Næsten kollaps af FTX ryster markedet: Bitcoin falder til ukendte lavpunkter, mens Solana viser ‘voldsom’ nedgang

Det digitale aktivmarked har mistet roen og er en rød hav på onsdag, da priserne på de største kryptovalutaer er faldet til to‑års lavpunkter. Dette bredt midtuges fald har medført, at Bitcoin har registreret omkring 10 % tab i de sidste 24 timer og er faldet til $17.730‑zonen på tidspunktet for skrivning – det laveste niveau i over to år. Flagsskibet begyndte allerede i begyndelsen af ugen at vise tegn på svagheder forud for tirsdagens amerikanske midtvalg, før det i går endelig gav slip på $20 K-niveauet, da investorer panikkede over Binance‑FTX‑dramaet.

Seneste udviklinger omkring FTX udløser sort svane‑begivenhed

I løbet af de sidste 24 timer er situationen for FTX-børsen gået fra dårlig til værre trods forsikringer fra grundlæggeren Sam Bankman‑Fried. Sent på tirsdag delte FTX‑CEO Sam Bankman‑Fried nyheder om en ‘strategisk aftale’ om køb af Binance, mens han forsikrede, at alle kunders beholdninger er i orden. Binance‑CEO CZ bekræftede, at hans børs havde underskrevet en intentionserklæring om at købe børsen i den nærmeste fremtid og understregede, at hovedmålet er at beskytte brugerne.

Binance, en tidlig investor i FTX før de to enheder brød forbindelserne sidste år, kan stadig trække sig ud af aftalen afhængigt af resultatet af den due diligence, de har til hensigt at udføre i de kommende dage. Før den ‘betydelige likviditetskrise’ havde FTX oplevet enorm vækst, som kan tilskrives flere dristige og strategiske forretningsstrategier fremmet af grundlæggeren Sam Bankman‑Fried.

Det er endnu uvist, hvad CZ’s næste træk vil være, som nogle mener har skabt de optimale betingelser for hans børs til at erhverve en rival. Mens Alameda Research/FTX‑rygterne endnu ikke er officielt bekræftet, har Binance‑CEO’s ‘post‑exit risikostyringsstrategi’ for at afvikle FTT-beholdninger givet momentum til den allerede vaklende brugertillid i FTX. Ergo var det ikke overraskende at se investorer gå i panik og en massiv pengestrøm på tværs af markedet.

CZ, der betegner beslutningen om at sælge FTT som “learning from LUNA“, bekræftede næsten, at FTX stod over for en potentiel smittefare fra Alamedas sandsynlige insolvens. Binance‑chefen ser ud til at fokusere på fuld gennemsigtighed nu og foreslår, at kryptobørser omfavner Merkle‑træ bevis på reserver i stedet for fraktionerede reserver som banker gør, hvor kun en del af indskuddene er sikret af likvide kontanter, som brugerne kan trække ud. CZ sagde, at Binance selv er på vej til at inkludere bevis på reserver.

FTX’s søstersammenhæng med Alameda Research skader Solana

Solana (SOL) har registreret det største daglige røde lys blandt de top 10 kryptovalutaer, faldende med cirka 20 % på dagen og 36 % i den sidste uge på trods af et nu aftaget bullish tema omkring dens nyligt afsluttede årlige Breakpoint‑konference i Lissabon. Solana-mønten lider flere tab hovedsageligt på grund af dens forbindelse til Alameda Research, et handelsfirma grundlagt af Bankman‑Fried.

“Alameda sælger $SOL for at købe $FTT, fordi CZ sælger $FTT for at købe $BNB,” den pseudonyme markedsanalytiker Immortal Crypto bemærkede.

Det er værd at bemærke, at $SOL-prisen kun for nylig nåede et to‑måneders højdepunkt på $38,50 i weekenden.

Ethereum (ETH) og Cardano (ADA) har også fået hårde slag. Den førstnævnte har mistet alle gevinster fra november og handles nu omkring sine oktober‑lave.

ETH-prisudvikling i forhold til andre altcoins

Avalanche (AVAX) og Algorand (ALGO) er også faldet med lignende marginer, omkring 25 % i de sidste 24 timer.

Reaktioner fra detail- og institutionelle sider

Observatører og analytikere har draget paralleller mellem de seneste begivenheder og Terras sammenbrud i maj. Som reaktion på de nyligt udfoldede begivenheder understregede den amerikanske senator og kryptoforkæmper Cynthia Lummis vigtigheden af bedre regulering af det digitale aktivområde i USA.

Flere kryptovirksomheder har også hurtigt benægtet eksponering over for den pressede børs og dens problematiske søsterselskab Alameda. Rivalbørsen Coinbase samt stablecoin‑udstedere Tether og Circle har indtil videre distanceret sig. Fra markedets deltagere udgør den seneste nedtur yderligere pres på investorerne, hvilket gør dem nervøse. Nogle handlende er derimod blevet ramt endnu hårdere.

Coinglass-data viser, at i de sidste 24 timer har næsten 400.000 handlende fået deres gearede positioner tvangslukket, svarende til næsten $858 millioner i samlet likvidation.

Likvidation på tværs af markedet. Kilde: CoinGlass

“I løbet af mit årti i crypto tror jeg, at dette børs‑rug er langt det værste nogensinde. Næsten ingen tid til at reagere og mange langsigtede og kloge crypto‑folk blev påvirket af det […] De største børs‑rug i fortiden var inkompetence eller tekniske fejl. Denne ser bare ud til at være…… bare at stjæle kunders indskud?” Cobie, værten af Up Only crypto‑podcasten, skrev.

Set fra en anden vinkel kunne den formodede Binance‑FTX‑konflikt ikke komme på et dårligere tidspunkt for markedets deltagere. I det seneste Week On‑chain Newsletter udtalte Glassnode‑analytikere at markedet langsomt er ved at komme sig, med henvisning til “en konvergens af markedsanskaffelsespriser” og en positiv efterspørgselsændring for Bitcoin som katalysatorer. Onsdagens begivenheder vejer imod dette. I mellemtiden ser den kommende CPI‑udgivelse i morgen ud til at blive en makro‑markedspåvirker, der kan levere flere overraskelser.