Recursion sikrer 200 mio. dollar i garanteret udbud af Class A-aktier

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) fastsatte den 15. oktober 2026 prisen på et garanteret udbud af 61.540.000 almindelige Class A-aktier til 3,25 dollar pr. aktie. Selskabet forventer et samlet bruttoprovenu på ca. 200 mio. dollar før fradrag af tegningsrabatter, provisioner og anslåede udbudsomkostninger. Alle aktierne sælges af Recursion, og udbuddet forventes afsluttet den 16. oktober 2026 eller omkring denne dato, forudsat at de sædvanlige betingelser for afslutning er opfyldt, ifølge selskabets meddelelse om prisfastsættelsen.

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC og Evercore Group L.L.C. fungerer som fælles bookrunners for udbuddet, mens Needham & Company, LLC fungerer som ledende emissionsbank. Recursion oplyste, at finansieringen omfattede deltagelse fra Janus Henderson Investors, Invus, Longaeva Partners, ARK Invest, Driehaus Capital Management samt andre specialister inden for sundhedssektoren og investeringsforeninger.

Aktierne udbydes i henhold til en registreringserklæring på Form S-3 (filnr. 333-284878), som automatisk trådte i kraft ved indgivelsen til USA’s Securities and Exchange Commission den 12. februar 2025. Det foreløbige prospekttillæg, dateret den 14. oktober 2026 og mærket med forbehold for færdiggørelse, blev indsendt til SEC den 15. oktober 2026, og et endeligt prospekttillæg vil også blive indsendt. SEC’s indberetningsregistre viser, at selskabet desuden indsendte en løbende rapport på Form 8-K den 15. oktober 2026. Tillægget oplyser, at den senest indberettede salgspris for de almindelige Class A-aktier på Nasdaq Global Select Market den 14. oktober 2026 var 3,74 dollar pr. aktie; aktien handles under symbolet RXRX.

Anvendelse af provenu og likviditetsposition

Recursion oplyste i tillægget, at selskabet har til hensigt at bruge nettoprovenuet til at fremme sine eksisterende prækliniske og kliniske programmer, herunder et registreringsstudie for REC-4881 mod familiær adenomatøs polypose og dosisudvidelsesstudier for REC-1245 mod solide tumorer. Provenuet skal også bruges til videreudvikling af selskabets platformsteknologier, forlængelse af finansieringshorisonten, strategiske investeringer og opkøb samt generelle virksomhedsformål. Indberetningen tilføjer, at selskabet ikke på nuværende tidspunkt har aftaler, forpligtelser eller forståelser vedrørende bestemte opkøb eller strategiske investeringer. Indtil provenuet anvendes, har Recursion til hensigt at investere det i rentebærende fordringer med kort og mellemlang løbetid, instrumenter med en rating i investeringsklassen, indskudsbeviser eller direkte forpligtelser udstedt af den amerikanske regering eller forpligtelser garanteret af den.

Tillægget oplyser, at selskabet pr. 30. september 2026 foreløbigt havde ca. 561 mio. dollar i likvider, likviditetsækvivalenter og likvider med begrænset rådighed. Denne foreløbige saldo omfatter ca. 86 mio. dollar i nettoprovenu fra salget af 23.696.330 Class A-aktier under selskabets løbende aktieudbudsprogram med TD Securities (USA) LLC i kvartalet, der sluttede den 30. september 2026. Indberetningen bemærker, at likviditetsbeløbet er et foreløbigt skøn, som afhænger af, at procedurerne for regnskabsafslutningen ved kvartalets udgang gennemføres, og som ikke er blevet revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige, registrerede revisionsfirma. Efter udbuddet forventer Recursion, at selskabets eksisterende likvider, likviditetsækvivalenter og likvider med begrænset rådighed vil dække driftsomkostninger og kapitaludgifter frem til 2029. Indberetningen understreger dog, at dette skøn bygger på forudsætninger, som kan vise sig at være forkerte.

Pr. 30. juni 2026 var der 533.191.318 almindelige Class A-aktier i omløb, og aktier for op til i alt 213,3 mio. dollar var fortsat tilgængelige for salg under det løbende aktieudbudsprogram. Indberetningen oplyser, at selskabets historiske materielle nettobogførte værdi pr. 30. juni 2026 var 430,6 mio. dollar eller 0,81 dollar pr. aktie, og at købere i udbuddet vil opleve en øjeblikkelig og betydelig udvanding af den materielle nettobogførte værdi pr. aktie. Tillægget oplyser desuden, at Recursion aldrig har erklæret eller udbetalt kontant udbytte på selskabets aktiekapital og ikke forventer at udbetale udbytte inden for en overskuelig fremtid.

Kliniske oplysninger og partneroplysninger offentliggjort samme dag

Udbudsdokumentet oplyser, at Sanofi den 15. oktober 2026 udnyttede en option på den første udviklingskandidat fra selskabernes forskningssamarbejde om flere programmer. Det udløste en milepælsbetaling på 10 mio. dollar til Recursion og bragte de samlede forudbetalinger og milepælsbetalinger under samarbejdet op på 144 mio. dollar til dato. Indberetningen oplyser, at samarbejdet nu har nået seks milepæle knyttet til fremskridt på tværs af fem programmer. Recursion er fortsat berettiget til yderligere milepælsbetalinger på mere end 300 mio. dollar for dette program samt royalties på gennemsnitligt et lavt tocifret niveau af nettosalget af produktet, hvis kandidaten med succes kommercialiseres. Kandidaten forventes at gå ind i kliniske fase 1-forsøg i 2027, hvor Sanofi finansierer og leder den videre udvikling og kommercialisering. Optionen blev annonceret i en særskilt meddelelse fra selskabet, der blev offentliggjort samme dag som prisfastsættelsen.

Tillægget omtaler også opdateringer fra samme dag om to af selskabets programmer: opdaterede hovedresultater fra fase 1b/2-studiet TUPELO af REC-4881, en MEK1/2-hæmmer under udvikling til behandling af familiær adenomatøs polypose, og de første data fra dosiseskaleringsdelen af DAHLIA, hvor REC-1245 gives som monoterapi i fase 1. DAHLIA er et fase 1/2-studie af REC-1245 til behandling af udvalgte solide tumorer. Afhængigt af udfaldet af de igangværende drøftelser med FDA oplyste selskabet, at det forventer at indlede et registreringsstudie af REC-4881 i 2027. Selskabet valgte desuden 45 mg én gang dagligt som dosis til ekspansionskohorterne for REC-1245-monoterapi.