Aktiebaserede crowdfunding‑platforme er i vækst – Eksponentiel serie

Equity crowdfunding platforme har oplevet et boomår i 2021 på grund af nyligt vedtagne ændringer fra SEC, som trådte i kraft den 15. marts 2021. Disse ændringer udvider platformenes rækkevidde betydeligt ved at øge den mængde kapital, som de noterede virksomheder kan rejse.

Vi vil undersøge, hvem markedets ledere er, hvorfor ændringerne er vigtige, og hvilke typer eksponentiel vækst der i øjeblikket ses blandt branchens ledere.

Crowdfunding‑regelændringer

Ændringerne til Business Startups Act (JOBS Act), som fandt sted i begyndelsen af 2021, var betydningsfulde for branchen, da de kraftigt øgede den kapital, der kunne rejses.

Virksomheder, der rejser penge gennem reguleret crowdfunding, kan nu rejse op til $5 million, sammenlignet med den tidligere grænse på kun $1.07 million. Denne højere maksimum øger markant antallet af virksomheder, der er villige til at rejse kapital via denne metode. $1.07 million var simpelthen for lavt for mange kapitaltunge virksomheder som sundheds‑ og teknologisektoren.

En anden væsentlig ændring var fjernelsen af individuelle investortak for akkrediterede investorer. Tidligere var disse grænser $107,000 pr. kalenderår. Det betyder, at velhavende personer ikke længere skal reducere deres investeringer for at overholde de tidligere restriktive regler, og de kan i stedet investere i så mange lovende startups, som de ønsker. Dette øger i sidste ende den samlede værdi af hver akkrediteret investor på crowdfunding‑platformen.

Endnu en væsentlig ændring var de justeringer, der blev foretaget i Regulation A+, som gør det muligt for mindre virksomheder at tilbyde og sælge op til $75 million i værdipapirer i løbet af en 12‑måneders periode, sammenlignet med den tidligere grænse på $50 million. Ikke alle crowdfunding‑virksomheder kan drage fordel af denne regulering, men dem der kan, vil blive godt belønnet.

Markedsledere inden for equity crowdfunding

Equity crowdfunding‑platforme adskiller sig fra almindelige crowdfunding‑platforme som Indiegogo og Kickstarter ved at udstede egenkapital. I stedet for at modtage den første version af et produkt eller et tak‑notat, får investorer aktier i den virksomhed, de investerer i.

Der er flere pionerer i branchen, først og fremmest er Wefunder. Wefunder blev lanceret af Nick Tommarello, Mike Norman og Greg Belote i 2011, og i 2012 hjalp Wefunder med at vedtage JOBS Act, en ny lov, der gjorde det muligt for virksomheder at rejse kapital online.

I 2013 deltog grundlæggerne i Y Combinator‑acceleratorprogrammet, et acceleratorprogram med alumner som AirBNB, Coinbase, DropBox og Stripe. Denne tidlige forbindelse til Y Combinator‑økosystemet har tjent Wefunder godt, da mange Y Combinator‑alumner derefter valgte Wefunder til at rejse kapital. Dette gav i sidste ende kyndige investorer på Wefunder‑platformen ubegrænset adgang til at investere i Y Combinator‑startups.

Wefunder‑platformen har vokset eksponentielt siden lanceringen i 2012. Wefunder har oplevet vækst både i antallet af noterede virksomheder og i den mængde kapital, der er blevet rejst.

Kilde: WeFunder

Selv før de nye love blev ændret i 2021, havde Wefunder en fantastisk periode med mere end 5‑gange årlig vækst i investeringsvolumen, Q4 ’20 over Q4 ’19. Antallet af noterede startups på nuværende tidspunkt er 340, en stor stigning sammenlignet med de foregående år, hvor antallet af aktive startups ofte toppede under 100.

Nogle af de urealiserede afkast (afkast realiseres først, når en virksomhed bliver opkøbt eller går på børs) har været imponerende, afkast som typisk forbindes med venturekapital.

Kilde: Wefunder

Wefunder forbliver en dominerende markedsleder og er enten første eller anden i branchen afhængigt af den målte metric. Dens nummer to er ingen anden end StartEngine, et firma grundlagt i 2013 af Howard Marks, medstifter af videospilgiganten Activision.

StartEngine er en markedsføringskraftpakke; for nylig sluttede Kevin O’Leary (også kendt som “Mr. Wonderful”) sig til teamet som strategisk rådgiver og betalt talsmand.

StartEngine har også oplevet enorme gevinster i den kapital, som virksomheder, der vælger deres platform, har rejst.

Kilde: StartEngine

Ved udgangen af 2019 havde virksomheder rejst $115M i hele StartEngines livscyklus. I 2020 mere end fordoblede de dette og hjalp virksomheder med at rejse $147M i 2020 alene, en årlig vækst på 236 %. De ambitiøse mål for StartEngines vision er at have hjulpet virksomheder med at rejse $10B inden udgangen af 2029.

Revisionerne fra 2020‑regnskaberne indeholder bemærkelsesværdig omsætningsvækst:

• 190 % årlig vækst: 2020‑omsætning på $12,574,218, svarende til 190 % årlig vækst sammenlignet med 2019‑omsætning på $4,323,791.

• $9,1 M bruttofortjeneste: Bruttofortjenesten i 2020 var $9,167,821, en stigning på 313 % sammenlignet med en bruttofortjeneste på $2,217,498.

• 72 % bruttoavance: De forbedrede vores bruttoavance i 2020 til 72 % sammenlignet med 51 % i 2019.

For nylig rejste virksomheder i alt $57,562,642 på StartEngine i Q1, en årlig stigning på 214 % sammenlignet med Q1 2020 og en stigning på 64 % i forhold til Q4 2020.

StartEngine er faktisk i gang med at rejses en ny runde via deres egen crowdfunding‑platform til en værdiansættelse på $786M. Den tidligere Regulation A+-udbud i oktober 2020 rejste $18.8M til en værdiansættelse på $221M.

Mens StartEngine og Wefunder er to af de mest imponerende crowdfunding‑platforme, der viser eksponentiel vækst, inkluderer andre bemærkelsesværdige equity crowdfunding‑virksomheder SeedInvest, MicroVentures og Republic. SeedInvest adskiller sig ved at præsentere en ultrakurateret liste over virksomheder, ofte inden for robotteknologi og AI. Imens MicroVentures ofte viser investeringsmuligheder i senere faser for akkrediterede investorer. Nogle eksempler på tidligere noterede virksomheder inkluderer Lyft, SpaceX (SPCX ) og Ripple.