FTX-praksis sat under spørgsmål – Binance vil likvidere FTX-beholdninger

Krypto‑fællesskabet ryster over bekymringer om, at Alameda, en gigantisk kryptohandelsvirksomhed relateret til den næststørste børs FTX, kan være insolvent. Konflikten mellem FTX‑grundlæggeren og Binance‑CEO’en har kastet skyer over hele kryptomarkedet, hvor Bitcoin og Ethereum begge har mistet 5 %.

Her er FTX‑Binance‑sagaen, der startede med en lækket balancerapport:

FTX‑Alameda‑forholdet forklaret

Det hele startede med en Coindesk‑rapport, der diskuterede balancen for FTX’s søsterselskab Alameda Research. FTX og Alameda blev grundlagt af milliardæren Sam Bankman‑Fried.

Begge virksomheder er enorme, men de spørgsmål, der rejses om Alameda, som muligvis har den største del af sine aktiver i illikvide tokens, kan bringe begge kryptogiganter i fare.

FTX og Alameda skal ifølge planen være separate virksomheder, men de har mere tilfælles, end man først antog. Det lækkede private dokument viser, at Alamedas balance i høj grad er afhængig af FTT, den oprindelige token for FTX, den næststørste kryptobørs målt på handelsvolumen. Det viser sig, at Alameda, hvis samlede aktiver oversteg 14,5 milliarder dollars ved udgangen af juni, hviler på et fundament bestående af en token, som deres søsterselskab kan skabe ud af luften – noget der kan ryste begge giganter, hvis FTT pludselig falder kraftigt.

Som det ser ud i dag giver situationen Sam Bankman‑Fried ubegrænsede beføjelser på kryptomarkedet, da han kan udnytte FTT‑tokenen til at udvide sit imperium på begge fronter. Det lækkede dokument viste, at Alamedas største aktiv var 3,66 milliarder dollars i ‘ulåst FTT’, mens det tredje største aktiv var 2,16 milliarder dollars i ‘FTT‑sikkerhedsstillelse’.

Derudover har Alameda 8 milliarder dollars i forpligtelser, hvoraf næsten 300 millioner dollars er ‘låst FTT’.

Andre betydelige aktiver på balancen er 3,37 milliarder dollars i kryptovaluta, herunder ulåst SOL, låst SOL og SOL‑sikkerhedsstillelse. Det er værd at bemærke, at Sam Bankman‑Fried var en tidlig investor i Solana.

Cory Klippsten, CEO for investeringsplatformen Swan Bitcoin, siges at have sagt:

“Det er fascinerende at se, at størstedelen af nettoegenkapitalen i Alamedas forretning faktisk er FTX’s egen centralt kontrollerede og ud af luften trykte token.”

I betragtning af at FTT er et relativt illikvidt aktiv med en markedsværdi på kun 3 milliarder dollars før balancerapporten blev lækket, har investorer været bekymrede for, at enhver større FTT‑salgsordre ville føre til et kollaps i tokenprisen, hvilket potentielt kunne skade FTX’s finansielle sundhed også.

Alameda‑CEO Caroline Ellison afviste oprindeligt at kommentere, men FTX‑grundlægger Sam Bankman‑Fried tweetede, at FTX var i orden og dets aktiver var i orden, selvom en konkurrent forsøgte at sprede falske rygter.

Binance vil likvidere FTT-beholdninger, potentielt udløser kamp med konkurrenten FTX

Den konkurrent, Sam Bankman‑Fried (SBF) refererede til, er Binance, med grundlæggeren og CEO’en Changpeng Zhao (CZ). FTX er i øjeblikket den næststørste børs og den eneste, der potentielt kan udfordre Binance. Det faktum, at de to giganter kæmper offentligt, er ikke lovende for kryptomarkedet generelt.

På søndag, CZ tweetede, at Binance var ved at likvidere alle sine FTT‑beholdninger, med reference til ‘seneste afsløringer’.

“Som en del af Binance’s exit fra FTX‑egenkapital sidste år modtog Binance cirka 2,1 milliarder dollars i kontanter (BUSD og FTT). På grund af de seneste afsløringer, der er kommet frem, har vi besluttet at likvidere enhver resterende FTT i vores bøger,” står der i tweeten.

CZ forklarede, at tiltaget vil tage flere måneder for at undgå markedsindvirkning. Han afviste også spekulationer om, at det var et træk mod en konkurrent. Binance‑chefen sagde senere, at han reflekterede over de erfaringer, der blev gjort fra Luna, kryptovalutaen der kollapsede i første halvdel af 2022, sammen med dens søster‑stablecoin Terra USD. Binance har FTT‑positioner, da de er en tidlig investor i FTX.

Selvom CZ siger, at han ikke ønsker at kæmpe, er referencen til LUNA nok til at skabe kontrovers, da den potentielt antyder Alamedas insolvens. Når han taler om det, påstod Dirty Bubble Media, som var de første til at opdage problemerne med Celsius Network, at FTX hvilede på den samme ordning, som blev brugt af Celsius.

Med milliarder i forpligtelser er nogle aktører på kryptomarkedet bekymrede for, at SBF skaber og pumper FTT for at låne flere aktiver fra modparter. Der er en risiko for, at Alameda ikke vil kunne omsætte en betydelig del af sine FTT‑beholdninger til at betale sin gæld. Endnu værre er, at Sam angiveligt havde tvivlsomme forbindelser til selve Celsius.

Alameda‑CEO Carline Ellison svarede til sidst i en tweet, hvor hun sagde, at den lækkede balancerapport kun afspejlede en delmængde af virksomhedens aktiver, og at den havde over 10 milliarder dollars, som ikke fremgik af dokumentet.

“Balancen viser nogle af vores største lange positioner; vi har naturligvis også afdækninger, som ikke er opført. I lyset af den strammere kreditmarked i kryptosektoren i år, har vi allerede tilbagebetalt de fleste af vores lån,” tilføjede hun.

Panikken er dog allerede begyndt. Der dannes to lejre. Den ene siger, at FTX og Alameda er involveret i tvivlsomme ordninger, og at CZ har ret, mens den anden påstår, at CZ blot forstærker ubegrundede bekymringer for at angribe den eneste store rival. Indtil videre ser den første ud til at have flere tilhængere.

Der er mere i historien, da SBF var den næststørste donor til Det Demokratiske Parti for at støtte dem i de mellemvalgte valg, der finder sted i dag. Som en del af hans politiske interesser har SBF tilsyneladende støttet udkastet til Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), kaldet DeFi‑dræber. Udkastet blev lækket i oktober. Sam’s offentlige image blev igen ramt, da han blev presset af Erik Voorhees under et interview.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin, Ethereum under bearish pres, falder 5 %

Når to giganter kæmper, lider resten af markedet. FTT selv er faldet 30 % i løbet af måneden og handles nu til over 17 $.

Men det største kryptomarked har også været under bearish pres efter Binance‑CEO tweetede om sine planer om at dumpere FTT.

Både Bitcoin og Ethereum har tabt over 5 % på tirsdag og handles nu omkring 19.700 $ og 1.485 $ respektive. Solanas tokenpris blev skåret ned med over 10 % til at handle på 28 %.

Kryptomarkedet vil til sidst komme sig, men det er endnu uvist, hvordan SBF vil håndtere situationen.