Endnu en stor sejr: Nye regnskabsregler, der skal anvendes på kryptovaluta fra 2025

Kryptovirksomheder og dem med beholdninger af digitale aktiver vil nu endelig få regnskabsregler til at måle værdien af deres kryptovaluta-beholdning.

De amerikanske regnskabsstandard‑sættere stemte onsdag enstemmigt for at offentliggøre de længe ventede regnskabsregler inden årets udgang. Reglerne træder dog i kraft i 2025, men virksomheder kan vælge at anvende dem tidligt, ifølge Financial Accounting Standards Board (FASB).

Kryptoindustrien hyldes som et stort skridt fremad for hele markedet, da den kan bringe krypto‑adoption længere ind i mainstream ved at opmuntre store virksomheder, der ønsker at holde krypto på deres balance, men som ikke kan på grund af regnskabsmæssige kompleksiteter.

I henhold til de nye regler skal virksomheder, der holder eller investerer i krypto‑aktiver som Bitcoin, Ethereum og andre, rapportere deres beholdninger til dagsværdi, hvilket bekræfter de ændringer, gruppen anbefalede for næsten et år siden. Denne måling har til formål at indfange den mest aktuelle værdi af et aktiv, inklusive genopretninger i værdien efter et fald.

Denne mulighed for at registrere genopretninger vil være en forbedring i forhold til den nuværende praksis. Den nye standard vil dog også tilføre volatilitet i indtjeningen for virksomheder, der er stærkt investeret i krypto.

“Det er ikke ofte, at vi både kan fjerne omkostninger fra systemet og forbedre beslutningsnytten af information, og det gør det til en virkelig nem afstemning at gøre begge dele,” sagde FASB‑medlemmet Christine Botosan.

Den nuværende tilstand

Indtil nu har der ikke været nogen regnskabsregler i USA, der specifikt adresserer, hvordan virksomheder anerkender og måler deres krypto‑beholdninger.

I mangel af regler har virksomheder som kryptobørsen Coinbase, enterprise‑software‑producenten MicroStrategy og bilproducenten Tesla (TSLA ), som nedskrev værdien af deres Bitcoin til 184 millioner dollars ved udgangen af juni‑2023‑kvartalet, standardmæssigt fulgt en vejledning fra American Institute of CPAs, der behandler de fleste digitale valutaer som immaterielle aktiver. Denne kategori omfatter dog ting som mærker, varemærker og ophavsrettigheder, som alle, i modsætning til krypto, sjældent handles.

Ved at behandle deres kryptovalutaer som materielle aktiver har virksomhederne registreret deres krypto‑beholdninger til den historiske købspris. Disse beholdninger vurderes hver kvartal for værdiforringelser eller prisfald. Hvis prisen på et krypto‑aktiv falder selv kortvarigt i perioden, betragtes det som en værdiforringelse, og virksomheder kan ikke justere værdierne opad, selvom markedet kommer sig.

Under den gamle behandling skulle virksomheder foretage en værdiforringelsespost i deres regnskaber, selvom de ikke solgte, mens de ikke kunne drage fordel af prisstigninger, medmindre de solgte. På denne måde påvirker den nuværende regnskabsmetode rutinemæssigt indtjeningen for MicroStrategy, den største offentlige virksomhed med krypto‑beholdning.

I maj skrev MicroStrategy CFO Andrew Kang til FASB som svar på bestyrelsens oprindelige forslag, at rapportering af kryptovaluta til dagsværdi ville gøre det muligt for virksomheden at give sine investorer et mere relevant billede af dens finansielle position samt den økonomiske værdi af dens betydelige BTC‑beholdning. Dette ville igen give investorerne mulighed for at træffe informerede investerings‑ og kapitalallokeringsbeslutninger, tilføjede han.

On Wednesday, FASB Chairman Richard Jones said that investors “overwhelmingly” prefer allocating capital based on financial statements that provide them with better information to make decisions. As a result, he has been “fully supportive” of the new rules.

De nye regler

FASB er en ikke‑statslig standardiseringsorganisation, hvis primære formål er at etablere og forbedre Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) i USA for offentlige og private virksomheder samt nonprofitorganisationer i offentlighedens interesse. Bestyrelsen er under tilsyn af US Securities and Exchange Commission (SEC) og foreslog opdateringen i marts.

På onsdagsmødet evaluerede FASB‑bestyrelsen kommentarer til de foreslåede ændringer af reglerne og gav personalet tilladelse til at udarbejde en endelig version af den nye regnskabsstandard. Reglerne vil træde i kraft for regnskabsår, der starter efter 15. december 2024. Det endelige sprog forventes imidlertid at blive godkendt inden årets udgang ved en skriftlig afstemning.

I henhold til de nye regler skal virksomheder foretage en separat post for deres kryptovaluta‑beholdninger, så investorer kan få et klart billede fra deres regnskaber af, hvor meget en virksomhed har investeret i krypto.

Derudover skal virksomheder i deres fodnoter i hver rapporteringsperiode oplyse betydelige krypto‑beholdninger og eventuelle restriktioner på disse beholdninger. Årligt skal de afstemme eller oplyse ændringer i de åbne og lukkede saldi for deres krypto‑aktiver, som vil blive opdelt efter kategori.

Virksomheder behøver dog ikke inkludere aktivitetsinformation om krypto‑aktiver, der modtages som betaling og straks konverteres til kontanter i afstemningen, enedes FASB onsdag.

Derudover vil virksomheder, når krypto måles til dagsværdi, også være underlagt de oplysninger, der kræves i de gældende regnskabsregler, ASC 820, for at hjælpe læsere af regnskaber med at forstå, hvordan virksomhederne er nået frem til deres resultater.

De nye regnskabsregler vil være obligatoriske for alle offentlige eller private virksomheder fra næste årsskift, inklusive mellemliggende perioder inden for disse år, hvilket betyder, at virksomheder med kalenderårsslut skal vedtage dem i 2025. Virksomheder vil få lov til at vedtage disse regler, så snart FASB formelt offentliggør dem senere i år, og bestyrelsen opfordrer dem til at søge tidlig vedtagelse af den nye standard.

Ikke alt er dækket

Som vi nævnte ovenfor, klassificeres krypto‑aktiver i øjeblikket som immaterielle aktiver og fungible, hvilket betyder, at de kan udskiftes med aktiver af samme type.

Dette dækker ikke non‑fungible tokens eller NFT’er, som er unikke digitale tokens, der ikke kan replikeres og kan være alt fra digitale sports‑samlekort til videoklip eller stablecoins, som er kryptovalutaer, der fastgør deres markedsværdi til en anden aktivklasse, eller wrapped tokens; som er digitale tokens, der gør det muligt at bruge krypto fra én blockchain på en anden.

Som følge heraf har flere grupper, herunder alle fire Big‑Four revisionsfirmaer — Deloitte, PwC, Ernst & Young og KPMG — presset FASB til at inkludere wrapped tokens i den endelige plan, fordi de holdes til lignende formål og handles til omtrent samme pris som de underliggende krypto‑aktiver.

De fleste bestyrelsesmedlemmer sagde onsdag, at de havde brug for mere information om markedet, før de kunne udvide omfanget af bestyrelsens arbejde, og afviste opfordringer til at inkludere wrapped tokens. Aktiver med kontraktlige rettigheder til pengestrømme eller ejerskab af varer eller tjenester ville ikke falde ind under FASB’s krav.

“Jeg ved, at der vil være nogle, der er skuffede over, at vi ikke har udvidet omfanget til at omfatte wrapped tokens og NFT’er og lignende, men jeg tror, at den bevidste begrænsning af dette projekt har gjort det muligt for os at få det i hænderne på investorerne hurtigere,” sagde Susan Cosper, et FASB‑bestyrelsesmedlem.

FASB har sagt, at de vil fortsætte med at overvåge kryptomarkedet og, hvis nødvendigt, vil tage yderligere handling.

Dette er blot den seneste sejr for krypto‑markedet, hvor sektoren har opnået flere domstolssejre i de seneste måneder – i form af Ripple, Grayscale og Uniswap, og dette forventes blot at være en ny, med flere i kø.

En lang rejse

I årevis har værdiansættelsen af kryptovalutaer været en udfordrende del af finansiel rapportering for virksomheder på grund af de digitale aktivers volatile karakter, hvilket gør det svært at vurdere deres retfærdige markedsværdi nøjagtigt. Som følge heraf har virksomheder og revisorer gentagne gange efterspurgt nye regler.

Således har disse nye regnskabsregler været længe ventet, da FASB i fortiden har afvist tre separate anmodninger om at udarbejde regler for krypto siden 2017. I alle disse år har bestyrelsen argumenteret, at kun få virksomheder bruger Bitcoin i betydelig grad.

Men siden Tesla og MicroStrategy gik ind i krypto‑industrien og begyndte at investere i krypto‑aktiver, har bestyrelsen ændret sin holdning. Alligevel har bestyrelsen holdt fokus snævert og dækker kun aktiver, der er oprettet eller findes på distribuerede registre baseret på blockchain‑teknologi og er sikret gennem kryptografi.

Tidligere, som en del af forslaget, havde FASB bedt offentligheden om at give input til, om virksomheder skulle skulle levere yderligere information om områder som arten og formålet med at holde krypto, krypto‑relaterede gevinster og tab samt information om prisfastsættelse og den kryptografiske private nøgle for at holde disse aktiver sikre.

I et brev til FASB sagde betalingsvirksomheden Blocks Chief Accounting Officer Ajmere Dale på det tidspunkt, at de havde sikkerhedsbekymringer ved at offentliggøre information om private nøgler, og at det ikke ville være nyttigt for læserne. Derfor foretrak de, at sådan information forbliver fortrolig.

Tidligere i år sagde MicroStrategy også, at offentliggørelse af arten og formålet med at holde krypto kunne blive mindre relevant i fremtiden, hvis digitale aktiver fortsat får bredere adoption og bliver en mainstream reserve‑aktivmulighed for tesorerier.

I denne uge sagde FASB, at de ikke tilføjede nogen af disse oplysninger, da de ikke ville være nødvendige for investorer.

Nogle virksomheder sagde også, at den foreslåede udelukkelse af krypto med såkaldte håndhævelige rettigheder var uklar. Kryptolåneren BlockFi, som har ansøgt om Chapter 11-beskyttelse, bad FASB om at fjerne “enforceable rights” fra den foreslåede regel, da det kunne “fjerne en stor del af digitale token‑aktiver fra overvejelse og underminere standardens kerneformål.” Imens sagde kryptoinvestorforvalteren Grayscale Investments i et brev fra juni, at dette kriterium kunne kræve, at virksomheder udfører yderligere analyser og bruger mere skøn.

Bestyrelsen valgte at beholde udtrykket “enforceable rights”, hvor FASB‑formand Rich Jones sagde, at ændringer ville kræve mere forskning og kunne bremse projektet.

Et stort skridt for krypto‑industrien

De nye regler har længe været ventet og har til formål at give en mere præcis afspejling af markedsværdien af digitale aktiver, skabe større gennemsigtighed i finansiel rapportering for virksomheder, der holder krypto‑aktiver, og præsentere et sandt billede af disse virksomheders finansielle sundhed.

Kryptomarkedets deltagere er begejstrede for denne udvikling og kalder det store nyheder og en enorm sejr for kryptovalutaer, da regnskabsmåling har været en af de barrierer, der har hindret amerikanske virksomheder i at holde krypto, og de nye regler vil gøre det lettere for institutioner at tilføje digitale aktiver til deres balance.

Gennem dagsværdiregnskab, som tillader virksomheder periodisk — dvs. hver kvartal — at rapportere urealiserede gevinster og tab, kan disse nye regler give en håndgribelig fordel i regnskaberne. Specifikt, hvis prisen på et aktiv som Bitcoin stiger, kan virksomheder rapportere denne finansielle gevinst uden faktisk at skulle sælge aktivet. Denne fordel kan gøre virksomheder mere tilbøjelige til at tilføje Bitcoin til deres balancer og opmuntre dem til at blive langsigtede indehavere, da de kan anerkende værdistigningen uden at skulle sælge.

Desuden vil både investorer og regulatorer få adgang til mere rettidig og præcis information om den finansielle sundhed for virksomheder, der er involveret i kryptovaluta‑området. Dette vil give klarhed og øget gennemsigtighed, hvilket forventes at fremme større tillid og troværdighed i branchen.

Det skal også nævnes, at dette skridt er i overensstemmelse med den stigende accept af krypto i mainstream‑finans, og for at blive mere integreret i det globale finanssystem er det essentielt, at regnskabsstandarderne også udvikler sig til at dække digitale aktiver. På den måde anerkendes det modne marked og kryptos betydning i den bredere økonomi.

“This upgrade to FASB accounting rules eliminates a major impediment to corporate adoption of BTC as a treasury asset,” tweeted Michael Saylor, the founder and former CEO of MicroStrategy (MSTR), which owned roughly 152,300 BTC at the end of the second quarter.

Implementeringen af dagsværdiregnskab for krypto er dog ikke uden udfordringer. På grund af kryptos iboende volatilitet vil virksomheder skulle investere i robuste værdiansættelsesmetoder og -procedurer for at sikre nøjagtighed i deres finansielle rapportering. Desuden vil revisorer skulle udvikle ekspertise i at vurdere den retfærdige markedsværdi af disse aktiver.

Det sagt, er indførelsen af dagsværdiregnskabsregler for kryptovalutaer et betydeligt skridt fremad for branchen.