Loom Network (LOOM) stiger 400% på en måned

I ugen op til denne markedsrapport fra 13. oktober 2023 faldt kryptovalutapriserne dag for dag. Bitcoin nåede 26.570 dollar sent torsdag efter at have startet ugen omkring 28.000 dollar, et fald på cirka 5%. De kortvarige stigninger holdt ikke, og prisen faldt igen til lavere niveauer.

Ved originalartiklens udarbejdelse blev bitcoin handlet til 26.753 dollar og ether til 1.547 dollar efter et tidligere fald samme dag til 1.540 dollar. ETH/BTC-forholdet var 0,05779 mod 0,0567 dagen før. Kurserne og tidsangivelserne i denne rapport gælder oktober 2023.

Ether havde mistet årets tidligere kursgevinst. Ifølge den analyse, artiklen gengav, havde store Ethereum-adresser omfordelt over fem millioner ETH til en daværende værdi på over 8,5 milliarder dollar. En flytning mellem adresser dokumenterer ikke i sig selv et salg på markedet.

Artiklen henviste til Santiment, som rapporterede faldende beholdninger hos store Ethereum-adresser siden årets begyndelse. På måletidspunktet blev 8,51% af ETH angivet som liggende på børser, mens de ti største adresser uden for børserne havde 39,22 millioner ETH. Adresser kan også være kontrakter eller depotordninger og svarer ikke nødvendigvis til ti individuelle investorer.

Originalartiklen angav, at 80,33% af den analyserede ETH-beholdning lå med et urealiseret tab ved de daværende kurser, altså under den anslåede anskaffelsespris. Udtrykket ”out of the money” betyder her ikke mangel på penge. Den angav også intervallet 1.520–1.620 dollar som et vigtigt anskaffelsesområde. Uden tydelig metode og beregningsgrundlag kan tallene ikke ligestilles med dokumenterede købskurser for alle ETH-ejere.

Ifølge Spot On Chain havde Ethereum Foundation for nylig solgt 1.700 ETH for omkring 2,73 millioner dollar i USDC via Uniswap. Artiklen beskrev det som årets hidtil største enkeltsalg og angav den samlede mængde solgt i 2023 til 2.262 ETH. Flere salg skulle være sket før kursfald; det dokumenterer ikke, at fonden forårsagede dem.

De adresser, artiklen knyttede til Ethereum Foundation, blev angivet at have ETH for over 500 millioner dollar, WETH for mere end 340.000 dollar, DAI for 38.000 dollar og BNB for 9.700 dollar samt andre tokens. Det var en historisk adressebaseret opgørelse, ikke nødvendigvis fondens fulde regnskab.

Glassnode-data gengivet i artiklen viste over 14,859 millioner BTC hos langsigtede ejere, omtrent 76% af det cirkulerende udbud. Klassifikationen bygger på mønternes beholdningstid med en overgang omkring 155 dage. Vækst i denne gruppe kan også skyldes, at tidligere købte mønter bliver ældre, og er ikke alene nye køb. Artiklen angav samtidig en månedlig nettotilgang på omkring 50.000 BTC, dengang 1,35 milliarder dollar, i sit mål for HODL-beholdninger.

Artiklen sammenlignede den beskedne tidlige interesse for amerikanske ethertermins-ETF’er, lanceret 2. oktober 2023, med ProShares BITO’s debut i oktober 2021. Den angav under 1,5 millioner dollar i tidlig samlet omsætning for etherfondene og over en milliard dollar på BITO’s første dag samt en nettotilgang under 2% af BITO’s. Tallene gælder den gengivne lanceringssammenligning; handelsomsætning og nettotilgang er forskellige mål. Fondene investerede i terminer, ikke direkte i ether.

Bitcoin driver kryptomarkedet 

Bitcoin var svag under den voksende uro om konflikten mellem Hamas og Israel i oktober 2023. Artiklen kædede dette sammen med lavere risikovillighed. Investorer søger nogle gange mod guld og dollar under geopolitisk usikkerhed. Oliepriser kan også stige på grund af frygt for forsyningsproblemer, hvilket ikke gør olie til en generel sikker havn. Artiklen angav prisstigninger på op til 6% på disse markeder i løbet af ugen.

Ifølge artiklens historiske sammenligning steg S&P 500 fra cirka 3.800 i midten af marts 2023 til over 4.600 sidst i juli. Derefter fulgte et fald til 4.340, en stigning til 4.540 og et nyt fald til 4.215 i den foregående uge. Ved rapportens måletidspunkt var indekset omkring 4.377 mod den angivne top omkring 4.810 i slutningen af 2021.

Nasdaq og S&P 500 havde på måletidspunktet haft fire handelsdage med stigninger, og obligationskurserne var også steget. Renten på tiårige amerikanske statsobligationer faldt fra 4,80% den foregående fredag til 4,56%. Producentpriserne for september var steget mere end ventet. I referatet fra FOMC-mødet i september 2023 vurderede et flertal af deltagerne, at endnu en renteforhøjelse sandsynligvis ville være passende; det var ikke et løfte om en bestemt beslutning.

På kryptomarkedet var Bitcoins forsøg på at passere 28.000 dollar i weekenden derimod blevet fulgt af gevinsthjemtagning og lavere kurser.

Risikovilligheden var altså på vej tilbage på de traditionelle markeder, mens kryptopriserne var svage. Artiklen gengav samtidig Paul Tudor Jones positive syn på bitcoin og guld i lyset af geopolitiske risici og USA’s voksende gæld og renteudgifter.

Jim Cramer, tidligere hedgefondforvalter og vært på CNBC’s Mad Money, fastholdt derimod et negativt syn på krypto. Artiklen gengav hans besked om, at han ikke ville eje bitcoin, fordi han frygtede et stort fald. I juni 2021 havde han sagt, at han solgte størstedelen af sin BTC-beholdning efter Kinas indgreb mod kryptomining.

Ifølge artiklens gengivelse af en JPMorgan-rapport stod bitcoinmining ved et afgørende punkt. Rekordhøj beregningskraft og halveringen, som dengang ventedes i andet kvartal 2024, kunne presse indtægter og lønsomhed. En godkendelse af en spot-ETF kunne samtidig støtte kursen. Banken blev citeret for en værdi på cirka 20 milliarder dollar for den berørte miningmulighed og for en vurdering af, at cirka 20% af netværkets beregningskraft kunne være udsat. Det var en historisk brancheprognose, ikke en ekstra gevinst garanteret af halveringen.

Standard Chartered (STD.DE ) vurderede ifølge rapporteringen i oktober 2023, at Bitcoins halvering i april 2024 kunne løfte kryptomarkedet bredere. Banken satte i det daværende scenario et mål på 4.000 dollar for ether ved udgangen af 2024.

Banken blev også citeret for en mulig etherkurs på 8.000 dollar ved udgangen af 2026 som et skridt mod en langsigtet strukturel værdiansættelse på 26.000–35.000 dollar. Det var prognoser fremsat i 2023, ikke aktuelle kurser eller garanterede resultater.

Geoff Kendrick, ansvarlig for bankens analyse af digitale aktiver, vurderede dengang, at Ethereum-anvendelse til spil og tokenisering ud over NFT’er og DeFi kunne skabe betydelig efterspørgsel.

Artiklen gengav også Kendricks forventning om konkrete eksempler, hvor virksomheder anvendte Ethereum til at forbedre eksisterende løsninger. Han forventede væsentlig udvikling på disse områder i 2025–2026. Det var hans fremadrettede vurdering på det tidspunkt.

Læs mere om investering i Bitcoin (BTC).

LOOM steg mod det brede kryptomarked

Markedets indeks for frygt og grådighed var 45, svarende til ”frygt”, ved artiklens måletidspunkt. Alligevel var LOOM steget over 400% i den foregående måned og nåede 0,220 dollar torsdag.

Kryptomarkedets samlede værdi havde stort set bevæget sig sidelæns inden for 1–1,15 billioner dollar siden midten af august 2023. Den samlede stabilitet dækkede dog over store forskelle mellem de enkelte aktiver.

Ved rapporttillfældet var kryptomarkedets værdi angivet til 1,082 billioner dollar. Mange alternative kryptovalutaer var faldet op til 25% i løbet af ugen. RUNE, XRD, MNT, RLB, CFX, RPL, GALA, CRV og APT havde ifølge artiklen tocifrede procentvise fald.

LOOM blev dengang handlet til 0,2133 dollar, 10% højere over 24 timer, med cirka 200 millioner dollar i handelsomsætning og en årlig kursstigning på 338%. Artiklen angav rekordkursen fra maj 2018 til 0,7725 dollar og toppen fra 2021 til 0,2567 dollar. Kursen 0,2133 dollar ligger cirka 16,9% under 0,2567 dollar, ikke 15,5%.

LOOM var også steget tidligere i 2023, fra omkring 0,039 til 0,092 dollar, cirka 136%. Derefter faldt prisen tilbage nær årets begyndelsesniveau og forblev svag til midten af september, hvor den stigning, artiklen beskrev, begyndte.

I artiklens tekniske analyse var 2021-toppen på 0,2567 dollar og 2018-rekorden på 0,7725 dollar vigtige niveauer over den daværende kurs. Bruddet over en langsigtet faldende modstandslinje i begyndelsen af oktober blev tolket positivt. Det var en markedsvurdering, ikke bevis for, at yderligere modstand manglede.

Ved fortsat købspres kunne LOOM ifølge artiklen komme blandt de hundrede største kryptovalutaer efter markedsværdi. Gevinsthjemtagning og øget salgspres kunne derimod give et kraftigt fald, med 0,120 dollar som en mulig støttekurs. Det var tænkelige scenarier i oktober 2023.

Stigningen faldt sammen med nye børsmeddelelser. Binance Futures annoncerede en løbende LOOMUSDT-terminskontrakt uden udløbsdato den 11. oktober 2023 klokken 14.30 UTC med op til ti gange gearing. Artiklen nævnte et tilsvarende skridt fra LBank. Binance understøttede flere sikkerhedsaktiver, så godkendte andre aktiver kunne bruges som margin for kontrakten.

Ifølge CCData-tallene i artiklen faldt Binances andel af spothandlen til 34,3% i september 2023 fra 38,5% i august og 55,2% i januar. Derivatandelen faldt fra 53,5% i august til 51,5% i september. Det er historiske markedsandele, ikke dagens niveauer.

Dette fulgte efter, at Binance afsluttede endnu en kampagne med gebyrfri handel i september 2023. Ved udgivelsen verserede amerikanske retssager fra SEC og CFTC mod de berørte Binance-selskaber og grundlæggeren Changpeng Zhao. Beskrivelsen af at bestride anklagerne gælder situationen dengang.

Gate.io annoncerede en LOOM-notering i slutningen af september 2023. Artiklen angav med henvisning til CoinGecko børsens samlede spothandelsomsætning til 496 millioner dollar i det daværende seneste døgn. Det var ikke omsætningen i LOOM alene.

Artiklen oplyste også, at andelen af LOOM på børser var faldet med 5,9% til 14,9% på få dage. Et mindre tilgængeligt salgsudbud kan støtte prisen, hvis efterspørgslen holder eller vokser. En overførsel væk fra en børs garanterer dog ikke et varigt udbudschok. Originalens procentangivelse mangler en tydeligere beregningsforklaring.

Stigende kurser kan tiltrække flere investorer og handlende og dermed forstærke en stigning. Ved salg kan denne tilbagekobling også vende.

Læs mere om investering i Loom Network (LOOM).

Et kig på Loom Network

LOOM er Loom Networks egen token og bruges til at understøtte sikkerheden i hovednetværket Basechain.

Basechain bruger delegeret proof of stake (DPoS). Validatorer og delegerende tokenindehavere binder LOOM efter protokollens regler for at bidrage til netværkets sikkerhed.

LOOM-ejere kan delegere til validatorer og få en andel af belønningerne. Projektets dokumentation angiver blokbelønninger, gebyrer for dappdrift og Transfer Gateway som indtægtskilder. LOOM bruges til staking, transaktionsgebyrer og sikkerhedsbinding, ”bonding”. Den ældre tekniske beskrivelse angav en milliard tokens ved byttet i 2021; projektets senere FAQ angiver i alt 1,3 milliarder. En uforanderlig totalmængde på en milliard bør derfor ikke angives uden dato.

Udviklere bruger også LOOM til at betale for drift af decentraliserede applikationer på Loom. Ifølge projektets beskrivelse betalte udviklerne et fast månedligt gebyr, så brugerne ikke skulle betale særskilte transaktionsgebyrer for denne drift.

Loom Network beskriver sig som en platform for samspil mellem flere blockchains, i produktion siden begyndelsen af 2018. Den 1. februar 2021 lancerede teamet en ny LOOM-tokenkontrakt på Ethereums hovednet og indledte et 1:1-bytte fra den gamle kontrakt.

Projektets daværende præsentation beskrev skalering af krævende dapps og integrationer med Bitcoin, Ethereum, Binance Chain og Tron. EOS og Cosmos blev angivet som planlagte integrationer, ikke færdige. Målet var at bruge aktiver fra flere kæder og nå brugere på flere platforme uden at udvikle separate versioner til hver kæde.

Loom Network skabte også CryptoZombies, en undervisningsressource om udvikling af decentraliserede applikationer til Ethereum.

Læs mere om køb af Loom Network (LOOM).

Afsluttende tanker 

Artiklen beskrev til slut et volatilt kryptomarked med lav risikovillighed i oktober 2023. Voksende langsigtede beholdninger, den halvering, som dengang ventedes i 2024, og muligheden for fremtidig godkendelse af en spot-ETF for bitcoin gav ifølge forfatteren grund til optimisme.

Bitcoins svaghed gav ifølge analysen risiko for større fald i alternative kryptovalutaer. Trods LOOM’s daværende stigning kunne øget salgspres gøre gevinsterne svære at fastholde. Hvor længe bevægelsen ville fortsætte, var derfor et åbent spørgsmål ved udgivelsen.