Nexo’da Ne Oluyor?

Ocak 2023’te kripto sektörü, FTX kripto borsasının iflası ve daha önceki Terra/Luna çöküşünün ardından soruşturmalar ve belirsizliklerle karşı karşıyaydı. Kripto kredi şirketi Nexo da soruşturmalar ve başka sorunlar yaşıyordu. Bu yazı Ocak 2023 ortasındaki durumu anlatmaktadır.

Bulgaristan’da ofis aramaları

Nexo’nun Sofya’daki ofislerinde 12 Ocak 2023’te arama yapıldı. O dönemdeki haberlere göre operasyona 300’den fazla görevli katıldı. Soruşturma; kara para aklama, vergi suçu, örgütlü suç, Rusya yaptırımlarının ihlali ve gerekli izin olmadan faaliyet gösterme şüphelerini kapsıyordu. Bunlar soruşturma konusu iddialardı, kesinleşmiş mahkûmiyetler değildi.

Bulgaristan savcılığının sözcüsü Siika Mileva, terörizmin finansmanıyla ilişkilendirilen bir kişinin kripto transferlerinde Nexo’yu kullandığını ileri sürdü. Daha fazla ayrıntı vermedi.

Haberlere göre Nexo ile bağlantılı 15 yerde arama yapıldı. Yetkililer uluslararası iş birliğine de değindi.

Nexo, ilgili yetkililer ve denetleyici kurumlarla iş birliği yaptığını açıkladı. Şirket, kara para aklamayı önleme kurallarına ve Rusya yaptırımlarına uyduğunu, Chainalysis gibi blokzincir analiz sağlayıcılarıyla çalıştığını belirtti.

Nexo’ya göre aramalar, yalnızca destek işlevleri yürüten ve müşterilerle doğrudan teması olmayan bir Bulgaristan grup şirketini hedefliyordu.

Şirket, yetkililerin önce müdahale edip sonra soru sorduğunu savunarak yöntemi eleştirdi. Nexo, yolsuzluğun yaygın olduğu ülkelerde böyle bir yaklaşımı şantaja benzetti.

Nexo, aramaların yol açtığı zararlar için Bulgaristan’dan tazminat isteyeceğini bildirdi.

Nexo, siyasi olduğunu savunduğu aramalar nedeniyle dava açacağını söylüyor

Bulgar haber ajansına göre Nexo, müdahaleyi utanç verici olarak nitelendirdi ve devlete karşı tazminat davası hazırlıyordu. Şirket, olası tazminatın kayıplarını karşılayabileceğini düşünüyordu.

Nexo, yüz milyonları bulabilecek olası tazminatın rekor oluşturacağını ve nihayetinde Bulgar vergi mükellefleri tarafından ödeneceğini ileri sürdü.

Aramalardan bir gün sonraki açıklamasında Nexo, olayları sansasyonel medyadaki siyasi kampanyalarla ilişkilendirdi. Adı geçen partiler, o tarihte parlamentonun ikinci büyük grubu olan We Continue the Change ile The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria ve Yes, Bulgaria! partilerinin ittifakı Democratic Bulgaria’ydı.

Nexo’ya göre çalışanlar, toplumsal katılımlarının parçası olarak siyasi partilere açık ve yasal biçimde bağış yapmıştı.

Mileva, soruşturmada siyasi bir boyut bulunduğunu reddetti ve kurumlara saldırmanın ulusal spor haline geldiğini söyledi.

Nexo, yetkililerin müdahalesini hukuka aykırı ve keyfî olarak nitelendirerek başarılı bir işletmeye zarar vermenin amaçlandığını savundu.

Şirket, vergi ve sosyal sigorta primleri olarak on milyonlarca Bulgar levası ödediğini belirtti. Bulgaristan’da ikamet edenlere hizmet sunmadığını söyledi ve kara para aklamayı önleme kurallarıyla yaptırımlara uyduğunu yineledi.

Aramaların ardından müşteri çekimleri

Haberlerin ardından müşteri çekimleri bildirildi. O tarihte aktarılan Armanino doğrulamasında müşteri yükümlülükleri 12 Ocak’ta 133.263 BTC, ertesi gün 124.939 BTC olarak gösteriliyordu. Aradaki fark 8.324 BTC, o günlerde yaklaşık 158 milyon dolardı. Bunlar BTC cinsinden ifade edilen müşteri yükümlülükleriydi; yalnızca elde tutulan bitcoin miktarının doğrulanması değildi. İki anlık görünüm arasındaki değişim de tek başına tam bir nakit akışı analizi sayılmaz.

Arkham Intelligence, izlediği cüzdanlardan dışarıya transferler bildirdi. Cielo Finance, 12 Ocak’tan itibaren 200.000 doların üzerindeki tekil USDC işlemleri dahil müşteri çekimlerine dikkat çekti. Blokzincir gözlemleri izlenen adreslerin faaliyetini gösteriyordu; şirketin tüm mali durumunu göstermeyebilir.

Cielo, Polygon ve BNB Chain üzerindeki Nexo cüzdanlarından WETH, BNB ve stablecoin hareketleri de gözlemledi. İç transferler otomatik olarak müşteri çekimi anlamına gelmez.

Nexo, olağan dışı çıkışlar olduğu iddiasını reddetti ve çekimleri piyasa koşullarına göre normal olarak nitelendirdi. Bir temsilci, bildirilen çekimlerin yönetilen varlıkların yaklaşık %2’si olduğunu söyledi. Bu oran Nexo’nun açıklamasıydı; doğrulamadaki yaklaşık 2,3 milyar dolar müşteri yükümlülüklerini ifade ediyor, toplam yönetilen varlıkları bağımsız olarak doğrulamıyordu.

Cayman Adaları’nda VASP Başvurusu Reddedildi

Aynı hafta Nexo, Cayman Adaları’ndaki kayıt başvurusu hakkındaki kararı mahkemeye taşıdı.

Nexo Capital, Cayman Islands Monetary Authority’nin (CIMA) sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) olarak kayıt başvurusunu reddetmesi üzerine 12 Ocak 2023’te dava açtı. Şirket, kayda uygun olduğunu savunarak kararın iptalini istedi.

Haberlerde aktarılan mahkeme belgelerine göre başvuru Ocak 2021’de yapılmış, Nexo ek bilgi sağlamıştı. CIMA, Ekim 2022’de medyada yer alan hukuki ve düzenleyici meseleler hakkında açıklama istedi. Ret kararı Aralık 2022’de geldi.

Nexo, CIMA’nın ret kararını yeterince gerekçelendirmediğini ve diğer denetleyici kurumların süreçlerine aşırı ağırlık verdiğini ileri sürdü.

ABD eyaletlerinin denetleyicileri de belirli faaliyetlerin durdurulmasını emretmişti. Nexo davasında soruşturmalarda iş birliği yaptığını söyledi ve düzenleyici belirsizlik nedeniyle bir yaptırım sürecinin tek başına ihlal kanıtı olmadığını savundu.

ABD pazarından kademeli çekilme

Nexo, 5 Aralık 2022’de ABD’deki ürün ve hizmetlerini aşamalı olarak sonlandıracağını açıkladı. Earn Interest Product’a erişim sekiz eyalette durduruldu. Şirket kararı üzücü fakat gerekli olarak nitelendirdi.

Nexo, Earn Interest Product’ı yeni ABD yatırımcılarına sunmayı 18 Şubat 2022’de zaten durdurmuştu. Bu adım, SEC’nin BlockFi’ın benzer ürününe karşı yürüttüğü sürecin ardından geldi.

Aralık açıklamasında Nexo, federal ve eyalet denetleyicileriyle görüşmelerin çıkmaza girdiğini belirtti. Şirket, iş modelini yetkililerin kaygılarına göre uyarlamaya çalıştığını söyledi.

Nexo, ABD’de uygulanabilir bir yol göremediğini ve denetleyicilerin yaklaşımı konusunda müşterilere yeterli güvence veremediğini savundu. Şirket bu görüşü resmî duyurusunda açıkladı.

Şirket, FTX’in çöküşünden sonraki belirsizliğin kendisine göre faaliyeti sürdürmek için imkânsız bir ortam yarattığını ekledi.

Nexo’ya yönelik denetim süreçleri

New York Eyaleti Başsavcısı Letitia James, 26 Eylül 2022’de Nexo’ya dava açmıştı. Dava, şirketin gerekli kayıt olmadan menkul kıymet ve emtia hizmetleri sunduğunu ve Earn Interest Product dahil kayıt durumu hakkında yatırımcıları yanılttığını ileri sürüyordu.

Kaliforniya, Kentucky, Maryland, Oklahoma, Güney Karolina, Washington ve Vermont denetleyicileri de Nexo şirketlerine karşı işlem başlattı. Faiz kazandıran kripto hesaplarının gerekli menkul kıymet kaydı veya onayı ve açıklamalar olmadan sunulduğunu savundular.

Kaliforniya Finansal Koruma ve Yenilik Departmanına (DFPI) göre Nexo, yatırılan kripto varlıklar için yıllık %36’ya kadar faiz sunmuştu. Kurum, bunun kısa vadeli yatırım yapılabilir dereceli sabit getirili araçların veya banka tasarruf hesaplarının faizinden önemli ölçüde yüksek olduğunu belirtti.

Vauld’un olası satın alınmasına ilişkin anlaşmazlık

Nexo, 2022 yazında Singapur merkezli Vauld’un tamamını satın alma olasılığını görüşmeye başlamıştı. Vauld, kripto kredi sektöründeki kriz sırasında müşteri çekimlerini, yatırımları ve işlemleri durdurmuş, yeniden yapılandırma için danışman tutmuştu. Teklif çeşitli engellerle karşılaştı ve birkaç kez değiştirildi.

Nexo, açık mektubunda Vauld’u alacaklıların çıkarları doğrultusunda hareket etmemekle ve bağlantılı bir fon yöneticisiyle Nexo’nun şüpheli bulduğu anlaşmayı amaçlamakla suçladı.

Vauld, son teklifi Ocak 2023 başında reddetti. Aktarılan yazışmalara göre kurucu ortak ve CEO Darshan Bathija, Nexo’nun borçlarını karşılayabilme gücünün kanıtlanmasını ve ABD pazarından çekilirken Vauld’un Amerikalı müşterilerine nasıl davranacağını sorguladı.

Singapur mahkemesi, yeniden yapılandırma planı hazırlanırken Vauld’un alacaklı takibinden korunmasını 28 Şubat 2023’e kadar uzatmıştı. Dönemin haberlerine göre Vauld, faaliyetlerin durduğu tarihteki kripto fiyatlarıyla müşterilerine 400 milyon doların üzerinde borçluydu.

Nexo’nun durumundaki belirsizlik

Kripto kredi sektörü ağır darbe almıştı. BlockFi, Celsius Network ve Voyager Digital önceki aylarda iflas koruması istemiş, bu da diğer sağlayıcılara yönelik kaygıları artırmıştı.

Bazı şirketlerin çöküşünden önce büyük müşteri çekimleri yaşanmıştı. Ancak bu karşılaştırma Nexo’nun da aynı sonu yaşayacağını kanıtlamıyordu. Ocak 2023 ortasında Bulgaristan soruşturmasının sonucu ve şirketle müşterilere etkisi belirsizdi.

O dönemde kullanılan piyasa verilerine göre NEXO tokenı bir ayda yaklaşık %15 yükselerek 0,74 dolar seviyesine gelmişti. Fiyat yine de bir yıl öncesinden yaklaşık %69 ve Mayıs 2021 zirvesinden %82 düşüktü. Aylık yükseliş, kripto piyasasının genel toparlanmasıyla aynı döneme denk geliyordu.