Bitcoin (BTC) ryster inflation-drevne tab af, men står over for en stejl udfordring med at bryde $22K

Bitcoin har genvundet midtugens tab, der blev registreret fra faldet, der blev observeret forud for juni’s CPI-dataudgivelse. En betydelig del af investorerne forventede en let nedadgående bevægelse fra begivenheden – en bekymring, der spredte sig på tværs af markedet og svækkede interessen for aktivet i starten af ugen. Dette fremgår af, at BTC/USD-parret mistede mere end $1,500 mellem 10. juli og 13. juli til lidt over $19,100 på toppen af erosionen.

CPI-drevne tab

Det amerikanske arbejdsdepartement rapporterede den 13. juli, at forbrugerprisindekset (CPI) i juni steg til 9,1 % på årsbasis. Meddelelsen genopfriskede den negative stemning på markedet, da observatører greb muligheden for at stille spørgsmålstegn ved Bitcoins egenskaber som en sikring mod inflation.
Generelt er perioder, der er forbundet med stigende inflation, iboende ugunstige for højrisikoklasse som kryptovaluta, da de udvasker positiv stemning. Bitcoin har på sin side præsteret i modstrid med forventningerne om et aktiv, der giver investorer lettelse mod inflation. Blockchain-analytikplatformen Glassnode rapporterede sidste måned, at Bitcoin registrerede tre på hinanden følgende dage med de største USD-denominerede realiserede BTC-tab, der i alt udgjorde $7,325 milliarder.

Genopretning ind i weekenden

Fredagens handelssession så den førende kryptovaluta komme sig efter tabet efter CPI-dataannoncen.

Dog kæmpede BTC/USD-parret med at opretholde en kurs over $21,000 ind i weekenden og blev observeret svævende omkring $20,600 på tidspunktet for skrivning. Modstanden og den efterfølgende pause efter at have fejlet i at holde sig over $21,000 var ingen overraskelse i lyset af det aktuelle markedsklima. Selvom Bitcoin overbevisende er kommet uskadt ud af en uge fyldt med makroøkonomiske faktorer, fastholder de fleste analytikere stadig, at dens kortsigtede udsigt forbliver dyster.

Bitcoin-miningsomkostninger fortsætter med at nå lavpunkter

Eller, Bitcoin-mining hash-rate og sværhedsgrad har denne uge vist interessante kurver, mens smerterne fortsatte for minearbejderne. Mining-virksomheder, der beskæftiger sig med Bitcoin, har i de seneste måneder stået over for fjendtlige forhold, delvis på grund af stigende energipriser og dårlig Bitcoin-ydelse. Situationen er blevet alvorlig i juli, hvilket fremgår af, at disse virksomheder har måttet ty til ekstreme foranstaltninger for at holde sig flydende.

Bitinfocharts viser, at Bitcoin-miningsrentabilitet i øjeblikket er på sit laveste siden oktober 2020. På den anden side er det observeret, at Bitcoin-miningsværhedsgraden er faldet efter en stigning i månederne frem til maj.

Den daglige gennemsnitlige mining-sværhedsgrad toppede på 31,25 T i maj, men faldt let i juni og juli. Selvom den aktuelle sværhedsgrad på 29,15 T og den næste estimerede værdi på 28,06 T indikerer et fald, ligger de stadig inden for området af dens historiske maksimum.

Mining-sværhedsgrad og rentabilitet

I et notat til investorer den 13. juli skrev JPMorgan-strateger skrev, at den gennemsnitlige Bitcoin-produktionsomkostning er faldet til et ti-måneders lavpunkt på $13,000.
Faldet i mining-omkostninger, som er tilskrevet faldende elforbrug, bekræfter korrelationen med markedsprisen – sidstnævnte er den afgørende faktor i parret. Faktisk steg den gennemsnitlige Bitcoin-produktionsomkostning i 2. kvartal og 3. kvartal 2021, i takt med Bitcoins stigende pris på det tidspunkt.
Det anslåede daglige strømforbrug for Bitcoin-netværket er faldet, især i de sidste tre måneder. Cambridge Universitys Bitcoin energy consumption index var per 15. juli 9,23 gigawatt, hvilket markerer et fald på 34 % måned-til-måned fra 13,99 gigawatt den 15. juni.

Faldende BTC-produktionsomkostninger kan gavne minearbejdere men skade investorer

JP Morgan-analytikerne påpegede desuden, at den faldende sværhedsgrad og omkostning kan være nøglen til at vende den nuværende svækkede rentabilitet, men samtidig have en kontraproduktiv indvirkning på Bitcoin-priserne.

“Selvom det tydeligt hjælper minearbejdernes rentabilitet og potentielt reducerer presset på minearbejdere til at sælge Bitcoin-beholdninger for at skaffe likviditet eller afdrage gæld, kan faldet i produktionsomkostningerne opfattes som negativt for Bitcoin-prisens fremtidige udsigt.”

JP Morgan-teamet indsendte også, at flere markedsanalytikere betragter Bitcoin-produktionsomkostningen som en benchmark for at definere et BTC-prisbund under bearish cyklusser. Analytikernes prognoser for et BTC-bund har ligget mellem $13,000 og $15,000. Denne forudsigelse understøttes af den historiske tendens, hvor aktivet hopper fra en base, cirka 80 % under de foregående bull-cykluspeaks.

ProShares’ Bitcoin (BTC) investeringsinstrumenter fører crypto-ETF-markedet i USA

Eller, ETP-udstederen ProShares administrerer nu officielt de to førende Bitcoin-tilknyttede investeringsinstrumenter i USA. Firmaets seneste omvendte Bitcoin-ETF-tilbud blev for nylig den næststørste Bitcoin-ETF efter en stigning i netto kort eksponering.

Det banebrydende ETF-produkt oversteg en tilsvarende netto kort eksponering på 3,800 BTC tidligere denne måned og ligger nu bag Bitcoin Strategy ETF. Sidstnævnte, som stadig er en del af ProShares-familiefonden, er ved langt størst godkendte Bitcoin-ETF efter dette mål. Markedsdata viser, at ProShares Bitcoin Strategy ETF havde mere end $679 million i forvaltede aktiver (AUM), med et volumen på 7,756,300 pr. 15. juli. Den omvendte ETF havde på det tidspunkt registreret tilsvarende tal på $72.75 million og 426,800.

For at lære mere, besøg vores Investing in Bitcoin-guide.