ADDX (tidligere iStox): Lederen inden for tokenisering af private markeder

Fra iStox til ADDX: En Singapore-succeshistorie

I de tidlige dage af sikkerhedstoken-revolutionen var det afgørende at danne partnerskaber for at fremskynde udviklingen. En af de mest betydningsfulde samarbejder opstod i Singapore mellem en fintech-startup, Singapore Exchange (SGX), og Heliconia Capital Management.

Oprindeligt kendt som iStox, blev platformen officielt omdøbt til ADDX i maj 2021. I dag er den en af verdens største og mest aktive fuldt regulerede private markedsbørser, der bruger blockchain-teknologi til at demokratisere adgangen til institutionelle aktiver.

Platformen: Demokratisering af private markeder

ADDX blev bygget med en klar mission: at løse likviditets- og adgangsproblemerne, der er indlejret i private markeder. Historisk set krævede investering i private equity, hedgefonde eller pre-IPO-unicorns millioner af dollars i kapital og etablerede forbindelser.

Ved at udnytte blockchain- og smarte kontrakt-teknologi fraktionerer ADDX disse tunge aktiver. Dette gør det muligt for platformen at reducere minimumsbilletter fra den traditionelle $1 million til så lavt som $10,000. Denne effektivitet åbner døren for “akkrediterede investorer” til at opbygge diversificerede porteføljer, som tidligere var forbeholdt ultra-højformue-individer og institutioner.

Regulatoriske milepæle

Den oprindelige lancering var baseret på regulatorisk godkendelse, en forhindring som mange konkurrenter ikke formåede at klare. ADDX gennemførte dog med succes Monetary Authority of Singapore (MAS) Fintech Sandbox i begyndelsen af 2020.

Den er nu fuldt licenseret som Recognized Market Operator (RMO) og har en Capital Markets Services (CMS)-licens. Denne regulatoriske voldgrav sikrer, at alle udstedelser på platformen – fra kommercielle papirer til ejendomsfonde – overholder de strenge standarder i Singapore Securities and Futures Act.

En kraftcentral af støtter

• Singapore Exchange (SGX): Som en tidlig støtter bidrog SGX med dyb erfaring inden for markedsinfrastruktur. Chew Sutat, tidligere Executive Vice President hos SGX, bemærkede, at platformen tilføjer livlighed til Singapores kapitalmarkedsøkosystem.
• Heliconia Capital Management: Et datterselskab af Temasek Holdings, Heliconia fokuserer på investering i højpotentiale Singapore-virksomheder. Deres involvering bekræftede ADDX som en “potentiel forstyrrer” i traditionelle kapitalmarkeder.
• New Strategic Partners: I de senere år er aktionærlisten vokset til at omfatte UOB, Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) og KB Securities.

Nuværende drift

Siden sin opstart har ADDX oversteget $2 milliarder i samlet transaktionsvolumen. Platformen har et bredt udvalg af udstedere, herunder globale tungvægtere som Partners Group, Investcorp og Hamilton Lane.

I modsætning til de tidlige dage, hvor branchen kæmpede med en “mangel på likviditet”, driver ADDX nu et funktionelt sekundært marked. Investorer, der køber tokeniserede fondsandele, kan notere dem til salg på børsen, hvilket giver en likviditetsmulighed, som traditionelle private fonde typisk ikke kan tilbyde, før fonden modnes.