Investering i SPiCE VC Fund I (SPICE) – Alt, du behøver at vide

Digitale værdipapirer giver mulighed for at udstede og overføre finansielle rettigheder som tokens. De kan skabe nye investeringsmuligheder, men den digitale form er ikke i sig selv en sikkerhedsgaranti. I modsætning til mange almindelige kryptovalutaer er digitale værdipapirer omfattet af reglerne for værdipapirer. Udstedelser kan være registrerede eller benytte en undtagelse fra registreringspligten. Alle digitale værdipapirer er derfor ikke SEC-registrerede, og overholdelse af reglerne er ikke det samme som myndighedernes godkendelse af investeringen.

Omkring fem år før artiklens udgivelse i maj 2022 var digitale værdipapirer knap nok mere end et koncept. I begyndelsen af 2017 var verden fokuseret på Bitcoin og den efterfølgende ICO-bullrun, som endelig bragte digitale aktiver ud af skyggerne. I april 2017 lancerede Blockchain Capital den første tokeniserede VC-fond med sit BCAP-token; det var også det første sikkerhedstoken nogensinde, der rejste 10 millioner USD, hvor hvert token blev solgt for 1,00 USD. Dette var det første proof of concept for digitale værdipapirer.

Kort efter lancerede SPiCE VC Fund I (SPICE) som den 4. sikkerhedstoken. I dag ønskede vi at undersøge denne fond og se, hvad der gør den så speciel.

Hvilke problemer løser SPiCE VC Fund I (SPICE)?

SPiCE VC Fund I var en tokeniseret VC-fond, der valgte at fokusere på investering i blockchain- og tokeniseringsvirksomheder, som bygger økosystemet for en digital fremtid. Dette inkluderer investering i selve området for digitale værdipapirer ved at investere i virksomheder som tokeniseringsplatformen Securitize. Sådan gjorde den det:

Tidlig aktør inden for digitale værdipapirer

Det første at bemærke ved SPiCE er, at den er en ekstremt tidlig aktør i sektoren for digitale værdipapirer. Faktisk hævder den, at SPiCE er den fjerde sikkerhedstoken nogensinde lanceret. Den blev udstedt på en globalt overholdende platform for udstedelse af digitale værdipapirer kaldet Securitize. Som sådan endte SPiCE med at blive en slags trendsætter.

Et token underlagt værdipapirreglerne

SPICE repræsenterer finansielle rettigheder i digital form. Fondens primære udbud i USA skete under Rule 506(c), en undtagelse fra registreringspligten for udbud til verificerede akkrediterede investorer. Et Form D er en meddelelse om et sådant udbud, ikke en registrering af værdipapirerne eller en SEC-godkendelse. Den digitale struktur fjerner ikke risikoen for tab.

Skubber kapital ind i digitale aktiver & digitale værdipapirer

Endelig er det værd at bemærke, at SPiCE hjalp med at skubbe investering og blockchain-bevidsthed blandt virksomheder og velhavende investorer på det tidspunkt. Nogle af de tidlige investeringer fra denne tokeniserede VC-fond omfattede følgende:

Bakkt – En virksomhed med tjenester for digitale aktiver, oprettet af ICE, som ejer New York Stock Exchange.

Securitize – En tokeniseringsplatform med missionen at give investorer adgang til at investere i og handle alternative investeringer

INX – Gruppen tilbyder kryptotjenester og driver gennem broker-dealeren INX Securities et alternativt handelssystem (ATS) for digitale værdipapirer. De forskellige selskabers aktiviteter og tilladelser skal holdes adskilt.

InvestaX – En førende singaporeansk investeringsplatform for digitale værdipapir-investeringstilbud.

Fordele ved SPiCE VC Fund I (SPICE)

Lad os nu se på fordelene ved dette projekt, som i de tidlige dage af digitale værdipapirer var ret unikke.

Bred eksponering mod udviklingen af blockchain

SPiCE byggede sin strategi på tesen om, at tokenisering kunne forandre finanssektoren og udvikle sig til et marked på flere billioner dollar. Investeringer i virksomheder i økosystemet giver eksponering mod denne mulighed; hverken markedets fremtidige størrelse eller fondens afkast er garanteret.

Den fuldt tokeniserede VC-fond

Forvalteren beskriver SPiCE som den første fuldt tokeniserede venturekapitalfond. SPICE-tokenet repræsenterer økonomiske rettigheder i fonden og giver en digital måde at administrere ejerandele på, underlagt betingelserne for overdragelse. Det indebærer hverken risikofrihed eller myndighedsgodkendelse. Blockchain Capital havde tidligere lanceret BCAP som en del af en delvist tokeniseret fondsstruktur.

Investering i pionerer inden for tokenisering

Mange iværksættere formåede at drage fordel af SPiCE-investeringer, da projektet havde til formål at støtte pionerer inden for tokenisering i et forsøg på at fremskynde udviklingen af denne sektor. Det støttede en række startups, der siden de tidlige dage er blevet store navne i branchen. Nogle eksempler inkluderer Bakkt, Securitize, ROX, Lottery.com (SEGG ), InvestaX og andre.

Hvordan fungerer SPiCE VC Fund I (SPICE)?

SPiCE VC Fund I er en tokeniseret fond, der skabte et af de første digitale værdipapirer i kryptohistorien. Projektet gav eksponering til den massive vækst i blockchain-teknologien, som var ret banebrydende på det tidspunkt, men det gav også eksponering til tokenisering, som dengang var i sine tidlige faser.

Selvfølgelig ønskede den også at få institutioner og velhavende investorer involveret, hvilket er grunden til, at den investerede i nye blockchain-startups i håb om at fremme branchens udvikling og lanceringen af nye lignende virksomheder.

SPiCE fremstod som en leder inden for digitale værdipapirer økosystemet med talrige resultater og milepæle. Det var den anden tokeniserede VC-fond efter Blockchain Capitals innovative BCAP-token. Det var et af de første digitale værdipapirer udstedt på en globalt overholdende platform for udstedelse af digitale værdipapirer, og et af de første tre digitale værdipapirer, der blev handlet på en reguleret markedsplads.

Forvalteren fremhæver desuden fonden som den første tokeniserede fond, der gav tokenindehaverne direkte rettigheder til nettoprovenuet fra frasalg, og SPICE som det fjerde digitale værdipapir. De konkrete rettigheder følger fondens dokumenter og ejerandelen; der er ikke tale om et løfte om et fast afkast.

Sådan køber du SPiCE VC Fund I (SPICE)

Adgang til SPICE tager udgangspunkt i fondens dokumentation og et eventuelt aktuelt udbud eller handelsmarked hos en autoriseret udbyder. Artiklen omtalte følgende virksomheder. Deres tilladelser beviser ikke i sig selv, at SPICE kan købes nu, eller at alle investorer har adgang.

Securitize Markets – Platformen, der blev lanceret i 2021, tilbyder infrastruktur og tjenester til digitale værdipapirer og sekundær handel. Tilgængeligheden af SPICE og adgangsbetingelserne afhænger af det konkrete værdipapir og udbud.

Platformen drives af Securitize Markets, en SEC-registreret mæglerhandler med CRD (Central Registration Depository) nummer: 283256. Selskabets unikke SEC-identifikator (Securities and Exchange Commission) er: 8-69743. Den juridiske status for Securitize kan verificeres gennem FINRA ( Financial Industry Regulatory Authority, Inc. ).

Fondens primære udbud i USA er forbeholdt akkrediterede investorer, hvis akkreditering er verificeret efter Rule 506(c). Ved eventuel sekundær handel gælder fondsdokumenterne, værdipapirets overdragelsesrestriktioner samt jurisdiktionens og formidlerens krav. Der kan ikke generelt loves adgang til ikke-akkrediterede investorer, canadiske investorer eller investorer i resten af verden.

INX Securities – Denne børs (tidligere kendt som Openfinance) er en SEC-registreret mæglerhandler med CRD (Central Registration Depository) nummer: 162182. Den unikke SEC-identifikator (Securities and Exchange Commission) for selskabet er: 8-69058. Den juridiske status for INX Securities kan verificeres gennem FINRA ( Financial Industry Regulatory Authority, Inc. ).

INX Securities’ tjenester og de enkelte værdipapirer er tilgængelige efter bopælsland, investorprofil og udbudsvilkår. Den tidligere udgaves landeliste dokumenterer ikke, at SPICE aktuelt er tilgængelig. Adgangskrav: værdipapirets og formidlerens restriktioner gælder.

Ansvarsfraskrivelse: Aktiver, der er opført på både Securitize- og INX-websites, er værdipapirer, der ikke er offentligt handlede, kan være underlagt videresalgsrestriktioner og er beregnet til investorer, der ikke har brug for en likvid investering. Disse investeringer er IKKE bankindskud (og er derfor IKKE forsikret af FDIC eller nogen anden statslig myndighed), er IKKE garanteret af Securitize Markets eller INX Securities, LLC eller deres tilknyttede selskaber, og KAN miste værdi. Hverken Securities and Exchange Commission eller nogen føderal eller statslig værdipapirkommission eller reguleringsmyndighed har anbefalet eller godkendt nogen investering eller nøjagtigheden eller fuldstændigheden af nogen af de oplysninger eller materialer, der leveres af eller gennem Securitize Markets, INX-websitet eller Securities.io-websitet. Investorer skal kunne tåle tabet af deres samlede investering.

SPiCE VC Fund I (SPICE) — En leder inden for digitale værdipapirer økosystem

SPiCE VC Fund I var blandt de tidlige forsøg med digitale værdipapirer og bidrog til udviklingen af denne del af finanssektoren. Eksemplet kan have inspireret andre virksomheder og institutioner til at undersøge tokenisering. Det gør fonden til en interessant case, som bør vurderes ud fra strategi, rettigheder og risici i fondsdokumenterne.