10 defensive aktier til et marked med store udsving

Defensive aktier kan være relevante for investorer, der vil begrænse virkningen af markedsudsving. Selskaberne leverer typisk nødvendige varer eller tjenester, hvor efterspørgslen ofte holder sig bedre under en lavkonjunktur. Det kan understøtte indtjening og udbytter og få aktierne til at klare sig bedre end det brede marked i en nedtur.

Defensive aktier kan bidrage til en diversificeret portefølje med balance mellem risiko og løbende indkomst. Nedenfor præsenteres ti eksempler på selskaber med sådanne egenskaber. De finansielle oplysninger gengiver artiklens historiske øjebliksbillede fra oktober 2023, ikke aktuelle værdiansættelser. Også defensive aktier kan falde, og udbytterne kan blive sat ned.

1. Procter & Gamble

PG Prisdiagram

Procter & Gamble (PG ) (P&G) betragtes ofte som en defensiv aktie på grund af forretningsmodellen og sortimentet af daglige forbrugsvarer. Mange produkter dækker basale behov, så efterspørgslen er relativt modstandsdygtig under recessioner.

Procter & Gamble (P&G) er et multinationalt forbrugerproduktfirma, der specialiserer sig i et bredt spektrum af produkter, herunder rengøringsmidler, vaskemidler, luftfriskere, toiletpapir, babyplejeprodukter og personlig pleje som shampoo, barbermaskiner, tandbørster og tandpasta blandt andre​.

Kilde: X @ProcterGamble

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 344,71 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 24,05

Indtjening pr. aktie (EPS): 6,16 dollar

Kendte produkter og mærker omfatter Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty og Microban 24. Clorox tilhører et andet selskab. P&G’s brede udvalg af dagligvarer og store skala understøtter den defensive karakter, fordi husholdningerne fortsat har brug for produkterne, når økonomien svækkes.

2. Johnson & Johnson

JNJ Prisdiagram

Johnson & Johnson betragtes ofte som en defensiv aktie på grund af efterspørgslen efter lægemidler og medicinsk teknologi. Det amerikanske selskab har hovedkontor i New Brunswick, New Jersey. Efter udskillelsen af Kenvue i august 2023 blev aktiviteterne koncentreret om lægemidler og medicinsk teknologi.

Kilde: X @JNJNews

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Johnson & Johnsons (JNJ ) markedsværdi var cirka 395,81 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 11,32

Indtjening pr. aktie (EPS): 13,47 dollar

Johnson & Johnson blev grundlagt i 1886 af tre brødre. Lægemiddelaktiviteterne omfatter blandt andet immunologi, onkologi og infektionssygdomme, ved siden af en omfattende medicoteknisk forretning. De historiske forbrugerprodukter inden for mundpleje, babypleje, skønhed, håndkøbsmedicin, kvinders personlige pleje og sårpleje blev overført til Kenvue. Kunder og distributionskanaler varierer efter aktivitet og omfatter sundhedspersonale, hospitaler og distributører.

Behovet for lægemidler og medicinsk teknologi er normalt mindre konjunkturfølsomt end mange valgfrie indkøb. Det understøtter Johnson & Johnsons defensive karakter.

3. Walmart

WMT Prisdiagram

Walmart (WMT ) betragtes ofte som en defensiv aktie på grund af det store butiksnet og de dagligvarer, virksomheden sælger. I regnskabsåret, der sluttede den 31. januar 2023, var omsætningen cirka 611,3 mia. dollar. På samme tidspunkt havde selskabet omtrent 2,1 millioner ansatte globalt. Det børsnoterede selskab kontrolleres af Walton-familien og hører til verdens største målt på omsætning.

Kilde: X @Walmart

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 432,80 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 30,94

Indtjening pr. aktie (EPS): 5,20 dollar

Koncernen benytter flere butiksformater, herunder store dagligvarebutikker, discountbutikker, nærbutikker og Sam’s Club. Sortimentet omfatter madvarer, sundhedsprodukter, elektronik, kontorartikler, tøj og husholdningsartikler med en strategi om lave priser hver dag.

Netværket omfattede dengang over 4.700 Walmart-butikker i USA, cirka 5.300 inklusive Sam’s Club og over 10.000 enheder globalt. Den brede tilgængelighed, basale varer og lave priser kan understøtte efterspørgslen, når husholdningerne begrænser udgifterne.

4. PepsiCo

PEP Prisdiagram

PepsiCo (PEP ) ses ofte som en defensiv aktie takket være et bredt udvalg af fødevarer og drikkevarer. Produkterne sælges i over 200 lande og områder, med mærker som Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade og Quaker. I 2022 solgte selskabet kontrollen over dele af juiceforretningen, herunder Tropicana, og beholdt en minoritetsandel på 39 procent i Tropicana Brands Group.

PepsiCo blev dannet i 1965 ved fusionen mellem Pepsi-Cola Company og Frito-Lay. Det voksede til en af verdens største forbrugsvarekoncerner med en betydelig position inden for læskedrikke. De syv segmenter dækker forskellige geografiske områder og produkter som snacks, dip, snacks med ostesmag og læskedrikke.

Kilde: x @pepsi

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 221,41 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 26,86

Indtjening pr. aktie (EPS): 6,00 dollar

PepsiCo fremstiller, distribuerer og markedsfører fødevarer og drikkevarer globalt. Kombinationen af snacks og drikkevarer spreder forretningen over flere produktkategorier og markeder.

Det varierede sortiment og den internationale distribution kan understøtte efterspørgslen. Det bidrager til den defensive karakter, mens aktiens værdiansættelse er et særskilt hensyn for investoren.

5. The Coca-Cola Company

KO Prisdiagram

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) er en amerikansk multinational koncern, grundlagt i 1892 og kendt for den navngivende læskedrik. Den fremstiller og sælger blandt andet sirup og koncentrater til sit aftapnings- og distributionssystem.

Coca-Cola betragtes ofte som en defensiv aktie på grund af den tilbagevendende efterspørgsel efter drikkevarer og den lange historie. Hovedkontoret ligger i Atlanta i Georgia, og det globale netværk omfatter over 200 aftapningspartnere.

Kilde: X @CocaCola

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 235,24 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 22,4

Indtjening pr. aktie (EPS): 2,43 dollar

Ud over den navngivende læskedrik sælger koncernen mange andre alkoholfrie drikkevarer, koncentrater og sirupper. Gennem samarbejder er den også til stede i visse kategorier af alkoholholdige drikkevarer. Produkterne sælges i over 200 lande og områder, med flere store internationale mærker.

Den globale distribution, det brede drikkevaresortiment og det tilbagevendende forbrug understøtter Coca-Colas defensive karakter.

6. Verizon Communications

VZ Prisdiagram

Verizon Communications (VZ ) betragtes ofte som en defensiv aktie på grund af behovet for netforbindelser og forretningsmodellen med tilbagevendende indtægter. Selskabet blev grundlagt den 30. juni 2000, har hovedkontor i New York og er internationalt aktivt. Omsætningen i 2022 var 136,8 mia. dollar.

Kilde: X @Verizon

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 133,73 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 6,36

Indtjening pr. aktie (EPS): 5,00 dollar

Virksomheden opererer i to hovedsegmenter: Verizon Consumer Group og Verizon Business Group. Den leverer kommunikations-, teknologi-, informations- og underholdningsprodukter og -tjenester til forbrugere, virksomheder og offentlige institutioner. Tilbuddene omfatter stemme-, data- og video-tjenester og -løsninger leveret via både trådløse og kablede netværk.

Behovet for kommunikation og tilbagevendende abonnementsbetalinger kan understøtte Verizons omsætning. Det er med til at forklare, hvorfor selskabet ofte regnes som defensivt.

7. McDonald’s Corporation

MCD Prisdiagram

McDonald’s Corporation (MCD ) ses ofte som en defensiv aktie på grund af det kendte mærke, den internationale tilstedeværelse og forretningsmodellen. Ray Kroc besøgte McDonald-brødrenes restaurant i Californien i 1954 og bidrog derefter til at udvikle kæden til et globalt restaurantmærke.

Kilde: X @McDonalds

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 189,54 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023, hvilket svarede til omtrent plads 58 globalt efter markedsværdi.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 23,92

Indtjening pr. aktie (EPS): 10,87 dollar

Kæden er kendt for hamburgere og produkter som Egg McMuffin, Happy Meal og Chicken McNuggets. Ved udgangen af 2022 omfattede netværket 40.275 restauranter i over 100 lande, med menuer tilpasset de lokale markeder. Mange restauranter drives af franchisetagere.

Det etablerede mærke, den internationale skala og franchisenetværket understøtter McDonald’s defensive karakter.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Prisdiagram

Merck & Co., Inc. er et amerikansk lægemiddelselskab, der udvikler og fremstiller lægemidler, vacciner, biologiske behandlinger og produkter til dyresundhed. Merck regnes ofte som en defensiv aktie på grund af efterspørgslen efter sundhedsprodukter og selskabets position i branchen.

Merck er aktivt i over 140 lande og havde cirka 69.000 ansatte ved udgangen af 2022. Sortimentet omfatter blandt andet kræftimmunterapi, diabetesmedicin og vacciner mod HPV og skoldkopper.

Kilde: X @Merck

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 254,92 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 82,35

Indtjening pr. aktie (EPS): 1,22 dollar

Merck udvikler nye behandlinger inden for flere terapiområder med forskningsprogrammer i forskellige udviklingsfaser.

De to hovedsegmenter er lægemidler og dyresundhed. Aktiviteterne omfatter forskning, udvikling, fremstilling og markedsføring af receptpligtige lægemidler, biologiske behandlinger, vacciner og dyresundhedsprodukter. Terapiområderne omfatter blandt andet hjerte-kar-sygdomme, kræft, immunsygdomme, infektioner, luftvejssygdomme og diabetes.

Efterspørgslen efter lægemidler og vacciner understøtter den defensive karakter. En stor markedsværdi eller et bestemt P/E-tal er derimod ikke i sig selv et mål for denne egenskab.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Prisdiagram

Colgate-Palmolive Company (CL ) fremstiller og sælger produkter til mundpleje, personlig pleje og rengøring samt foder til kæledyr. Historien begyndte i 1806 med en sæbe- og lysforretning i New York. Salget blev udvidet til over 200 lande og områder. Ifølge de historiske oplysninger, der gengives her, kom omkring 70 procent af omsætningen fra markeder uden for USA.

Kilde: X @CP_News

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 60,71 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal: aktiekurs i forhold til indtjening pr. aktie: 40,78

Indtjening pr. aktie (EPS): 1,80 dollar

Det etablerede sortiment omfatter Colgate-tandpasta, Palmolive- og Irish Spring-sæbe, Ajax-opvaskemiddel og Hill’s Science Diet-foder. Det tilbagevendende behov for sådanne dagligvarer bidrager til den defensive karakter.

Produkterne fordeles på fire hovedkategorier: mundpleje, ernæring til kæledyr, personlig pleje og rengøringsprodukter til hjemmet. I 2019 var den globale nettoomsætning cirka 15,7 mia. dollar med en forholdsvis ligelig fordeling mellem udviklede markeder og vækstmarkeder.

10. AT&T Inc.

T Prisdiagram

AT&T Inc. (T ) tilbyder mobil- og fastnettelefoni, bredbånd, datatjenester, lokal- og fjerntelefoni, udstyr, netværksadministration og engrostjenester. WarnerMedias film- og tv-forretning blev udskilt og fusioneret med Discovery i april 2022. I den historiske analyse, der gengives her, stod den trådløse forretning for cirka to tredjedele af omsætningen.

Kilde: X @ATT

Finansielt øjebliksbillede fra oktober 2023:

Markedsværdi: Cirka 109,42 mia. dollar i øjebliksbilledet fra oktober 2023.

P/E-tal baseret på næste års forventede indtjening: 5,87

Indtjening pr. aktie (EPS): −1,22 dollar

AT&T hører til de største mobiloperatører i USA og betjener både abonnements- og taletidskortkunder. I samme historiske analyse stod fastnettjenester til virksomheder for cirka 18 procent af omsætningen, blandt andet gennem internetadgang.  Telekommunikation opfylder basale behov hos husholdninger og virksomheder. Den relativt stabile efterspørgsel kan give AT&T defensive egenskaber, selv om aktiekurs og udbytte stadig afhænger af forretningsresultater og finansiering.

Afsluttende tanker

Defensive aktier kan hjælpe med at sprede risikoen i en portefølje under økonomisk usikre forhold. Virksomheder, der opfylder basale behov, har ofte relativt modstandsdygtig efterspørgsel, som kan understøtte tilbagevendende indtægter og udbytter. Eksemplerne ovenfor er etablerede selskaber med brede aktiviteter, men deres værdiansættelse, finansielle stilling og branchespecifikke risici skal fortsat vurderes.