Endnu en stor sejr: Nye regnskabsregler, der skal anvendes på kryptovaluta fra 2025

I september 2023 blev det tydeligere, hvordan nye amerikanske regnskabsregler for visse kryptobeholdninger ville blive udformet.

Onsdag den 6. september 2023 gav Financial Accounting Standards Board (FASB) enstemmigt tilladelse til at udarbejde en endelig standard til en senere skriftlig afstemning. Offentliggørelse var ventet inden årets udgang. Den planlagte ikrafttræden gjaldt regnskabsår, der begynder efter den 15. december 2024, med mulighed for tidligere anvendelse. Ikke alle enkelte faglige beslutninger på mødet var enstemmige.

Kryptobranchen hilste beslutningen velkommen. Tilhængere mente, at tydeligere regnskabsregler kunne hjælpe store virksomheder, som ønskede krypto på balancen, men oplevede regnskabsmæssige hindringer. Disse hindringer var ikke et generelt lovforbud mod at eje krypto.

Efter planen skulle virksomheder, der anvender US GAAP, måle de omfattede kryptoaktiver, eksempelvis Bitcoin, Ethereum og andre, til dagsværdi. Anvendelsesområdet var begrænset til visse fungible immaterielle aktiver uden retskraftige krav på underliggende varer, tjenester eller andre aktiver. Dermed kunne både værdifald og efterfølgende genopretninger afspejles.

Muligheden for at indregne værdistigninger adskilte sig fra den almindelige model med kostpris minus nedskrivninger. Måling til dagsværdi kunne dog også øge udsvingene i resultatet hos virksomheder med store kryptoinvesteringer.

Ifølge den oprindelige omtale fandt FASB-medlem Christine Botosan forslaget attraktivt, fordi det både kunne mindske omkostninger og forbedre informationens anvendelighed ved beslutninger.

Situationen før ændringen

Før ændringen fandtes ingen specifik US GAAP-standard for de pågældende kryptoaktiver. Der fandtes allerede generelle regnskabsregler og vejledning; der var altså ikke tale om et fravær af regnskabskrav.

Virksomheder som Coinbase, MicroStrategy og Tesla (TSLA ) skulle anvende eksisterende US GAAP og vejledning, blandt andet fra American Institute of CPAs. Mange almindelige kryptoaktiver blev behandlet som immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid. Den konkrete behandling kunne afhænge af aktivet og virksomheden. Tesla rapporterede digitale aktiver med en bogført værdi på 184 millioner dollar den 30. juni 2023; beløbet var hverken en ny nedskrivning på 184 millioner i kvartalet eller den aktuelle markedsværdi. Immaterielle aktiver omfatter også mærker og ophavsrettigheder, som typisk handles mindre end aktivt omsatte kryptovalutaer.

Når beholdningerne blev behandlet som immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid, blev de indregnet til kostpris minus nedskrivninger. Virksomheder vurderede, om et fald under den bogførte værdi krævede nedskrivning. Selv et midlertidigt prisfald kunne udløse dette. En efterfølgende prisstigning kunne ikke tilbageføre nedskrivningen under denne model.

Virksomheder kunne derfor skulle indregne et nedskrivningstab uden salg, mens en efterfølgende værdistigning normalt først kunne indregnes som gevinst ved salg. Dette påvirkede blandt andet MicroStrategys rapporterede resultat; selskabet var dengang en stor børsnoteret bitcoinindehaver.

I sit brev fra maj 2023 skrev MicroStrategys finansdirektør Andrew Kang, at dagsværdiregnskab ville give investorerne et mere relevant billede af selskabets finansielle stilling og den økonomiske værdi af dets betydelige bitcoinbeholdning. Det ville understøtte velinformerede investeringsbeslutninger og kapitalallokering.

Ifølge den oprindelige omtale sagde FASB-formand Richard Jones på mødet, at investorer ønskede bedre finansiel information til at fordele kapital. Derfor støttede han de nye regler.

De nye regler

FASB er en uafhængig organisation i den private sektor, som udvikler amerikanske regnskabsstandarder for virksomheder og nonprofitorganisationer. Financial Accounting Foundation fører tilsyn med processen. SEC anerkender FASB som standardudsteder for børsnoterede virksomheder og bevarer sine beføjelser over finansiel rapportering efter værdipapirlovgivningen. Forslaget til ændringen blev offentliggjort i marts 2023.

På mødet den 6. september 2023 behandlede bestyrelsen kommentarer til forslaget og gav medarbejderne tilladelse til at udarbejde en endelig Accounting Standards Update til skriftlig afstemning. Reglerne var tiltænkt regnskabsår, der begynder efter den 15. december 2024, inklusive delårsperioder. Den endelige standard blev offentliggjort den 13. december 2023 som ASU 2023-08.

Efter planen skulle omfattede kryptoaktiver vises særskilt fra andre immaterielle aktiver på balancen. Ændringer i deres dagsværdi skulle ligeledes vises adskilt fra ændringer ved andre immaterielle aktiver, så investorer lettere kunne vurdere eksponeringen.

I års- og delårsrapporter skulle virksomheder oplyse om væsentlige kryptobeholdninger og kontraktlige salgsbegrænsninger. Årligt krævedes desuden en afstemning mellem primo- og ultimobalancen, opdelt efter typer af ændringer som tilgange, afgange, gevinster og tab. Det betød ikke nødvendigvis en fuldstændig særskilt afstemning for hver valuta.

Bestyrelsen besluttede, at krypto modtaget som betaling i den almindelige drift og næsten omgående omvekslet til kontanter ikke behøvede indgå i denne afstemning. Det var ikke en generel undtagelse fra regnskabsføring af sådanne transaktioner.

ASC Topic 820 og de relevante oplysningskrav skulle fortsat anvendes ved dagsværdimåling. Det hjælper regnskabslæsere med at forstå, hvordan værdiansættelserne er foretaget. Private virksomheder var undtaget fra visse oplysningskrav på området.

Obligatorisk anvendelse gjaldt enheder med aktiver inden for anvendelsesområdet, som bruger den relevante US GAAP. Reglerne trådte i kraft for regnskabsår, der begynder efter den 15. december 2024, inklusive delårsperioder; for kalenderårsregnskaber altså fra den 1. januar 2025. Tidligere anvendelse var tilladt efter offentliggørelsen fra begyndelsen af det pågældende regnskabsår. Der var ikke tale om en global pligt for alle virksomheder uanset regnskabssystem.

Ikke alle digitale aktiver er omfattet

Aktiver skal opfylde alle kriterier: være immaterielle og fungible, ligge på en distribueret hovedbog med blockchain eller lignende teknologi, være kryptografisk sikrede, ikke give retskraftige krav på underliggende varer, tjenester eller andre aktiver og ikke være udstedt af den rapporterende enhed eller nærtstående parter. Fungibel betyder udskiftelig med andre enheder af samme type; det gælder ikke alle kryptoaktiver.

NFT’er falder udenfor, fordi de ikke er fungible. En NFT kan eksempelvis knyttes til et digitalt samleobjekt eller et videoklip; selve tokenet er ikke det samme som mediefilen, der kan kopieres. Stablecoins og wrapped tokens er særskilte kategorier, ikke NFT-varianter. Mange falder uden for standarden på grund af deres egenskaber eller rettigheder til underliggende aktiver. Stablecoins søger at fastholde en tilknyttet værdi, mens wrapped tokens muliggør en repræsentation af krypto på en anden blockchain. Kriterierne afgør behandlingen.

Ifølge den oprindelige artikel bad flere parter, herunder Deloitte, PwC, Ernst & Young og KPMG, om at inkludere wrapped tokens. Argumentet var, at de kunne holdes til lignende formål og følge omtrent samme pris som det underliggende kryptoaktiv.

Bestyrelsen fastholdt det begrænsede anvendelsesområde, fordi en udvidelse til tokens med rettigheder til andre aktiver krævede mere analyse. Aktiver med retskraftige krav på underliggende varer, tjenester eller andre aktiver var ikke omfattet af den nye standard. Det betød ikke, at andre US GAAP-regler ikke gjaldt for dem.

Ifølge den oprindelige omtale forklarede FASB-medlem Susan Cosper, at den bevidste afgrænsning gjorde det muligt at udarbejde standarden hurtigere, selv om tilhængere af wrapped tokens og NFT’er kunne blive skuffede.

FASB oplyste, at organisationen ville fortsætte med at følge kryptomarkedet og overveje yderligere tiltag efter behov.

Artiklen satte beslutningen i forbindelse med positive juridiske begivenheder for sektoren i 2023 i sager om Ripple, Grayscale og Uniswap. Domstolsafgørelserne vedrørte forskellige juridiske spørgsmål; forventninger om flere succeser var en daværende vurdering.

En lang rejse

Værdiansættelse af kryptovalutaer havde længe været et emne i virksomhedernes finansielle rapportering. Svingende priser og forskelle mellem markedsværdi og bogført værdi kunne gøre oplysningerne sværere at fortolke. Virksomheder og revisorer efterspurgte derfor gentagne gange tydeligere regler.

Den oprindelige artikel beskrev tre tidligere afslag siden 2017 på ønsker om særlige kryptoregler. Det begrænsede antal virksomheder med væsentlige bitcoinbeholdninger blev angivet som en årsag. Denne baggrund forklarede, hvorfor ændringen havde ladet vente på sig.

Voksende bitcoinbeholdninger hos blandt andet Tesla og MicroStrategy gjorde spørgsmålet mere relevant. Anvendelsesområdet forblev dog afgrænset: blockchain eller en lignende distribueret hovedbog og kryptografisk beskyttelse var blot nogle af betingelserne, ikke hele definitionen.

Under høringen spurgte FASB også til yderligere oplysninger om beholdningernes art og formål, gevinster og tab, prisfastsættelse og information om kryptografiske private nøgler eller deres sikkerhed. Det var ikke et krav om at offentliggøre selve de hemmelige nøgleværdier.

I sit brev modsatte Blocks Chief Accounting Officer Ajmere Dale sig yderligere oplysninger om private nøgler med henvisning til sikkerhedsrisici og begrænset nytte for læserne. Virksomheden ønskede oplysningerne fortrolige og mente, at eksisterende oplysninger om risici og dagsværdi var tilstrækkelige.

MicroStrategy mente i 2023 også, at særlige oplysninger om formålet med kryptobeholdninger kunne blive mindre relevante, hvis digitale aktiver fik bredere anvendelse som reserveaktiver i virksomhedernes likviditetsforvaltning. Dette var selskabets holdning, ikke en påstand om statskassers reserver.

På mødet besluttede FASB ikke at kræve de drøftede ekstra oplysninger. De besluttede krav om væsentlige beholdninger, salgsbegrænsninger, ændringer og dagsværdi forblev i planen.

Visse virksomheder mente, at udelukkelsen af tokens med retskraftige rettigheder var uklar. BlockFi, der havde søgt Chapter 11-beskyttelse i november 2022, bad FASB fjerne udtrykket af frygt for, at en bred fortolkning ville udelukke mange tokens. Ifølge den oprindelige artikel påpegede Grayscale Investments i et brev fra juni 2023 også behovet for yderligere analyse og skøn.

Bestyrelsen fastholdt kriteriet om retskraftige rettigheder. Ifølge den oprindelige omtale mente formand Richard Jones, at ændringer ville kræve mere forskning og kunne forsinke projektet.

Et stort skridt for krypto‑industrien

Reglerne skulle gøre de omfattede kryptoaktivers dagsværdi tydeligere og øge gennemsigtigheden i rapporteringen. De ændrer regnskabsføringen, ikke i sig selv virksomhedens økonomiske værdi eller finansielle sundhed.

Markedsdeltagere hilste beslutningen velkommen, fordi den kunne mindske en regnskabsmæssig hindring for krypto på virksomheders balancer. Artiklen forventede, at dette kunne understøtte institutionel interesse, men en bestemt stigning i anvendelsen var ikke sikker.

Dagsværdiregnskab indebærer, at både urealiserede gevinster og tab indregnes i resultatet på hvert rapporteringstidspunkt. En bitcoinopgang kan dermed rapporteres uden salg, men nedgange påvirker også resultatet. Regnskabsmæssige gevinster skaber ingen kontante indbetalinger. Artiklen mente, at den symmetriske behandling kunne gøre langsigtede beholdninger mere attraktive.

Investorer og tilsynsmyndigheder kunne dermed få mere aktuelle oplysninger om virksomhedernes kryptoeksponering. Bedre indsigt i beholdninger og værdiansættelser ville styrke sammenligneligheden og beslutningsgrundlaget.

Artiklen så også ændringen som en del af kryptovalutaers voksende rolle i etableret finans. Regnskabsstandarder skal kunne beskrive relevante økonomiske ændringer; dette var ikke en generel godkendelse af alle digitale aktiver.

Ifølge artiklen mente Michael Saylor, grundlægger og tidligere administrerende direktør for MicroStrategy (MSTR), at beslutningen fjernede en væsentlig hindring for bitcoin som reserveaktiv i virksomheder. Det var hans daværende vurdering. MicroStrategy ejede omkring 152.300 BTC den 30. juni 2023; den præcise rapporterede beholdning var 152.333 BTC.

Anvendelsen krævede egnede værdiansættelsesmetoder, interne kontroller og revisionsprocedurer. Volatilitet kunne påvirke de rapporterede resultater betydeligt. Værdiansættelsesrammen i ASC 820 fandtes dog allerede, og mange indehavere fulgte markedspriser til tidligere nedskrivningstests.

Indførelsen af dagsværdiregnskab var dermed en væsentlig ændring i amerikansk regnskabsføring for kryptoaktiver inden for det begrænsede anvendelsesområde.