Crowdfunding får en brændende fornyelse med tokenisering

Crowdfunding er fremstået som en transformerende kraft inden for finansiering. For eksempel steg global equity crowdfunding til $113.52 milliarder i 2022 fra $8.61 milliarder i 2020.

Denne eksplosion viser populariteten af crowdfunding, som er en måde at rejse kapital fra et stort antal mennesker til at finansiere projekter og virksomheder via online platforme. 

Equity crowdfunding indebærer derimod at sælge små ejerandele i en virksomhed til et stort antal investorer, hvilket giver adgang til en bredere pulje af investorer. Ved at give virksomheder mulighed for at nå et stort antal investorer, især dem der tidligere måske ikke har haft mulighed for at investere, sænker det adgangsbarriererne. 

“Fra udenlandske investorer til akkrediterede og ikke-akkrediterede investorer tillader crowdfunding næsten alle at investere. Desuden bruges det som en form for bootstrap til at finansiere efterfølgende større kapitalrunder, ikke kun at rejse kapital og lancere under crowdfunding men også under andre under-typer af crowdfunding-indsamlinger.”

– Laura Pamatian, Tokenization Project Manager hos Upside ved Security Token Market’s (STM) første konference, TokenizeThis.

På denne måde gør crowdfunding det muligt for virksomheder at rejse kapital med mindre restriktive krav og lavere minimumsinvesteringer, samtidig med at det muliggør investeringer fra detailinvestorer, som ellers ville blive udeladt, og giver dem mulighed for at diversificere deres portefølje og nemt sprede risikoen på tværs af en række virksomheder og industrier.

Ny måde at tiltrække den næste generation på

Ifølge Joel Steinmetz, COO og medstifter af Rialto Markets:

“Der vil blive overført trillioner af dollars til den næste generation, som handler og investerer anderledes — de investerer med deres fødder, hjerter og i ting, de bekymrer sig om, og de ønsker at kontrollere deres investeringer.”

Så burde vi kunne bringe traditionelle kapitalmarkeder til den næste generation, som ikke er traditionel. Derfor kræver det meget mere utraditionel og innovativ tænkning for at skabe rigdom for den næste generation og skabe nye virksomheder, nye muligheder og nye visioner i alle forskellige industrier, sagde han på den virtuelle konference.

Crowdfunding er en ny måde ikke kun for udstedere at rejse kapital og kunne være “entreprenørielle efter behov”, men også en ny måde for investorer at diversificere deres investeringer og “deltage i områder, som de indtil for få år siden ikke kunne”, sagde Steinmetz.

Gennem crowdfunding, som først opstod i 2016, har startups leveret demokratiserende adgang til private virksomheder. Dog har crowdfunding sine egne begrænsninger. Manglen på ansvarlighed og reguleringskontrol medfører risici for svindel, dårlig ledelse og mere.

Her tilbyder brugen af blockchain-teknologi gennem tokenisering en unik løsning på mange udfordringer, der plager crowdfunding-platforme. Tokenisering er processen med at udstede en digital repræsentation af en fysisk aktiv, såsom kunstværk, fast ejendom eller ejerandele i en virksomhed, ved hjælp af tokens på en blockchain.

Fra startups og små virksomheder til store organisationer som BlackRock og JPMorgan udnytter alle tokenisering til at modernisere, effektivisere og automatisere mange praksisser i den traditionelle finansverden.

Crowdfunding møder tokenisering

Tokenisering revolutionerer crowdfunding-markedet, og åbner en verden af muligheder for både investorer og iværksættere.

Digitale tokens kan købes, sælges og handles online via digitale aktivplatforme, meget ligesom aktier handles på en børs. Ved at gøre det nemt at handle disse tokens på sekundære markeder, bliver kapitalen let tilgængelig, hvilket hjælper virksomheder med at tiltrække flere investorer og samtidig giver større likviditet for investorer samt muligheden for at afslutte positioner, der tidligere manglede likviditet helt.

Tokenisering som en crowdfunding-platform giver investorer en anden måde at interagere med traditionelle aktieaktiver, som de tidligere har haft, ved at tilbyde mere likviditet gennem sekundær handel og også en mere håndgribelig måde at holde og interagere med deres investeringer på, sagde Caitlin Szikszai, medlem af investeringsholdet hos Republic.

Derudover muliggør tokenisering fraktioneret ejerskab, så aktier i en virksomhed eller fast ejendom kan opdeles i mindre, mere overkommelige enheder. Dette gør det muligt for investorer at købe fraktioneret ejerskab i stedet for at skulle købe en hel aktie. Så mens crowdfunding sænker adgangsbarriererne, eliminerer tokenisering dem fuldstændigt.

“Tokenisering plus crowdfunding har potentialet til at ændre kapitalmarkederne,” er hvordan Corey Goodlander, CEO for Chainraise, ser på denne kombination.

Tokeniseringens indvirkning på crowdfunding

I dag er der mange private equity-fonde, og detailinvestorer har altid læst om dem, hvor alle bliver rige på dem. Så nu tokeniserer fondene deres produkter, så de kan få investeringer, der tidligere havde minimum på $250,000, nu så lavt som $25 og $100, fordi de er tokeniseret. På dette tilføjede Steinmetz:

“Ved at tokenisere disse fonde bringer vi dem til detailsegmentet. Så nu er dette hele fondemarked, som egentlig var beregnet til PE-firmaer eller hedgefonde og alle de ting, som detailinvestorer har læst om, men aldrig har kunnet deltage i, nu gjort tilgængeligt for deres deltagelse.”

Udover at demokratisere kapitalrejsning gennem automatisering reducerer tokenisering omkostningerne og kompleksiteten i processen, såsom udstedelse, overførsel, administration og overholdelse, hvilket gør den mere tilgængelig for virksomheder og investorer. Tokenisering hjælper også med at øge investorernes tillid ved at gøre det lettere at få adgang til realtidsinformation og spore og verificere ejerskab, hvilket forbedrer gennemsigtigheden, reducerer risikoen for svindel og styrker tillid og sikkerhed.

Desuden styrer tokenisering disse processer ved kun at åbne kommunikationskanalerne for dem, der har bidraget, så de kan få adgang til eksklusive fordele og indhold.

For ikke at nævne, tokenisering overskrider grænser, og investorer kan deltage i crowdfunding uanset deres placering. Ved at udvide den globale rækkevidde øger tokenisering diversiteten blandt investorer, fremmer grænseoverskridende samarbejde og nye investeringsmuligheder.

Tokeniseringens frontlinje

Som vi har set, har tokenisering meget at tilbyde, og den gavner især traditionelt illikvide aktiver, såsom tidlig startup-egenkapital. Men det er ikke kun det, Pamatian fra Upside understreger især en organisations evne til at lade folk investere i en idé, de er begejstrede for.

Tokenisering giver dem, der virkelig elsker og er passionerede omkring sagen, mulighed for at deltage i et sådant projekts udvikling, og idéen om, at de kan dele i succesen, er banebrydende for branchen, sagde Pamatian.

Tokens kan yderligere designes med forskellige funktionaliteter, såsom stemmerettigheder, indtægtsdelingsmekanismer eller adgang til eksklusive fordele. Specifikke funktioner incitamenterer investorer til aktivt at engagere sig i virksomheden og tilpasse deres interesser med langsigtet succes.

Den lokale virksomhed, du besøger regelmæssigt, giver dig ekstra fordele som token-indehaver på den restaurant. Uanset om det er foretrukken siddeplads, rabatter eller drikkevarer, er evnen til at opnå fordele fra en etablering, du har investeret i, en betydelig fordel, forklarede Goodlander.

Det er vigtigt, fordi når du virkelig tænker over, hvorfor tidlige investorer typisk investerer i en bestemt virksomhed, tilføjede han, er det normalt fordi de er personligt knyttet til produktet; i det mindste er det, hvad jeg har set fra engleinvestorer. Så på denne måde investerer de i noget, de selv vil bruge, og har et skriftligt incitament, noget der bogstaveligt talt er struktureret ind i deres rettigheder som aktionær, sagde Goodlander.

En ny æra af investering 

Når det gælder fremtiden for crowdfunding-markeder, afhænger den af effektivitet og demokratisering. Det, der sker med crowdfunding og med tokenisering generelt, er idéen om, at vi vil gøre investering i fast ejendom, kommercielle aktiver og andre effektiv og samtidig give alle mulighed for virkelig at gøre det, sagde Pamatian.

For Goodlander er det imidlertid ikke kun at bygge et godt produkt, men også at markedsføre det lige så godt. I sidste ende kan vi bygge al denne teknologi i verden, men hvis nogen ikke ønsker den aktiv, der tilbydes, er alt dette kun for showet. Derfor håber jeg, at fremtiden for digital kapitalrejsning og tokenisering understreger vigtigheden af robust digital markedsføring og opbygning af et fællesskab, sagde han.

Det er i sidste ende dit ansvar at skabe den efterspørgsel på sekundærmarkedet, så iværksættere skal forstå, at de skal udnytte internettets kraft for at få folk interesseret, sagde Goodlander og tilføjede, at de bør gøre alt, hvad der kræves for at få folk begejstrede for at blive aktionær, fordi der ikke er nogen genvej omkring det.

Hvad angår fremtiden for crowdfunding-markeder, er Szikszai især interesseret i tokenisering af virkelige aktiver, som allerede er begyndt at ske og får momentum og interesse fra TradFi-aktører. For eksempel er $690.3 mln af samlet værdi blevet tokeniseret i statsobligationer indtil videre.

Noget, der er virkelig spændende og bevæger sig ind i en anden fase, især med tokeniseringsaspektet i spil, er evnen til at fraktionere og investere i virkelige aktiver, sagde Szikszai.

Det ændrer virkelig spillet, fordi man traditionelt med startups har en meget længere holdetid, og man får ikke den umiddelbare likviditet eller indtægt, da startups ikke nødvendigvis betaler udbytte, så det er en ret langsigtet forpligtelse, man skal påtage sig. Men med tokenisering gør det det virkelig nemt for investorer at få adgang til disse projekter med mulighed for hurtigt at likvidere deres investering, en exitstrategi, tilføjede hun.

Som det hele viser, bringer sammenløbet mellem crowdfunding og tokenisering hidtil usete muligheder, som ikke kun styrker investorer, men også iværksættere til at udnytte et effektivt og grænseløst fundraising-økosystem.