Forskelle mellem en ICO, IEO eller IDO

Kryptovalutamarkedet er meget kreativt, når det kommer til at skaffe midler til nye projekter. I den traditionelle finansielle sektor er det begrænset at rejse midler til at tage lån eller søge hjælp fra venturekapitaler (VC'er). Denne strategi ender dog med at skade grundlæggerne af nye projekter på længere sigt.

Kryptovalutaområdet er mangfoldigt, og de tilgængelige finansieringsmuligheder for nye projekter giver dem mulighed for at rejse midler, mens de engagerer fællesskabet. Blockchain- og krypto-startups kan udstede deres tokens i bytte for fiat-valuta eller andre kryptovalutaer. De indsamlede midler omdirigeres til projektets vækst.

De tre populære måder, hvorpå kryptoprojekter indsamler midler, er et indledende mønttilbud (ICO), et indledende byttetilbud (IEO) og et indledende DEX-tilbud (IDO). Nedenfor forklarer vi hver af disse metoder sammen med deres fordele og ulemper.

Initial Coin Offering (ICO)

Et indledende mønttilbud er en form for crowdfunding. En ICO ligner en Initial Public Offering (IPO) på aktiemarkedet. ICO'er var den første måde, hvorpå krypto- og blockchain-startups begyndte at rejse penge fra investorer.

I en ICO vil en virksomhed tilbyde deres blockchain-baserede token, og enhver investor kan købe disse tokens ved hjælp af populære kryptovalutaer som f.eks. Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) eller ved at bruge stablecoins som f.eks Tether (USDT). De tokens, som virksomheden tilbyder, kan senere handles på en decentraliseret børs (DEX) eller en centraliseret børs (CEX).

Historien om ICO'er går tilbage til 2013, hvor Mastercoin lancerede den første ICO. Platformen formåede at rejse omkring $600,000 fra processen. Ethereum, det næststørste blockchain-netværk efter markedsværdi, også lancerede en ICO i 2014. ICO rejste 18 millioner dollars inden for 42 dage.

Det bedste ved ICO'er er, at de tillader virksomheder at rejse midler uden at gå igennem den omfattende proces med at få regulatorisk godkendelse. Selvom dette er fordelagtigt for projektet, udgør det betydelige risici for investoren. Nedenfor er fordele og ulemper ved ICO'er som en finansieringsmetode:

FORDELE

En af de største fordele ved ICO'er er, at de gør det meget nemt for en virksomhed at rejse penge. Desuden giver de også store afkast til ICO-cheferne. Disse forvaltere genererer tokens i henhold til ICO'ens løbetid og distribuerer dem derefter til individuelle investorer.

Hvis et projekt er levedygtigt og har potentiale, kan en ICO give det den nødvendige finansiering til at skubbe til nye niveauer. Sådan var det med Ethereum, hvor projektet udnyttede midlerne til at opnå vækst. De, der investerede i ICO'en og har holdt på tokens gennem årene, har også set store afkast.

ULEMPER

Det faktum, at ICO'er ikke er reguleret, gør dem meget risikable for investorer. Et projekt vil lokke investorer til at deltage i en ICO ved at love dem høje afkast. De fleste projekter ender dog med at være svigagtige, og udviklerne ender med at flygte med investormidler.

US Securities and Exchange Commission har advaret om de potentielle farer ved ICO'er for en investor. Potentialet for svimlende afkast har dog set nogle mennesker falde for projekter, der aldrig rigtig tog fart, eller projekter, der blev opgivet. Før du investerer i en ICO, skal du derfor tage dig tid til at køre et grundigt baggrundstjek på et projekt for at vurdere dets vitalitet.

Initial Exchange Offering (IEO)

Et indledende byttetilbud ligner en ICO på så mange måder. Der er dog en vigtig forskel: en ICO tilbydes på en kryptovalutaudvekslingsplatform. Udvekslingsplatforme er de virksomheder, der letter handel med digitale aktiver.

Cryptocurrency-udvekslingsplatformen vil være som en tredjepart i denne proces. Projektet vil søge tjenester fra en børs, som normalt tilbydes mod et gebyr, og børsen vil flyde tokens på vegne af projektet. Ligesom i ICO'er tillader en IEO en investor at købe tokens, før de officielt lanceres på markedet, hvilket skaber plads til store afkast.

Fordi cryptocurrency-udvekslingen vil lette denne proces, skal de projekter, der ønsker at rejse deres midler gennem denne metode, sikre, at de giver alle de detaljer, der vil få deres projekter til at fremstå mere autentiske. Projektet skal indsende et forslag, som vil blive grundigt gennemgået af den børs, der støtter det. Børser skal udføre due diligence for at bevare deres omdømme.

IEO'er tilbyder forskellige fordele til projekterne, og en af ​​disse er, at de kan lokke mange investorer til. Det faktum, at de bliver undersøgt af børser, betyder også, at når forsalget er forbi, vil tokenet blive noteret på børsen, hvilket øger dens likviditet, så snart det kommer ind på markedet.

FORDELE

Den største fordel er, at projekterne skal bestå due diligence. Dette mindsker risikoen for, at en investor bliver offer for svindelprojekter på kryptovalutamarkedet.

Den anden fordel er, at et token noteret gennem en IEO vil have højere likviditet på den børs, hvor det har været noteret. Tokenet vil straks få adgang til en stor brugerbase, hvilket øger dets værdier, efterhånden som efterspørgselsniveauet vokser sig større. Desuden vil notering på børsen også fungere som en marketingstrategi.

ULEMPER

Mens en IEO er mindre risikabel end en ICO, er der en afvejning. En IEO er mere centraliseret, hvilket begrænser din adgang til tokenet til en bestemt børs. For at deltage i IEO skal du oprette en konto på udvekslingsplatformen. Dette kunne ikke være ideelt for investorer, der foretrækker det fulde decentraliseringsaspekt af kryptomarkedet.

Selvom projektet er blevet undersøgt, beskytter dette det ikke mod volatiliteten på kryptomarkedet. Desuden har SEC også advarede at nogle IEO'er kan være lige så risikable som ICO'er, hvis de ikke overholder de føderale værdipapirlove.

Første DEX-tilbud (IDO)

Et indledende DEX-tilbud er en af ​​de seneste strategier, der er udviklet i krypto- og blockchain-området for at give projekter mulighed for at rejse midler. IDO'er tillader projekter udviklet på blockchain at rejse midler efter at have solgt deres tokens på decentraliserede børser (DEX'er).

IDO'er er, selvom de er den seneste udvikling, blevet stadig mere populære crowdfunding-modeller for decentraliseret finansiering (DeFi) og decentraliserede applikationer (DApps).

Den første IDO blev udført af RAVEN på Binance DEX i juni 2019. IDO'en var en succes, og siden da er der spiret flere på markedet, herunder Universal Market Access Protocol IDO og SushiSwap IDO.

Projekter, der ønsker at rejse penge gennem en IDO, tilbyder deres tokens på DEX'er. DEX'er tilbyder et højere niveau af decentralisering end CEX'er. Nogle af de mest populære DEX'er er Uniswap og PancakeSwap. Der er dog flere af disse børser på markedet.

Projekterne bruger forskellige mønter som Bitcoin, Ether og USDT til at skabe en likviditetspulje. Enhver, der har en Web3-pung, der understøttes af børsen, kan derefter investere i tokenet. Det bedste ved DEX'er er, at der ikke er behov for Know Your Customer-krav (KYC) eller behov for nogen identifikation.

IDO'er har karakteristiske forskelle fra IEO'er og ICO'er. Projektet vil ikke eje nogen af ​​de tokens, der er rejst under fundraising-processen i en IDO. Desuden er IDO'er decentraliseret, idet der ikke er noget strengt sæt regler og forskrifter, som disse projekter skal følge.

IDO'er har registreret betydelig vækst i løbet af de sidste par måneder på grund af deres forskelligartede karakter. Siden den første IDO af RAVEN, erstatter denne nye finansieringsmetode nu traditionelle fonde i blockchain-sektoren.

FORDELE

En af de vigtigste fordele ved IDO'er er, at de øger likviditeten til decentraliserede børser (DEX'er). Decentraliserede børser kontrollerer færre handelsvolumener i kryptorummet end centraliserede børser. Gennem IDO'er kan DEX'er forhåbentlig udfylde dette hul og få kontrol over en stor del af kryptohandelsvolumen.

Desuden giver IDO'er en mere decentral måde for projekter i krypto- og blockchain-sektoren til at rejse midler. IDO'er er også kompatible med DeFi-protokoller og likviditetspuljer, hvilket giver dem mulighed for at udnytte et af de områder i blockchain-sektoren, der hurtigt blomstrer og bliver populære.

ULEMPER

IDO crowdfunding-strategien er stadig ny i rummet. Det mangler endnu at få den slags trækkraft, som ICO'er og IEO'er har registreret i løbet af de sidste par år. Dette kan være en ulempe for projekter, der ønsker at rejse midler gennem IDO'er, fordi der generelt rejses færre midler fra processen.

På investorens side er der begrænset viden om IDO'er. Det kan være svært for den gennemsnitlige investor at forstå DEX affyringsramper. Disse affyringsramper er normalt tekniske, og brugervenligheden kan vise sig at være svær for dem uden tilstrækkelig viden.

Konklusion

Nye projekter spirer konstant i kryptorummet. De fleste af disse projekter har brug for finansiering, og ICO'er, IEO'er og IDO'er giver den perfekte mulighed for at rejse de nødvendige midler for at opnå succes.

Crowdfunding kommer dog med betydelige risici for investoren. Den digitale aktivsektor er mindre reguleret sammenlignet med den traditionelle finansielle sektor. Der er altid en risiko for, at nogle af de projekter, der indsamler midler, måske ikke er ægte, og investorer ender med at tabe penge. Derfor er det bedst at foretage due diligence, før du investerer i disse crowdfunding-platforme.