Hvad er en finansiel rådgiver?

Finansielle rådgivere har et stort antal roller og ansvarsområder, og disse roller går langt ud over at beslutte, hvor en klient skal investere deres penge. Den bedste måde at forklare, hvad en finansiel rådgiver gør, er at skitsere de forskellige roller, de udfylder, og deres ansvarsområder

Forståelse af kundens økonomiske situation

Den første opgave for enhver finansiel rådgiver er at få et komplet billede af kundens økonomiske situation. Disse oplysninger indsamles ofte ved at gennemgå et spørgeskema med kunden.

Vigtige oplysninger, der skal indsamles, omfatter:

• Alderen på den primære klient samt på deres ægtefælle og eventuelle afhængige. Eventuelle obligatoriske pensionsaldre er også nyttige.
• Nuværende og forventet fremtidig indkomst for klienten og ægtefællen.
• Andre kilder eller potentielle kilder til indkomst.
• En fuldstændig liste over aktiver inklusive ejendomme, køretøjer, opsparingskonti, investeringsprodukter og pensionsordninger.
• Alle gældsposter inklusive realkreditlån, lån og kreditkortgæld.
• Nuværende leveomkostninger.
• Forventede fremtidige leveomkostninger.
• Potentielle fremtidige forpligtelser og udgifter som børns uddannelse eller planlagte ferier.
• Liv-, sundheds- og andre forsikringspolicer eller -planer.
• Kendte eller potentielle sundhedsproblemer.

Denne meget omfattende liste indeholder objektive data. Rådgiveren skal også vurdere subjektive emner som kundens risikotolerance.

Finansiel planlægger

Der er langt mere ved finansiel planlægning end investeringer. Den formue, du opbygger, afhænger af, hvor længe kapitalen er sparet og investeret, hvor meget der tjenes, hvor meget der spares, gebyrer og skatter samt de investeringsafkast, der kan opnås. Mens investeringsafkast ofte får mest opmærksomhed, er det faktisk den alder, du begynder at spare og investere, der har den største indflydelse på den formue, du kan opbygge.

Den anden opgave for en rådgiver er at udarbejde en langsigtet finansiel plan for klienten. Målet med planen er at opnå realistiske investeringsmål. Planen vil angive, hvor meget der skal spares, og hvilken type investeringsplan der skal følges for at nå planens mål.

Det primære mål med en finansiel plan vil normalt være at sikre, at en klient kan spare nok kapital til at gå på pension komfortabelt. Men planen vil ofte også indeholde nogle andre mål, der skal opnås tidligere. Disse kan omfatte opsparing til børns videregående uddannelse, bryllupper eller længere ferier.

Udover en plan for at spare og investere et bestemt beløb, skal planen også indeholde beredskabsplaner for uforudsete begivenheder. Dette inkluderer sundhedsforsikring og livsforsikring for at dække udgifter, hvis den primære indtægtsbringende dør eller ikke kan fortsætte med at arbejde.

Endelig skal en finansiel plan tage højde for gæld og om den skal konsolideres eller betales af.

Investeringsplanlægning

En kernekomponent i en finansiel plan er en investeringsstrategi. I mange tilfælde vil en klient allerede have en arbejdsgiver‑sponsoreret pensionsordning, så rådgiveren skal arbejde omkring denne og supplere den så godt som muligt.

For at udarbejde en effektiv investeringsplan skal rådgiveren have grundig viden om alle tilgængelige investeringsprodukter. Dette inkluderer børshandlede fonde (ETF’er), investeringsforeninger, livrenter, 401(k)-ordninger, IRA’er og Roth IRA’er. En IRA er en udskudt skatte‑individuel pensionskonto, mens en ROTH IRA er en konto, hvor bidrag betales efter skat, mens udbetalinger er skattefri.

Hvert investeringsprodukt har indbyggede styrker og svagheder. En væsentlig opgave for enhver finansiel rådgiver er at holde sig opdateret om de tilgængelige produkter. Rådgivere deltager ofte i seminarer og kurser for at sikre, at deres viden er aktuel.

Langsigtede investeringsstrategier er designet til at nå finansielle mål med minimal nødvendig risiko. Typisk vil en investor skulle eje nogle mere risikable aktiver som små‑ og vækstaktier for at opnå kapitalvækst, men risikoen kan reduceres ved også at holde aktiver med lavere volatilitet som obligationer.

Risikoprofilen for porteføljen vil også ændre sig over tid. I de tidlige år vil kapitalvækst være det primære mål, og risikotolerance vil være højere, da der er mere tid til, at porteføljen kan komme sig efter volatilitet. Når en klient nærmer sig pensionsalderen, vil målet skifte til at generere indkomst og bevare kapital. Porteføljen vil gradvist blive flyttet til blue‑chip‑aktier, obligationer og andre aktiver med lav prisvolatilitet.

Typisk vil investeringer ikke foretages direkte i aktier eller obligationer, men i investeringsprodukter som ETF’er eller pensionskonti, der indeholder disse instrumenter, da dette er mere omkostningseffektivt. I tilfælde af HNI’er (high net worth individuals) er direkte investeringer mere almindelige.

En investeringsplan vil indeholde en række fremskrivninger for, hvor meget klienten sandsynligvis vil have sparet, når de går på pension, og hvor meget de vil kunne trække ud hver måned. Disse fremskrivninger er baseret på historiske afkast for forskellige aktivklasser og inflationsdata. Fremskrivningerne spænder fra værste til bedste scenarie.

Uddannelses- og coachrolle

En overset, men vigtig rolle for rådgivere er som finansielle undervisere og coaches. I starten skal rådgiveren forklare de forskellige investeringsprodukter og den rolle, budgettering, opsparing, gebyrer og skatter spiller i bestemmelsen af, hvor meget kapital en klient kan opbygge. Produktundervisning vil sandsynligvis også omfatte livsforsikring og sundhedsdækning.

Som nævnt er en af de vigtigste faktorer for at bestemme en investors endelige formue, hvor tidligt de begynder at investere, og hvor meget de sparer. I denne henseende kan finansielle rådgivere gøre en stor forskel ved at opfordre klienterne til at spare så meget som muligt og udskyde større udgifter.

Over tid bliver en rådgiver mere som en finansiel coach. En af de vigtigste opgaver er at forhindre klienterne i at træffe dårlige beslutninger med deres penge. Gode eksempler på dette fandt sted i 2008 og i 2020, da aktiemarkedet styrtede. De fleste detailinvestorer solgte aktier tæt på bunden – hvilket faktisk var et godt tidspunkt at købe. Dette er ikke usædvanligt og sker, når markedet oplever et kraftigt fald.

Visse bias påvirker beslutningstagning for de fleste mennesker. Effekten er mere udtalt, når det handler om penge, og endnu mere når folk er stressede eller under pres. Disse bias resulterer ofte i dårlige beslutninger vedrørende folks økonomi. En god finansiel rådgiver kender dette og kan overbevise sine klienter om at forblive investeret, når markedets volatilitet stiger.

Denne del af jobbet er blevet så højt anset, at den er blevet en selvstændig beskæftigelse. Finansielle coaches uddanner og coacher folk uden selv at træffe beslutninger på deres vegne.

Løbende overvågning, rapportering og rådgivning

Når en finansiel plan er på plads, skal en rådgiver stadig overvåge deres klienters porteføljer med jævne mellemrum og rapportere tilbage til klienterne efter behov. Et personligt møde kan kun finde sted én gang om året, men udtog sendes ud månedligt.

Ud over de planlagte rapporter og gennemgange er der også tidspunkter, hvor ad hoc‑kommunikation er nødvendig. Typisk, når markedets volatilitet stiger, skal en rådgiver løbende kommunikere med klienterne. Dette indebærer ofte at overbevise klienterne om at holde fast i den langsigtede plan og undgå impulsive handlinger.

Rådgivere skal også opdatere klienterne, når der sker ændringer i skattelovgivningen eller lovgivning vedrørende investeringer. Store ændringer i rentesatser eller inflation kan også kræve handling fra rådgiverens side.

Andre roller og ansvarsområder

Hver rådgivers praksis er lidt forskellig. Nogle dækker relaterede områder som forsikring, sundhedsdækning og ejendomsplanlægning, mens andre kan henvise klienterne til tredjepart.

Stadig flere investeringsprodukter og nogle livsforsikringsprodukter er designet med ejendomsplanlægning for øje. Af den grund er ejendomsplanlægning ofte noget, finansielle rådgivere skal forstå.

Nogle finansielle rådgivere specialiserer sig i at levere tjenester til iværksættere og virksomhedsejere. Hvis du ejer en lille virksomhed, vil en betydelig del af din nettoformue sandsynligvis være din egenkapital i virksomheden. I så fald er en holistisk tilgang nødvendig for at håndtere både private og forretningsmæssige finanser.

For små virksomhedsejere er to af de vigtigste emner forsikring og en exit‑strategi. Virksomhedsejere har brug for omfattende forsikring for at beskytte sig, hvis noget uforudset påvirker virksomhedens værdi. De skal også kunne sælge eller realisere virksomhedens værdi på et tidspunkt.

Et andet område, som nogle rådgivere specialiserer sig i, er forvaltning af multigenerationel formue. Personer med betydelig formue er ofte bekymrede for at bevare den for flere generationer. Rådgivere, der arbejder inden for dette område, skal forstå ejendomsplanlægning og trusts samt ofte også forretningssuccession.

Robo rådgivere

Teknologi spiller en voksende rolle i den personlige økonomi. Robo rådgivere er digitale platforme, der hjælper kunder med at spare og investere mod specifikke mål. Processen begynder med et spørgeskema, der ligner dem, som finansielle rådgivere bruger til at vurdere deres kunders økonomiske situation.

Platformen trækker derefter på en række investerings‑ og planlægningsmodeller for at udforme en plan for at spare og investere mod målet. I de fleste tilfælde oprettes betalingsordninger for at finansiere planen, og platformen investerer automatisk og balancerer kapitalen. Typisk investeres størstedelen af opsparingen i ETF’er.

Den største fordel ved robo rådgivere er, at de gør grundlæggende finansiel planlægning overkommelig for kunder med små konti. Finansielle rådgivere kan kun betjene et begrænset antal kunder, og det er simpelthen ikke muligt at levere tjenester til kunder med mindre end et par hundrede tusinde dollars.

Robo rådgivere har dog nogle begrænsninger. For det første bruger de en “one size fits all”‑tilgang, som ikke er egnet til kunder med specifikke behov. For det andet, og måske vigtigere, mangler de den coach‑rolle, som finansielle rådgivere har.

Det bedste af begge verdener ser ud til at være en kombination af teknologi og personlig interaktion. Rådgivere kan udnytte teknologi til at betjene flere kunder, mens de stadig giver individuel opmærksomhed, når det er nødvendigt.

Liknende og beslægtede roller

Historisk set solgte rådgivere produkter og tjente provision. I stigende grad leverer rådgivere rådgivning og tjenester, som de opkræver et honorar for. Honoraret beregnes ofte som en procentdel af de forvaltede eller administrerede aktiver.

Der findes ingen præcis definition af finansielle rådgivere, og der er flere lignende og overlappende jobtitler. Selv finansielle rådgivere opererer med to ret forskellige forretningsmodeller.

Den første er dem, der arbejder som mægler‑handlere og tjener provision, når de sælger investeringsprodukter. Mægler‑handlere i USA er registreret hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Mægler‑handlere er underlagt et “suitability‑standard”, hvilket betyder, at de produkter, de sælger eller anbefaler, skal være passende for kundens behov på et givet tidspunkt.

Den anden type finansiel rådgiver er RIAs (registered investment advisors), som ikke tjener provision, men opkræver et årligt administrationshonorar. RIAs i USA skal bestå Series 65‑eksamen og registrere sig hos de statslige myndigheder. Lignende krav findes for RIAs i andre lande. RIAs er underlagt en strengere “fiduciary‑standard” og skal sætte kundens interesser foran deres egne eller deres firmas.

Finansielle planlæggere

Finansielle planlæggere udfører en rolle, der nogle gange er lignende, og nogle gange identisk med en finansiel rådgivers. Finansielle planlæggere specialiserer sig i at udvikle planer, der hjælper deres klienter med at nå finansielle mål, typisk ved at spare og investere. Til gengæld tilbyder finansielle rådgivere ofte flere tjenester end planlæggere. RIAs er ofte også kvalificerede som finansielle planlæggere og bruger nogle gange den titel i stedet for RIA‑titlen.

Finansielle planlæggere har typisk CFP‑betegnelsen fra Certified Financial Planner Board of Standards. Dette er en højt anerkendt kvalifikation, og planlæggere skal demonstrere grundig forståelse af planlægning og investeringsprodukter for at bestå eksamen.

Mens rådgivere beregner årlige honorarer som en procentdel af klientens aktiver, kan planlæggere opkræve et fast honorar for at udarbejde en plan.

Wealth managers

En wealth manager er udelukkende ansvarlig for at forvalte investeringer på vegne af en klient. Wealth managers arbejder typisk med mere velhavende klienter for at maksimere en porteføljes afkast for et givet risikoniveau. Lignende roller udføres af porteføljeforvaltere og investeringsrådgivere.

Har du brug for en rådgiver, en planlægger, en mægler, en wealth manager eller en finansiel coach?

Beslutningen om, hvilken type professionel der skal hjælpe dig med din økonomi, afhænger af følgende:

• Hvor meget kapital har du allerede sparet?

Du vil sandsynligvis have brug for mindst $100.000 i opsparing for at retfærdiggøre de honorarer, som en fuld‑service RIA opkræver. Hvis du har mindre end det, kan du kombinere en robo rådgiver med en finansiel coach, indtil dine aktiver overstiger $100.000.

• Hvor disciplineret er du med penge.

Nogle mennesker er naturligt gode til at budgettere og spare, mens andre ikke er det. Hvis du er disciplineret, kan en wealth planner hjælpe dig med en investeringsplan, som du selv kan håndtere. Hvis du har svært ved at budgettere, bør dit første skridt være at tale med en finansiel coach.

• Hvor meget viden har du om investeringer og finansielle produkter?

Hvis du har meget lidt viden om finansielle produkter og har råd til det, er det værd at tale med en RIA. De kan rådgive dig om investeringer såvel som andre emner som forsikring og sundhedsdækning. Hvis du er meget vidende og komfortabel med at håndtere dine egne anliggender, har du måske kun brug for en mægler til at købe og sælge de produkter, du har brug for.

• Hvor kompliceret er din økonomiske situation?

Hvis du har en kompliceret liste over aktiver og forpligtelser, kan emner som skat, forsikring og ejendomsplanlægning være vigtige. I så fald er en RIA‑virksomhed med et team af specialister noget, du bør overveje.

Konklusion

Som du kan se, udfører finansielle rådgivere en bred vifte af tjenester for deres klienter. Ud over de håndgribelige tjenester, de tilbyder, er der også meget at sige for at have en upartisk tredjepart, der rådgiver om større beslutninger.

Der var engang i fortiden, hvor rådgivere var dårligt incitamentstyret, når det gjaldt at tage sig af deres kunders interesser. Dette er i høj grad ændret, og branchen er nu velreguleret, og incitamenterne er afstemt. Hver rådgivers praksis er lidt forskellig, så det er nu let at finde en med de rette kompetencer til at hjælpe dig med at nå dine finansielle mål.