Η SEC κατηγορεί 2 στελέχη της Pacific Private Money με απάτη προσφοράς αξίας 80 εκατομμυρίων δολαρίων

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) την 1η Σεπτεμβρίου 2026, κατέσπευσε κατ’ άρθρο Mark D. Hanf, πρώην διευθύνοντα σύμβουλο της Pacific Private Money Group LLC με έδρα το Novato της Καλιφόρνια, και Hoai‑Nam Chu Phan, πρώην διευθυντή λειτουργιών μιας θυγατρικής της PPMG, με την οργάνωση απάτης προσφοράς που συγκέντρωσε περισσότερα από 80 εκατομμύρια δολάρια από περίπου 190 κυρίως λιανικούς επενδυτές, πολλούς από τους οποίους ήταν συνταξιούχοι ηλικιωμένοι, σύμφωνα με την ανακοίνωση.

Η καταγγελία, που υποβλήθηκε στο Ομοσπονδιακό Πρωτοδικείο του Βόρειου Διαμερίσματος της Καλιφόρνια, ισχυρίζεται ότι από τουλάχιστον τον Δεκέμβριο 2021 έως περίπου τον Νοέμβριο 2025, ο Hanf και ο Phan, επίσης γνωστός ως Nam Phan, προσέφεραν και πούλησαν χρεόγραφα με τη μορφή μεριδίων σε δύο ιδιωτικά ταμεία της PPMG: το Pacific Private Money Fund I LLC, γνωστό ως Pacific Fund, και το Pacific Freedom Fund LLC, γνωστό ως Freedom Fund. Σύμφωνα με την καταγγελία, οι κατηγορουμένοι παρεπιδείξαναν ότι το κεφάλαιο των ταμείων θα χρησιμοποιηθεί για την έναρξη ή αγορά δανείων που εξασφαλίζονται από ακίνητα και ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να αναμένουν προτιμώμενα ή σταθερά ποσοστά απόδοσης από τις δραστηριότητες δανεισμού ακινήτων των ταμείων. Στην πραγματικότητα, η SEC ισχυρίζεται ότι οι κατηγορουμένοι χρησιμοποίησαν τακτικά τα κεφάλαια νέων επενδυτών για να κάνουν πληρωμές τύπου Ponzi σε προηγούμενους επενδυτές, και οι αποδόσεις που προωθούσαν προέρχονταν κυρίως από τα χρήματα νέων επενδυτών και όχι από τα κέρδη των ταμείων. Και τα δύο ταμεία ήταν μη κερδοφόρα για το μεγαλύτερο μέρος της περιόδου, σύμφωνα με την καταγγελία.

Δομές Ταμείων και Υποτιθέμενες Παραπλανήσεις

Hanf, 65, από το Belvedere‑Tiburon, Καλιφόρνια, ίδρυσε την PPMG και ξεκίνησε το Pacific Fund το 2013 και το Freedom Fund το 2020, λειτουργώντας ως κύριο άτομο ελέγχου και των δύο, σύμφωνα με την καταγγελία. Ο Phan, 58, από το Novato, εντάχθηκε στην Pacific Private Money, Inc., την κύρια λειτουργική εταιρεία των οντοτήτων PPMG, τον Οκτώβριο του 2016 και προήχθη σε διευθυντή λειτουργιών το 2020. Η καταγγελία αναφέρει ότι ο Phan διαχειριζόταν τις καθημερινές λειτουργίες και των δύο ταμείων, επικοινωνούσε με πιθανούς επενδυτές και είχε πρόσβαση στους τραπεζικούς λογαριασμούς και τα εσωτερικά οικονομικά αρχεία των ταμείων.

Σύμφωνα με το προσκλητήριο προσφοράς του, το Pacific Fund έπρεπε να αποφέρει αποδόσεις μέσω δημιουργίας δανείων και άλλων τελών σχετικών με δάνεια, εσόδων από τόκους σε στεγαστικά δάνεια, και καθαρών εσόδων από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, με τους επενδυτές να λαμβάνουν μηνιαίες διανομές που περιλάμβαναν μια καθορισμένη προτιμώμενη απόδοση συν το ήμισυ του πλεονάσματος διανέμενων χρημάτων του ταμείου. Ο διαχειριστής του Pacific Fund, Private Money Management Group, LLC, είχε δικαίωμα σε αμοιβή ίση με το 2 τοις εκατό των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση συν το 50 τοις εκατό του πλεονάσματος διανέμενων χρημάτων μετά την προτιμώμενη απόδοση. Το προσκλητήριο προσφοράς του Freedom Fund περιέγραφε μια επιχείρηση που δημιουργεί, αγοράζει, προέρχεται, χρηματοδοτεί, αποκτά και πουλά δάνεια που εξασφαλίζονται από ακίνητη ή προσωπική περιουσία σε όλη τη χώρα, με κύρια εστίαση στην Καλιφόρνια, τονίζοντας βραχυπρόθεσμες περιόδους κράτησης, με σταθερές μηνιαίες εισοδηματικές διανομές που καταβάλλονται πριν από τη συμμετοχή του διαχειριστή στα κέρδη.

Η καταγγελία ισχυρίζεται ότι το Pacific Fund δεν ήταν κερδοφόρο από το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, μετά από το γεγονός ότι μεγάλο μέρος των δανείων του κατέστησαν μη αποδοτικά και ο Hanf αποφάσισε να δανείσει μεγάλα ποσά κεφαλαίου του ταμείου σε έναν μόνο δανειολήπτη που αργότερα αθέτησε. Το Freedom Fund και άλλες θυγατρικές της PPMG μεταβιβάζαν τακτικά μετρητά στο Pacific Fund τουλάχιστον από τον Δεκέμβριο 2021, ταξινομημένα στα λογιστικά βιβλία των οντοτήτων ως βραχυπρόθεσμα δάνεια των οποίων το κεφάλαιο και οι τόκοι δεν αποπληρώθηκαν ουσιαστικά, σύμφωνα με την SEC. Το Freedom Fund επίσης ήταν μη κερδοφόρο από το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022, και από τον Ιανουάριο 2022 δεν παρήγαγε επαρκή ταμειακά έσοδα για να καλύψει τα έξοδά του, όπως αναφέρει η καταγγελία.

Παρά ταύτα, ο Hanf και ο Phan συνέχισαν να προσελκύουν νέους επενδυτές, συγκεντρώνοντας περίπου 7,3 εκατομμύρια δολάρια από πάνω από 60 επενδυτές του Pacific Fund και περίπου 76,5 εκατομμύρια δολάρια από περίπου 130 επενδυτές του Freedom Fund κατά τη διάρκεια της περιόδου, όπως ισχυρίζεται η καταγγελία. Μέχρι τον Αύγουστο 2022, το Pacific Fund είχε σταματήσει να δημιουργεί νέα δάνεια με εξασφάλιση ακινήτων. Η SEC ισχυρίζεται ότι οι κατηγορουμένοι έκαναν τις παραπλανήσεις στα έγγραφα προσφοράς, τα υλικά μάρκετινγκ, τα email, τις προσωπικές συναντήσεις και τα διαδικτυακά webinars. Σε ένα email του Φεβρουαρίου 2023, ο Hanf είπε σε έναν πιθανό επενδυτή ότι το Freedom Fund «πληρώνει 9% στα καταθέματα άνω του $1 εκατομμυρίου (ελαφρώς λιγότερο σε μικρότερα ποσά), με 30‑ήμερη ρευστότητα και μηνιαίες διανομές», χωρίς να αποκαλύψει ότι οι αποδόσεις δεν προέρχονται από δραστηριότητες δανεισμού, σύμφωνα με την καταγγελία.

Υποτιθέμενη Κατάχρηση και Κατάρρευση

Η καταγγελία ισχυρίζεται ότι από τουλάχιστον Απρίλιο 2021 έως Ιούλιο 2025, ο Hanf κατέσπασε τουλάχιστον 7 εκατομμύρια δολάρια χρημάτων επενδυτών, μεταφέροντάς τα στην Hanf Capital LLC, μια οντότητα που δημιούργησε και κατείχε μόνος του, και κατά περιόδους στην Pacific Realty Development LLC ή απευθείας στον προσωπικό του τραπεζικό λογαριασμό. Σύμφωνα με λογιστικά και τραπεζικά αρχεία που παρατέθηκαν στην καταγγελία, ο Hanf χρησιμοποίησε τα χρήματα για την απόκτηση, κατασκευή, εξυπηρέτηση χρέους και πληρωμή φορολογίας ακινήτων σε ακίνητα που κατείχε· αύξηση του προσωπικού του μεριδίου ιδιοκτησίας σε νέο ταμείο της PPMG· χρηματοδότηση του χρηματικού ποσού ενός αγώνα πυγμαχίας· επένδυση σε μια υποτιθέμενη επιχείρηση κρυπτο‑περιουσιακού τύπου· και πληρωμή προσωπικών εξόδων διαβίωσης, συμπεριλαμβανομένων του στεγαστικού του δανείου και των λογαριασμών πιστωτικών καρτών. Τα εσωτερικά αρχεία παρεξηγούνταν χαρακτηρίζοντας τις μεταφορές ως δάνεια που παρέμειναν κυρίως απλήρωτα κατά την κατάθεση των πτωχευτικών δηλώσεων των οντοτήτων, όπως αναφέρει η καταγγελία. Η SEC επίσης ισχυρίζεται ότι και οι δύο κατηγορουμένοι διεύθυναν τη δημιουργία ψευδών καταστάσεων λογαριασμών, ενώ ο Hanf διεύθυνε τη δημιουργία ψευδών φορολογικών εντύπων Schedule K‑1, που παρασχέθηκαν στους επενδυτές.

Μέχρι το φθινόπωρο του 2025, τα ταμεία έλειπαν από χρήματα ακόμη και με νέο κεφάλαιο επενδυτών, και ο Hanf και ο Phan διατηρούσαν ένα λογιστικό φύλλο με εκκρεμείς αιτήσεις εξαγοράς, κατά περιόδους προτεραιοποιώντας τις εξαγορές για επενδυτές που ήταν πιο πιθανό να παραπονεθούν, όπως ισχυρίζεται η καταγγελία. Τον Οκτώβριο 2025, και τα δύο ταμεία σταμάτησαν τις πληρωμές διανομών και εξαγορών. Η PPMG προσέλαβε έναν κύριο υπεύθυνο αναδιάρθρωσης τον Δεκέμβριο 2025, και στις 16 Ιουνίου 2026, το Pacific Fund, το Freedom Fund, η PPMG και οι συναφείς οντότητες υπέβαλαν αίτηση για προστασία πτώχευσης Κεφαλαίου 11. Η καταγγελία δηλώνει ότι παρά τις συνολικές εκκρεμείς επενδύσεις στα δύο ταμεία που ανέρχονται σχεδόν σε 121 εκατομμύρια δολάρια, μέχρι τον Φεβρουάριο 2026 τα συνολικά ανακτήσιμα περιουσιακά τους στοιχεία εκτιμήθηκαν σε λιγότερο από 17 εκατομμύρια δολάρια.

Κατηγορίες και Συγκατεβασμένες Δικαστικές Αποφάσεις

Η καταγγελία κατηγορεί τον Hanf για παραβίαση του Άρθρου 17(a) του Νόμου περί Αξιών του 1933 και του Άρθρου 10(b) του Νόμου περί Ανταλλαγής Αξιών του 1934, καθώς και του Κανόνα 10b‑5 που σχετίζεται, και κατηγορεί τον Phan για παραβίαση των Ενοτήτων 17(a)(1) και (3) του Νόμου περί Αξιών και του Άρθρου 10(b) του Νόμου Ανταλλαγής και του Κανόνα 10b‑5. Χωρίς να παραδεχτούν τις κατηγορίες, ο Hanf και ο Phan συνήθως συναινήσαν σε ένταξη δικαστικής απόφασης, υπό προϋπόθεση έγκρισης από το δικαστήριο, που θα τους απαγορεύει μόνιμα να παραβιάζουν τις κατηγορηθείσες διατάξεις και να συμμετέχουν άμεσα ή έμμεσα στην έκδοση, αγορά, προσφορά ή πώληση οποιασδήποτε αξίας, εκτός από συναλλαγές για τους προσωπικούς τους λογαριασμούς. Η αποζημίωση, τα προδικαστικά επιτόκια και οι πολιτικές ποινές κατά του Hanf, καθώς και οι πολιτικές ποινές κατά του Phan, θα καθοριστούν από το δικαστήριο σε μεταγενέστερη ημερομηνία μετά από αίτηση της Επιτροπής. Η έρευνα της SEC πραγματοποιήθηκε από το προσωπικό του Περιφερειακού Γραφείου της Σαν Φρανσίσκο, και σε παράλληλη ενέργεια το Γραφείο του Εισαγγελέα των ΗΠΑ για το Βόρειο Διαμέρισμα της Καλιφόρνιας ανακοίνωσε ποινικές κατηγορίες εναντίον του Hanf και του Phan.