Τα πιο εξαιρετικά συμπεράσματα στην πτώχευση της FTX

Ο νέος διευθύνων σύμβουλος της FTX, John Ray, δήλωσε σε πρόσφατη δικαστική αίτηση ότι η εταιρεία ήταν καταστροφή, καθώς δεν διέθετε κεντρικό αρχείο τραπεζικών λογαριασμών, υπογραφών, εργαζομένων ή επενδύσεων, και η ανώτερη διοίκηση δεν είχε καν πραγματοποιήσει συνεδριάσεις διοικητικού συμβουλίου.

Ο Ray διορίστηκε διευθύνων σύμβουλος της FTX την περασμένη εβδομάδα, αμέσως μετά ο πρώην διευθύνων σύμβουλος Sam Bankman Fried υπέβαλε αίτηση πτώχευσης για την FTX, την Alameda και πάνω από 100 συναφείς εταιρείες.

Νέος Διευθύνων Σύμβουλος της FTX Σοκαρισμένος από την Έλλειψη Δομής και Εποπτείας

Μία εβδομάδα μετά την κατάθεση πτώχευσης στις ΗΠΑ, ο νέος διευθύνων σύμβουλος της FTX, John Ray, δήλωσε σε δικαστική αίτηση ότι δεν είχε ξαναδεί τίποτα παρόμοιο, αναφερόμενος σε πλήρη αποτυχία των εταιρικών ελέγχων και πλήρη έλλειψη αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών.

Αυτά τα ευρήματα μιλούν πολύ, ειδικά καθώς ο John Ray επέβλεψε τη διάλυση της Enron, ενός πρώην γίγαντα ενέργειας και εμπορευμάτων που κατέρρευσε εξαιτίας ενός από τα μεγαλύτερα λογιστικά απατεώνια στην ιστορία.

Όταν ένας ειδικός στις εταιρικές αποτυχίες με 40 χρόνια εμπειρίας ισχυρίζεται ότι δεν είχε ξαναδεί κάτι τέτοιο, τα πράγματα μπορεί να ήταν πραγματικά άσχημα στη FTX, παρόλο που ο πρώην διευθύνων σύμβουλος Sam Bankman Fried προφανώς δεν αναλαμβάνει πλήρη ευθύνη.

Ο Ray δήλωσε ότι η αυτοκρατορία της FTX ελέγχθηκε από μια «πολύ μικρή ομάδα άπειρων, ακατάλληλων και ενδεχομένως παραβιασμένων ατόμων». Συγκεκριμένα, η αυτοκρατορία του Sam σχηματίστηκε από τέσσερις ομάδες επιχειρήσεων, τις οποίες ο Ray αποκαλεί Σιλό:

• Η West Realm Shires Inc (Σιλό WRS) περιλαμβάνει την FTX US, FTX US Derivatives, LedgerX, FTX US Capital Markets και Embed Clearing, μεταξύ άλλων.
• Σιλό Alameda, που περιλαμβάνει την Alameda Research LLC.
• Σιλό Ventures, που περιλαμβάνει μια ομάδα επιχειρήσεων.
• Σιλό Dotcom, που περιλαμβάνει την παγκόσμια ανταλλαγή FTX και άλλες ανταλλαγές που λειτουργούν ως FTX (συνολικά αναφερόμενες ως FTX Group).

Ο Sam Bankman Fried είχε πλήρη έλεγχο σε όλα τα τέσσερα Σιλό, με τους συνιδρυτές Zixiao «Gary» Wang και Nishad Singh να κατέχουν μειοψηφικά μερίδια στις τέσσερις ομάδες. Τα Σιλό WRS και Dotcom έχουν επενδυτές τρίτων, συμπεριλαμβανομένων επενδυτικών κεφαλαίων και ταμείων. Η εταιρεία δεν είχε ποτέ πραγματοποιήσει συνεδριάσεις διοικητικού συμβουλίου.

Η κρυπτογραφική ανταλλακτική πλατφόρμα δεν διατήρησε κεντρικό έλεγχο των κεφαλαίων της. Αντίθετα, υπήρχε «απουσία ακριβούς λίστας τραπεζικών λογαριασμών και υπογραφόντων λογαριασμών».

Το πιο κακό είναι ότι ο John Ray κατάφερε να εντοπίσει μόνο ένα κλάσμα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που κατείχε η FTX, και παραμένει να δούμε πόσο μπορεί να διατεθεί σε πάνω από ένα εκατομμύριο άτομα και οργανισμούς που κατέθεσαν κεφάλαια.

Μερικές από τις επιχειρήσεις σε αυτό το πολύπλοκο οικοσύστημα είναι υγιείς, όπως η LedgerX που ρυθμίζεται από την CFTC και οι χρηματιστηριακοί μεσάζοντες FTX Capital Markets και Embed Clearing που είναι εγγεγραμμένοι στην SEC, μεταξύ άλλων.

Όσον αφορά τα ισολογιστικά φύλλα των τεσσάρων Σιλό, ο Ray δεν εμπιστεύεται κανένα από αυτά, και οι εκκαθαριστές εργάζονται τώρα για την αναδόμηση των ισολογισμών όλων των οντοτήτων από το μηδέν.

Η έλλειψη εποπτείας ήταν πρωτοφανής, καθώς η ανώτερη διοίκηση του Sam δεν έκανε την προσπάθεια να παρακολουθήσει και να καταγράψει με ακρίβεια τραπεζικούς λογαριασμούς, υπογράφοντες, επενδύσεις και ακόμη και υπαλλήλους. Η νέα διοίκηση του Ray δεν κατάφερε να συντάξει πλήρη λίστα των εργαζομένων που εργάστηκαν για το FTX Group.

Ο Ray πιθανότατα θα είχε ανακαλύψει ακόμη περισσότερες παραβάσεις, αλλά ο Sam συχνά επικοινωνούσε μέσω εφαρμογών που διαγράφονταν αυτόματα και ζήτησε από τους υπαλλήλους να κάνουν το ίδιο.

Χρήση Εταιρικών Κεφαλαίων για Προσωπικά Δάνεια

Σύμφωνα με τον Ray, τα εταιρικά κεφάλαια του FTX Group χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά κατοικιών και άλλων προσωπικών αντικειμένων για υπαλλήλους και συμβούλους, μερικές φορές στα προσωπικά τους ονόματα. Δήλωσε:

«Καταλαβαίνω ότι δεν φαίνεται να υπάρχει τεκμηρίωση για ορισμένες από αυτές τις συναλλαγές ως δάνεια και ότι ορισμένα ακίνητα καταγράφηκαν στο προσωπικό όνομα αυτών των υπαλλήλων και συμβούλων στα αρχεία των Μπαχάμων.»

Επίσης, ο ισολογισμός της Alameda δείχνει ότι υπήρχαν δάνεια συναφών μερών ύψους 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων που χορηγήθηκαν από την Alameda, εκ των οποίων 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια απευθύνονταν στον Sam Bankman-Fried, τόσο προσωπικά όσο και σε θυγατρική που ελέγχει.

Παρόλο που δεν μπορεί να εξαχθεί άμεση σχέση από την ανασκόπηση του Ray, ο Sam διέθετε ακίνητο αξίας 40 εκατομμυρίων δολαρίων στις Μπαχάμες που τελικά προσέφερε προς πώληση την ίδια ημέρα που η FTX υπέβαλε αίτηση πτώχευσης.

https://twitter.com/AutismCapital/status/1591924127287463939

Η Κυβέρνηση των Μπαχάμων Κατασχέτει τα Περιουσιακά Στοιχεία της FTX

Η δικαστική αίτηση του Ray αναφέρει επίσης ότι οι ρυθμιστές των Μπαχάμων είχαν κατασχέσει σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων της FTX για «ασφάλεια» λίγο μετά την κατάθεση πτώχευσης. Οι ρυθμιστές, σύμφωνα με τις αναφορές, διέταξαν τον Bankman Fried να αποκτήσει «μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση» στα συστήματα της FTX προκειμένου να αποκτήσει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τα οποία στη συνέχεια μετέφερε στην κυβέρνηση των Μπαχάμων.

Σε μια αμερικανική πτώχευση αίτηση από το FTX Digital Markets, τη θυγατρική με έδρα τις Μπαχάμες, η εταιρεία ισχυρίζεται ότι η συμπεριφορά των ρυθμιστών θέτει «σε σοβαρό ερώτημα» την ευθύνη τους ως εκκαθαριστές στην πτώχευση.

Τότε, οι μεταφορές περίπου 650 εκατομμυρίων δολαρίων θεωρήθηκαν αποτέλεσμα μιας επίθεσης hacking. Η αίτηση αναφέρει:

«Σε σχέση με την έρευνα μιας επίθεσης hack την Κυριακή 13 Νοεμβρίου, ο κ. Bankman-Fried και ο [συνιδρυτής της FTX Gary] Wang, δήλωσαν σε καταγεγραμμένα και επαληθευμένα μηνύματα ότι οι «ρυθμιστές των Μπαχάμων» διέταξαν να γίνουν ορισμένες μεταφορές περιουσιακών στοιχείων του Οφειλέτη μετά την αίτηση από τον κ. Wang και τον κ. Bankman-Fried (που οι Οφειλέτες καταλαβαίνουν ότι ήταν και οι δύο ουσιαστικά υπό την επίβλεψη των αρχών των Μπαχάμων) και ότι αυτά τα στοιχεία ήταν «καταθεμένα στο FireBlocks υπό τον έλεγχο της κυβέρνησης των Μπαχάμων».»

Ο ρυθμιστής των Μπαχάμων αρχικά αρνήθηκε τις κατηγορίες, αλλά τελικά τις παραδέχτηκε. Η Επιτροπή Κινητών Αξιών των Μπαχάμων δήλωσε την Πέμπτη:

«Η Επιτροπή Κινητών Αξιών των Μπαχάμων, στην άσκηση των εξουσιών της ως ρυθμιστής που ενεργεί βάσει εντολής του Ανώτατου Δικαστηρίου των Μπαχάμων, πήρε την ενέργεια της διεύθυνσης της μεταφοράς όλων των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της FTX Digital Markets Ltd. σε ψηφιακό πορτοφόλι ελεγχόμενο από την Επιτροπή.»

Εν τω μεταξύ, ο Bankman Fried δήλωσε σε συνέντευξη με το Vox ότι λυπάται που υπέβαλε αίτηση πτώχευσης. Κατά τη γνώμη του, η απόφαση πήρε τα οικονομικά ζητήματα εκτός του ελέγχου του.