Stablecoins
Folk Vil Ikke Have CBDC’er, De Vil Have Bitcoin (BTC)
Føj Securities.io til dine foretrukne kilder på Google
Efterhånden som verden bevæger sig mod et mere digitalt og kontantløst samfund, undersøger regeringer og centralbanker idéen om at udstede Centralbank digitale valutaer (CBDC’er) for at erstatte fysisk kontanter.
Men på trods af de potentielle fordele, som CBDC’er kan tilbyde, såsom hurtigere transaktioner og øget finansiel inklusion, er mange stadig ikke overbeviste om, at CBDC’er er vejen frem. I stedet vender et stigende antal personer sig mod Bitcoin (BTC) som deres foretrukne digitale valuta.
Der er flere grunde til, at folk hælder mod Bitcoin frem for CBDC’er, og hvorfor Bitcoin er et bedre valg for dem, der søger et decentraliseret og sikkert finansielt system. Men før vi går dybere ind i det, lad os se, hvad der er ved CBDC’er.
Bevare fuld kontrol
En Centralbank digital valuta (CBDC) er den digitale form af en national fiat-valuta udstedt og støttet af centralbanker. Den er beregnet til at fungere som traditionelle valutaer og give en sikker og bekvem måde at foretage digitale betalinger og opbevare værdi på.
Denne kan udstedes i forskellige former, herunder detail-CBDC’er og engros-CBDC’er. Detail-CBDC’er er designet til brug for den brede offentlighed, mens engros-CBDC’er er beregnet til brug af finansielle institutioner og andre store enheder til afregningsformål. Den præcise form og udformning af CBDC’er kan variere afhængigt af landet og den centralbank, der udsteder dem.
Drivkraften for et mere radikalt skift kommer fra Kina, hvor centralbanken allerede er begyndt at teste og implementere digital yuan, som de ser som fremtidens kontanter, der til sidst vil fjerne behovet for papirpenge.
Men i modsætning til Bitcoin, som opererer på decentraliserede blockchain-netværk og ikke kontrolleres af nogen central myndighed, er CBDC’er designet til at være centraliserede og kontrolleret af centralbanker.
Så mens Bitcoin fremmer idealerne om decentralisering, er en CBDC designet til at holde en meget stor del af styringen inden for en regering. Udviklingen af CBDC’er er delvist motiveret af den nationale regerings ønske om at erstatte kryptovalutaer med en form for virtuel penge, der er designet til at passe ind i eksisterende finansielle systemer og reguleringer.
Og indehaveren af al kontant og klarlæggeren af alle transaktioner ville nu være centralbanken. Der ville ikke være behov for digital kontant, som den kunne konverteres til, da enheden af CBDC i sig selv er en direkte forpligtelse for centralbanken, præcis lig med papirpenge, ikke blot konverteret til dem, hvilket gør papirpenge overflødige.
CBDC’er rejser kritiske bekymringer
Da CBDC’er bruger digital ledger-teknologi, har de potentiale til at tilbyde mange fordele, såsom hurtigere og billigere transaktioner. De rejser dog mange bekymringer omkring overvågning og privatliv. Centralisering er blot en af grundene til, at folk er bange for at bruge CBDC’er.
Vi kan allerede se flere tilfælde, hvor regeringer har misbrugt deres magt i forhold til at give adgang til det finansielle system eller begrænse brugen af fiat til visse grupper. I mange lande er visse befolkningsgrupper udelukket fra at få adgang til finansielle tjenester på grund af faktorer som manglende identifikationsdokumenter eller lav indkomst. Dette resulterer i finansiel eksklusion og gør det svært for disse personer at deltage i økonomien.
Udover at misbruge sin magt til at begrænse adgang til det finansielle system, pålægger regeringer økonomiske sanktioner på visse lande eller individer. Dette fører til, at personer bliver afskåret fra det finansielle system og ikke kan få adgang til deres midler.
I nogle lande pålægger regeringen endda valutakontroller, der begrænser den mængde fiat-valuta, som enkeltpersoner og virksomheder kan hæve eller overføre. Dette kan have en negativ indvirkning på økonomisk vækst og begrænse enkeltpersoners og virksomheders evne til at gennemføre transaktioner.
Mere end det har regeringer i mange tilfælde konfiskeret midler fra enkeltpersoner eller virksomheder af forskellige årsager, såsom skatteunddragelse eller mistænkt kriminel aktivitet. I mange tilfælde sker denne form for magtmisbrug uden retssikkerhed eller ordentlig begrundelse.
Når CBDC’er er under fuldstændig kontrol af centralbankerne, giver det mening, at folk er bekymrede for, at centralisering kan føre til magtmisbrug samt problemer med korruption og gennemsigtighed.
Der er også bekymringer om, at CBDC’er kan give regeringen for meget magt til at overvåge og kontrollere finansielle transaktioner. Da CBDC’er er digitale, vil det være lettere for centralbankerne at spore og overvåge forbrug end med fysiske penge. Dette kan potentielt føre til tab af privatliv og kan blive brugt til overvågningsformål.
Derudover mangler de anonymitet. For at gøre det lettere for regeringer at spore og overvåge forbrug, designes CBDC’er på en måde, så de ikke tillader anonyme transaktioner, hvilket kompromitterer borgernes privatliv.
Bitcoin: Et Potentielt Bedre Alternativ
Bitcoin er den største kryptovaluta, skabt i 2008 efter finanskrisen, en global økonomisk nedtur, der førte til tab af tillid til traditionelle finansielle institutioner og regeringsstøttede valutaer. Krisen afslørede fejlene i det centraliserede finansielle system og fremhævede behovet for et decentraliseret og sikkert alternativ.
En ukendt person eller gruppe af personer under pseudonymen Satoshi Nakamoto skabte en decentraliseret digital valuta, der opererer uden en central myndighed eller mellemmand.
At være decentraliseret betyder, at Bitcoin er mindre modtageligt for regeringsindgreb eller censur, hvilket er en stor bekymring ved CBDC’er. Derudover kan Bitcoin-transaktioner foretages anonymt, hvilket giver større privatliv og sikkerhed end CBDC’er. Selvom CBDC’er kunne designes til at tillade anonyme transaktioner, er det usandsynligt, at regeringer vil tillade dette på grund af deres bekymringer omkring økonomisk kriminalitet og terrorisme.
Desuden er Bitcoin allerede bredt accepteret som betalingsform af handlende og enkeltpersoner over hele verden, hvilket betyder, at den har et forspring i forhold til CBDC’er med hensyn til adoption. Selvom CBDC’er kan være mere bekvemme for visse transaktioner inden for et land, er de måske ikke så velmodtagne globalt.
Bitcoin er dog ikke uden fejl, som kan ses i dens lave transaktioner per sekund (TPS) og høje omkostninger. Men Lightning Network (LN) er blevet introduceret for at løse netop disse problemer. Det er en lag-2-protokol, der muliggør hurtigere, billigere og mere private Bitcoin-transaktioner.
Lightning Network opretter et netværk af betalingskanaler mellem brugere, som bruges til at gennemføre off-chain-transaktioner. Disse betalingskanaler oprettes ved at låse en vis mængde Bitcoin i en multi-signatur-adresse, som begge parter kan få adgang til. Når kanalen er etableret, kan de to parter udføre ubegrænsede transaktioner uden at broadcast dem til blockchainen.
Ved at tillade næsten øjeblikkelige transaktioner med ubetydelige gebyrer, da transaktionerne udføres off-chain, og kun det endelige resultat afregnes på blockchainen, gør LN det muligt at gennemføre mikrobetalinger og andre transaktioner, der ville være upraktiske eller dyre på Bitcoin-blockchainen.
Nigerianske ‘eNaira’ er i bund og grund en fiasko på nuværende tidspunkt
Mangel på tillid og adoption af CBDC’er kan allerede ses i Nigeria, hvor regeringen introducerede eNaira i oktober 2021 for at fremme finansiel inklusion og reducere afhængigheden af fysisk kontanter. På trods af de vedvarende problemer med papirpenge har eNaira indtil videre ikke formået at opnå betydelig udbredelse.
For det første er der mangel på bevidsthed. Mange nigerianere er ikke klar over eNaira og hvordan den fungerer. Regeringen har ikke gjort nok for at promovere eNaira og uddanne folk om dens fordele og hvordan man bruger den. Dette har ført til mangel på tillid og selvtillid i digital valuta.
Digital fiat-valuta er heller ikke bredt accepteret af handlende og virksomheder i Nigeria. Dette gør det svært for folk at bruge den til daglige transaktioner, hvilket mindsker dens appel som en form for digital valuta.
Men ud over alt er tillidsproblemer vedrørende CBDC’en altafgørende. Der er bekymringer om sikkerheden og privatlivets fred for eNaira, og om den kan blive udsat for regeringsovervågning eller cyberangreb. Dette har ført til, at mange nigerianere mangler tillid til digital valuta.
Nigeria har i de senere år oplevet betydelig økonomisk ustabilitet, herunder høje inflationsrater og en devaluering af den nationale valuta. Dette har fået mange til at foretrække at holde fysisk kontanter eller andre aktiver som værdilagring frem for eNaira.
Nigerianere Har en Stærk Præference for Bitcoin
Selvom CBDC ikke er populær i Nigeria, har Bitcoin tydeligt vundet frem i dette afrikanske land. Den nylige økonomiske kontantkrise i Nigeria har især øget Bitcoin’s popularitet blandt borgerne, hvor den i vid udstrækning bruges som et finansielt sikkert tilflugtssted.
Denne krise blev forårsaget af naira-omdesignen i november 2022, det politiske klima og økonomiske forhold. I øjeblikket står landet over for rekordhøj inflation på omkring 21 % og en kontantmangel på de nyudformede naira-sedler. Men det var ikke alt. Centralbanken (CBN) annoncerede derefter en politik om ugentlige kontantudtrækningsgrænser, som i øjeblikket fastsætter en ugentlig udtrækningsgrænse på ₦500.000 (~ $667) for enkeltpersoner.
CBN’s skridt mod et kontantløst samfund, som inkluderer introduktionen af eNaira CBDC, møder kritik for dets potentiale til at blive brugt til at indskrænke friheder gennem påtrængende overvågningsprogrammer.
Midt i økonomiske vanskeligheder har nigerianere i stigende grad vendt sig mod kryptovalutaer, især Bitcoin, for at beskytte sig mod inflation og omgå begrænsningerne på naira-transaktioner i onlinebetalinger. Som følge heraf placerede Nigeria sig på 11. pladsen på Chainalysis 2022 Global Crypto Adoption Index og 17. pladsen for P2P-børsvolumen.
Problemet med begrænset adgang til globale finansielle kanaler har også længe plaget Nigeria, da de ofte er sortlistet på grund af geopolitiske prioriteter uden for deres kontrol. I kontrast tilbyder bitcoin en global mulighed uden vilkårlige udelukkelser baseret på geografi eller klasse.
Med Afrika, der modtager 49 milliarder dollars i globale overførsler, har mange nigerianere vendt sig mod bitcoin for at sende og modtage betalinger. Denne popularitet førte til, at Subsaharisk Afrika registrerede 100 milliarder dollars i on-chain kryptovaluta-volumen i 2022, en stigning på 16 % fra året før, hvilket forventes at stige yderligere i 2023 efter den nylige naira-omdesign-krise.
Ifølge Verdensbanken er over 55 % af de afrikanske voksne ubankede pr. 2021 og er primært afhængige af kontanter til transaktioner og formuebevarelse. Naïra-omdesignen har yderligere påvirket den ubankede befolkning negativt.
Gennem alle disse udfordringer giver bitcoin et alternativ, der bevarer økonomisk autonomi og giver adgang til et globalt monetært netværk. Integration af bitcoins Lightning Network i forbrugerapplikationer har gjort det lettere for nigerianere at foretage transaktioner lokalt og globalt.
Et Andet Tilfælde: Hong Kong Ignorerer eCNY, Vedtager Krypto
Modviljen mod CBDC’er og præferencen for Bitcoin er ikke kun tydelig i Nigeria, men også i Hong Kong, hvor regeringens bestræbelser på at fremme den ‘digitale yuan’ eller e-CNY ikke har opnået stor støtte.
Kun 625 borgere erhvervede e-CNY hard wallets i de første fire dage efter deres udgivelse, på trods af regeringens subsidierede 20 % rabat på køb fra lokale leverandører.
På trods af dette har de lokale myndigheder stadig til formål at fremme den digitale yuan som en del af deres større politiske mission om at integrere Hong Kong i Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area.
Den langsomme adoption af e-CNY er også tydelig i Kina, hvor samlede transaktioner kun oversteg 100 milliarder yuan ($14 milliarder) to år efter introduktionen på markedet. I et forsøg på at øge adoptionen delte byerne over 180 millioner yuan ($26,5 millioner) i CBDC ud i form af subsidier og forbrugskuponger under den kinesiske nytårsperiode i februar 2023.
Mens CBDC’en kæmper for at få fodfæste, vender folk sig ikke kun mod digitale aktiver, men selv myndighederne arbejder på kryptovenlige reguleringer, hvor Hong Kong tager skridt til at støtte udviklingen af blockchain og digitale valutaer.
Hong Kongs Securities and Futures Commission (SFC) har foreslået nye kryptoregler, herunder licensering af crypto-asset service platforme, med henvendelse om, hvorvidt detailinvestorer også skal tillades at deltage. Regeringen har også afsat HK$50 millioner (~$6,4 millioner) til investering i udvikling og uddannelse af crypto-aktiver.
Konklusion
Det er ret tydeligt, at folk ikke omfavner Centralbank digitale valutaer (CBDC’er) så hurtigt, som nogle regeringer havde håbet. Årsagerne varierer og omfatter bekymringer omkring privatliv, overvågning, regeringens kontrol, tekniske problemer og begrænset adoption.
Dog vender de i stigende grad mod Bitcoin (BTC) som et alternativ til traditionelle valutaer og CBDC’er. Bitcoin tilbyder et decentraliseret og open-source alternativ til regeringskontrollerede valutaer, hvilket giver brugerne større privatliv og kontrol over deres midler.
Efterhånden som verden bliver mere digital, og folk kræver større finansiel frihed og privatliv, vil Bitcoin sandsynligvis fortsætte med at vokse i popularitet. Regeringer kan forsøge at fremme deres egne digitale valutaer, men det er usandsynligt, at de vil kunne matche den tillid og adoption, som Bitcoin allerede har opnået.
Dette viser, at fremtiden for penge måske ikke ligger i CBDC’er, men i decentraliserede digitale valutaer som Bitcoin, der giver brugerne større finansiel suverænitet og kontrol.
