FinTech-udvikling er også en institutionel historie

I løbet af det meste af det sidste årti har diskussionerne om udviklingen af FinTech fokuseret på faktorer som internetforbindelse, mobilpenetration og digital infrastruktur.

Dette giver mening, da de understøttes af tal. Med over 6 milliarder mennesker der nu bruger internettet og fire ud af fem personer over ti år har en mobiltelefon, har disse faktorer leveret platformen for at tilbyde digitale finansielle tjenester.

Som et resultat er det globale FinTech-marked vokset til $395 milliarder i 2025 og forventes at overstige $1,7 trillioner inden 2034.

Men selvom de er væsentlige, fortæller disse drivkræfter ikke hele historien. At reducere FinTechs vækst til blot båndbredde og smartphones risikerer at overse den dybere fortælling. Fremvoksende beviser tyder på, at FinTechs vækst ikke kun er en teknologihistorie, men også en institutionel og samfundsmæssig.

Det betyder, at succesen for digitale finansielle økosystemer ikke kun afhænger af tilgængeligheden af teknologi, men også en række andre faktorer såsom reguleringsmæssig effektivitet, social inklusion og det bredere miljø, hvori innovation forekommer, ligesom platforme, der virkelig har transformeret adgang til kredit, betalinger og opsparing, næsten altid har gjort det.

Men før vi forstår denne bredere historie, lad os få en klar forståelse af, hvad FinTech egentlig er.

FinTech, eller finansiel teknologi, omfatter software, mobilapplikationer og andre teknologier, der gør det muligt for brugere og virksomheder at få adgang til og håndtere deres økonomi digitalt. Det har revolutioneret, hvordan finansielle tjenester leveres og forbruges.

Oprindeligt brugt af banker til at beskrive teknologi, der hjalp dem med at spore og administrere deres kunders konti, bruges det nu til meget mere.

I dag involverer det teknologier, tjenester og virksomheder i den finansielle sektor, der fokuserer på detailbank, investeringsforvaltning, finansiel uddannelse og krypto, med startups der modtager milliarder i venturefinansiering. Traditionelle finans (TradFi) giganter er også travlt optaget af at erhverve nye ventures eller bygge deres egne FinTech-tilbud.

Som et resultat er FinTech blevet en integreret del af vores daglige liv, med mere end 50% af amerikanere, der bruger mobilbetalingsapps som Venmo, PayPal (PYPL ) eller Cash App. Samtidig forventes brugere af mobilbank i USA at nå 80 millioner inden 2028.

Denne vækst drives af FinTech-produkters og -tjenesters evne til at tilbyde problemfri, døgnåben adgang til finansielle tjenester, udvidet adgang til kredit, forbedret sikkerhed og strømlinede forretningsprocesser.

Disse fordele gør FinTech attraktivt, men resultaterne af disse kraftfulde værktøjer afhænger af styring, institutionel kvalitet og designvalg; i fraværet af disse har teknologien en tendens til at gå i stå.

Så, efterhånden som digital finans bliver mere integreret i den økonomiske aktivitet, er spørgsmålet, vi skal stille, hvilken slags samfund får FinTech til at trives?

En tværsnitsundersøgelse giver et bemærkelsesværdigt svar på dette spørgsmål: kvinders politiske empowerment. Ved at bruge FinTech-kredit per capita som deres primære mål for FinTech-udvikling, finder forskerne en stærk positiv sammenhæng mellem omfanget af kvinders deltagelse i politisk og civilt liv og dybden af FinTech-aktivitet i et givet land.

Ifølge undersøgelsen er kvinders politiske empowerment positivt forbundet med FinTech-udvikling, ikke kun på grund af repræsentationen i sig selv, men også fordi politisk inkluderende samfund har en tendens til at opbygge stærkere institutioner og større kapacitet for innovation.

Den manglende forbindelse mellem finansiel inklusion og FinTech-vækst

Traditionelle finansielle tjenester har eksisteret i nogle århundreder. På trods af dette har de været dyre, ineffektive og utilgængelige for en stor del af befolkningen, især i udviklingslande.

Finansiel inklusion er vigtig for lande og har været et centralt politisk mål for mange, fordi den reducerer fattigdom og fremmer økonomisk udvikling.

På trods af regeringernes fremskridt med at udvide adgangen til formelle finansielle tjenester, er millioner af individer stadig udelukket fra traditionelle banksystemer i dag. Det er her digitale finansielle platforme træder frem som en løsning og en nøglefaktor i transformationen af den finansielle sektor.

Brugen af teknologi til at levere finansielle tjenester har stort potentiale for at forbedre finansiel inklusion, reducere indkomstulighed og fremme økonomisk vækst.

Som et resultat har FinTech oplevet eksplosiv vækst, men der vedvarer en betydelig kønsforskel: kvinder er mindre tilbøjelige til at bruge disse produkter og tjenester.

Dette kan ses i brugen af digitale betalinger, som steg til 59 % i 2021 fra 39 % i 2014. Men kvindelige respondenter viste konsekvent 7 % lavere adoptionsrater på tværs af alle undersøgelsesår. Data viser også, at FinTech-adoption blandt mænd i gennemsnit har været 6,3 % højere, et hul der varierer betydeligt på tværs af lande.

For eksempel viser den 2021 Global Findex-undersøgelse¹, at 94 % af kvinder i USA bruger mobile finansielle tjenester sammenlignet med 89 % af mænd, men i Tyrkiet adopterer kun 46 % af kvinder FinTech-tjenester sammenlignet med 77 % af mænd.

Mens tidligere forskning peger på rollen af IT-infrastruktur og mere udviklede markeder for denne variation, foreslår den seneste undersøgelse kønsdynamik som en afgørende faktor for at forstå disse tværsnitsforskelle.

En vigtig dimension af kønsdynamik er kvinders politiske empowerment (WPE).

Gennem årene har forskning på emnet fundet, at økonomisk udvikling, udvikling af finansmarkeder og teknologisk fremskridt spiller nøgleroller i FinTech-vækst. Reguleringskvalitet har vist sig at være lige så vigtig for succes og stabilitet i FinTech-økosystemer.

Men kønsdimensionen og de måder, hvorpå social og politisk inklusion kan forme finansiel innovation og digital adoption, er stort set blevet overset.

Så forfatterne Sami Al Kharusi og Bedri Kamil Tas fra College of Economics and Political Science, Sultan Qaboos University, og Hamdi Bennasr fra College of Business and Economics, Qatar University, undersøgte, om kvinders politiske empowerment (WPE) påvirker FinTech-udvikling.

Deres analyse afslører et “stærkt og statistisk signifikant positivt forhold” mellem de to.

Resultaterne forbliver robuste på tværs af en bred vifte af modelspecifikationer og et omfattende sæt af følsomhedstests. De forbliver også stærke efter kontrol for strukturelle, makroøkonomiske og institutionelle faktorer som finansiel udvikling, bankdybde, internetpenetration og styringskvalitet.

Fundet overlever endda instrumentvariabel-tilgange, der er designet til at adressere muligheden for, at årsagssammenhængen er omvendt, at FinTech-udviklede lande blot tilfældigvis er mere progressive på kønsområdet. Det holder også på tværs af indkomstgrupper, alternative FinTech-målinger og udelukkelsen af pandemåret, hvilket gør det svært at afvise som en statistisk artefakt.

Blandt de forskellige dimensioner af øget empowerment, som forfatterne undersøgte, fandt de kvinders involvering i civilsamfundet at have den stærkeste indflydelse.

Dette betyder, at samfund, hvor kvinder deltager mere fuldt i politisk og civilt liv, har en tendens til at have mere ansvarlige, mere stabile og bedre regulerede styringsinstitutioner, som igen skaber betingelserne for, at FinTech kan slå rod.

Forfatternes analyse identificerer også institutionel kvalitet og innovationskapacitet, som henholdsvis styrkes og forbedres af WPE, som to hovedkanaler, hvormed denne effekt virker. De udgør omkring 73 % af den samlede WPE-effekt.

Desuden rapporterer undersøgelsen, at WPE signifikant forbedrer finansiel forståelse, med vigtige politiske implikationer. Den siger:

“Selvom finansiel forståelse ikke uafhængigt forudsiger FinTech-kreditvolumener i vores samlede opsætning, tyder den positive effekt af WPE på finansiel forståelse på, at empowerment af kvinder i politik kan forbedre digital finansiel inklusion gennem forbedrede finansielle færdigheder i befolkningen.”

Ved at identificere køns-empowerment som et støttesystem for FinTech-udvikling understreger undersøgelsen vigtigheden af inkluderende politiske systemer i fremme af innovation ved at styrke styringsinstitutioner og udvide den bredere kapacitet for innovation.

Derfor bør “regeringer og internationale organisationer betragte kvinders empowerment ikke kun som et socialt mål, men også som en økonomisk og teknologisk katalysator,” siger undersøgelsen.

Hvordan kvinders politiske empowerment bygger stærkere FinTech-økosystemer 

Tidligere forskning fremhæver den positive indflydelse af kvinders politiske empowerment (WPE) på teknologisk forandring og adoption af nye teknologier, herunder grøn finans, øget adgang til elektricitet og økonomisk vækst.

For at undersøge påvirkningen af WPE på FinTech-udvikling trak forfatterne af den seneste undersøgelse på data fra 191 lande i perioden 2011 til 2020.

Ved at bruge FinTech-kredit per capita måler undersøgelsen niveauet af FinTech-udvikling ved at indfange finansiel aktivitet, der benytter digitale kanaler uden for TradFi-systemet.

De fandt, at WPE er en grundlæggende del af FinTech-udvikling. Deres resultater viser også, at køn i politik spiller en afgørende rolle i at forme hastigheden af denne udvikling.

Hvad angår de primære kanaler, hvormed denne empowerment forekommer, er institutionel kvalitet og innovationskapacitet de dominerende mekanismer.

Teknologisk innovation er ifølge undersøgelsen den centrale mekanisme, opnået ved at lette implementeringen af nye idéer, der øger finansiel inklusion og styrker FinTech-økosystemer.

Dette opnås gennem kreativitet og politisk eksperimentering, drevet af udvidelsen af talentpuljen i politik og øget diversitet i beslutningstagning. Ikke kun leder styrkede kvindelige politikere ressourcer mod projekter, der reducerer finansiel sårbarhed, men de fremmer også kvinders arbejdsstyrkedeltagelse og stimulerer iværksætteri, hvilket igen fører til nye idéer. Desuden er høje niveauer af WPE forbundet med stærkere institutioner og borgerlige friheder, som fremmer teknologiadoption og politisk stabilitet.

En anden måde, hvorpå WPE gør dette, er ved at reducere finansiel sårbarhed, sænke adgangsbarrierer og styrke beskyttelsen af ejendomsrettigheder, da kvindelige politiske ledere typisk prioriterer social velfærd. Undersøgelsen bemærker:

“Den transformerende ledelsesstil hos kvindelige ledere resulterer i større innovation ved at fremme en kultur af intellektuel stimulation, tilbyde incitamenter til innovation, opmuntre til samarbejde og teamwork samt drive en intrinsisk motiveret resultat-orientering.”

De er også mindre tilbøjelige til korruption, mere intrinsisk motiverede, mere tilbøjelige til at bidrage til forbedret økonomisk præstation i deres jurisdiktioner og mere tilbøjelige til at gennemføre infrastrukturprojekter.

Som forskning har vist, har nationer med større repræsentation af kvinder i politik en tendens til at være mere inkluderende og have adaptive reguleringsmiljøer, og ved at anerkende FinTechs bidrag til innovation og vækst kan de støtte politikker som forenklede licensprocedurer, lavere beskatning og klarere rammer for at beskytte kunder, samt hjælpe FinTech-virksomheder med at mindske kreditrisiko gennem stærkere ejendomsrettigheder og juridisk håndhævelse, hvilket fremmer FinTech-udvidelse.

Undersøgelsen påpeger, at kvindelig politisk deltagelse reducerer eksterne konflikter, politiske risici og etniske spændinger.

WPE er desuden forbundet med højere tillid og etisk styring, hvilket kan øge offentlig tillid til FinTech-produkter. Empowerede kvinder har også en tendens til at fremme uddannelse og finansiel forståelse, og dermed forbedre borgernes evne til at adoptere og bruge digitale finansielle værktøjer.

Som undersøgelsen bemærker, lægger politisk styrkede kvinder større vægt på uddannelsespolitik og dirigerer offentlige udgifter mod skolegang og offentlige goder, der udvider adgangen til uddannelse, og dermed øger andelen af finansielt kyndige voksne. En veletableret determinant for digital finansiel inklusion og FinTech-adoption, finansiel forståelse betyder, at individer bedre kan vurdere risici og fordele ved digitale finansielle tjenester og genkende de omkostningsbesparelser, som FinTech-platforme tilbyder.

Samlet set giver “papiret ny empirisk evidens for, at kvinders politiske empowerment (WPE) er en nøglefaktor for FinTech-udvikling på tværs af lande”.

Implikationerne af undersøgelsen går ud over ligestilling mellem kønnene. Resultaterne antyder, at FinTech-udvikling formes af et bredere økosystem, hvor inkluderende politiske institutioner, effektiv styring, innovationskapacitet og social deltagelse forstærker hinanden.

Så kan lande, der styrker disse grundlag, være bedre positioneret til at tiltrække investeringer, støtte iværksætteri og udvide adgangen til digitale finansielle tjenester.

For investorer peger resultaterne på en bredere lektie: De mest attraktive FinTech-markeder er måske ikke blot dem med hurtig internet, en ung befolkning og avanceret teknologiadoption, men dem hvor digital infrastruktur, institutionel kvalitet, finansiel inklusion, innovationskapacitet og social deltagelse fungerer som de vigtigste søjler for langsigtet vækst.

Dermed kan vurdering af institutionel modstandsdygtighed sammen med teknologisk parathed give investorer en mere omfattende ramme for at evaluere fremtidige FinTech-muligheder.

Investering i FinTech

I FinTech-verdenen skiller den globale betalings-teknologivirksomhed Visa Inc (V ) sig ud med sit enorme netværk og stærke eksponering for tendenser inden for finansiel inklusion.

Med en markedsværdi på $610 milliarder handles Visa i øjeblikket til $323,6, op 4,42 % i de sidste tre måneder men ned 7,67 % år‑til‑dato og 8,91 % i det sidste år. Den har en EPS (TTM) på 11,48 og en P/E (TTM) på 28,21.

Den muliggør global handel og grænseoverskridende pengestrømme blandt forbrugere, handlende, finansielle institutioner og offentlige enheder i mere end 200 lande. Endnu vigtigere fortsætter Visa med at skærpe sin kant inden for digitale betalinger gennem voksende FinTech-partnerskaber, opkøb og platformbygning.

Efterhånden som finansiel inklusion udvides og digitale betalinger bliver dybere indlejret i økonomisk aktivitet, vil betalingsnetværk som Visa drage fordel af stigende transaktionsvolumener uanset hvilke forbruger‑fokuserede platforme der i sidste ende dominerer markedet.

Dette har hjulpet Visa med at opnå indtjening af høj kvalitet og en stærkere fæstning end de fleste FinTech-virksomheder.

For det seneste kvartal, Q2 2026, rapporterede virksomheden en omsætningsvækst på 17 %, den højeste siden 2022, til $11,2 milliarder. Uden post‑pandemi genopretning og Visa Europe‑opkøbet var dette den stærkeste vækst siden 2013, hvilket løftede GAAP EPS med 36 % og non‑GAAP EPS med 20 %. Dens GAAP nettoresultat var $6 milliarder, eller $3,14 pr. aktie, og non‑GAAP nettoresultat var $6,3 milliarder, eller $3,31 pr. aktie.

Disse stærke tal kom på baggrund af “modstandsdygtigt” forbrug, med nøgleforretningsdrivere inklusiv samlet grænseoverskridende volumen, som steg 12 % år‑til‑år, samt betalingsvolumen og behandlede transaktioner, som begge steg 9 % år‑til‑år.

Virksomheden gør store fremskridt inden for forbruger‑ og erhvervsbetalinger samt pengestrømme, med CEO Ryan McInerney der udtalte under indtjeningsopkaldet: “Vi vinder med fintechs, tegnebøger og apps. De bygger på vores stack og udnytter vores innovation og vores enorme accept‑fodaftryk for at hjælpe med at hyper‑skalere deres vækst og vores, ved at fange både kort‑ og ikke‑kort‑betalinger.”

Han tror også, at AI og agentbaseret handel vil udvide deres adresserbare marked, hvilket yderligere accelererer Visas langsigtede vækst.

Dette, forklarede han, vil ske på flere vigtige måder: accelerere digitaliseringen af B2B‑betalinger og handel verden over, skabe betydeligt flere transaktioner og øge den samlede økonomiske vækst.

Visa er godt positioneret til at vinde på grund af sit netværk, sikkerhed og tillid. “Vi ser ingen anden betalingsmetode på Jorden, der leverer alle disse funktioner. Købere ved det, sælgere ved det, og snart vil agenter også vide det. Vi forventer flere transaktioner, flere værdiskabende tjenester og dermed mere indtægt i de kommende år fra agentbaseret handel,” sagde McInerney.

Visa er også involveret i blockchain‑ og stablecoin‑området, som den ser som “signifikante muligheder”, og derfor har den etableret sig som et centralt interoperabilitetslag mellem infrastruktur og virkelige løsninger for brugere.

Men en endnu større mulighed ligger i værdiskabende tjenester, som nu udgør 30 % af Visas nettoindtægt og vokser med 25 % eller mere i faste dollars. Størstedelen af disse tjenester er knyttet til transaktioner, kort og konti og styrkes kun yderligere med AI, “der forstærker deres betydning som en vækstløft for kommende år.”

Hvad angår Visas finansielle brandkraft, rapporterede virksomheden $14,2 milliarder i kontanter, kontantekvivalenter og investeringspapirer ved udgangen af marts 2026.

Samtidig faldt driftsomkostningerne med 4 % i denne periode til $4 milliarder, da dens retssagsprovision faldt med 67 % til $329 millioner.

Ved udgangen af kvartalet havde Visa 1,92 milliarder udestående Class A almindelige aktier. I Q2 udstedte den også $3 milliarder i fastforrentede seniorobligationer med løbetider fra 3 til 10 år og renter fra 3,8 % til 4,7 %.

I de tre måneder, der sluttede den 31. marts 2026, genkøbte Visa aktier for $7,9 milliarder. Dette efterlod $13,2 milliarder i godkendte midler til genkøb, og i april godkendte bestyrelsen et nyt $20 milliarder flerårigt Class A aktiegenkøbsprogram. En kontant udbytte på $0,670 pr. aktie blev annonceret for kvartalet.

Klik her for en liste over de bedste aktier i den finansielle sektor.

Konklusion

FinTech-vækst har længe været betragtet som blot en teknologihistorie, men den er også en institutionel, med den seneste undersøgelse, der leverer den første systematiske empiriske evidens for, at finansiel innovation er forbundet med kvinders politiske empowerment. Dette fremhæver vigtigheden af inkluderende institutioner som en strukturel grundlag for digitale finansielle økosystemer. Og efterhånden som nationer søger at udvide finansiel inklusion og fremme innovationsdrevet vækst, antyder undersøgelsen, at styrkelse af kvinders borgerlige frihedsrettigheder, udvidelse af deres deltagelse i civilsamfundet og støtte til deres tilstedeværelse i politiske institutioner kan hjælpe med at bygge mere robuste FinTech-sektorer.

Referencer

1. Al Kharusi, S., Bennasr, H. & Tas, B.K. Female political empowerment and FinTech development. International Review of Economics & Finance, 105476 (2026). https://doi.org/10.1016/j.iref.2026.105476