Ενημέρωση Πτώχευσης – Θα Επανεκκινήσει το FTX; Θα Απελευθερώσει το BlockFi Ορισμένα Περιουσιακά Στοιχεία;

Στον ταχέως εξελισσόμενο κόσμο των κρυπτονομισμάτων, οι πτωχεύσεις έχουν γίνει συνηθισμένες τον τελευταίο χρόνο. Στο σημερινό άρθρο, θα εξετάσουμε τις πρόσφατες ενημερώσεις πτώχευσης των μεγάλων παικτών στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των FTX, BlockFi, Celsius Network, και Core Scientific (CORZ ). Αυτές οι εταιρείες αντιπροσωπεύουν ένα ευρύ φάσμα της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων, από ανταλλακτήρια μέχρι δανειστές και εταιρείες εξόρυξης.

Ακολουθούν οι εξελίξεις στις πτωχευμένες εταιρείες όπως παρουσιάζονταν τον Απρίλιο του 2023, όταν η αγορά προσέβλεπε σε Bitcoin στα 32.000 δολάρια και Ethereum στα 2.200 δολάρια, με τη συνολική κεφαλαιοποίηση των κρυπτονομισμάτων πάνω από 1,3 τρισ. δολάρια.

Η FTX ανέκτησε πάνω από 7 δισ. δολάρια — εξεταζόταν επανεκκίνηση;

Στην ακρόαση της 12ης Απριλίου 2023, οι δικηγόροι της FTX ανέφεραν περισσότερα από 7,3 δισ. δολάρια σε μετρητά και ρευστοποιήσιμα κρυπτονομίσματα, περίπου 800 εκατ. περισσότερα από τον Ιανουάριο. Το ποσό των 1,9 δισ. δολαρίων που αναφερόταν προηγουμένως δεν ήταν συγκρίσιμο σύνολο όλων των ανακτημένων ρευστών στοιχείων: η ανακοίνωση της 17ης Ιανουαρίου είχε ήδη προσδιορίσει 5,5 δισ. δολάρια.

Για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι, οι πελάτες του FTX δεν έχουν μπορέσει να αποσύρουν κεφάλαια από το ανταλλακτήριο εκτός από εκείνους που βρίσκονται στην Ιαπωνία, λόγω των αυστηρών κανονισμών κρυπτονομισμάτων της χώρας.

Οι δικηγόροι της Sullivan & Cromwell παρουσίασαν την ενημέρωση για την πτώχευση της FTX στην ακρόαση της Τετάρτης, 12 Απριλίου 2023. Η πιθανή επανεκκίνηση του ανταλλακτηρίου ήταν μία από τις εναλλακτικές που θα εξετάζονταν το δεύτερο τρίμηνο του 2023, όχι εγκεκριμένο άνοιγμα μέσα σε εκείνο το τρίμηνο.

Ο επικεφαλής δικηγόρος της FTX, Andy Dietderich, ανέφερε ως πιθανή επιλογή τη μετατροπή μέρους των απαιτήσεων των πιστωτών σε μετοχική συμμετοχή σε ένα νέο ανταλλακτήριο.

Το FTT υπερδιπλασιάστηκε μετά την είδηση, πλησιάζοντας τα 3 δολάρια. Στη συνέχεια το αρχικό άρθρο κατέγραφε υποχώρηση περίπου 14% και τιμή κοντά στα 2 δολάρια, περίπου 97,6% κάτω από το ιστορικό υψηλό των 84,18 δολαρίων, βάσει του CoinGecko. Τα ποσοστά και οι τιμές αποτυπώνουν διαφορετικά στιγμιότυπα εκείνης της περιόδου, όχι σημερινές τιμές.

Πρέπει να συγκεντρωθεί σημαντικό κεφάλαιο εάν ακολουθηθεί η διαδρομή επανεκκίνησης του ανταλλακτηρίου. Ωστόσο, υπάρχει εσωτερική συζήτηση για το αν αυτό το κεφάλαιο θα πρέπει να προέλθει από τα περιουσιακά στοιχεία του FTX ή από τρίτους. Οι πελάτες ενδέχεται επίσης να έχουν την επιλογή να λάβουν μέρος των εσόδων τους με τη μορφή συμμετοχής στο ανταλλακτήριο στο μέλλον.

Ενώ οι συζητήσεις για την επανεκκίνηση του FTX μπορεί να αποτελέσουν ανακούφιση για πελάτες και επιχειρήσεις που έχασαν εκατομμύρια μετά την κατάρρευση του ανταλλακτηρίου, υπάρχουν πολλές ανοιχτές ερωτήσεις. Ο Dietderich τόνισε επίσης ότι δεν έχουν ληφθεί ακόμη αποφάσεις, και η επανεκκίνηση του FTX είναι μόνο μία από τις πολλές δυνατότητες.

Το FTX εξακολουθεί να είναι «μακριά από μια κατανομή μετοχών», πρόσθεσαν οι δικηγόροι.

Ακόμη και η φήμη της πλατφόρμας έχει υποστεί ζημιά από τις αμφίβολες πρακτικές των στελεχών της. Για όσους δεν γνωρίζουν το θέμα, ο John Ray, ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος του καταρρεύσαντος ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων, έχει προηγουμένως περιγράψει ακατάλληλες μεταφορές κεφαλαίων και κακή λογιστική στο ανταλλακτήριο, χαρακτηρίζοντάς το ως «πλήρη αποτυχία» των ελέγχων.

Η πλατφόρμα αυτή τη στιγμή αναπτύσσει ένα προκαταρκτικό σχέδιο Chapter 11 για να καθοδηγήσει το ταξίδι της έξω από την πτώχευση, με αναμενόμενη ημερομηνία κατάθεσης τον Ιούλιο. Ωστόσο, η εταιρεία αναγνωρίζει ότι θα χρειαστεί να διευθετηθούν πολλαπλές λεπτομέρειες καθώς οι πιστωτές ζητούν το μερίδιό τους από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Το FTX προβλέπει ότι η έγκριση οποιουδήποτε σχεδίου Chapter 11 δεν θα συμβεί πριν το δεύτερο τρίμηνο του 2024.

Τον Απρίλιο του 2023, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), αντιμετώπιζε κατηγορίες απάτης και είχε δηλώσει αθώος. Άλλα στελέχη είχαν δηλώσει ένοχα και συμφωνήσει να συνεργαστούν με την εισαγγελία.

BlockFi: συζήτηση για την επιστροφή περιουσιακών στοιχείων πελατών

Το BlockFi, η πλατφόρμα δανεισμού ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον Νοέμβριο του 2022, έχει λάβει έγκριση από το ομοσπονδιακό δικαστήριο πτώχευσης για την πώληση σχεδόν 6.400 μηχανημάτων εξόρυξης για $4,7 εκατομμύρια στην US Farms & Mining Opportunity Fund, όπως αποκαλύπτονται στα πρόσφατα κατατεθειμένα δικαστικά έγγραφα.

Τα περισσότερα μηχανήματα ήταν Bitmain Antminer και βρίσκονταν στις αμερικανικές πολιτείες Τέξας, Τζόρτζια, Κεντάκι και Βόρεια Ντακότα, ενώ ορισμένα ήταν στη Νορβηγία. Περίπου 400 είχαν περιέλθει στην εταιρεία μέσω κατάσχεσης εξασφαλίσεων. Η BlockFi, εκτός από τη χρηματοδότηση εταιρειών εξόρυξης Bitcoin, πραγματοποιούσε και δική της εξόρυξη.

Το BlockFi υπέβαλε αίτηση πτώχευσης λόγω των αλυσιδωτών επιπτώσεων που προκάλεσε η κατάρρευση του FTX. Ο δανειστής κρυπτονομισμάτων έχει επίσης ζητήσει άδεια από το δικαστήριο πτώχευσης για να κατευθύνει τον διαχειριστή του να επιστρέψει τις αποπληρωμές δανείων που έγιναν από διεθνείς πελάτες. Η εταιρεία έχει προγραμματισμένη δικαστική εμφάνιση στις 19 Απριλίου για περαιτέρω συζήτηση του ζητήματος.

Καθώς οι διαδικασίες πτώχευσης συνεχίζονται, το BlockFi θα πρέπει να επιλύσει εκκρεμή ζητήματα και να διαβεβαιώσει τους πελάτες ότι διαθέτει τα απαραίτητα μέτρα ασφαλείας για την αποφυγή μελλοντικών προβλημάτων.

Στις 9 Απριλίου 2023, η γερουσιαστής Elizabeth Warren και η βουλευτής Alexandria Ocasio-Cortez έστειλαν επιστολές στη BlockFi, στην εκδότρια του USDC Circle και σε άλλες δώδεκα εταιρείες. Ζήτησαν πληροφορίες για τις σχέσεις τους με τη Silicon Valley Bank (SVB), η οποία είχε καταρρεύσει τον Μάρτιο.

Οι νομοθέτες εξέταζαν τις αμοιβαίες εξυπηρετήσεις μεταξύ της SVB και επενδυτών επιχειρηματικών κεφαλαίων, καθώς και τις εκτεταμένες πιστωτικές γραμμές και την προνομιακή εξυπηρέτηση μεγάλων πελατών.

Κατά τους νομοθέτες, αυτές οι πρακτικές μπορεί να ενθάρρυναν τη συγκέντρωση μεγάλων ανασφάλιστων υπολοίπων. Τα περίπου 20 δισ. δολάρια ήταν η τότε εκτίμηση της ζημίας του Ταμείου Ασφάλισης Καταθέσεων από την πτώχευση της SVB, όχι πληρωμή για να σταματήσει μια ήδη συντελεσμένη κατάρρευση. Η αρχική αναφορά συνέδεε συνολική έκθεση περίπου 3,5 δισ. δολαρίων με τις δύο εταιρείες, από τα οποία 3,3 δισ. αφορούσαν αποθεματικά της Circle. Ωστόσο, τα κεφάλαια της BlockFi περιλάμβαναν αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και δεν ήταν όλα τραπεζικές καταθέσεις. Η προστασία των καταθετών ανακοινώθηκε τον Μάρτιο, πριν από αυτές τις επιστολές.

Ως αποτέλεσμα, οι Διευθύνοντες Σύμβουλοι και των δύο εταιρειών έχουν κληθεί να παράσχουν απαντήσεις σχετικά με το ιστορικό των σχέσεών τους με τη SVB, συμπεριλαμβανομένων λεπτομεριών για τις οικονομικές σχέσεις μεταξύ των στελεχών και της SVB και τυχόν ταξιδιών που χρηματοδοτήθηκαν από τη SVB.

Celsius: η διαδικασία αναδιάρθρωσης

Το Celsius Network, ο πτωχευμένος δανειστής κρυπτονομισμάτων, ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει με το σχέδιο αναδιάρθρωσης Chapter 11, με μια ενημερωτική δήλωση που περιέχει πληροφορίες για τους δικαιούχους αξιώσεων.

Στις 7 Απριλίου 2023, οι εταιρείες Celsius που βρίσκονταν σε διαδικασία πτώχευσης ανακοίνωσαν ότι σχεδίαζαν να υποβάλουν ενημερωτική δήλωση στις 12 Απριλίου. Σκοπός ήταν να ενημερωθούν οι πιστωτές ώστε να αξιολογήσουν το προτεινόμενο σχέδιο αναδιάρθρωσης με τη συμμετοχή της NovaWulf.

Το σχέδιο που παρουσιάστηκε τον Φεβρουάριο προέβλεπε νέα εταιρεία, τη NewCo, με ιδιοκτήτες τους πιστωτές του Earn, όχι το κράτος. Η πλειονότητα του διοικητικού συμβουλίου θα οριζόταν από την επιτροπή μη εξασφαλισμένων πιστωτών, χωρίς συμμετοχή των ιδρυτών της Celsius.

Η προγραμματισμένη ενημερωτική δήλωση θα περιέγραφε τα γεγονότα που οδήγησαν στην πτώχευση, την αναμενόμενη ανάκτηση για επιμέρους ομάδες πιστωτών εφόσον εγκρινόταν το σχέδιο και απαντήσεις σε συνήθη ερωτήματα. Το άρθρο ανέφερε τότε προγραμματισμένη ακρόαση στις 17 Μαΐου, με ψηφοφορία για το σχέδιο να ακολουθεί· δεν επρόκειτο για ήδη εγκεκριμένο σχέδιο.

Η αρχική ενημέρωση ανέφερε αναβολή της υποβολής της ενημερωτικής δήλωσης έως τις 28 Απριλίου, λόγω συνεχιζόμενων συζητήσεων με υποψήφιους αγοραστές. Η διαδικασία παρέμενε σε εξέλιξη. Σκοπός των διαπραγματεύσεων ήταν η ολοκλήρωση σχεδίου εξόδου από την πτώχευση.

Κατά τη διάρκεια των διαδικασιών Chapter 11 που ξεκίνησαν τον Ιούλιο του 2022, το Celsius έχει εμπλακεί σε συζητήσεις σχετικά με διάφορα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων αυτών από το πρόγραμμα Earn της εταιρείας, κρυπτονομισματικών περιουσιακών στοιχείων, κουπονιών Bitmain, καθώς και των προσωπικών πληροφοριών των χρηστών της.

Τον Μάρτιο του 2023 εγκρίθηκε συμβιβασμός που προέβλεπε ανάκτηση 72,5% για επιλέξιμους κατόχους λογαριασμών Custody που θα επέλεγαν να συμμετάσχουν, με τους όρους της συμφωνίας.

Ο συγκεκριμένος συμβιβασμός αφορούσε λογαριασμούς Custody και όχι τους περίπου 600.000 πελάτες του Earn. Αυτό δεν σήμαινε ότι οι απαιτήσεις των πελατών Earn μηδενίζονταν: θα αντιμετωπίζονταν στη χωριστή διαδικασία αναδιάρθρωσης.

Τον Ιανουάριο, το δικαστήριο αποφάσισε ότι οι κάτοχοι λογαριασμών Earn είχαν παραχωρήσει τα κρυπτονομίσματά τους στο Celsius, δίνοντας στον αποτυχημένο δανειστή την ιδιοκτησία έως $4,2 δισεκατομμυρίων σε περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων $23 εκατομμυρίων σε stablecoins. Για συγκριτικό πλαίσιο, το Celsius διέθετε μόνο περίπου $167 εκατομμύρια σε ρευστότητα όταν υπέβαλε αίτηση πτώχευσης, με υποχρεώσεις $5,5 δισεκατομμύρια, εκ των οποίων $4,7 δισεκατομμύρια ήταν χρέη προς πελάτες.

Η απόφαση του δικαστή Glenn για την κυριότητα των στοιχείων Earn δεν διέγραφε τις απαιτήσεις των πελατών ούτε μείωνε αυτομάτως τις υποχρεώσεις της Celsius σε 1,3 δισ. δολάρια. Ο διακανονισμός δύο δόσεων αφορούσε επιλέξιμους πελάτες Custody: 36,25% στην πρώτη καταβολή μετά την περίοδο συμμετοχής και 36,25% στη δεύτερη, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα γεγονότα και χρονοδιαγράμματα, συνολικά 72,5%. Δεν ήταν άμεση επιστροφή 36,5% σε πελάτες Earn. Όσοι δεν συμμετείχαν διατηρούσαν τα δικαιώματα και τους σχετικούς δικαστικούς κινδύνους τους.

Το ερώτημα είναι, ποιες διαθέσιμες πλατφόρμες δανεισμού κρυπτονομισμάτων μπορούν να καλύψουν το κενό μετά τις διαδοχικές πτωχεύσεις των μεγάλων παικτών του κλάδου; Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε.

Core Scientific: πρόταση νέου προέδρου εν μέσω πτώχευσης

Η Core Scientific, εταιρεία φιλοξενίας και εξόρυξης με έδρα το Όστιν του Τέξας, προωθούσε τότε τον διορισμό του Adam Sullivan ως νέου προέδρου. Είχε εργαστεί από το 2017 στην XMS Capital Partners, όπου ήταν διευθυντικό στέλεχος και επικεφαλής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και υποδομών. Ο διορισμός δεν είχε ακόμη τεθεί σε ισχύ κατά τη χρονική στιγμή της αρχικής ενημέρωσης του Απριλίου.

Οι οφειλέτες της Core Scientific υπέβαλαν αίτημα για τον διορισμό του Sullivan ως μόνιμου Προέδρου της εταιρείας, αναφέροντας την εκτενή του εμπειρία στη βιομηχανία επενδυτικής τραπεζικής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Στο πλαίσιο της νέας του θέσης, ο Sullivan θα λάβει βασικό μισθό $500.000 και εγγυημένο ετήσιο μπόνους τουλάχιστον $500.000 το 2023.

Στο νέο του ρόλο ως Πρόεδρος της Core Scientific, ο Sullivan θα είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση των οικονομικών και στρατηγικών υποθέσεων της εταιρείας. Αυτό θα περιλαμβάνει συνεργασία με ένα ευρύ φάσμα ενδιαφερομένων, όπως πελάτες, προμηθευτές και πιστωτές.

Ο Sullivan θα βοηθούσε στην αναδιάρθρωση και στη διαχείριση στρατηγικών και οικονομικών θεμάτων. Ο Todd DuChene θα συνέχιζε ως επικεφαλής νομικών υποθέσεων και θα αναλάμβανε επιπλέον καθήκοντα επικεφαλής διοικητικών υποθέσεων.

Παρά το γεγονός ότι υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον Δεκέμβριο, η Core Scientific συνεχίζει την εξόρυξη Bitcoin (BTC) κατά τη διάρκεια της διαδικασίας πτώχευσης, καθώς οι ταμειακές ροές της παραμένουν θετικές. Στην πραγματικότητα, η εταιρεία πρόσφατα διεύρυνε τη συμφωνία της με τον εξορυγέα κρυπτονομισμάτων LM Funding για τη φιλοξενία επιπλέον 900 μηχανών εξόρυξης Bitcoin, φέρνοντας τη συνολική εξορυκτική ικανότητα του LM Funding σε περίπου 400 petahash ανά δευτερόλεπτο.

Στα τέλη Μαρτίου 2023, η Core Scientific λειτουργούσε περίπου 207.000 μηχανήματα εξόρυξης Bitcoin: 52.000 πελατών σε εγκαταστάσεις φιλοξενίας και 155.000 για δική της εξόρυξη. Η συνολική δυνητική υπολογιστική ισχύς ήταν 21,8 exahash ανά δευτερόλεπτο στα κέντρα δεδομένων της σε διάφορες πολιτείες των ΗΠΑ.

Η Core Scientific εξόρυξε 1.410 Bitcoin για λογαριασμό της τον Μάρτιο του 2023. Τα μηχανήματα των πελατών της παρήγαγαν άλλα 474 Bitcoin την ίδια περίοδο.

Η εταιρεία απέδιδε τις οικονομικές δυσκολίες της στην παρατεταμένη πτώση της τιμής του Bitcoin, στο αυξημένο κόστος ηλεκτρικής ενέργειας και στην αδυναμία ορισμένων πελατών φιλοξενίας να πληρώσουν. Συνέχιζε τη δική της εξόρυξη και τη φιλοξενία μηχανημάτων. Η περιγραφή θετικών ταμειακών ροών πριν από την εξυπηρέτηση χρέους δεν σήμαινε ότι η εταιρεία δεν είχε χρέη.

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε τα πάντα για την επένδυση σε Bitcoin.