Τα τελευταία γεγονότα στην κρίση του FTX – Ιανουάριος 2023

Στείλε κύματα σοκ σε όλη τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων και πέρα από αυτήν όταν στις 11 Νοεμβρίου 2022, το παγκοσμίως γνωστό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων ‘FTX’ ανακοίνωσε ότι είχε υποβάλει αίτηση για Εθελοντικό Κεφάλαιο 11 διαδικασίες πτώχευσης. Η αίτηση αφορούσε το FTX, το FTX.US και το Alameda Research.

Οι επενδυτές, οι αναλυτές του κλάδου και οι λάτρεις των κρυπτονομισμάτων έμειναν όλοι έκπληκτοι, δεδομένου ότι η αξία του ανταλλακτηρίου είχε φτάσει τα 32 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές Ιανουαρίου 2022. Από τότε, έχουν συμβεί πολλά, όπως θα περίμενε κανείς από την πτώση ενός γιγαντιαίου του κλάδου. Εδώ, εξετάζουμε τα γεγονότα που έχουν εξελιχθεί μέχρι τώρα.

Η Πτώχευση

Η κατάθεση αίτησης πτώχευσης Κεφαλαίου 11 στις ΗΠΑ σήμαινε ότι η «πτωχευμένη» οντότητα θα έλαβε την ευκαιρία να αναδιαρθρώσει το χρέος της αντί να εκποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, σε αντίθετη εξέλιξη, το FTX.US παγώσε τις αναλήψεις του μόνο για να τις ξανανοίξει αργότερα με 600 εκατομμύρια δολάρια να έχουν αποσυρθεί από το πορτοφόλι.

Το FTX ισχυρίστηκε ότι υπέστη επίθεση, αλλά αργότερα απορρίφθηκε από εξειδικευμένες υπηρεσίες που δεν μπόρεσαν να εντοπίσουν καμία δόλια ενέργεια ή παραβίαση στο πορτοφόλι του FTX. Πρώτα, η πτώχευση και οι επακόλουθες αναφορές για υποτιθέμενη απάτη έβαλαν το FTX, και ό,τι απομένει από αυτό, υπό αυξημένη επιτήρηση.

Αποκαλύφθηκε το Ισολογιστικό Φύλλο του FTX

Η πρώτη πρόοδος στην υπόθεση του FTX επιτεύχθηκε όταν το Financial Times απέκτησε το ισολογιστικό φύλλο της 10ης Νοεμβρίου, μόλις μια μέρα πριν το FTX υποβάλει αίτηση πτώχευσης Κεφαλαίου 11. Το ισολογιστικό φύλλο υποδείκνυε πολλές ανωμαλίες και αδυναμίες. Για παράδειγμα, έδειχνε την ύπαρξη 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κρυμμένους και κακώς επισημασμένους λογαριασμούς fiat.

Παρόλο που τη στιγμή της κατάθεσης της πτώχευσης η αξία των περιουσιακών στοιχείων του FTX ξεπέρασε τις υποχρεώσεις κατά 722 εκατομμύρια δολάρια, το ανταλλακτήριο δεν διέθετε επαρκή ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις αναλήψεις. Σχεδόν το 90% των περιουσιακών στοιχείων του FTX ήταν tokens και συμμετοχές που ήταν είτε λιγότερο ρευστά είτε άνευ ρευστότητας. Το εγγενές του token, FTT, έχασε επίσης το 90% της αξίας του μέσα σε λίγες μόνο ημέρες. Ενώ τα Serum και Solana ήταν τα tokens με σημαντική έκθεση στο ισολογιστικό φύλλο του ανταλλακτηρίου, τα Genesis και BlockFi χρωστούσαν 200 και 215 εκατομμύρια δολάρια ως πιστωτές.

Διορισμός Νέου Διευθύνοντος Συμβούλου

Στο τέλος Νοεμβρίου 2022, το FTX προχώρησε στον διορισμό νέου Διευθύνοντος Συμβούλου. Η αποστολή του John J Ray III, βετεράνου του Enron, ήταν να ερευνήσει πιο βαθιά τι πήγε στραβά με το ανταλλακτήριο. Αυτή η ευθύνη περιελάμβανε την εξακρίβωση των κεφαλαίων που έλειψαν ή κλάπηκαν, τον εντοπισμό των περιουσιακών στοιχείων και τη βελτιστοποίηση της αξίας για τα ενδιαφερόμενα μέρη μέσω αναδιοργάνωσης ή πώλησης της επιχείρησης.

Το ισολογιστικό φύλλο προκάλεσε έκπληξη στον νέο διορισμένο Διευθύνοντα Σύμβουλο, καθώς παρατέθηκε ότι δεν είχε ξαναδεί «μια τόσο πλήρη αποτυχία των εταιρικών ελέγχων και μια τόσο πλήρη έλλειψη αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών». Στην προσφορά του στο Δικαστήριο Πτώχευσης των ΗΠΑ για την περιοχή του Ντέλαγουερ, ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος δήλωσε ότι το FTX απέτυχε να διατηρήσει «κατάλληλα βιβλία ή αρχεία, ή ελέγχους ασφαλείας, σχετικά με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία».

Η Παράξενη Υπόθεση των Μετοχών Robinhood

Ενώ το ισολογιστικό φύλλο φαινόταν ακατάστατο και έδειχνε την πλήρη έλλειψη ενός σωστά υλοποιημένου μηχανισμού ελέγχου, έδωσε επίσης πληροφορίες για άλλες πτυχές που αποδεικνύονται κρίσιμες τώρα. Για παράδειγμα, το ισολογιστικό φύλλο έδειξε ότι το FTX κατείχε μερίδιο 7,6% στην Robinhood, μια αμερικανική χρηματοοικονομική εταιρεία που διευκολύνει συναλλαγές χωρίς προμήθεια σε μετοχές, ETFs και κρυπτονομίσματα, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το ήμισυ των περιουσιακών της στοιχείων.

Σε δικαστική αίτηση στις 5 Ιανουαρίου 2023, ο Sam Bankman‑Fried, πρώην Διευθύνων Σύμβουλος του FTX, ζήτησε άδεια να διατηρήσει τον έλεγχο των μετοχών Robinhood. Ο Bankman‑Fried και ο συνιδρυτής του Gary Wang κατείχαν κατά αρχή 56 εκατομμύρια μετοχές της Robinhood μέσω μιας εταιρείας διαχείρισης που ονομάζεται Emergent Fidelity Technologies. Οι μετοχές αντιστοιχούν σε περίπου 450 εκατομμύρια δολάρια σήμερα.

Το επιχείρημα που προβάλλουν οι ιδρυτές είναι ότι οι μετοχές της Robinhood αγοράστηκαν νόμιμα χρησιμοποιώντας χρήματα που δανείστηκαν από το τμήμα συναλλαγών του ανταλλακτηρίου, Alameda Research. Το δάνειο ήταν καλά τεκμηριωμένο, δήλωσαν. Ωστόσο, με στόχο την αποκατάσταση και αποζημίωση των ενδιαφερόμενων, το FTX, στην αντίθετη αξίωσή του, ζήτησε οι μετοχές, που ονομαστικά κατέχονται από την Emergent Fidelity, να παγώσουν μέχρι να διανεμηθούν δίκαια μεταξύ των μετόχων.

Προς το παρόν, μια πρόσφατη αίτηση του USDOJ έχει υποδείξει ότι έχει πρόσφατα κατασχέσει περίπου 55 εκατομμύρια μετοχές στην Robinhood, καθώς διάφορες οντότητες συνεχίζουν να διεκδικούν.

Αίτηση Επιστροφής Δωρεών

Αναφερόμενοι στην αποκατάσταση, η νέα διοίκηση έχει επίσης ζητήσει την επιστροφή των εκατομμυρίων δολαρίων που ο Sam Bankman‑Fried, πρώην Διευθύνων Σύμβουλος του FTX, διατέθηκε ως φιλανθρωπικές δωρεές. Σε απάντηση σε αυτήν την απαίτηση της νέας διοίκησης του FTX, ο Bankman‑Fried έχει δηλώσει αθώος, λέγοντας ότι οι δωρεές προέρχονται από τα κέρδη των συναλλαγών και όχι από τις καταθέσεις των πελατών.

Εκτός από τις φιλανθρωπικές δωρεές, η νέα διοίκηση έχει επίσης ζητήσει την επιστροφή των δωρεών που ο Bankman‑Fried και άλλοι στελέχη του FTX έκαναν σε πολιτικούς και πολιτικές ομάδες. Σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες διαθέσιμες πληροφορίες, το FTX έχει δεσμευτεί με περισσότερα από 160 εκατομμύρια δολάρια σε πάνω από 110 μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς μέχρι τον Σεπτέμβριο 2022 μέσω του φιλανθρωπικού του τμήματος Future Fund.

Ό,τι Συμβαίνει Στο Ενδιάμεσο

Κατά τη διάρκεια του διαστήματος μεταξύ της κατάθεσης της πτώχευσης του FTX και της πλήρους διεξαγωγής της υπόθεσης στο δικαστήριο της Νέας Υόρκης, συνέβησαν πολλά άλλα γεγονότα.

Αφού ο νέος διορισμένος Διευθύνων Σύμβουλος εξήγησε στις αρχές πόσο σκοτεινή ήταν η κατάσταση του FTX, εμφανίστηκαν αναφορές με αξιόπιστες αποδείξεις που υποδείχνουν ότι οι καραϊβικοί ρυθμιστές διέταξαν τον Bankman‑Fried να αποκτήσει μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση στα κεφάλαια του FTX και να τα μεταφέρει στην Κυβέρνηση των Μπαχάμων.

Ενώ οι αναφορές για τη συμμετοχή της Κυβέρνησης των Μπαχάμων στην κρίση εμφανίστηκαν στις 17 Νοεμβρίου, μόνο στις 12 Δεκεμβρίου ο Bankman‑Fried συνελήφθη στις Μπαχάμες κατόπιν αιτήματος της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Επτά (ακριβώς οκτώ) ποινικές κατηγορίες επιτέθηκαν εναντίον του Bankman‑Fried, συμπεριλαμβανομένης της απάτης μέσω ηλεκτρονικών μέσων και της συνωμοσίας για εξαπάτηση επενδυτών.

Μετά τη σύλληψη του Bankman‑Fried, το FTX και οι συνδεδεμένοι οφειλέτες του υπέβαλαν αίτηση στο Δικαστήριο Πτώχευσης για διεξαγωγή δημοπρασιών για τέσσερις συναφείς επιχειρήσεις: Embed, LedgerX, FTX Japan και FTX Europe.

Αμέσως μετά τη σύλληψη του Sam Bankman‑Fried ήρθε η μαρτυρία του John J Ray III στην επιτροπή της Βουλής, όπου επανέλαβε τη προηγούμενη θέση του ότι το ατιμώρητο ανταλλακτήριο δεν διέθετε καθόλου τήρηση αρχείων.

Στη συνέχεια, η Διευθύνουσα Σύμβουλος του Alameda Research, Caroline Ellison, και ο συνιδρυτής Gary Wong παραδέχθηκαν ενοχή στις 19 Δεκεμβρίου 2022. Ωστόσο, στις 3 Ιανουαρίου φέτος, ο Sam Bankman‑Fried εμφανίστηκε σε δικαστήριο της Νέας Υόρκης δηλώνοντας αθώος για κάθε μία από τις κατηγορίες εναντίον του.

Προσφέροντες για τις Τέσσερις Οντότητες και η Κυνηγός των Συνεργατών του SBF

Σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες πληροφορίες, σχεδόν 117 μέρη έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την αγορά των LedgerX, FTX Japan, FTX Europe και Embed. Το FTX έχει προσλάβει την Perilla Weinberg, μια επενδυτική τράπεζα, για να εκπροσωπήσει το πτωμένο ανταλλακτήριο σε αυτές τις πωλήσεις. Ο Kevin Cofsky, εταίρος στην τράπεζα, δήλωσε ότι το FTX έχει υπογράψει μέχρι στιγμής 59 συμφωνίες εμπιστευτικότητας.

Σε απάντηση στην ανησυχία του DOJ ότι οι πωλήσεις ενδέχεται να επηρεάσουν την ιδιωτικότητα των χρηστών και να διαταράξουν ενδεχομένως πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με τις κατηγορίες αδικοπραξίας, το FTX δήλωσε ότι δεν θα πουλήσει καμία αξίωση που σχετίζεται με τον Sam Bankman‑Fried, τον Gary Wang, την Caroline Ellison και τον Nishad Singh, ή τις οικογένειές τους.

Ενώ γνωρίζουμε πλέον όλα τα ανώτερα στελέχη του ανταλλακτηρίου, ο Nishad Singh ήταν ο κορυφαίος μηχανικός που πέρασε απαρατήρητος καθώς οι αρχές ερευνούσαν όλο και περισσότερο τον εσωτερικό κύκλο του ιδρυτή. Σύμφωνα με αναφορές, όλα τα τέσσερα στελέχη που αναφέρθηκαν παραπάνω, συμπεριλαμβαμένου του Singh, γνώριζαν ότι το ανταλλακτήριο χρησιμοποίησε κεφάλαια πελατών για να στηρίξει την αδελφή εταιρεία συναλλαγών του, Alameda Research.

Παραμένει να δούμε πόσο από αυτές τις κατηγορίες θα αντέξουν το τεστ του νόμου.