Q2-indtægtsoversigt – Coinbase, Block, MicroStrategy og Robinhood leverer blandede resultater

Denne uge delte kryptovirksomhederne Block, MicroStrategy, Robinhood og Coinbase deres kvartalsvise finansielle resultater for den tre‑måneders periode, der sluttede den 30. juni. Her er et overblik over deres respektive Q2‑rapporter:

Coinbase leverer kedelige Q2-resultater, transaktionsindtægter og handelsvolumen faldt

Den førende kryptobørs Coinbase offentliggjorde torsdag sin længe ventede finansielle og operationelle opdatering for andet kvartal.

Børsens bruttoindtægt for den tre‑måneders periode udgjorde $708 millioner, hvilket svarer til et fald på 8 % fra $808 millioner i Q1. Nettoindtægten faldt tilsvarende 10 % i perioden til $663 millioner. Transaktionsindtægterne i Q2 faldt 13 % kvartal‑over‑kvartal til $327 millioner – bestående af $310 millioner fra $14 milliarder i forbrugerhandelsvolumen og $17 millioner fra $78 milliarder i institutionel handelsvolumen. De skuffende Q2-resultater viste, at børsen led et nettotab på $97 millioner.

\”Q2 var et stærkt kvartal med udførelse for Coinbase og markerede fortsat fremgang i vores rejse mod at bygge en virksomhed, der bliver stadig mere effektiv og finansielt disciplineret,\” sagde Coinbase i sit aktionærbrev letter.

Virksomheden tilskrev indtægtssænkningen lavere handelsvolumen og bemærkede, at den havde styrket sin balance ved at overskride $5,5 milliarder i USD‑ressourcer, herunder kontanter, kontantekvivalenter og USD Coin. Til sammenligning registrerede børsplatformen et handelsvolumen på $217 milliarder i sidste års tilsvarende kvartal. Samtidig faldt den samlede renteindtægt fra $241 millioner til $201 millioner. USDC‑stablecoin‑renteindtægten faldt til $151 millioner fra $199 millioner i første kvartal, delvist på grund af den forværrede stablecoins markedsværdi.

Vedvarende juridiske problemer

Coinbase har været involveret i en tvist med den amerikanske Securities and Exchange Commission, som indgav en retssag mod børsen i juni. I sidste måned holdt Coinbase‑administrerende direktør Brian Armstrong et privat møde med en gruppe demokrater i Washington for at drøfte blandt andet kryptolovgivning.

\”Dette kvartal repræsenterede også fremskridt for kryptoregulering, både i USA og globalt […] I USA begynder vi at se en vej for tværpolitisk lovgivning, der kan indskrive forbrugerbeskyttelse og en retfærdig markedsstruktur, samtidig med at vi anerkender vigtigheden af at bevare kryptoinnovation,\” skrev børsen.

Coinbase rapporterede cirka $110 millioner i transaktionsindtægter i den netop afsluttede måned og forventer, at abonnements‑ og serviceindtægterne i det aktuelle kvartal forbliver omkring samme niveau som $335 millioner i Q2. Børsen forventer at kunne levere bedre tal efter at have skåret omkostninger ned og placeret sig godt til at fremme kryptoeconomien.

COIN-aktie YTD‑præstation

Coinbase (COIN) aktiekurs er steget med omkring 170 % siden årets begyndelse på trods af et overvejende skuffende første kvartal. Investorer har i de seneste måneder taget en forkærlighed for aktien, hvor prisen toppede sidste måned (årligt) midt i dens retssag med den amerikanske SEC.

Regulatoriske problemer

I en nylig sag vedrørende Terraform Labs afviste dommer Jed Rakoff fra US District Court for Southern District of New York ansøgningen om den afgørelse, der blev udstedt af dommer Analisa Torres. Tidligere havde dommer Torres fastslået, at XRP‑udstederen Ripple Labs ikke overtrådte værdipapirlovgivningen ved at tilbyde XRP på børser.

Konsekvenserne af dommer Rakoffs erklæring kan være problematiske for Coinbase, da de har en sag at svare på vedrørende beskyldninger om at drive en uregistreret national værdipapirbørs. På sin side planlægger børsen at søge afvisning af SEC‑sagen “i sin helhed” senere i dag. Coinbase’s chefjurist Paul Grewal forsikrede investorer under en indtjeningsopkald torsdag om, at børsen er sikker på sine argumenter, som blev indleveret til retten den 20. juli.

“Med hensyn til retssagen med SEC vil jeg være meget klar – vi tror, vi kan vinde, vi forventer at vinde,” sagde han.

Kommende Base-lancering

Coinbase gav torsdag flere detaljer om sit layer‑2‑netværk Base og meddelte, at det vil være tilgængeligt for offentligheden i næste uge. Børsen afslørede også Ethereum‑brofunktionalitet på netværket, der er bygget på OP‑software‑stacken. Base gik tidligere i live i juli med adgang kun til udviklere.

MicroStrategy forbliver robust i sin Bitcoin‑strategi, selvom spot‑ETF’er lanceres

Tidligere på ugen offentliggjorde enterprise‑analysefirmaet MicroStrategy sine finansielle resultater tirsdag og afslørede, at de købte 12.333 Bitcoin i løbet af Q2. Pr. 30. juni nåede deres samlede beholdning 152.333 Bitcoin med en bogført værdi på $2,3 milliarder og en markedsværdi på $4,6 milliarder.

MSTR-aktie YTD‑præstation

Resultatrapporten bemærkede også, at virksomheden registrerede en nedskrivningsomkostning på $24,1 millioner for sine Bitcoin‑beholdninger i det kvartal, et markant fald fra en omkostning på $917,8 millioner, der blev rapporteret for samme periode sidste år. I sidste måned akkumulerede MicroStrategy yderligere 467 Bitcoin for $14,4 millioner.

Ufortrødelig på Bitcoin‑strategien trods starten på spot‑ETF’er

I en indtjeningsopkald samme dag sagde MicroStrategy‑administrerende formand Michael Saylor, at virksomheden vil forblive en attraktiv mulighed for investorer, der ønsker at komme ind på Bitcoin‑markedet, og bekræftede sin forpligtelse til løbende at akkumulere flere Bitcoin, herunder de potentielle provenuer fra et planlagt aktiesalg på $750 millioner. Han tilføjede, at MicroStrategy vil fastholde sin position som en særlig Bitcoin‑driftsstrategi, selv med den potentielle indvirkning fra kommende ETF’er, som kan trække betydelig kapital fra fremtrædende hedgefonde og suveræne enheder.

Blocks resultat for andet kvartal overgår analytikernes estimater

Finans- og betalingsvirksomheden Block offentliggjorde separat sine Q2‑indtægter torsdag og overgik analytikernes indtjeningsforventninger. Det Dorsey‑ledede teknologikonglomerat rapporterede en stigning i indtægterne i løbet af kvartalet trods et udfordrende økonomisk miljø. Blocks nettoindtægt på $5,53 milliarder i Q2 var markant højere end $4,4 milliarder i samme periode i 2022.

Bitcoin‑salg udgjorde et betydeligt bidrag

En betydelig del af dens Q2‑nettoindtægt (~$2,4 milliarder) kom fra Bitcoin – dens Bitcoin‑indtægt i andet kvartal voksede med 34 % sammenlignet med samme periode sidste år.

“Den år‑over‑år stigning i Bitcoin‑indtægt og bruttofortjeneste blev drevet af en stigning i mængden af Bitcoin solgt til kunder, delvist opvejet af et fald i den gennemsnitlige markedspris på Bitcoin sammenlignet med den foregående årperiode,” sagde virksomheden i et brev til aktionærerne.

Cash App, virksomhedens betalingsapp, der blev lanceret i oktober 2013, registrerede en stigning på 37 % i bruttofortjenesten til $968 millioner på året – $44 millioner genereret fra Bitcoin‑salg på platformen.

SQ-aktie YTD‑præstation

Samtidig rapporterede dens Square‑forretning en bruttofortjeneste på $888 millioner. Block påtog sig heller ingen nedskrivningsomkostninger på sine Bitcoin (BTC)-beholdninger i kvartalet og første halvdel af året – virksomheden foretog BTC‑køb på $50 millioner og $170 millioner i Q4 2020 og Q1 2021 henholdsvis.

“Pr. 30. juni 2023 var den retfærdige værdi af vores investering i Bitcoin $245 millioner baseret på observerbare markedspriser, hvilket var $142 millioner højere end den bogførte værdi af investeringen efter kumulative nedskrivningsomkostninger,” læste indtjeningsrapporten.

Den digitale betalings‑ og relaterede servicevirksomhed registrerede også en stigning på 27 % år‑over‑år i bruttofortjenesten, som udgjorde $1,87 milliarder.

Robinhood vendte Q1‑tab til overskud trods et fald på 18 % i kryptoinntekter

Det californiske online‑mæglerfirma Robinhood delte finansielle resultater for sidste kvartal onsdag og afslørede, at de opnåede rentabilitet for første gang siden børsnoteringen. De rapporterede en nettoindkomst efter Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) på $25 millioner, en bemærkelsesværdig ændring fra det betydelige tab på $511 millioner i Q1. CFO Jason Warnick tilskrev denne milepæl til teamets dedikerede arbejde med at omdanne forretningen og forbedre Robinhoods position for at skabe værdi for aktionærerne.

Transaktionsbaserede indtægter faldt, men den samlede nettoindtægt er steget

Robinhood afslørede, at for kvartalet, der sluttede den 30. juni, udgjorde deres transaktionsbaserede indtægter $31 millioner, et fald på 18 % i forhold til foregående kvartal. Dette svarer til 16 % af den samlede handelsindtægt, som inkluderer optioner og aktier, og oplevede et sekventielt fald på 7 %. Alligevel overgik virksomheden Q2‑analytikernes estimater og nåede GAAP‑indtjening pr. aktie på $0,03 med en samlet nettoindtægt på $486 millioner.

HOOD-aktie YTD‑præstation

Mægler- og investeringsfirmaet oplevede en stigning i sine kryptoejendomme under forvaring, som voksede fra $8,4 milliarder i december 2022 til $11,5 milliarder. Samlet set steg de samlede aktiver under forvaring med 13 % i sidste kvartal og nåede imponerende $89 milliarder, drevet af en stigning i aktieværdier og stabile nettoindskud. Nettoindskuddene for kvartalet beløb sig til $4,1 milliarder, hvilket svarer til en imponerende årlig vækstrate på 21 %. Derudover steg firmaets nettoindskud i løbet af de sidste 12 måneder med 25 % til $16,1 milliarder.