Hvorfor er Lido (LDO) på en varm bølge?

Mens Ethereum er faldet 0.2% i de sidste 24 timer og 1.1% i den sidste uge, har den ETH likvide staking-løsning Lido nydt gevinster på henholdsvis 7.6% og 15.2%, respektivt. På tidspunktet for skrivning handles LDO til $2.19, mens den registrerer $104.67 million i 24-timers handelsvolumen, ifølge CoinGecko.

Med en markedsværdi på $1.85 billioner er LDO den 32. største kryptovaluta, som er steget næsten 42% i det sidste år og 97.3% i 2023 indtil videre. Til sammenligning er ETH’s YTD-gevinster 51.3%, og den er i minus 9.4% i det sidste år.

Dog er ETH i øjeblikket kun faldet 62.64% fra sin all-time high (ATH) på $4,880, der blev nået i november 2021, mens LDO har mistet 71% af sin værdi siden den nåede sit top i august 2021 på $7.30.

Interessant nok overgår LDO i øjeblikket andre likvide staking-løsninger som Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS) og Ankr Network (ANKR). Dens største konkurrent RPL er faldet 6.7% i de sidste 24 timer og handles nu lige under $50.

Dog, i modsætning til LDO, nåede RPL sin ATH sidste måned på $61.90 og er faldet mindre end 20% siden da. RPL’s kryptovaluta med en markedsværdi på $952 million har også YTD-gevinster, der er meget højere end LDO, på 137%.

Men hvorfor rallyer LDO præcis nu for at blive en af de største performere i denne uge? Lad os se på det, men først skal vi forstå, hvad LDO er.

LDO er en ERC-20 governance-token fra Lido, som også bruges til at belønne forskellige DAO-brugere og aktiviteter såsom tilskud, henvisningsprogramudbetalinger, likviditetsincitamenter, forsikringskøb og bug‑bounties.

Klik her for at lære alt om investering i Lido (LDO).

Dominerer en enorm ETH staking-markedsandel

Lido er en likvid staking-løsning ikke kun for Ethereum, men også for andre proof-of-stake (POS) blockchains, såsom Solana (SOL) og Polygon (MATIC). Platformen tilbyder i øjeblikket 6% APR på ETH staking sammenlignet med 5.2% på SOL og 4.3% på MATIC-indskud.

Lido kan tilbyde så høj en APR på grund af sammensætning af belønninger og positiv performance fra Lido-validatorer. Der er dog en 10% gebyr på staking-belønninger, som deles mellem node‑operatører og DAO‑kassen.

Platformen tillader enhver at stake et vilkårligt beløb af ETH for at modtage daglige belønninger samt øge deres balance via DeFi. Brugere får daglige staking‑belønninger og bruger deres stETH (Lido staked Ether) på tværs af L2 og DeFi-økosystemet, såsom Curve, Yearn, Sushi, 1inch og mere.

Da Lido er en førende Ethereum staking-pool, drager dens brugere også fordel af effektiv likviditet og poolsikkerhed.

I øjeblikket er lidt over 6.7 millioner ETH (værd mere end $12 milliarder) blevet stake’et via Lido, ifølge den officielle hjemmeside. Til gengæld har platformen udbetalt 311,829 ETH (værd næsten $560 millioner) i belønninger. På sit højeste i begyndelsen af april 2022 blev $20.4 milliarder ETH stake’et via Lido.

Lido har faktisk næsten 74.5% markedsandel af likvide staking-derivater på Ethereum, ned fra over 90% mellem maj og august 2022, ifølge data fra DeFi Llama. Lido efterfølges af den førende kryptobørs Coinbase, som har en markedsandel på 12.63%, derefter Rocket Pool på 7.16%, Frax på 2.15% og StakeWise på 1% med andre som StakeHound, Ankr, Binance og Ether.Fi på under 1%.

Af de samlede 20 millioner stake’de ETH, der udgør 16.72% af Ethereum‑forsyningen, udgør Lido 31.48% af al ETH, der er stake’et. Lido er også førende her, efterfulgt af centraliserede børser (CEX’er), Coinbase (11.2%), Binance (5.6%) og Kraken (3.9%).

Imens har staking-poolen Stakefish også en fin andel på 5% og den likvide staking-løsning Rocket Pool på 2.9%. Andre staking-pools, Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse og Kiln, har en markedsandel på henholdsvis 2.8%, 2.6%, 2.2% og 1.6% af den stake’de ETH-forsyning.

Lido opgraderer for at tillade unstaking af stETH

Lido-projektet blev lanceret i december 2020, da Eth 2.0 (“beacon chain”) først gik ind i fase 0 og kun tillod brugere at stake på Ethereum 2.0 i multipla af 32 ETH, men tillod ikke at det kunne brobygges tilbage til den oprindelige Ethereum.

For at løse dette problem udstedte Lido stETH og leverede likviditet i bytte for, at brugere indbetalte ETH. Dette gjorde det muligt for brugere at tjene staking‑belønninger på Eth 2.0, mens de beholdt likviditet og reducerede kravet på 32 ETH til ethvert beløb.

Når beacon chain rulles ud, vil brugerne kunne “unstake” deres stETH for den tilsvarende mængde ETH2 på beacon chain. Og det er præcis, hvad der sker.

I denne uge opgraderede staking-giganten sin anden version, “V2”, på Ethereum, som et resultat kan brugerne nu unstake deres stETH og modtage ETH i et 1:1 forhold.

“Lido V2 introducerer to store komponenter, hvor den mest brugerorienterede del er Ethereum-udtræk. Dette tillader Ethereum‑stakere med Lido at unstake ETH direkte gennem protokollen,” skrev det officielle blogindlæg.

I øjeblikket tager det omkring en dag for de fleste validatorer at forlade og trække sig ud af staking‑køen, hvis exit‑køen på Beacon chain er tom — imens den maksimale tid for det samme er lige under seks dage.

Brugere kan overvåge anmodningsstatusen med Lido NFT. Tilbagetrækningsanmodningen er grundlæggende en NFT, der hjælper med at holde styr på din anmodningsstatus. Sådan fungerer det: Når en bruger anmoder om at unstake deres ETH fra Lido, modtager de en NFT, som repræsenterer deres tilbagetrækningsanmodning. NFT’en bruges derefter af brugeren til at indløse ETH‑belønningerne, hvorefter NFT’en brændes.

NFT’en kan også listes til handel på populære NFT-markedspladser som Opensea og Blu. Dog sagde Lido’s marketingchef Kasper Rasmussen, at “sekundær markedsaktivitet ikke spiller en rolle i tilbagetrækningsprocessen.”

Ifølge platformen har den nye V2 modtaget i alt ni revisioner fra flere firmaer, såsom MixBytes og Statemind. Alle disse revisioner er afsluttet undtagen den fra Oxorio, som vil blive færdiggjort inden udgangen af denne måned.

Lido-brugere begynder at trække ETH

Efter sidste måneds vellykkede Shapella-opgradering har likvide staking-projekter som Lido fået hovedrollen. Brugere begyndte først at stake deres ETH i december 2020 med lanceringen af Beacon Chain, som markerede Ethereum-netværkets overgang til en proof-of-stake (PoS) konsensusalgoritme.

Efter succesen med Ethereum Shapella-opgraderingen — som var en sammensmeltning af to nøgleopgraderinger, Shanghai og Capella, i april i år, kunne stakere endelig trække deres Eth fra mainnet.

Selvom den første uge efter opgraderingen viste et lille fald i stake’de ETH, steg indskuddene hurtigt igen, hvor decentrale LSD-platforme var blandt de største modtagere. I kontrast er andelen af Coinbase’s stake’de ETH-derivat (cbETH) faldet.

Nu, siden Lidos opgradering, er omkring 300.000 ETH blevet trukket fra protokollen, hvilket gør den til den fjerde største enhed i ETH-udtræk, efter kryptobørserne Kraken, Coinbase og Binance, ifølge blockchain-analytikfirmaet Nansen.

Over 260 Lido Staked Ether (stETH) blev indløst for den underliggende Ether i de første tre timer, til en værdi af omkring $500.000, ifølge data fra Parsec Finance.

Det hele startede med den omstridte kryptolåner Celsius, der ikke spildte tid på at få sine Ethereum staking‑tokens ud af Lido. Den 15. maj blev en transaktion identificeret på Celsius‑wallets for 428.015 stETH (værd $781 millioner på overførselstidspunktet) til Lido’s stake’de Ethereum-wallet, som menes at være i forberedelse til udtræk.

Selvom denne indledende stigning i udtræk på Lido virker bekymrende, vil den sandsynligvis ikke vare længe, ligesom hvad Ethereum oplevede. Med ændringerne i Lidos V2 kan brugerne nu nemt komme ind og ud af protokollen, og som et resultat er ETH staking‑oplevelsen blevet mindre risikabel.

Udover udtræksfunktionen er en anden ny funktion, der blev introduceret på den største likvide staking-platform, en Staking Router, som vil tillade optagelse af nye node‑operatører og dermed fremme et diversificeret og decentraliseret økosystem af validatorer.

V2 Staking Router bruger et nyt modulært arkitektonisk design og rammeværk, der gør det muligt for enhver at udvikle indgangsporte for node‑operatører, fra solo‑stakere til Distributed Validator Technology (DVT) og Distributed Autonomous Organizations (DAOs).

Ifølge Lido-entusiaster og bidragydere er denne opdatering platformens hidtil største opdatering og markerer et skridt i den rigtige retning mod yderligere decentralisering i kryptobranchens industri.

Den vil ikke kun bidrage til en stigning i netværkets decentralisering, men også føre til en sundere Lido-protokol. Ved at muliggøre den længe ventede evne til at stake og unstake efter eget ønske, forventes det at styrke “stETH som den mest sammensatte og nyttige aktiv på Ethereum.”

Klik her for at lære, hvordan du køber Lido (LDO) på kun 4 trin.