Sikkerhedstoken vs. Tokeniserede Værdipapirer – Tankeledere

Da krypto er en voksende industri, er der stadig mange ord og koncepter, der er uklare for et stort publikum. Faktisk kæmper mange brugere på grund af tilstedeværelsen af forvirrende jargon.

De fleste mennesker ved stadig ikke, hvad blockchain er, eller hvorfor det kaldes en blockchain. Selvom det kan være et forvirrende begreb at forstå, kan man ikke benægte, at blockchain er massivt.

Det er vigtigt, at du er fuldt informeret om alle termerne, der bruges i branchen, hvis du ønsker at være mester af krypto. I dag skal vi tale om sikkerhedstoken og tokeniserede værdipapirer.

Introduktion til Sikkerhedstoken og Tokeniserede Værdipapirer

Så forvirrende det end lyder, henviser begge termerne til to meget forskellige koncepter. Jeg har læst mange artikler og nyhedsartikler om sikkerhedstoken. Fra min forståelse henviser begrebet til en bred vifte af aktiver baseret på blockchain.

En konsultationspapir udgivet af Financial Conduct Authority i Storbritannien bekræftede betydningen af begrebet. Papiret diskuterede primært regulering og klassificering af kryptoaktiver og definerede ‘sikkerhedstoken’ som et anerkendt investerings- eller aktivkoncept.

Nu da betydningen af sikkerhedstoken er klar, skal vi gå videre til tokeniserede værdipapirer. Mange mennesker tror, disse termer er udskiftelige, når de i virkeligheden ikke er det.

De henviser til to forskellige koncepter, og brug af den ene i stedet for den anden kan føre til forvirring. De indebærer forskellige reguleringer, investorer og konstruktioner. Derfor er det vigtigt at være klar over forskellen mellem de to, så du ikke begår fejl ved at bruge det rigtige begreb.

Sikkerhedstoken og Tokeniseret Sikkerhed – Forskellen

Forskellen ligger ikke i grammatik. Det kan se ud som en skift fra aktiv til passiv, men der er mere her.

Sikkerhedstoken: I denne frase er “sikkerhed” adjektivet, og “token” er substantivet. Det henviser til en ny teknologi, der deler nogle kvaliteter med traditionelle værdipapirer.

Teknologi er det primære fokus i dette tilfælde. Ikke alle token er kendt som sikkerheder. Faktisk synes regulatorer at være forvirrede om klassificeringen af nogle nye token på grund af deres nye koncepter.

Hvis det betaler udbytte, så anses det for en sikkerhed. En sikkerhedstoken har ikke nødvendigvis en nytte. Den tilbyder konkrete fordele og repræsenterer en andel i det selskab bag tokenet. Derfor kaldes sikkerhedstoken også aktie-token.

Desuden er sikkerhedstoken forskellige fra nytte-token. De er enten registreret under en undtagelse eller registreret hos en myndighed. På grund af dette kan sikkerhedstoken bruges uden for blockchain-projekter.

Tokeniseret Sikkerhed: I denne frase er “token” adjektivet, mens “sikkerhed” er substantivet. Det henviser til en traditionel sikkerhed eller aktiv, der kommer indpakket i den seneste teknologi.

Alle token anses for sikkerheder i dette tilfælde. De fungerer ret så som aktiver uden for blockchain, men bruger en anden sæt teknologi til at fungere.

Her er det primære fokus på “brugstilfælde” og ikke teknologien, der bruges. Derfor er sådanne token lette at regulere.

Til sidst er det let at forstå og kategorisere en traditionel sikkerhed, der handles anderledes.

Givet den enorme forskel mellem de to, ville det ikke være retfærdigt at forvirre navnene.

Myndighederne, der er involveret

Sikkerheds- og Erhvervsstyrelsen (SEC) regulerer sikkerhedstoken. Imidlertid synes forholdet mellem SEC og digitale mønter at være lidt forvirrende.

En transaktion vil blive betragtet som en sikkerhed, hvis:

• Penge investeres.
• Profit forventes.
• Bemühelser kræves.
• En fælles virksomhed er involveret.

Situationen blev klar i 2016, da Ethereum mistede omkring halvdelen af sin værdi på grund af et stort hack. Dette fik industrien til at tænke over fremtiden for digitale token.

Sidste år sendte SEC et brev til Ted Budd om digitale aktiver og, hvordan de skulle håndteres. Selvom svaret til brevet klarede nogle ting op, er mange eksperter enige om, at stillingen for digitale værdipapirer stadig ikke er fuldt klar.

Mange organisationer springer også på vognen. Den schweiziske børs annoncerede for nylig planer om at bygge en børs for tokeniserede værdipapirer. Ifølge FINMA, vil børsen være ordentligt reguleret.

De fleste eksperter mener, at involvering af så store navne er et godt tegn for branchen, men vi er ikke sikre på, hvordan dette vil udvikle sig.

Tagen et skridt frem

Tokeniserede værdipapirer er designet til at udvide markedet og forbedre likviditeten. Det er det samme som at bruge en kendt aktiv og lægge en digital indpakning omkring den.

Det er ikke et nyt produkt fra regulatorernes synspunkt. Det er blot en ny distributionskanal, hvilket gør godkendelsen lettere.

På den anden side er det en anden boldspil, når det kommer til sikkerhedstoken. De præsenterer en ny udfordring for investorer og regulatorer, da det er svært at afgøre risici og konsekvenser ved at håndtere dem.

Tokeniserede værdipapirer er højst innovative og har deres egen plads i branchen. Vi kan se flere sådanne værdipapirer på markedet i den nærmeste fremtid. Det er faktisk godt for branchen, da den store tilgang vil give handlende mulighed for at forstå, hvordan det fungerer.

Fordele ved Sikkerhedstoken og Tokeniserede Værdipapirer

Du vil indse, at mange af fordelene er lignende i natur.

Sikkerhedstoken tilbyder mere likviditet ved at muliggøre brøkdelægning og reducere minimumsinvesteringer. Flere mennesker vil kunne investere på grund af lavere krav. Virksomheder tager også fordel af det. Et godt eksempel ville være Mayfair Gallery, der lagde deres kunstsamling til salg på blockchain.

Lignende er tokeniserede værdipapirer mere effektive og skalerbare. Sikkerhedstoken hjælper med at reducere omkostninger, simplificere revision, reducere papirarbejde, reducere emissionsgebyrer osv.

Andre fordele inkluderer gennemsigtighed og letthed.

Den retlige Aspekt af Tingene

Da sikkerhedstoken er underlagt føderale reguleringer, er de i overensstemmelse hermed. Du skal være klar over tre reguleringer:

Regulering A+: Dette tillader investorer at tilbyde en SEC-godkendt sikkerhed til ikke-akkrediterede investorer (max. 50.000.000 USD). På grund af registreringskrav kan sådan udstedelse tage længere tid og koste mere end andre muligheder. Plus, det kræver kvalificering af en Form A-1. Desuden anses det beløb, du indsamler, for at være indtægt og er således beskatningspligtigt, medmindre det repræsenterer ejerskab i virksomheden.

Regulering D: Dette kræver en elektronisk indsendelse af “Form D” uden behov for registrering hos SEC. Sælgeren kan ansøge om investorer for tilbud, der opfylder kravene i sektion 506c. Dette kræver, at tilbyderen er sand og akkrediteret.

Regulering S: Dette kommer i spil, når en sikkerhed udstedes uden for USA og derfor ikke er underlagt loven fra 1993. Imidlertid er udstederene stadig forpligtede til at følge lovene i det land, hvor sikkerheden tilbydes.

Hvad det virkelig betyder

Du kan trække nogle analogier, når det kommer til tokeniserede værdipapirer. Tænk på trykte magasiner og hvordan de nu er tilgængelige online. Formatet er det samme, men rækkevidden er øget på grund af mere adgang.

Sikkerhedstoken fungerer på samme måde. Det er et koncept, som ingen så komme. Til sidst vil begge koncepter ændre kapitalmarkeder og forbedre adgangen. Imidlertid vil kun en have en varig indvirkning og ændre, hvordan vi ser på kapitalmarkeder.

Konklusion

Sikkerhedstoken har brug for plads og støtte for at blive stærke. Det er vigtigt at være klar over, hvad begrebet betyder. Vi vil dog ikke kunne nyde fordelene ved disse koncepter, hvis vi ikke kan skelne mellem de to. Ud over lingvistiske forskelle er det vigtigste aspekter som likviditet og mere institutionelle tilbud af Reg A+, der vil bringe mere tillid til markedet.

Uddannelse og investorbeskyttelse er vigtige elementer i økosystemet, og derfor arbejder vi meget på at levere flere løsninger for at øge gennemsigtigheden i den digitale aktieindustri. Investorer, der tager risiko med deres tid og penge, fortjener en problemfri opdagelsesproces, der forbinder dem med de mest pålidelige og troværdige digitale aktie-rådgivere over hele verden.