Obligationer
Dana fremsætter kontante opkøbstilbud på de resterende obligationer med forfald i 2030 og 2032
Føj Securities.io til dine foretrukne kilder på Google
Dana Incorporated (DAN ) meddelte den 6. november 2026, at selskabet havde iværksat kontante opkøbstilbud på samtlige udestående seniorobligationer med en rente på 4,250 % og forfald i 2030 samt seniorobligationer med en rente på 4,500 % og forfald i 2032. Tilbuddene omfatter en hovedstol på i alt cirka 425,3 mio. USD på tværs af de to serier, beregnet ved at lægge de enkelte restbeløb i Danas tilbudstabel sammen.
De resterende beløb og referencekurserne for amerikanske statsobligationer er:
| Obligationer | Udestående hovedstol | Reference for amerikanske statsobligationer | Fast tillæg |
|---|---|---|---|
| Seniorobligationer med en rente på 4,250 % og forfald i 2030 | $226,8 mio. | Amerikansk statsobligation med en rente på 4,125 % og forfald den 31. august 2030 | 0 basispoint |
| Seniorobligationer med en rente på 4,500 % og forfald i 2032 | $198,452 mio. | Amerikansk statsobligation med en rente på 1,875 % og forfald den 15. februar 2032 | 0 basispoint |
Prissætning knyttet til amerikanske statsobligationer og afvikling
Dana har ikke offentliggjort faste købspriser i dollar. For hver $1.000 i hovedstol, der gyldigt tilbydes, ikke gyldigt trækkes tilbage og accepteres til køb, fastsættes købesummen ud fra renten til udløb på den relevante amerikanske referenceobligation plus det angivne faste tillæg.
Købersidekurserne på referenceobligationerne fastsættes kl. 15.00 lokal tid i New York City den 13. november 2026, med forbehold for forlængelse. Tilbuddene forventes at udløbe kl. 17.00 samme dag, medmindre de forlænges eller afsluttes. Afviklingen forventes at finde sted omkring den 17. november 2026, den anden bankdag efter udløbet.
Købesummen omfatter ikke påløbne renter fra den seneste rentebetalingsdag til, men ikke medregnet, afviklingsdagen. Dana betaler disse renter særskilt for accepterede obligationer. Accept og betaling er fortsat betinget af, at betingelserne i tilbudsdokumentet opfyldes eller frafaldes, men ingen af tilbuddene kræver, at et minimumsbeløb i obligationer tilbydes.
Tidligere gældsreduktion og likviditet
Danas Form 10-Q for tredje kvartal viser, hvor betydeligt de to serier allerede var blevet reduceret. De respektive restbeløb var 400 mio. USD og 350 mio. USD pr. 31. december 2025. Den 7. januar 2026 købte Dana obligationer med forfald i 2030 for 173 mio. USD og obligationer med forfald i 2032 for 152 mio. USD til 100,00 % af hovedstolen plus påløbne og ubetalte renter.
Gældstransaktionerne omfattede også andre serier. Dana trak hele beløbet på 500 mio. USD under en A-terminskreditfacilitet for 2026 den 28. juli 2026 og brugte provenuet til at indfri samtlige udestående euro-denominerede seniorobligationer med en rente på 8,500 % og forfald i juli 2031 den 31. juli til 104,25 % af hovedstolen plus påløbne og ubetalte renter.
Indfrielsen medførte et tab på 24 mio. USD i tredje kvartal ved indfrielse af gæld, bestående af en indfrielsespræmie på 20 mio. USD og afskrevne udskudte finansieringsomkostninger på 4 mio. USD. Renteomkostningerne i tredje kvartal faldt til 20 mio. USD i 2026 fra 47 mio. USD i 2025, et fald, som Dana tilskrev lavere gennemsnitlig udestående låntagning.
Dana opgjorde den samlede likviditet til 1,251 mia. USD pr. 30. september 2026. Dette mål, som virksomheden selv har defineret, omfatter 321 mio. USD i likvider og likvide beholdninger samt yderligere 930 mio. USD i uudnyttet kredit under den revolverende kreditfacilitet. Opgørelsen af den uudnyttede kredit tog allerede højde for lån på 210 mio. USD og remburser på 10 mio. USD.
Konsekvenser for obligationer, der fortsat er udestående
Dokumenterne om opkøbstilbuddene, der er offentliggjort af D.F. King & Co., fastslår, at accepterede obligationer vil blive indfriet og annulleret, og at tilbuddene er åbne for alle registrerede ejere. Hvor stor en hovedstol der i sidste ende indfries, afhænger af gyldige tilbud og Danas accept.
Hvis der fortsat er udestående obligationer i en af serierne, har Dana på nuværende tidspunkt til hensigt, men er ikke forpligtet til, at frigøre sig fra alle lånevilkår for den ene eller begge serier med undtagelse af forpligtelserne til at betale hovedstol og renter og til at opretholde et kontor. De resterende ejere vil fortsat modtage de planlagte rente- og hovedstolsbetalinger, men vil ikke længere være beskyttet af de begrænsende lånevilkår, der sættes ud af kraft ved denne frigørelse, herunder forpligtelserne til at tilbagekøbe obligationer ved et kontrolskifte.
