5 bedste solid-state batteriaktier at holde øje med eller købe

Solid-state batterier er en fremspirende teknologi, der forventes at revolutionere energiproduktion og -lagring. Disse batterier har potentialet til at omdefinere, hvordan vi driver vores elbiler (EV’er) og endda smartphones ved at være sikrere, oplade hurtigere og lagre mere energi.

Disse batterier omdanner kemisk energi til elektrisk energi ved at bruge en solid elektrolyt, som er et materiale med en fast matrix med høj ionisk ledningsevne, til at flytte lithiumioner fra den ene elektrode til den anden. Dette er anderledes end de nu populære lithium-ion batterier, som bruger flydende eller gel-elektrolytter.

At have en solid elektrolyt giver disse batterier en lang holdbarhed, fordi faste systemer er mere stabile, kan fungere effektivt over et bredere temperaturinterval og er ikke-brandfarlige, hvilket gør dem sikrere.

Men selvom solid-state batterier tilbyder større holdbarhed, alsidighed og en højere energikapacitet, er de endnu ikke bredt produceret. Det skyldes de udfordringer, de står over for med hensyn til omkostninger og skalerbarhed, som forskerne aktivt forsøger at overvinde. Flere virksomheder investerer også kraftigt i håbet om at gøre dem kommercielle i de kommende år.

Bedste investerbare virksomheder

Lad os derfor se på nogle fremtrædende virksomheder, deres unikke teknologi, finansielle resultater, og hvor langt deres teknologi er fra at nå markedet. 

1. QuantumScape (QS )  

Den californiske QuantumScape Corporation er en af de bedste inden for udvikling og kommercialisering af solid-state lithium-metal batteriteknologi til elbiler. Deres fokus er på at gøre batteriproduktion økonomisk og tilgængelig for adoption i forskellige markeder, herunder forbrugerelektronik. 

Virksomhedens batteriteknologi er designet til at tilbyde hurtigere opladning, større energitæthed og forbedret sikkerhed.

At gøre et batteri bedre end lithium-ion er dog ikke let; snarere, som QuantumScapes chefteknologichef Tim Holme har påpeget, er det “virkelig svært.” Det tog dem faktisk 100 mio. $ og fem år bare for at vælge det rette materiale til den solide elektrolyt. Yderligere fem år og 200 mio. $ senere har virksomheden bygget prototyper til evaluering. Der var over 2 millioner tests involveret, “og der er stadig meget mere, der skal gøres.”

Det er altså tydeligt en lang og hård rejse, og QuantumScape har gjort fremskridt med støtte fra verdens største bilkoncern, Volkswagen Group, som ejer 17% af virksomheden. For deres næste generations batteriteknologi har QuantumScape også indgået partnerskab med Volkswagen Groups batteriselskab PowerCo, som kombinerer den førstnævntes banebrydende teknologi med den sidstnævntes ekspertise inden for global industrialisering.

Ifølge dette samarbejde skal PowerCo producere omkring 40 GWh årligt ved brug af QuantumScapes teknologi med mulighed for at udvide til 80 GWh, potentielt for at drive en million køretøjer om året.

Tidligere i år rapporterede PowerCo om ydeevnen af QuantumScapes solid-state celle, som bestod udholdenhedstesten med mere end 1.000 opladningscyklusser, hvilket oversteg branchestandard på 700. Samtidig formåede de at holde den over 95% af sundhedstilstanden, hvilket ifølge QuantumScapes Principal Product Lead Chris Dekmezian er “ret vildt”.

Med det kan en elbil køre over 500.000 km (over 310.000 miles) uden mærkbar rækkevidde-tab. PowerCo CEO Frank Blome kaldte dette “et milepæl på vejen mod serieproduktion af solid-state cellen”, som i sidste ende kan blive en battericelle, der kan oplades superhurtigt, muliggør lange rækkevidder og praktisk talt ikke ældes. 

Selvom testresultaterne viser solid-state batteriers evne til at levere “exceptionel ydeevne”, er de endnu ikke klar til markedet og kræver mere arbejde.

Udover PowerCo har QuantumScape også aftaler med to andre store globale bilproducenter og har etableret sin tilstedeværelse i Japan med et topmoderne laboratorium for batteriforskning og -udvikling for at udvide sin forretning til Asien-Stillehavsområdet.

Dette er ikke alt. Som en af de førende virksomheder inden for solid-state har QuantumScape også opnået status som ‘unicorn’ startup med en markedsværdi på over 2,813 milliarder $. Virksomhedens aktier (QS:NYSE) handles i øjeblikket til $5,49, ned 21,01% i 2024 på grund af markedets volatilitet. Den har en EPS (TTM) på -0,95 og en P/E (TTM) på -5,75.

Virksomhedens økonomi viser imidlertid et blandet billede. Q3 2024 sluttede med 841 millioner $ i likviditet og 130 millioner $ i forudbetaling fra PowerCo for at bringe QSE-5 teknologien i masseproduktion. Samtidig var dets GAAP nettoresultat et tab på 119,7 millioner $, og det justerede EBITDA-tab var 71,6 millioner $, hvilket er steget for 2024 på grund af højere juridiske omkostninger og afsetninger til forlig.

Det positive er, at virksomheden er begyndt at producere lave mængder af sine første B-prøveceller og arbejder på implementeringen af solid-state teknologi i elbiler i lavere volumen i de næste par år.

2. Solid Power (SLDP )  

Den næste på vores liste over højtpotentiale solid-state batteriaktier er Sold Power, hvis aktier steg 47,59% sidste år. På tidspunktet for skrivning er virksomhedens markedsværdi 386,03 millioner $ og aktierne handles til $2,14. Interessant nok blev en stor del af disse gevinster sikret i de sidste dage af december, hvor SLDP-prisen nåede så højt som $2.69.

Denne stigning i aktiekursen er dog langt fra december 2021-toppen på $14,80, som kom kort efter noteringen på Nasdaq. Med hensyn til den seneste prisbevægelse har virksomhedens aktier oplevet usædvanligt højt optionsvolumen. Denne usædvanlige aktivitet skyldes, at SLDP er genstand for forskellige forskningsrapporter.

For et par måneder siden dækkede Wolfe Research Solid Power i sin rapport, hvor firmaet, kendt for sin makroforskning og kvantitative analyse, gav SLDP en “underperform” rating og et prismål på $1,00. Et par måneder senere satte kapitalforvaltningsfirmaet Needham & Company også en “buy” rating på SLDP i en forskningsnote, mens de sænkede deres prismål fra $3,00 til $2,00.

En anden markedsdynamik, der påvirkede begivenhederne, var salget af aktier af virksomhedens ledende ledere. Dette har resulteret i, at virksomhedens insidere nu ejer 7,20% af Solid Power-aktien. Store investorer har også øget eller reduceret deres andele i virksomhedens aktier, hvilket har ført til, at institutionelle investorer nu ejer 33,66% af SLDP-aktierne.

Hvad angår dets støtter, blev det oprindeligt finansieret af blandt andre Hyundai, Volta Energy Technologies, Solvay, A123 Systems, Umicore, og Sanoh. Solid Power har også støtte fra den næststørste amerikanske bilproducent, Ford (F ), som først investerede i virksomheden i 2019 og derefter foretog en yderligere egenkapitalinvestering for at fremskynde den videre udvikling af solid-state køretøjsbatterier. 

Solid Power tæller desuden SK Innovation og BMW Group blandt sine partnere til test og produktion af sine første EV-celler, hvor den tyske bilproducent har betalt Solid Power 20 millioner $.

I år sikrede Solid Power en stor sejr, da de modtog en tilskud på 50 millioner $ fra US Department of Energy for at fremme produktionen af sulfidbaserede solide elektrolytmaterialer. Virksomhedens all-solid-state celler har evnen til at give en stigning i energitæthed på 50-75%.

Hvad angår dets økonomi, har Solid Power, som har en EPS (TTM) på -0,47 og en P/E (TTM) på -4,51, rapporteret et nettotab på 22,4 millioner $ for den seneste kvartal. Dette var en stigning på 47,93% år-til-år, hvilket, selvom det ikke giver et stærkt billede af virksomheden, skyldtes den kontinuerlige udvikling af celler og elektrolytter, som også førte til øgede omkostninger.

Så selvom virksomhedens driftsomkostninger også stiger, viser det, at den faktisk gør fremskridt med sin teknologi. Faktisk forventer Solid Power at fuldføre fase 1 af sit produktionsprojekt i 2026 med en forventet kapacitet på 75 ton elektrolyt om året, som vil stige til 140 ton om året om to år. I mellemtiden begynder testning af A-2 celler tidligt næste år. Solid Power opretholder også en stærk likviditetsposition på 348,1 millioner $.

3. Toyota Motor Corporation (TM )

Dette japanske selskab fremstiller ikke kun biler og beskæftiger sig med finans, men er også stærkt involveret i solid-state batteriforskning. Toyota Motor Corp. startede faktisk solid-state revolutionen for mere end et årti siden. Selvom Toyota har ledet denne teknologiske udvikling, har fremskridtet for denne gigant været ekstremt langsomt. 

Alligevel fortsætter Toyota med at tro på teknologiens løfte. Dette giver mening, da virksomheden kan prale af at have mere end 1.000 patenter relateret til solid-state batterier. Toyota planlægger faktisk at investere 13,5 milliarder $ i batterier, inklusive solid-state batterier, inden årtiets udgang. 

“Da solid-state batterier er mindre og mere kraftfulde, vil de gøre det muligt for batteri‑EV’er at imødekomme et bredt spektrum af behov, fra sportsbiler, der kræver høj‑effekt ydeevne, til erhvervskøretøjer, der kræver hyppig hurtig genopladning.”

– President og CEO Koji Sato sagde i slutningen af 2023

Toyota sigter mod at reducere batteriomkostningerne med 30% eller mere ved at forbedre cellestrukturen og de anvendte materialer. Til dette har de sikret støtte fra den japanske regering, som har givet dem certificering til F&U og produktion af all-solid-state batterier i landet.

Godkendelsen er en del af regeringens initiativ ‘Supply Assurance Plan for Batteries’, som har til formål at styrke batteriproduktionsinfrastrukturen. Toyota planlægger at have en produktionsskala på 9 GWh/år, og deres batteriplan vil blive implementeret gradvist fra 2026 og frem.

For yderligere at tackle udfordringerne ved solid-state batterier og gøre dem kommercielle, arbejder Toyota sammen med de kinesiske EV-produktionsgiganter BYD, Panasonic og Idemitsu.

Alle disse bestræbelser bærer endelig frugt, med Toyota, der sigter mod at begynde at tilbyde biler med solid-state EV-batterier allerede i 2027, med masseproduktion kort tid derefter, ifølge deres køreplan. Brug af disse batterier vil starte med hybridkøretøjer. 

Virksomhedens planer omfatter desuden at opnå en rækkevidde på 750 miles på en enkelt opladning, med en opladningstid på kun 10 minutter. Med denne tilgang vil Toyota adressere to store bekymringer hos EV-købere, potentielt øge adoptionen af disse køretøjer.

Lad os nu se på Toyotas økonomi; med en markedsværdi på over 309,045 milliarder $ handles virksomhedens aktier i øjeblikket til 195,66 $, op 6,7% sidste år. Den har en EPS (TTM) på 22,04 og en P/E (TTM) på 8,88 samt udbetaler et udbytte på 2,79%.

For Q3 2024 rapporterede virksomheden en driftsprofit på 7,55 milliarder $, hvilket var et fald på 20% i forhold til året før. Dette var det første kvartalsvise profitfald, Toyota havde set i to år, på grund af svagere produktion og salg. 

Årsagen hertil har været hård konkurrence fra kinesiske mærker og kvalitetsproblemer hos Hino Motors. Samtidig blev salget ramt i Japan, Toyotas mest rentable marked, på grund af sikkerhedsproblemer i to dusin af deres modeller.

Tingene tager dog endelig en positiv drejning for den førende bilproducent, da problemet med produktionssuspension af deres to modeller i USA er blevet løst, hvilket forventes at hjælpe Toyotas årlige globale produktionsrate med at nå 10 millioner enheder. Derudover har Toyota lovet at forbedre produktionen og reducere incitamenter i det kommende år.

4. SES AI Corporation (SES )  

Denne anvender en hybrid tilgang for at opnå fordelene ved et solid-state batteri uden fuldt at overgå til solid-state.

Ligesom SLDP-aktier har SES’ aktiekurs oplevet en kraftig rally i den sidste måned af 2024, hvor prisen gik fra omkring $0,30 til $2,50, på trods af en nedadgående trend siden børsnoteringen i 2022, hvor den ændrede navn fra Solid Energy til SES AI.

Disse seneste gevinster kom, da SES annoncerede at de vil lancere deres nye AI-forstærkede celle til droner og robotik på 2025 CES Show. Det vil blive det “første batteri i verden, der indeholder materialer opdaget af SES AI’s Molecular Universe-indsats.” SES planlægger også at demonstrere deres høje energitætte Li-Metal celler til EV- og UAM-applikationer.

Selvom dette endnu ikke er realiseret, har virksomheden allerede bestået GB38031-2020 globale EV-industri sikkerhedstest for sine 100Ah Li-Metal celler, hvilket bringer den et skridt tættere på produktionsstart for EV’er. Andre store udviklinger omfattede indgåelse af celleforsyningsaftaler med SoftBank og afholdelse af Battery World 2024. 

Vigtigere er, at virksomheden forventer endelig at begynde at tjene indtægter gennem opdagelsen af deres AI-accelererede batterimateriale i år. Dens kontorforbrug for regnskabsåret 2024 forventes imidlertid at ligge i intervallet 80 millioner $ til 95 millioner $, ifølge dens seneste rapporterede finansielle resultater.

Nu handles virksomhedens aktier til $2,42, hvilket giver en 2024 præstation på 32,24%. Med dette har SES en markedsværdi på over 872,615 millioner $. Dens EPS (TTM) er -0,24 og P/E (TTM) -10,15. 

Fokus hos SES, som har rødder i MIT, er på udvikling og produktion af Li-Metal genopladelige batteriteknologier. Disse batterier er integreret med AI-drevne sikkerhedsalgoritmer og genbrug. Generativ AI, den hotteste trend i 2024, som kernen i SES’ værdileverance, blev kun for nylig annonceret for at levere et højtydende batteri med forbedret sikkerhed.

For sine bestræbelser har SES AI modtaget støtte fra nogle fremtrædende navne, herunder General Motors (GM ), Fidelity Canada, Applied Materials (AMAT ), Temasek Holdings, Honda Motor (HMC ), SAIC Motor, SK, Hyundai Motor Company, Kia Motors og Tianqi Lithium.

5. Honda (HMC )  

Med den globale elbilmarkedstørrelse forventet at vokse til $1.891,08 milliarder inden 2032 og problemet med begrænset rækkevidde som den mest nævnte barriere for adoption af EV’er, konkurrerer førende bilproducenter om at udvikle avanceret batteriteknologi for at tackle problemerne, hvor Honda Motor er den seneste, der tilslutter sig.

Honda går ud over blot at investere i virksomheder som SES AI og påtager sig opgaven med selv at gøre fremskridt inden for solid-state batteriteknologi.

Sent på sidste år annoncerede en af de største bilvirksomheder med en markedsværdi på 50,248 milliarder $ annoncerede sine planer om at udvikle solid-state batterier som en måde at producere dobbelt så stor rækkevidde inden 2030 og derefter over 2,5 gange mere i 2040’erne. 

Honda promoverer solid-state batterier som en nøgle-teknologi for at gøre EV’er billigere, sikrere og længerevarende. Teknologien kan hjælpe virksomheden med at nå sine mål om at øge den årlige EV-produktion til over 2 millioner enheder inden årtiets udgang og styrke sin tilstedeværelse i den blomstrende EV-sektor.

“Det er en game-changer i EV-æraen,” sagde Keiji Otsu, præsident for Honda R&D, da virksomheden præsenterede sin produktionslinje i Tokyo, hvor Honda investerer 277 millioner $, hvoraf omkring halvdelen er finansieret af den japanske regering.

Pilotlinjen vil begynde driften denne måned med målet om at reducere batteriomkostningerne med 25%, vægten med 35% og størrelsen med halvdelen af de nuværende niveauer i de næste fem år. Selv Hondas strategiske partner, Nissan Motor, udvikler all-solid-state batterier, og pilotlinjen vil starte driften i marts. De forventer at samarbejde om materialeforsyning.

Hvis vi ser på virksomhedens aktier, handles de i øjeblikket til $28,64 med en EPS (TTM) på 4,26 og en P/E (TTM) på 6,70. En investor vil især finde udbytteafkastet på 4,97% attraktivt, hvilket bestemt er over markedsgennemsnittet og kompenserer for de volatile aktiekurser, som ved køb på et fald kan give gode afkast. 

Hvad angår Honda Motors driftsprofit, var den 742,6 milliarder yen ($4,72 mia.) for første halvdel af året, der sluttede i september 2024, med en driftsmargin på 6,9%. Driftspengestrømmen forblev den samme på over $8 mia. efter F&U, hvilket signalerer en stærk finansiel position.

Konklusion

I dag undersøger de fleste store bilproducenter brugen af solid-state batterier i deres køretøjer gennem forskning, partnerskaber og investeringer. Med solid-state batterimarkedet forventet at vokse med en CAGR på 38,2% over otte år for at nå $14,74 milliarder inden 2032, giver denne interesse bestemt mening. Dog skal de sidste udfordringer løses, før disse batterier kan opnå massekommercialisering.

Når udfordringerne med omkostninger og skalerbarhed er løst gennem F&U, innovation, samarbejde og regeringsstøtte, kan løftet om solid-state batterier realiseres, potentielt blive en nøglekomponent i næste generations batteristrategi i de kommende år.