 3-चैंबर इलेक्ट्रोकेमिकल रिएक्टर शायद इस विधि को आर्थिक और औद्योगिक रूप से व्यवहार्य बनाने का रास्ता खोल सकता है।
डीएलई के नेताओं में आर्केडियम, अब रियो टिंटो का हिस्सा, और अल्बेमार्ल शामिल हैं। अल्बेमार्ल ने 2024 में चिली में अपनी ला नेग्रा साइट पर एक डीएलई पायलट संयंत्र का आयोजन किया है।
इसके पास लिथियम पुनर्प्राप्ति दर को 85% तक बढ़ाने, उत्पादन को स्केल करने और बाजार में लिथियम लाने में आवश्यक समय को तेज करने की क्षमता है।
एक अन्य डीएलई प्रक्रिया आर्कन्सास, संयुक्त राज्य अमेरिका में सुविधा में शुरू की जा रही है, जो एक अलग ब्राइन स्रोत और एक अलग निष्कर्षण प्रौद्योगिकी का उपयोग करती है, जो डीएलई की व्यापकता को और बढ़ाती है।
कुल मिलाकर, यह अल्बेमार्ल को अपने प्रतिस्पर्धियों के अधिकांश की तुलना में बहुत कम ऊर्जा-गहन और सस्ता लिथियम उत्पादित करने में सक्षम बना सकता है।
निम्न मूल्य वातावरण में महारत हासिल करना
कमोडिटी बाजार में, विशेष रूप से निम्न कीमतों की लंबी अवधि के दौरान भी गतिविधि को बनाए रखने में सक्षम होना ही बड़े खनन कंपनियों को छोटे लोगों से अलग करता है, जो उतार-चढ़ाव के चक्र के लिए बर्बाद हो जाते हैं।
जैसा कि लिथियम की कीमतें पिछले 2 वर्षों में कम हो रही हैं, यह वह हाथी है जो संभावित अल्बेमार्ल शेयरधारकों के लिए वैध चिंता का कारण बन सकता है।
इस तरह की स्थिति को संभालने का एक प्रमुख हिस्सा पर्याप्त लचीलापन है जो कमोडिटी की कीमतें कम होने पर लागत में कटौती कर सकता है।
यह ठीक वही है जो अल्बेमार्ल ने 2024 में किया, एक वर्ष-दर-वर्ष $450M की कटौती के साथ, और 2023 के बाद से $1.3B से अधिक, 2025 के लिए और कटौती के साथ।
स्रोत: अल्बेमार्ल
साथ ही, कंपनी ने अपनी लागत संरचना में सुधार (ऊर्जा दक्षता, कम प्रबंधन परतें, आदि) और उत्पादकता में वृद्धि (उपज में सुधार, संयंत्र रैंप-अप, सामान्य ईआरपी प्लेटफ़ॉर्म, आदि) से $400M तक की बचत की है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
इसके परिणामस्वरूप संचालन नकदी प्रवाह मार्जिन में तेजी से सुधार हुआ, जिसमें 2025 में सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह की उम्मीद है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह की आवश्यकता के अलावा, दिवालियापन के दौरान एक कंपनी की मृत्यु तरलता, और नकदी की उपलब्धता हो सकती है। अल्बेमार्ल के पास Q2 2025 के अंत में $1.8B से अधिक की नकदी है, और लगभग उतनी ही अन्य तरल संपत्तियां हैं।
स्रोत: अल्बेमार्ल
इस बीच, आयोजित ऋण एक निम्न निश्चित दर (3.6%) पर है, कुल $3.5B के लिए, 2032 तक पुनर्भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
यह कुल मिलाकर यह दर्शाता है कि अल्बेमार्ल वित्तीय दृष्टिकोण से किसी भी खतरे में नहीं है, जो कि कई छोटे लिथियम उत्पादकों के बारे में कहा जा सकता है।
इसके विपरीत, कंपनी पहले से ही ईवी बिक्री में सुधार की ओर देख रही है, और आने वाले वर्षों में एक मिश्रित रणनीति के माध्यम से तेजी से वृद्धि कर सकती है – पुनरारंभ कैपेक्स और छोटे उत्पादकों के संकटग्रस्त अधिग्रहण।
परिणामस्वरूप, यह मध्यम विकास में निवेश कर सकता है और वर्तमान में 15% सीएजीआर (मात्रा में) के उत्पादन वृद्धि की ओर देख रहा है, जो नकदी प्रवाह को स्थिर करने में मदद करेगा, और बेहतर बाजार स्थितियों में उच्च वृद्धि की संभावना है।
यह हाल ही में रियो टिंटो द्वारा लिथियम बाजार में तेजी से प्रवेश की नकल करेगा, जो आर्केडियम लिथियम के अधिग्रहण के परिणामस्वरूप है, जो खुद 2023 में बड़े लिथियम उत्पादकों अल्केम और लिवेंट के विलय का परिणाम है, जो पूर्व-अधिग्रहण से दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा लिथियम उत्पादक बन गया है।
सुधार हरित प्रोफाइल
चूंकि लिथियम विद्युतीकरण और अर्थव्यवस्था को डीकार्बोनाइज करने में अपनी भूमिका के लिए एक मूल्यवान वस्तु है, इसका कार्बन और पर्यावरणीय प्रोफाइल बहुत महत्वपूर्ण है।
इस संबंध में, अल्बेमार्ल का उत्पादन जो ब्राइन (कुल उत्पादन का 60%) से आता है अधिक ऊर्जा-कुशल है, क्योंकि बहुत सारी ऊर्जा लिथियम त्रिभुज के सूखे तालाबों में “मुफ्त” में प्रदान की जाती है।
स्रोत: अमेरिकन सोलर एनर्जी सोसाइटी
हालांकि, अल्बेमार्ल के बिजली की खपत के लिए, कुछ प्रगति अभी भी की जानी है, जैसे कि 2024 में कुल खरीदी गई बिजली का 24% अक्षय ऊर्जा से आया, जो 2023 में 16% से अधिक है।
सालार डी अटाकामा, ला नेग्रा, किंग्स माउंटेन और सिल्वर पीक 100% अक्षय ऊर्जा पर संचालित होते हैं, लेकिन चीन में रिफाइनरी अभी भी पूरी तरह से अक्षय ऊर्जा से संचालित नहीं हैं।
हालांकि, इन उत्सर्जन को संदर्भ से बाहर नहीं समझा जाना चाहिए, क्योंकि लिथियम एक बैटरी से चलने वाली कार के उत्पादन द्वारा उत्पन्न कुल उत्सर्जन का केवल 4% हिस्सा है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
इसके अलावा कार्बन उत्सर्जन, अल्बेमार्ल अपने संचालन को अनुकूलित कर रहा है ताकि पानी की खपत को कम किया जा सके, 2030 तक पानी की खपत को 25% तक कम करने का लक्ष्य है, जो चिली में कार्यक्रम से आगे है।
स्रोत: अल्बेमार्ल
कंपनी ने वायु प्रदूषण को भी कम किया है, विशेष रूप से 2022 से 2024 तक 80% तक गंधक उत्सर्जन में कमी की है। यह बिस्चोफाइट का भी उपयोग करता है, जो लिथियम निष्कर्षण से एक सह-उत्पाद है, जो एक धूल Suppressant के रूप में कार्य करता है। यह समाधान लगभग 95% कम पानी का उपयोग करता है और धूल पर नियंत्रण में 30% अधिक प्रभावी है।
2024 में, अल्बेमार्ल ने चिली में धूल Suppressant के रूप में पर्याप्त बिस्चोफाइट बेचा, जिससे लगभग 51 बिलियन लीटर पानी की बचत हुई और 6,000 टन से अधिक वायुमंडलीय कणों को रोका गया।
अंत में, अल्बेमार्ल ने अपने ग्राहकों को 2027 में प्रभावी होने वाले यूरोपीय संघ के बैटरी पासपोर्ट विनियमन के अनुपालन में मदद करना जारी रखा है। यह एक अनोखा उत्पाद पहचानकर्ता बनाएगा, जो बैटरी के कच्चे माल, निर्माण इतिहास, कार्बन फुटप्रिंट, मानवाधिकार रिकॉर्ड, सर्कुलरिटी और अन्य कारकों को रिकॉर्ड करने के लिए एक क्यूआर कोड के रूप में होगा।
निष्कर्ष
हरित परिवर्तन कुछ कुंजी खनिजों पर बहुत अधिक निर्भर है, जिनमें से कुछ इतिहास में पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण हो गए हैं। लिथियम उनमें से एक है, और बैटरी डिजाइन से जुड़े खनिजों की तुलना में भी अधिक प्रतिस्थापन योग्य है।
यह लिथियम खनिकों को एक आकर्षक निवेश बना सकता है, विशेष रूप से मूल्य निवेशकों के लिए, क्योंकि क्षेत्र 2023 के उच्च स्तर से बहुत दूर है।
हालांकि, एक अत्यधिक अस्थिर और चक्रीय क्षेत्र जैसे लिथियम में जोखिम भी बहुत अधिक है। यही कारण है कि कम उत्पादन लागत, अधिक वित्तीय संसाधनों और तेजी से पैमाने पर पूंजी तैनात करने की क्षमता वाले बड़े उत्पादक कम जोखिम वाले होते हैं और छोटे, कम पूंजीकृत लिथियम खनन कंपनियों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं।
अल्बेमार्ल लिथियम त्रिभुज (चिली में केंद्रित) की तुलना में भौगोलिक रूप से अधिक विविध है, और रियो टिंटो की तुलना में लिथियम पर अधिक केंद्रित है, जो एक लोहे, सोने, तांबे और एल्युमिनियम खनन कंपनी भी है।
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