Ο Ρυθμιστής του Ντουμπάι Εκδίδει Οδηγίες για Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία

Η Αρχή Ρύθμισης Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων του Ντουμπάι (VARA) δημοσίευσε αυτήν την εβδομάδα ένα νέο σύνολο κανόνων που θέτει εκτενείς απαιτήσεις για τις εταιρείες κρυπτονομισμάτων.

Όλες οι δραστηριότητες και οι εταιρείες που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα βρίσκονται υπό την εποπτεία της Αρχής Ρύθμισης Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων, η οποία δημιουργήθηκε πέρυσι για να ρυθμίσει τον αναδυόμενο κλάδο κρυπτονομισμάτων καθώς το Ντουμπάι επιδιώκει να προσελκύσει εταιρείες κρυπτογράφησης και blockchain.

Από τότε, η VARA έχει δημοσιεύσει ορισμένες οδηγίες για συγκεκριμένες δραστηριότητες που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα, με τους πιο πρόσφατους κανόνες δημοσιευμένους την Τρίτη, που καλύπτουν απαιτήσεις αδειοδότησης, έκδοση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεις κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, πρότυπα διαχείρισης κινδύνου, πρωτόκολλα μάρκετινγκ και απαγόρευση κρυπτονομισμάτων με ενισχυμένη ανωνυμία.

«Με προσαρμοσμένους κανόνες και οδηγίες σχεδιασμένους να παρέχουν σαφήνεια, να εξασφαλίζουν βεβαιότητα και να μετριάζουν τους κινδύνους της αγοράς, η VARA επιδιώκει να αναπτύξει ένα μοντέλο πλαισίου για τη παγκόσμια οικονομική βιωσιμότητα μέσα σε ένα περιβάλλον κεντρικό στην καινοτομία, που είναι πραγματικά χωρίς σύνορα, ανεξάρτητο από την τεχνολογία και προσανατολισμένο στο μέλλον», δήλωσε η ρυθμιστική αρχή στις 7 Φεβρουαρίου.

Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στο Ντουμπάι ορίζονται ως «ψηφιακές αναπαραστάσεις αξίας που μπορούν να διαπραγματεύονται, μεταφέρονται ή χρησιμοποιούνται ως εργαλείο ανταλλαγής ή πληρωμής, ή για επενδυτικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων των εικονικών τοκεν». Αυτός ο ευρύς ορισμός δίνει στη VARA ένα βαθμό διακριτικότητας όσον αφορά την εφαρμοσιμότητα του νόμου.

Τα ΗΑΕ επίσης δεσμεύονται να αντιμετωπίσουν τους παγκόσμιους κινδύνους νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης τρομοκρατίας που προκύπτουν από την πιθανή κακή χρήση νέων τεχνολογιών. Προς αυτή την κατεύθυνση, η ρυθμιστική αρχή έχει θέσει αυτό το ολοκληρωμένο πλαίσιο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, το οποίο βασίζεται σε αρχές οικονομικής βιωσιμότητας και διασυνοριακής χρηματοοικονομικής ασφάλειας.

Σύμφωνα με τη VARA, οι κανονισμοί θα περιορίσουν τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και τη χρηματοδότηση τρομοκρασίας ενώ θα παρέχουν στην αγορά μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με το αναμενόμενο επίπεδο ευθύνης των λειτουργών.

Κάλυψη του Ντουμπάι και των Ειδικών Αναπτυξιακών & Ελεύθερων Ζωνών

Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (ΗΑΕ) αποτελούνται από επτά εμιράτα, και οι τέσσερις κύριες δικαστικές αρχές είναι το Ντουμπάι, το Άμπου Ντάμπι, το Ρας Αλ Χαϊμά και η ομοσπονδιακή υπηρεσία που διαχειρίζεται τέσσερις περιοχές.

Κάθε εμιράτο στα ΗΑΕ έχει τους δικούς του νόμους και κανονισμούς για να καλύψει τις περιοχές όπου δεν υπάρχει ομοσπονδιακός νόμος. Επιπλέον, η περιοχή περιλαμβάνει πάνω από 40 πολυεπιστημονικές οικονομικές ελεύθερες ζώνες, καθεμία με το δικό της σύνολο κανόνων.

Υπάρχουν τέσσερις ρυθμιστές χρηματοοικονομικών και κεφαλαιαγορών στα ΗΑΕ, και είναι:

(1) Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΑΕ (CBUAE)

(2) Η Αρχή Ασφαλειών και Εμπορευμάτων (SCA)

(3) Η Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ντουμπάι (DFSA)

(4) Η Αρχή Ρύθμισης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSRA)

Ωστόσο, για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, το Ντουμπάι διαθέτει έναν μοναδικό εξειδικευμένο ρυθμιστή που ονομάζεται Αρχή Ρύθμισης Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων (VARA). Πρόκειται για έναν αυτόνομο δημόσιο οργανισμό που συνδέεται με την Αρχή του Παγκόσμιου Εμπορικού Κέντρου του Ντουμπάι (DWTCA).

Η VARA έχει ορίσει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με ευρύ τρόπο ώστε να περιλαμβάνουν κρυπτοτοκένια, τοκένια ασφαλείας, τοκένια χρηστικότητας, μη ανταλλάξιμα τοκένια (NFT) και άλλους τύπους τοκεν.

Στις αρχές του περασμένου έτους, το Ντουμπάι εξέδωσε το Νόμο Νο. 4 του 2022, «Ρύθμιση των Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων στο Εμιράτο του Ντουμπάι», γνωστό και ως Νόμος Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων, ο οποίος τέθηκε σε ισχύ τον Μάρτιο του ίδιου έτους. Αυτός ο νόμος πρότεινε νομικούς ορισμούς για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, καθιέρωσε ένα καθεστώς αδειοδότησης, καθόρισε ποινές για εταιρείες που λειτουργούν αντίθετα με τις πολιτικές του και ίδρυσε τη VARA.

Ο νόμος εφαρμόζεται σε υπηρεσίες που σχετίζονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όχι μόνο εντός του Ντουμπάι, αλλά και στις ειδικές αναπτυξιακές και ελεύθερες ζώνες του, με εξαίρεση το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Κέντρο του Ντουμπάι, του οποίου ο κύριος ρυθμιστής είναι η Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ντουμπάι (DFSA).

Με αυτόν τον νόμο, ο κύριος στόχος του Ντουμπάι ήταν να τοποθετήσει το Ντουμπάι ως παγκόσμιο κέντρο καινοτομίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Διεθνές Κέντρο για Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία

Από τη στιγμή που κατέρρευσαν οι ανταλλακτήρια ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων όπως το FTX και το σταθερό νόμισμα TerraUSD, μεταξύ πολλών άλλων εταιρειών κρυπτονομισμάτων, οι ρυθμιστές παγκοσμίως προσπαθούν να προσαρμοστούν στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Για παράδειγμα, μετά την κατάρρευση της αγοράς του περασμένου έτους, η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι έτοιμη να εγκρίνει το δικό της καθεστώς αδειοδότησης, ενώ άλλες δικαιοδοσίες διαμορφώνουν γρήγορα τα δικά τους πλαίσια.

Το Ντουμπάι, το πιο πυκνοκατοικημένο εμιράτο στα ΗΑΕ, έχει πλέον δημοσιεύσει το νέο του πλαίσιο, του οποίου ο ρυθμιστικός στόχος είναι να τοποθετήσει το Ντουμπάι ως περιφερειακό και διεθνές κέντρο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και να ενισχύσει το ανταγωνιστικό του πλεονέκτημα. Ωστόσο, χρειάζεται ακόμη τελική έγκριση πριν εφαρμοστεί.

«Το Οικονομικό Σχέδιο D33 του Ντουμπάι έχει περιγράψει την αποστολή μας να καθιερώσουμε το Εμιράτο ως πρωτεύουσα της οικονομίας του μέλλοντος, βασισμένης στο metaverse, την τεχνητή νοημοσύνη, το Web 3.0 και το blockchain», δήλωσε ο Helal Saeed Almarri, Πρόεδρος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της VARA.

Ο Almarri δήλωσε ότι το πρώτο τρίμηνο του 2022, ξεκίνησαν τη VARA ως «τον μοναδικό ανεξάρτητο και εξειδικευμένο ρυθμιστή για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία παγκοσμίως, που λειτουργεί ως επιταχυντής για μια πραγματικά χωρίς σύνορα ψηφιακή οικονομία».

Τώρα, πριν από την πρώτη του επέτειο, η VARA έχει λανσάρει αυτό που λέει ότι είναι «το πρώτο του είδους πλαίσιο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, δομημένο για να επιταχύνει το νέο μας οικονομικό πρόγραμμα, ενισχύοντας την ασφαλή και βιώσιμη «παγκόσμια» ανάπτυξη της αγοράς».

Αυτό το προσαρμοσμένο πλαίσιο κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων δεν δημιουργεί μόνο υπεύθυνες προστασίες, αλλά αντικατοπτρίζει επίσης ένα προοδευτικό οικοσύστημα VA για την ενίσχυση της καινοτομίας της επόμενης γενιάς.

Τα ΗΑΕ εργάζονται για κάποιο διάστημα ώστε να γίνουν το κορυφαίο κέντρο κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως. Μόλις τον Ιούλιο του περασμένου χρόνου, η κυβέρνηση του Ντουμπάι ανακοίνωσε τα σχέδιά της να κάνει το εμιράτο σπίτι για πάνω από 1.000 εταιρείες στον τομέα του blockchain και του metaverse, συνεισφέροντας 500 εκατομμύρια δολάρια στην εθνική οικονομία.

Αυτές οι προσπάθειες δεν ήταν μάταιες, καθώς σύμφωνα με τα δεδομένα που δημοσίευσε το Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), από τις 3.049 νέες επιχειρήσεις που καταχωρήθηκαν στο Ντουμπάι το 2022, πάνω από 500 ήταν νεοσύστατες εταιρείες κρυπτονομισμάτων.

Επιπλέον, το μερίδιο των ΗΑΕ στην παγκόσμια αγορά κρυπτονομισμάτων αυξήθηκε κατά 500% μεταξύ Ιουλίου 2020 και Ιουνίου 2021 και ανέβηκε πάνω από 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία συναλλαγών τον Δεκέμβριο του 2022. Αυτό τοποθετεί τα ΗΑΕ στην τρίτη θέση περιοδικά κατά όγκο συναλλαγών, πίσω από την Τουρκία (132 δισεκατομμύρια δολάρια) και το Λίβανο (26 δισεκατομμύρια δολάρια).

Απαιτήσεις Αδειοδότησης

Οι φιλικές προς τα κρυπτονομίσματα προσπάθειες του Ντουμπάι σημαίνουν ότι αρκετές κρυπτοεταιρείες, συμπεριλαμβανομένου του πλέον αδρανούς FTX και του κορυφαίου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων Binance, διαθέτουν τις απαραίτητες άδειες για να λειτουργούν εντός του Εμιράτου.

Η Binance υπέγραψε συμφωνία με την Αρχή του Παγκόσμιου Εμπορικού Κέντρου του Ντουμπάι (DWTCA) τον Δεκέμβριο του 2021 για τη δημιουργία ενός κέντρου που θα βοηθήσει άλλες εταιρείες σχετικές με blockchain να αποκτήσουν άδεια στο Ντουμπάι. Η Kraken, η Coinbase, η Bybit, η Crypto.com και η HTX επίσης λειτουργούν στο Ντουμπάι.

Ωστόσο, τον Ιανουάριο, ένας βουλευτής των ΗΑΕ δήλωσε, μιλώντας στο πάνελ του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ 2023, ότι καμία κρυπτοεταιρεία δεν έχει ακόμη άδεια από την εποπτική αρχή.

Σύμφωνα με τους «Κανονισμούς Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων και Σχετικών Δραστηριοτήτων 2023» της δικαιοδοσίας, οι κρυπτοεταιρείες πρέπει πλέον να λαμβάνουν εξουσιοδότηση και σχετικές άδειες για να λειτουργούν στο Ντουμπάι. Οι κανονισμοί επίσης επιβάλλουν πρότυπα διασφάλισης κινδύνου υψηλού επιπέδου και πρότυπα κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες που πρέπει να εφαρμόζονται από τις αδειοδοτημένες οντότητες εντός του Εμιράτου.

Οι υπάρχοντες αιτούντες άδεια λειτουργίας Ελάχιστου Ζωτικού Προϊόντος (MVP), καθώς και οι κάτοχοι είτε προσωρινής είτε προπαρασκευαστικής άδειας MVP, μαζί με νέους εισερχόμενους στην αγορά και παραδοσιακούς Παρόχους Υπηρεσιών Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων (VASPs) με έδρα τα ΗΑΕ, θα λάβουν τρόπο για να αποκτήσουν άδεια Πλήρους Προϊόντος Αγοράς (FMP).

Όλοι οι VASPs που παρείχαν τις υπηρεσίες τους στην αγορά του Ντουμπάι πριν τη δημοσίευση των κανονισμών FMP θα πρέπει να εγγραφούν στη VARA και να συμμορφωθούν πλήρως με τους τελικούς κανόνες. Όσοι δεν το κάνουν θα υποβληθούν σε ρυθμιστικές ενέργειες.

Εκτός από τις επιχειρήσεις ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, οι μεγάλοι ιδιόκτητοι έμποροι που επενδύουν τουλάχιστον 250 εκατομμύρια δολάρια σε κρυπτονομίσματα πρέπει επίσης να εγγραφούν στην αρχή, σύμφωνα με τους κανονισμούς.

Η αρχή, εν τω μεταξύ, διαθέτει τη δύναμη να ανακαλεί άδειες για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένης της παραβίασης οποιουδήποτε νόμου, κανόνα, οδηγίας ή αφερεγγυότητας, σύμφωνα με τις τελευταίες οδηγίες. Στις οδηγίες της Τρίτης, αναφέρθηκε ότι η VARA έχει ανακαλέσει την έγκριση της FTX Exchange FZE και έχει αναστείλει την άδεια MVP της.

Όσον αφορά τις ποινές για παραβίαση των κανονισμών της VARA, περιλαμβάνουν πρόστιμα έως 5,4 εκατομμύρια δολάρια για φυσικά πρόσωπα και 13,6 εκατομμύρια δολάρια για επιχειρήσεις.

Έχουν επίσης οριστεί τέλη για υπηρεσίες όπως συμβουλευτική, αδειοδότηση και ετήσια παρακολούθηση της φύλαξης, των ανταλλακτηρίων, των μεσιτών-διαπραγματευτών και των δανείων. Ανάλογα με τις λεπτομέρειες των υπηρεσιών, τα τέλη κυμαίνονται από 11.000 έως 55.000 δολάρια.

Αδειοδοτημένες Δραστηριότητες

Σύμφωνα με τους νέους κανονισμούς, η VARA καλύπτει επτά αδειοδοτημένες δραστηριότητες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε ξεχωριστά βιβλία κανόνων. Αυτές οι δραστηριότητες περιλαμβάνουν συμβουλευτικές υπηρεσίες, υπηρεσίες μεσίτη-διαπραγματευτή, υπηρεσίες φύλαξης, υπηρεσίες ανταλλακτηρίου, υπηρεσίες δανεισμού-δανειοληψίας, υπηρεσίες πληρωμών και εμβασμάτων, καθώς και υπηρεσίες διαχείρισης και επένδυσης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Επιπλέον, το Ντουμπάι έχει συμπεριλάβει την έκδοση ως ρυθμιζόμενη δραστηριότητα στο πλαίσιο της VARA, προκειμένου να επιτρέψει στους καταναλωτές να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με τα νεοκυκλοφορούμενα τοκένια και τις σχετικές υποχρεώσεις του εκδότη. Ο εκδότης του ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου θα πρέπει να καταχωρίσει το λευκό βιβλίο στη VARA τουλάχιστον επτά ημέρες πριν από τη δημοσίευσή του, συνοδευόμενο από δήλωση υπογεγραμμένη από τον Εκδότη.

Στα νέα βιβλία κανόνων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, το Ντουμπάι απαγορεύει πλήρως τα νομίσματα ιδιωτικότητας όπως το Monero (XMR) και το Zcash (ZEC) και κάθε δραστηριότητα που σχετίζεται με αυτά στο Εμιράτο, λόγω του ανώνυμου χαρακτήρα αυτών των κρυπτονομισμάτων.

Τα κρυπτονομίσματα που ενισχύουν την ανωνυμία ορίζονται ως «ένας τύπος ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου που εμποδίζει την ανίχνευση των συναλλαγών ή της ιδιοκτησίας μέσω της χρήσης κατανεμημένων δημόσιων λογιστικών βιβλίων, και για τον οποίο δεν υπάρχουν επί του παρόντος διαθέσιμες τεχνολογίες ή μηχανισμοί για τους παρόχους υπηρεσιών ώστε να εντοπίζουν ή να προσδιορίζουν την ιδιοκτησία».

Ωστόσο, το Ντουμπάι δεν είναι μόνο του σε αυτήν την κίνηση, καθώς το 2018 οι ιαπωνικές αρχές επίσης απαγόρεψαν τη χρήση νομισμάτων ιδιωτικότητας λόγω ανησυχιών για τη χρήση τους σε παράνομες δραστηριότητες.

Η VARA επίσης ανέφερε στις οδηγίες του 2023 ότι οι νέοι κανονισμοί κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες απαγορεύουν το εμπόριο με βάση εσωτερικές πληροφορίες, την παράνομη αποκάλυψη, τη χειραγώγηση της αγοράς και τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας και άλλων παράνομων οργανώσεων.

Η ρυθμιστική αρχή του Ντουμπάι τόνισε περαιτέρω ότι όλοι οι παίκτες της αγοράς, ανεξαρτήτως του αν είναι αδειοδοτημένοι από τη VARA ή όχι, πρέπει να τηρούν τους νόμους για το μάρκετινγκ, τη διαφήμιση και τις προωθήσεις, εκτός από τα βιβλία κανόνων. Οι παραβάτες θα τιμωρηθούν με πρόστιμα μεταξύ 5.500 και 55.000 δολαρίων, ενώ οι επαναλαμβανόμενοι παραβάτες μπορούν να αντιμετωπίσουν πρόστιμο έως 135.000 δολάρια.

Μία Προοδευτική Κίνηση

Τα ΗΑΕ είναι αρκετά προοδευτικά όσον αφορά την υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων, καθώς αεροπορικές εταιρείες όπως η Emirates και η Etihad Airways, εταιρείες ακινήτων όπως η DAMAC Properties, η Ellington Properties και η Aston Property Ventures, καθώς και εταιρείες διανομής παντοπωλείων όπως η Yalla Market, δέχονται πλέον πληρωμές σε κρυπτονομίσματα. Και αυτό δεν θα ήταν δυνατό χωρίς την ενεργή υποστήριξη της κυβέρνησης στην τεχνολογία κρυπτονομισμάτων και στο οικοσύστημα συνολικά.

Με το ολοκληρωμένο και προηγμένο ρυθμιστικό πλαίσιο του, το Ντουμπάι μπορεί πλέον να προσελκύσει παγκόσμιες εταιρείες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που αναζητούν συμμορφωμένη παγκόσμια επέκταση.

Οι τοπικές επιχειρήσεις επίσης θεωρούν αυτό το βήμα ως προοδευτικό στα ΗΑΕ, καθώς πιστεύουν ότι τέτοιοι προχωρημένοι κανονισμοί θα βοηθήσουν το Ντουμπάι να γίνει ελκυστικό στα μάτια των παγκόσμιων εταιρειών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που επιδιώκουν να εισέλθουν στην διεθνή αγορά.

Τα τοπικά μέσα ενημέρωσης έχουν επίσης επαινέσει τις προσπάθειες της κυβέρνησης, λέγοντας ότι αυτή η κίνηση θα διευκολύνει περαιτέρω την ανάπτυξη συμμορφωμένων εφαρμογών blockchain για να τροφοδοτήσει την ευρεία υιοθέτηση και την οικονομική ανάπτυξη στην περιοχή.

Οι προσπάθειες του Ντουμπάι για παροχή ρυθμιστικής σαφήνειας δείχνουν ότι είναι δεσμευμένο να εδραιωθεί ως κορυφαίος προορισμός για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, προσφέροντας ένα υποστηρικτικό ρυθμιστικό πλαίσιο για να προσελκύσει επιχειρήσεις στην πόλη. Η πιο πρόσφατη πολιτική σαφήνεια θα προσελκύσει επίσης κορυφαία παγκόσμια ταλέντα της βιομηχανίας από διάφορες περιοχές, βοηθώντας τη χώρα να γίνει το παγκόσμιο κέντρο για το Web3.

Διασφαλίζοντας ότι οι επιχειρήσεις ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων λειτουργούν με διαφάνεια και ασφάλεια, το Ντουμπάι είναι έτοιμο να προσελκύσει περισσότερες επενδύσεις και να προωθήσει την καινοτομία στον χώρο των κρυπτονομισμάτων.